Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение............................................................

.................................................3

1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной

деятельности организации ОАО

«Вега».............................................................4

2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002

год.........................................6

3. Разработочные и вспомогательные таблицы с

комментариями....................19

Заключение.................................................................

......................................63

Список использованных

источников.............................................................64

ВВЕДЕНИЕ

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в

условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности

функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого

повышения.

Важное место в системе комплексного экономического анализа

занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой

обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и

количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой

показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе

комплексного экономического анализа, когда определяются основные

направления аналитической работы (предварительная оценка), и на

заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная

оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником

для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в

конкретной ситуации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой

активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность

предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом

эффективной реализации экономических интересов всех участников

хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком

судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого,

просчитанного управления всей совокупностью производственных и

хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной

сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой

активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного

экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений,

проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных

бухгалтерской финансовой отчетности.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой

оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая

обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование

системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового

состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя

рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры

(показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т.

е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются

данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его

продукции и эффективности использования производственных и финансовых

ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие

показатели.

1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности

организации ОАО «Вега»

1. Рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов

и оценить их (табл. 1).

2. Рассчитать систему показателей оценки финансовой устойчивости

организации, проанализировать их динамику (табл. 2).

3. Определить показатели ликвидности и платежеспособности, оценить их

динамику, сделать вывод относительно уровня платежеспособности и

удовлетворительности структуры баланса ОАО «Вега» на отчетную дату

(табл. 3).

4. Проанализировать состав и структуру денежных потоков в целом по

организации, а также по видам деятельности (табл. 4).

5. С помощью данных бухгалтерской отчетности, а также косвенного метода

анализа денежных средств, установить и количественно измерить причины

отклонения суммы чистой прибыли и чистого денежного потока организации

за отчетный год (табл. 5). Дать оценку качества управления денежными

ресурсами.

6. Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку

эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы.

Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения

выручки от продаж и среднегодовых остатков оборотных активов.

Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения

оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления

оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

Результаты расчетов представить в табл. 6.

7. Используя показатели, представленные в табл. 7 и табл. 8 оценить

рентабельность собственного капитала ОАО «Вега», а также

рентабельность всех средств, вложенных в активы. Рассчитать влияние

основных факторов на показатели рентабельности.

8. По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) и приведенным в табл.

9 показателям, проанализировать влияние шести факторов на изменение

прибыли от продаж.

9. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), рассчитать

точку безубыточности («критический» объем продаж), запас финансовой

прочности, долю запаса финансовой прочности в объеме выручки от

продаж, операционный рычаг и силу его воздействия. Расчеты представить

в табл. 10.

10. По приведенным в табл. 11 данным произвести расчет влияния на рост

выручки от продаж изменения цен, общего количества реализованной

продукции, а также ее отдельных видов.

11. На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитать эффект

финансового рычага и дать оценку финансовой активности ОАО «Вега» по

привлечению заемного капитала (табл. 12).

12. По данным табл. 13 и приведенной факторной модели рассчитать влияние

трудовых факторов на рост выручки от продаж.

13. На основе факторной модели и исходной информации, содержащейся в табл.

14 и формах бухгалтерской отчетности провести факторный анализ

использования основных средств и его влияния на выручку от продаж.

14. По данным предыдущих таблиц 10, 11 и форм отчетности, рассчитать

влияние факторов на показатель относительного уровня себестоимости

продукции (в расчете на 1 рубль выручки от продаж). Для анализа и

оценки воздействия факторов использовать модель, приведенную в справке

к табл. 15.

15. Рассчитать необходимые показатели для проведения комплексной оценки

использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» (табл.

16).

16. Рассчитать и оценить комплексные показатели рентабельности, а также

степень экстенсивности и интенсивности влияния факторов на чистую

прибыль ОАО «Вега» в 2002 г. (табл. 17).

17. На основе данных табл. 2, 3, рассчитать комплексный показатель

динамики коэффициентов финансовой устойчивости и дать соответствующую

оценку (табл. 18).

18. Используя ряд трудовых, материальных и финансовых факторных

показателей (табл. 16), провести комплексную оценку их влияния на

прирост выручки от продаж ОАО «Вега» в 2002 г., а также рассчитать

относительную экономию (перерасход) ресурсов (табл. 19, 20, 21, 22).

19. По рассчитанным комплексным показателям в табл. 17, 18, 19, 20, 21, 22

провести сравнительную рейтинговую оценку результативности

деятельности акционерных обществ «Арго», «Барс», «Вега». Расчеты и

результаты распределения мест представить в табл. 23, 24.

21.Составить развернутое заключение об эффективности работы ОАО «Вега» в

2002 году на основании исходных и полученных в процессе проведения анализа

данных. Привести рекомендации, направленные на повышение эффективности

бизнеса.

2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 г.

Форма № 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

тыс. руб.

|1 |2 |3 |4 |

|Нематериальные активы |110 |8 |10 |

|патенты, товарные знаки (знаки |111 |8 |10 |

|организационные расходы |112 | | |

|деловая репутация организации |113 | | |

|Основные средства |120 | 2195 |2300 |

|земельные участки и объекты природопользо- | | | |

|вания |121 | | |

|здания, машины и оборудование |122 |2195 |2300 |

|Незавершенное строительство |130 |731 |1400 |

|Доходные вложения в материальные ценности |135 | | |

|имущество для передачи в лизинг |136 | | |

|имущество, предоставляемое по договору |137 | | |

|Долгосрочные финансовые вложения |140 | |80 |

|инвестиции в дочерние общества |141 | | |

|инвестиции в зависимые общества |142 | | |

|инвестиции в другие организации |143 | |50 |

|займы, предоставленные организациям на срок|144 | |30 |

| | | | |

|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |

|Прочие внеоборотные активы |150 | | |

|Итого по разделу I |190 |2934 |3790 |

|Запасы |210 |1848 |2000 |

|сырье, материалы и другие аналогичные |211 |1444 |1500 |

|животные на выращивании и откорме |212 | | |

|затраты в незавершенном производстве |213 |153 |200 |

|готовая продукция и товары для перепродажи |214 |158 |183 |

|товары отгруженные |215 |78 |91 |

| | | | |

| | |Продолжение формы №1 |

|1 |2 |3 |4 |

|расходы будущих периодов |216 |15 |26 |

|прочие запасы и затраты |217 | | |

|Налог на добавленную стоимость по |220 |190 |120 |

|Дебиторская задолженность (платежи по |230 |50 |- |

|в том числе: |231 | | |

|векселя к получению |232 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ |233 | | |

| | | | |

|авансы выданные |234 | | |

|прочие дебиторы |235 |50 |- |

|Дебиторская задолженность (платежи по |240 |516 |580 |

|покупатели и заказчики |241 |340 |300 |

|векселя к получению |242 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ |243 | | |

| | | | |

|задолженность участников (учредителей) по |244 | | |

|авансы выданные |245 |50 |180 |

|прочие дебиторы |246 |126 |100 |

|Краткосрочные финансовые вложения |250 |100 |120 |

|займы, предоставленные организациям на срок|251 | | |

|собственные акции, выкупленные у акционеров|252 | | |

|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 |100 |120 |

|Денежные средства |260 |174 |270 |

|касса |261 |108 |120 |

|расчетные счета |262 |16 |90 |

|валютные счета |263 | | |

|прочие денежные средства |264 |50 |60 |

|Прочие оборотные активы |270 | | |

|Итого по разделу II |290 |2878 |3090 |

|БАЛАНС |300 |5812 |6880 |

| |стр.| |отчетного |

|1 |2 |3 |4 |

|Уставный капитал |410 |500 |500 |

|Добавочный капитал |420 |480 |480 |

|Резервный капитал |430 |80 |100 |

| | |Продолжение формы №1 |

|1 |2 |3 |4 |

|резервные фонды, образованные в соответствии|431 | | |

| | | | |

|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |

|Фонд социальной сферы |440 |86 |80 |

|Целевые финансирование и поступления |450 | | |

|Нераспределенная прибыль прошлых лет |460 |1204 |520 |

|Непокрытый убыток прошлых лет |465 | | |

|Нераспределенная прибыль отчетного года |470 |Х |2734 |

|Непокрытый убыток отчетного года |475 |X | |

|Итого по разделу III |490 | 2350 |4414 |

|Займы и кредиты |510 | | |

|кредиты банков, подлежащие погашению более |511 | | |

|займы, подлежащие погашению более |512 | | |

|Прочие долгосрочные обязательства |520 | | |

|Итого по разделу IV |590 |- |- |

|Займы и кредиты |610 |1128 |935 |

|кредиты банков, подлежащие погашению в |611 |1128 |935 |

|займы, подлежащие погашению в течение12 |612 | | |

|Кредиторская задолженность |620 |2306 |1516 |

|поставщики и подрядчики |621 |1506 |616 |

|векселя к уплате |622 | | |

|задолженность перед дочерними и зависимыми | | | |

|обществами |623 | | |

|задолженность перед персоналом организации |624 |290 |350 |

|задолженность перед государственными |625 |118 |181 |

|задолженность перед бюджетом |626 |240 |245 |

|авансы полученные |627 |100 |120 |

|прочие кредиторы |628 |52 |4 |

|Задолженность участникам (учредителям) по |630 | | |

|Доходы будущих периодов |640 |8 | |

|Резервы предстоящих расходов |650 |20 |15 |

|Прочие краткосрочные обязательства |660 | | |

|Итого по разделу V |690 |3462 |2466 |

|БАЛАНС |700 |5812 |6880 |

Форма № 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2002 год

тыс. руб.

|Наименование показателя |стр. |год |год |

|1 |2 |3 |4 |

|Выручка (нетто) от продажи товаров, |010 |33304 |29670 |

|продукции, работ, услуг (за минусом налога| | | |

|продукция собственного производства |111 |33304 |29670 |

| |112 | | |

|Себестоимость проданных товаров, |020 |21670 |22280 |

|продукция собственного производства |021 |21670 |22280 |

| |022 | | |

|Валовая прибыль |029 |11634 |7390 |

|Коммерческие расходы |030 |2550 |1480 |

|Управленческие расходы |040 |4230 |3020 |

|Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – |050 |4854 |2890 |

|- 020 – 030 – 040) | | | |

|Проценты к получению |060 |75 |38 |

|Проценты к уплате |070 |655 |240 |

|Доходы от участия в других организациях |080 | | |

|Прочие операционные доходы |090 |161 |210 |

|Прочие операционные расходы |100 |145 |190 |

|Внереализационные доходы |120 |85 |26 |

|Внереализационные расходы |130 |390 |290 |

|Прибыль (убыток) до налогообложения |140 |3985 |2444 |

|(строки 050 + 060 – 070 + 080 +090 – 100 +| | | |

|120 –130) | | | |

|Налог на прибыль и иные аналогичные |150 |1250 |812 |

|Прибыль (убыток) от обычной деятельности |160 |2735 |1632 |

|Чрезвычайные доходы |170 |14 | |

|Чрезвычайные расходы |180 |15 | |

|Чистая прибыль (нераспределенная прибыл |190 |2734 |1632 |

|(убыток) отчетного периода) (строки 160 + | | | |

|170 – 180) | | | |

| |

|Продолжение формы № 2 |

| |201 | | |

|по привилегированным |202 |5 |3,1 |

|акцию : |203 | | |

|по привилегированным |204 |5,4 |- |

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

|Наименование показателя |стр.|год |год |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Штрафы, пени и неустойки, признанные|210 |20 |125 |18 |29 |

|Прибыль (убыток) прошлых лет |220 |20 |- |5 |- |

|Возмещение убытков, причиненных |230 | | | | |

|Курсовые разницы по операциям в |240 | | | | |

|Снижение себестоимости |250 |X | |X | |

|Списание дебиторских и кредиторских |260 |10 |84 |- |10 |

Форма № 3

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

2002 год

тыс. руб.

|Наименование |стр.|на | | |на конец |

|Капитал |010 |500 | | |500 |

|Добавочный капитал |020 |480 | | |480 |

|Резервный фонд |030 |80 |20 |- |100 |

|Нераспределенная |040 |Х |2734 |- |2734 |

|Нераспределенная |050 |1204 | |684 |520 |

|за счет формирования |051 | | |20 | |

|за счет финансирования |052 | | |664 | |

|Фонд социальной сферы |060 |86 | |6 |80 |

|Целевые финансирование |070 | |200 |200 | |

|из бюджета |071 | | | | |

|из внебюджетных фондов |072 | |200 |200 | |

| |073 | | | | |

|Итого по разделу I: |079 |2350 |2954 |890 |4414 |

|II. Резервы предстоящих|080 |20 |70 |75 |15 |

|резерв на ремонт ОС |081 |20 |70 |75 |15 |

| |082 | | | | |

| |083 | | | | |

|Итого по разделу II: |089 |20 |70 |75 |15 |

|III. Оценочные резервы |090 |- |- |- |- |

| |091 | | | | |

|Итого по разделу III: |099 |- |- |- |- |

IV. Изменение капитала

| |строки|год |год |

|Величина капитала на начало отчетного |100 |2350 |2296 |

|Увеличение капитала – всего |110 |200 |204 |

| за счет дополнительного выпуска акций |111 | | |

| за счет переоценки активов |112 | | |

| за счет прироста имущества |113 | | |

| за счет реорганизации юридического |114 | | |

| за счет доходов, которые относятся на |115 |200 |204 |

|Уменьшение капитала – всего, |120 |870 |150 |

| за счет уменьшения номинала акций |121 | | |

| за счет уменьшения количества акций |122 | | |

| за счет реорганизации юридического |123 | | |

| за счет расходов, которые относятся на|124 |870 |150 |

|Величина капитала на конец отчетного |130 |1680 |2350 |

СПРАВКИ

|1 |2 |3 |4 |

|1) Чистые активы |150 |2358 |4414 |

| | |За |За |За |За |

|деятельности – всего |160 |- |- |200 |400 |

|госзаказ |161 | | |200 |400 |

|Капитальные вложения во |170 | | |200 |400 |

|на строительства цеха |171 | | |200 |400 |

| |172 | | | | |

Форма № 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за 2002 год

тыс. руб.

|показателя |стр.| | |

| | | |сти |деятельност|ти |

| | | | |и | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1. Остаток денежных средств |010 |174 | | | |

|на начало года | | |Х |Х |Х |

|2. Поступило денежных |020 |43104 |42521 |523 |60 |

|выручка от продажи товаров, |030 |39896 |39896 |Х |Х |

|выручка от продажи основных |040 |203 |- |203 |- |

|авансы, полученные от |050 |220 |220 |Х |Х |

|бюджетные ассигнования |060 |200 | |200 | |

|безвозмездно |070 |5 |5 | | |

|кредиты полученные |080 |2500 |2380 |120 | |

|займы полученные |085 | | | | |

|дивиденды, проценты по |090 |60 |Х | |60 |

|Прочие поступления |110 |20 |20 | | |

|3. Направлено денежных |120 |43008 |41373 |1615 |20 |

|на оплату приобретенных |130 |21027 |20842 |185 | |

|на оплату труда |140 |4232 |4232 |Х |Х |

| отчисления в внебюджетные |150 |1806 |1806 |Х |Х |

|на выдачу подотчетных сумм |160 |3100 |3100 |Х |Х |

|на выдачу авансов |170 |130 |130 |Х |Х |

|на оплату долевого участия |180 |- |Х |- |Х |

|на оплату оборудования и |190 |540 |Х |540 |Х |

|на финансовые вложения |200 |100 |- |80 |20 |

|на выплату процентов по |210 |690 |Х |690 |- |

|на расчеты с бюджетом |220 |8035 |8035 |Х |- |

|на оплату по кредитам |230 |3348 |3228 |120 |- |

|Прочие выплаты |250 | |- | | |

|4. Остаток денежных средств |260 |270 |Х |Х |Х |

| Продолжение формы № 4 |

|Из строки 020 поступило по |270 |17400 | | | |

|С юридическими лицами |280 |7100 | | | |

|С физическими лицами |290 |10300 | | | |

|контрольно-кассовых |291 |10300 | | | |

|бланков строгой отчетности |292 | | | | |

|организации |295 |6440 | | | |

|сдано в банк из кассы |296 |13508 | | | |

Форма № 5

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за 2002 год

тыс. руб.

1. ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Долгосрочные кредиты |110 | | | | |

|в том числе не погашенные в |111 | | | | |

|Долгосрочные займы |120 | | | | |

|в том числе не погашенные в |121 | | | | |

|Краткосрочные кредиты |130 |1128 |2500 |2693 |935 |

|в том числе не погашенные в |131 | | | | |

|Краткосрочные займы |140 | | | | |

| в том числе не погашенные в|141 | | | | |

2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

| | | | |в |конец |

|краткосрочная |210 |516 |41010 |40946 |580 |

|в том числе просроченная|211 |152 |6151 |6198 |105 |

|из нее длительностью |212 | | | | |

|долгосрочная |220 |50 | |50 |- |

|в том числе просроченная|221 | | | | |

|из нее длительностью |222 | | | | |

|из стр. 220 |223 | | | | |

|12 | | | | | |

|Продолжение формы № 5 |

|задолженность: |230 |2306 |39708 |40498 |1516 |

|в том числе просроченная|231 |504 |990 |1164 |330 |

|из нее длительностью |232 |480 |867 |1035 |312 |

|долгосрочная |240 | | | | |

|в том числе просроченная|241 | | | | |

|свыше 3 месяцев |242 | | | | |

|из стр. 220 |243 | | | | |

|12 | | | | | |

|полученные |250 | | | | |

|в том числе от третьих |251 | | | | |

|лиц | | | | | |

|выданные |260 |1200 |2500 |2700 |1000 |

|в том числе третьим |261 | | | | |

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2

| | | | |в |конец года|

|Векселя выданные |262 | | | | |

|в том числе просроченные|263 | | | | |

|Векселя полученные |264 | | | | |

|в том числе просроченные|265 | | | | |

|2) Дебиторская |266 |430 |27870 |27880 |420 |

3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО

|показателя | | | | |на |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Права на объекты |310 |11 |4 | |15 |

|из авторских и иных договоров |311 |11 |4 | |15 |

| | | | | | |

| | | | | | |

|из патентов на изобретения, |312 | | | | |

|из прав на “ноу-хау” |313 | | | | |

|Права на пользование |320 | | | | |

|Продолжение формы № 5 |

|Организационные расходы |330 | | | | |

|Деловая репутация организации |340 | | | | |

|Прочие |349 | | | | |

|Итого (сумма строк |350 |11 |4 | |15 |

|310+320+330+ +340+349) | | | | | |

|II. Основные средства | |3650 |450 |697 |3403 |

|Земельные участки и объекты |360 | | | | |

|Здания |361 |2199 | | |2199 |

|Сооружения |362 |123 | | |123 |

|Машины и оборудование |363 |736 |304 |327 |713 |

|Транспортные средства |364 |506 |90 |310 |286 |

|Производственный и |365 |86 |56 |60 |82 |

|Рабочий скот |366 | | | | |

|Продуктивный скот |367 | | | | |

|Многолетние насаждения |368 | | | | |

|Другие виды основных средств |369 | | | | |

|Итого (сумма строк 360-369) |370 |3650 |450 |697 |3403 |

|производственные |371 |3564 |450 |691 |3323 |

|непроизводственные |372 |86 | |6 |80 |

|Имущество для лизинга |381 | | | | |

|Имущество, предоставляемое по |382 | | | | |

|Прочие |383 | | | | |

|Итого (строки 381-383) |385 | | | | |

СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3

|1 |2 |3 |4 |

|передано в аренду – всего |387 | | |

|в том числе: здания |388 | | |

| сооружения |389 | | |

| переведено на |392 |115 | |

|нематериальных активов |393 |3 |5 |

|основных средств – всего |394 |1455 |1103 |

|в том числе: зданий и сооружений |395 |603 |647 |

| машин, оборудования, |396 |812 |419 |

| других |397 |40 |37 |

| доходных вложений в |398 | | |

|СПРАВОЧНО: Результат по индексации в связи с | | | |

|первоначальной (восстановительной) стоимости |401 | |Х |

|Продолжение формы № 5 |

|амортизации |402 | |Х |

|Имущество, находящееся в залоге |403 |1200 |1000 |

|Стоимость амортизируемого имущества, по |404 |76 |32 |

|которому амортизация не начисляется, - всего | | | |

|в том числе: нематериальных активов |405 | | |

|основных средств |406 |76 |32 |

4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ

ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

|показателя |стр. |к на |о |зо |к на |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Собственные средства - всего |410 | |664 |664 | |

|прибыль, остающаяся в распоряжении |411 | |664 |664 | |

|Привлеченные средства – всего |420 | |545 |545 | |

|в том числе: кредиты банков |421 | |120 |120 | |

| заемные средства|422 | | | | |

| долевое участие |423 | | | | |

| из бюджета |424 | | | | |

| из внебюджетных фондов |425 | |200 |200 | |

| прочие |426 | | | | |

|Всего собственных и привлеченных |430 | |1209 |1209 | |

|Незавершенное строительство |440 |731 |669 | |1400 |

|Инвестиции в дочерние общества |450 | | | | |

|Инвестиции в зависимые общества |460 | | | | |

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

|показателя |стр.| | |

|Паи и акции других организаций |510 | |50 | | |

|Облигации и другие долговые |520 | | | | |

|Предоставленные займы |530 | |30 | | |

|Прочие |540 | | |100 |120 |

|стоимости облигации и др. |550 | | | | |

6. РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

| |стр. |год | |

| | | |год |

|1 |2 |3 |4 |

|Материальные затраты |610 |18699 |17520 |

|в том числе: |611 | | |

|Затраты на оплату труда |620 |4733 |4900 |

|Продолжение формы № 5 |

|Отчисления на социальные нужды |630 |2002 |1502 |

|Амортизация |640 |179 |165 |

|Прочие затраты |650 |2837 |2693 |

|в том числе: |651 | | |

|Итого по элементам затрат |660 |28450 |26780 |

|Изменение остатков (прирост [+], уменьшение| | | |

|[-]): |670 |25 |-12 |

|расходов будущих периодов |680 |11 |18 |

|резервов предстоящих расходов |690 |5 |12 |

7. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

| |стр.| | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|в Фонд социального страхования |710 |511 |64 |425 |

|в Пенсионный фонд |720 |1808 | |1800 |

|в Фонд занятости |730 |93 | |85 |

|на медицинское страхование |740 |224 | |199 |

|Отчисления в негосударственные |750 | |Х | |

|Страховые взносы по договорам |755 | | | |

|Среднесписочная численность |760 |210 | | |

|Денежные выплаты и поощрения, не |770 |1500 | | |

|Доходы по акциям и вкладам в |780 | | | |

3. Разработочные и вспомогательные таблицы

Таблица 1

Показатели для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 г.

| |е | | |(+, -) |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |3634 |

|2. Прибыль от обычной деятельности |Pод |1632 |2735 |1103 |

|3. Среднегодовая стоимость чистых |ЧА |2200 |33386 |1186 |

|4. Среднегодовая стоимость заемного |ЗК |3200 |2964 |-236 |

|5. Рентабельность чистых активов, % *|[pic] |74,2 |80,8 |6,6 |

| | | | | |

|п.2/п.3 | | | | |

|6. Коэффициент соотношения чистых |[pic] |0,688 |1,142 |0,45 |

|п.3/п.4 | | | | |

|7. Коэффициент оборачиваемости |[pic] |9,272 |11,236 |1,964 |

|8. Рентабельность продаж, % (х3), |[pic] |5,5 |8,2 |2,7 |

|п.2/п.1 х 100% | | | | |

|9. Влияние на изменение |[pic] |Х |Х |6,479 |

|в том числе: |x1 |Х |Х |-29,545|

|активов и заемного капитала |x2 | | | |

|б) коэффициента оборачиваемости | |Х |Х | |

|заемного капитала |x3 | | |9,459 |

|в) рентабельности продаж | |Х |Х | |

| | | | |26,565 |

Расчет показателей для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов за 2002 год.

1) Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2 «Отчет о

прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.

2) Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.

3) Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется

стр.150 справки к форме №3 «Отчет об изменениях капитала»:

ЧА = ЧА0 + ЧА1 ,

где ЧА0 - стоимость чистых активов на начало отчетного года;

ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.

ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386

4) Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется

форма №1 «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива

баланса.

ЗК = ЗК0 + ЗК1 ,

где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;

ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.

ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964

5) Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя

прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей

формуле:

Рча = п.2/п.3 х 100%

6) Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала

рассчитывается как:

ЧА = п.3

ЗК п.4

7) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по

следующей формуле

?зк = п.1/п.2

8) Рентабельность продаж:

РN = п.2/п.1 х 100%

9) Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых

активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

[pic].

Рча х1 = х3пред х х2пред./ х1тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655%

Рчах2 = х3пред. х х2тек./х1тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114%

Рчах3 = х3тек. х х2тек./х1тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%

?Рчах1 = Рчах1 – Рча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545

?Рчах2 = Рчах2 – Рчах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459

?Рчах3 = Рчах3 – Рчах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565

?Рча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479

ВЫВОД: Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 год

проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием

форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2

«Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях

капитала».

Показатель рентабельности чистых активов

характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу

чистых активов.

Анализ рентабельности чистых активов показывает, что

рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что

положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного

показателя является следствием роста прибыли от обычных видов

деятельности (после налогообложения).

На изменение рентабельности чистых активов в разной степени

оказали влияние следующие факторы:

1. коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;

2. коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

3. рентабельность продаж

Проведенный по предлагаемой модели факторный анализ показал,

что:

- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов

оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой

составляет 26,565%;

- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых

активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.

В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в

положительную сторону, что положительно характеризует деловую

активность организации.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега»

за 2002 г.

| |или |начало |конец |ие (+, |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Коэффициент финансовой |?0,5 |0,404 |0,642 |+0,238 |

|2. Коэффициент финансовой зависимости|?0,5 |0,596 |0,358 |-0,238 |

|3. Коэффициент финансового рычага |?1 |1,473 |0,559 |-0,914 |

|4. Коэффициент финансирования |?1 |0,679 |1,790 |+1,111 |

|5. Коэффициент инвестирования |?1 |0,800 |1,165 |+0,365 |

|6. Коэффициент маневренности |?0,5 |-0,249 |0,141 |+0,390 |

|7. Коэффициент постоянного актива |?1 |1,249 |0,859 |-0,390 |

|8. Коэффициент обеспеченности |>0,1 |-0,203 |0,202 |+0,405 |

|9. Коэффициент обеспеченности запасов|Рост |1,153 |2,082 |+0,929 |

Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных

формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = стр.490/стр.300

Кфн0 = 2350/5812 = 0,404

Кфн1 = 4414/6880 = 0,642

2) Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300

Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596

Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358

3) Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490

Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473

Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559

4) Коэффициент финансирования:

Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)

Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679

Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790

5) Коэффициент инвестирования:

Ки = стр.490/стр.190

Ки0 = 2350/2934 = 0,800

Ки1 = 4414/3790 = 1,165

6) Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490

Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249

Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141

7) Коэффициент постоянного актива:

Кпа = стр.190/стр.490

Кпа0 = 2934/2350 = 1,249

Кпа1 = 3790/4414 = 0,859

8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

средствами:

Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,

где СК – величина собственного капитала (стр.490);

ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);

ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).

Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290

Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203

Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202

9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)

Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153

Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082

ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой

устойчивости,

можно говорить о положительной тенденции деятельности

предприятия.

Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности

соответствуют нормативным значениям и по сравнению с

предыдущим годом улучшились.

Исключение составляет коэффициент долгосрочной

платежеспособности, который не достиг оптимального значения

(?1).

Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и

организацию можно считать платежеспособной и финансово-

устойчивой.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.

|А |1 |2 |3 |4 |5 |

|1. Коэффициент текущей |1-2 |0,684|1,800|1,116 |+ |

|2. Коэффициент критической |0,5-1 |0,230|0,396|0,166 |+ |

|3. Коэффициент абсолютной |0,2-0,4 |0,080|0,159|0,079 |+ |

|4. Коэффициент долгосрочной |?1 |Х |0 |Х |- |

|5. Коэффициент восстановления|>1 |Х |1,155|Х |+ |

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

1) Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 +

660)

Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684

Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800

2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 +

стр.620 +

+ стр.630 + стр.660)

Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230

Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 +

стр.660)

Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080

Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159

4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет

о движении денежных»):

Кдп = (ЧДП - ?ДС)/отток ДС,

где ЧДП – чистый денежный поток;

?ДС – изменение остатка денежных средств.

ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3

ЧДП = 43104 – 43008 = 96

?ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3

?ДС = 270 – 174 = 96

Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008

Кдп = (96 – 96)/43008 = 0

5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты

платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент

обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.

Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1

1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1

Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем

будущем все будет хорошо.

ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

ОАО «Вега» использовались данные формы №1

«Бухгалтерский

баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных

средств».

Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию

деятельности организации по-разному. В то же время изменение

наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности

+1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155)

оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы

банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и

финансовой устойчивости организации.

Таблица 4

Оценка состава и структуры движения денежных средств

по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год

тыс. руб.

|Показатель |Всего |в том числе по видам деятельности: |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Остаток денежных |174 |Х |Х |Х |

|2. Положительный поток |43104 |42521 |523 |60 |

|3. Структура |100,0 |98,65 |1,21 |0,14 |

|4. Отрицательный поток |43008 |41373 |1615 |20 |

|5. Структура |100,0 |96,198 |3,755 |0,047 |

|6. Остаток денежных |270 |Х |Х |Х |

|7. Чистый поток денежных |96 |1148 |- 1092 |40 |

| | | | | |

|п.2 – п.4 | | | | |

Расчет показателей для оценки состава и структуры

движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»

Остаток денежных средств на начало года = стр.010

1) Положительный поток денежных средств за год =стр.020

2) Структура положительного потока денежных средств:

а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%

б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%

в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%

3) Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120

4) Структура отрицательного потока денежных средств:

а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985

б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%

в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%

5) Остаток денежных средств на конец года = стр.260

6) Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96

ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам

деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием

формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:

1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:

- текущая;

- инвестиционная;

- финансовая.

2. Положительный поток денежных средств за год составляют так

называемые притоки.

а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.

б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления

за счет уменьшения оборотных средств.

в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и

привлеченные средства.

Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий

вид:

Текущая деятельность 98,65%

Инвестиционная деятельность 1,21%

Финансовая деятельность 0,14%

3. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.

а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и

налоги.

б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.

в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на

возврат и обслуживание займов.

Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет

следующий вид:

Текущая деятельность 96,198%

Инвестиционная деятельность 3,755%

Финансовая деятельность 0,047%

Таким образом, организация преимущественно занимается текущей

деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией

продукции.

Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом

положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности,

что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.

Таблица 5

Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых

результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока

ОАО «Вега» за 2002 г.

(косвенный метод анализа денежных средств)

|Показатель |№ формы, |Сумма |

| |код строки |(+,-), |

| | |тыс. руб. |

|А |1 |2 |

| Чистая прибыль |Ф. 2, стр. 190 |2734 |

| Чистый денежный поток |Ф. 4, |96 |

| |(стр.260-стр.010) | |

| Сумма корректировки чистой прибыли – всего |- |- 694 |

| | | |

|в том числе за счет изменения остатков: | | |

|нематериальных активов |Ф. 1, стр. 110 |2 |

|основных средств |Ф. 1, стр. 120 |105 |

|незавершенного строительства |Ф. 1, стр. 130 |669 |

|долгосрочных финансовых вложений |Ф. 1, стр. 140 |80 |

|запасов |Ф. 1, стр. 210 |152 |

|налога на добавленную стоимость по |Ф. 1, стр. 220 |- 70 |

|приобретенным ценностям | | |

|дебиторской задолженности (платежи по |Ф. 1, стр. 230 |- 50 |

|которой ожидаются более чем через 12 месяцев| | |

|после отчетной даты) | | |

|дебиторской задолженности (платежи по |Ф. 1, стр. 240 |64 |

|которой ожидаются в течение 12 месяцев после| | |

|отчетной даты) | | |

|краткосрочных финансовых вложений |Ф. 1, стр. 250 |20 |

|резервного капитала |Ф. 1, стр. 430 |20 |

|фонда социальной сферы |Ф. 1, стр. 440 |- 6 |

|нераспределенной прибыли прошлых лет |Ф. 1, стр. 460 |- 684 |

|займов и кредитов |Ф. 1, стр. 610 |- 193 |

|кредиторской задолженности |Ф. 1, стр. 620 |- 790 |

|доходов будущих периодов |Ф. 1, стр. 640 |- 8 |

|резервов предстоящих расходов |Ф. 1, стр. 650 |- 5 |

|Чистая прибыль с учетом корректировок |- |96 |

Косвенный метод анализа денежных средств

Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:

1. Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с

нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми

вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф

4 и 3 формы №1.

2. К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей,

рассчитанных аналогичным образом.

ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-

790-

-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).

ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств

являются форма №1 и форма №2.

В соответствии с этим методом чистый денежный поток

определяется посредством корректировки финансового

результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.

В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок

равна чистому денежному потоку, что свидетельствует

положительной тенденции развития организации.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на экономический результат

от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

| |обозначе|ий год |год |(+;-) |

| |ние | | | |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |+3634 |

|2. Средние за период остатки |ОА |2880 |2984 |+104 |

|3. Продолжительность оборота |LОА[pic]|35 |32 |- 3 |

|4. Сумма однодневной выручки от |N1 дн |82,417 |92,511 |+10,094 |

Расчет показателей

1. Средние за период остатки оборотных активов:

ОА = (стр.290 н. + стр.290 к.)/2

ОА = (2878 + 3090)/2 = 2984 тыс.руб.

2. Продолжительность оборота оборотных активов:

Lоа = (п.2 х 360 дн.)/п.1

ВЫВОД: Расчет показателей в таблице 6 производится на основе формы

№1 и данных самой таблицы. Данные показатели являются факторами,

влияющими на экономический результат от ускорения (замедления)

оборачиваемости оборотных активов (в нашем случае произошло

ускорение оборачиваемости оборотных активов).

В целом все показатели изменились в лучшую сторону, что

положительно характеризует деятельность ОАО «Вега».

Таблица 7

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности

собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 г.

| |ние | | |-) |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Чистая прибыль, тыс. руб. |Рч |1632 |2734 |1102 |

|2. Среднегодовая величина собственного |СК |2600 |3382 |782 |

|3. Среднегодовая величина заемного |ЗК |3200 |2964 |- 236 |

|4. Среднегодовая величина всех активов,|А |5800 |6346 |546 |

|5. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |3634 |

|6. Рентабельность продаж, % * |[pic] |5,5 |8,2 |2,7 |

|7. Коэффициент оборачиваемости активов |[pic] |5,116 |5,248 |0,132 |

|8. Коэффициент финансового рычага |КФР |1,231 |0,876 |- 0,355|

|9. Коэффициент финансовой зависимости |КФЗ |0,596 |0,358 |- 0,238|

|10. Рентабельность собственного |[pic] |62,8 |80,8 |18 |

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Расчет показателей

1) Среднегодовая величина собственного капитала:

СК = (стр.490 н. + стр.490 к.)/2

СК1 = (2350 + 4414)/2 = 3382 тыс.руб.

2) Среднегодовая величина заемного капитала:

ЗК = (стр.690 н. + стр.690 к.)/2

ЗК1 = (3462 + 2466)/2 = 2964 тыс.руб.

3) Среднегодовая величина всех активов:

А = (стр.300 н. + стр.300 к.)/2

А1 = (5812 + 6880)/2 = 6346 тыс.руб.

4) Коэффициент оборачиваемости активов:

?а = N/А

?а0 = 29670/5800 = 5,116

?а1 = 33304/6346 = 5,248

4) Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = ЗК/СК

Кфр0 = 3200/2600 = 1,231

Кфр1 = 2964/3382 = 0,876

5) Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = ЗК/А

Кфз0 = 3200/5800 = 0,596

Кфз1 = 2964/6346 = 0,358

6) Рентабельность собственного капитала (п.1/п.2):

?ск0 = 1632/2600 х 100% = 62,8%

?ск1 = 2734/3382 х 100% = 80,8%

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 7 производился на основе

данных формы №1.

Следует отметить, что величина собственного капитала

увеличилась, а заемного – уменьшилась, что с хорошей стороны

характеризует деятельность организации.

Рентабельность собственного капитала показывает, какая

величина чистой прибыли приходится на единицу СК. Рост этого

показателя (на 18%) является следствием роста прибыли, что

говорит о высоком уровне деловой активности организации.

Факторами, влияющими в разной степени на изменение

рентабельности собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 год,

являются:

- коэффициент финансового рычага (леверидж);

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент оборачиваемости активов;

- рентабельность продаж.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на рентабельность активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

| |обозначе|ий год |год |(+; -) |

| |ние | | | |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Чистая прибыль, тыс. руб. |Рч |1632 |2734 |1102 |

|2. Среднегодовые остатки всех |А |5800 |6346 |546 |

|3. Среднегодовые остатки |СК |2600 |3382 |782 |

|4. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |3634 |

|5. Рентабельность активов*, % |[pic] |28,1 |43,1 |15 |

|6. Рентабельность продаж, % |[pic] |5,5 |8,2 |2,7 |

|7. Коэффициент оборачиваемости |[pic] |11,412 |9,847 |- 1,565 |

|8. Коэффициент финансовой |КФН |44,8 |53,3 |8,5 |

|9. Влияние на изменение | | | |15 |

|рентабельности активов факторов, %|?[pic] |Х |Х | |

| в том числе: | | | |6,86 |

|а) коэффициента автономии |x1 |Х |Х | |

|б) коэффициента оборачиваемости | | | |-5,75 |

|собственного капитала |x2 |Х |Х | |

|в) рентабельности продаж | | | |13,8 |

| |x3 |Х |Х | |

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов

рекомендуется использовать следующую факторную модель:

[pic].

Расчет показателей для факторного анализа

рентабельности активов

1) Чистая прибыль = стр.190 форма №2.

2) Рентабельность активов:

3) ?а = п.1/п.2 х 100%

?а0 = 1632/5800 х 100% = 28,1%

?а1 = 2734/6346 х 100% = 43,1%

4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

?ск = п.4/п.3

?ск0 = 29670/2600 = 11,412

?ск1 = 33304/3382 = 9,847

5) Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = п.3/п.2 х 100%

Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%

Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%

6) Проведем факторный анализ рентабельности активов.

?Ра = ?Рах1 + ?Рах2 + ?Рах3

Методом последовательной замены имеем следующее:

?Рах3 = ?х3 ? х20 ? х10 = ?РN ? ?cк0 ? Кфн0

?Рах2 = х31 ? ?х2 ? х10 = РN1 ? ??ск ? Кфн0

?Рах1 = х31 ? х21 ? ?х1 = РN1 ? ?ск1 ? ?Кфн

?Рах1 = 0,082 ? 9,847 ? 0,085 ? 100% = 6,86%

?Рах2 = 0,082 ? (-1,565) ? 0,448 ? 100% = -5,75%

?Рах3 = 0,027 ? 11,412 ? 0,448 ? 100% = 13,8%

?Ра = S = 14,91% ? 15%

ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в

различной степени влияние следующие факторы:

1. коэффициент автономии (финансовой

независимости) в

размере 6,86%;

2. коэффициент оборачиваемости собственного

капитала

(-5,75%);

3. рентабельность продаж (13,8%).

Из чего следует, что наибольшее влияние

оказала рентабель-

ность продаж, которая увеличилась на 2,7%.

Наименьшее влияние

на изменение рентабельности активов оказал такой

фактор, как

коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который

уменьшился за анализируемый период на 1,565 единиц.

Рентабельность активов ОАО «Вега» показывает, какая

величина чистой прибыли приходится на единицу активов, и

характеризуется ростом (43,1% - 28,1% = 15%), что является

ростом показателя чистой прибыли (2734 – 1632 = 1102).

Таблица 9

Исходные данные для проведения факторного анализа

прибыли от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

тыс. руб.

| |ущий |отчетного года |год |(+; -) |

| |год |по ценам и | |гр.3 – |

| | |расходам | |гр.1 |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Выручка от продаж |29670 |30600 |33304 |+3634 |

|2. Себестоимость проданных |22280 |23180 |21670 |- 610 |

|3. Коммерческие расходы |1480 |1520 |2550 |+1070 |

|4. Управленческие расходы |3020 |3020 |4230 |+1210 |

|5. Прибыль (убыток) от |1632 |2880 |2735 |+1103 |

ВЫВОД: За анализируемый период произошли изменения следующих

показателей:

1. Выручка от продаж увеличилась на 3634 тыс.руб.

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

снизилась по сравнению с предыдущим годом на 610 тыс.руб.

3. Коммерческие и управленческие расходы увеличились

соответственно на 1070 и 1210 тыс.руб.

4. Прибыль от обычных видов деятельности увеличилась в

следствие снижения себестоимости на 1103 тыс.руб.

В целом все показатели таблицы 9 изменились в лучшую сторону,

что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега» за 2002

год.

Таблица 10

Расчет силы операционного рычага

| |обознач| | | |% |

|А |Б |1 |2 |3 |4 |

|1. Выручка от продаж, тыс.руб. |N |29670 |33304 |+3634 |112,2 |

|2. Себестоимость проданных |Sпер |22280 |21670 |- 610 | |

|товаров, | | | | |97,3 |

|3. Коммерческие расходы, тыс. руб.|Sк |1480 |2550 |+1070 |172,3 |

|4. Управленческие расходы, |Sу |3020 |4230 |+1210 |140,1 |

|5. Условно-постоянные расходы, |Sпост |4500 |6780 |+2280 | |

|тыс.,руб. | | | | |150,7 |

|6. Маржинальный доход, тыс.руб. |МД |7390 |11634 |+4244 |157,4 |

|7. Доля маржинального дохода в |dМД |0,249 |0,349 |+0,1 | |

|выручке от продаж | | | | |140,2 |

|8. «Критическая» точка |Nкр |18072,3|19426,9|+1354,6 | |

|безубыточности, тыс.руб. | | | | |107,5 |

|9. Запас финансовой прочности, |ЗФП |11597,7|13877,1|+2279,4 | |

|тыс.руб. | | | | |119,7 |

|10. Уровень (коэффициент) запаса |dЗФП |39,1 |41,7 |+2,6 | |

|финансовой прочности, % | | | | |106,6 |

|11. Прибыль от продаж, тыс.руб. |РN |2890 |4854 |+1964 | |

| | | | | |167,96|

|12. Операционный рычаг |[pic] |--- |--- |+2,16 | |

|(эффект операционного левериджа) | | | | |--- |

Показатели для расчета силы операционного рычага

1. Условно-постоянные расходы:

Sпост = п.3 + п.4

Sпост0 = 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.

Sпост1 = 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.

2. Маржинальный доход:

МД = п.1 – п.2

МД0 = 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.

МД1 = 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.

3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:

dмд = п.6/п.1

dмд0 = 7390/29670 = 0,249

dмд1 = 11634/33304 = 0,349

4. «Критическая» точка безубыточности:

Nкр = п.5/п.7

Nкр0 = 4500/0,249 = 18072,3 тыс.руб.

Nкр1 = 6780/0,349 = 19426,9 тыс.руб.

5. Запас финансовой прочности:

ЗФП = п.1 – п.8

ЗФП0 = 29670 – 18072,3 = 11597,7 тыс.руб.

ЗФП1 = 33304 – 19426,9 = 13877,1 тыс.руб.

6. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности:

dзфп = п.9/п.1 х 100%

dзфп0 = 11597,7/29670 х 100% = 39,1%

dзфп1 = 13877,1/33304 х 100% = 41,7%

7. Прибыль от продаж = стр.050 форма №2.

8. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа):

?МД/?РN = 157,4/167,96 = 2,16

ВЫВОД: Экономический смысл показателя операционного рычага

заключается

в том, что он отражает степень чувствительности

валового дохода

организации к изменению объема производства. В нашем случае

данная степень 2,16.

Небольшое изменение рычага (левериджа) может привести к

существенному изменению результативных показателей.

Помимо этого показателя, в таблице 10 рассчитывается

«критическая» точка безубыточности, которая за анализируемый

период сместилась вследствие увеличения затрат на единицу

продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск

ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в

рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка

безубыточности в отчетном году выше на 1354,6 тыс.руб, темп

прироста ее составил 107,5%.

Также увеличились такие показатели, как:

- запас финансовой прочности на 2279,4 тыс.руб., темп прироста

составил 119,7%;

- коэффициент финансовой прочности на 2,6%, темп прироста

составил 106,6%;

- прибыль от продаж на 1964 тыс.руб., темп прироста 167,96%;

- маржинальный доход (разность между выручкой и затратами на

производство продукции) на 4244 тыс.руб., темп прироста

составил 157,4%.

Таблица 11

Расчет влияния на выручку от продаж

количества, структуры и цен реализованной продукции

ОАО «Вега» за 2002 г.

|А |Б |1 |2 |3 |4 |

|1. Прибыль до налогообложения, |Рдо н |2444 |3985 |+1541 |163,1 |

|2. Рентабельность активов, % |[pic] |28,1 |43,1 |+15 |153,4 |

|3. Уровень налогообложения прибыли,|Н |33,2 |31,4 |- 1,8 |94,6 |

|% | | | | | |

|4. Среднегодовая стоимость активов,|А |5800 |6346 |+546 |109,4 |

|5. 5. Проценты, уплаченные за |Пр |240 |655 |+415 |272,9 |

|6. Цена заемных средств, % |ЦЗС |7,5 |22,1 |+14,6 |294,7 |

|(п.5/п.7 х 100%) | | | | | |

|7. Среднегодовая стоимость заемного|ЗК |3200 |2964 |- 236 | |

|капитала, тыс.руб. (п.4 таблица 1) | | | | |92,6 |

|8. Среднегодовая стоимость |СК |2600 |3382 |+782 | |

|собственного капитала, тыс.руб. | | | | |130,1 |

|9. Эффект финансового рычага, % |ЭФР |19,269|13,987 |- | |

| | | | |5,282 |72,6 |

Показатели для расчета эффекта финансового рычага

1. Уровень налогообложения прибыли:

Н = стр.150 форма №2/п.1 х 100%

Н0 = 812/2444 х 100% = 33,2%

Н1 = 1250/3985 х 100% = 31,4%

2. Эффект финансового рычага:

ЭФР = п.7/п.8 х (п.2 – п.6) х (1-0,24)

ЭФР0 = 3200/2600 х (28,1 – 7,5) х (1-0,24) = 19,269%

ЭФР1 =2964/3382 х (43,1 – 22,1) х (1 – 0,24) = 3,987%

ВЫВОД: Финансовый рычаг (финансовый леверидж) представляет собой

показатель, отражающий степень чувствительности валового

дохода

организации к изменению капитала организации.

Значение этого фактора по ОАО «Вега» за

анализируемый период изменилось на -5,282%, темп роста составил

72,6%, то есть ЭФР уменьшился, что произошло в результате

снижения среднегодовой стоимости заемного капитала (на 236

тыс.руб.) и уровня налогообложения прибыли, а также вследствие

увеличения цены заемных средств на 14,6%, темп роста составил

294,7%.

Таблица 13

Расчет влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж

ОАО «Вега» за 2002 г.

| |ое |щий год|й год |(+; -) |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Среднесписочная численность |R |190 |210 |+20 |

|2. Количество рабочих дней |Дн |251 |250 |- 1 |

|3. Средняя продолжительность |t |7,9 |8,0 |+0,1 |

|4. Выручка от продаж в расчете | [pic]|0,0788 |0,0793 |0,0005 |

|5. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |3634 |

|6. Влияние на изменение выручки от |?N |Х |Х |3634 |

|в том числе |х1 |Х |Х |3172 |

|б) количества рабочих дней |х2 |Х |Х |-120,536 |

|в) средней продолжительности одного |х3 |Х |Х |378,158 |

|г) выручки от продаж в расчете |х4 |Х |Х |204,575 |

Факторный анализ выручки от продаж

Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж

рекомендуется использовать следующую факторную модель:

N = R·Дн·t·[pic]= x1 ·x2 ·x3 ·x4

1. Изменение выручки от продаж можно представить следующим образом:

?N = ?NX1 + ?NX2 + ?NX3 + ?N4X

2. Методом последовательных замен получим следующее:

?Nx1 = x41 ? x31 ? x21 ??x1 = ?RT1 ? t1 ? Дн1 ? ?R = 0,0793 ? 8 ? 250 ? 20

= 3172

?Nx2 = x41? x31? ?x2 ? x10 = ?RT1 ? t1 ? ?Дн ? R0 = 0,0793 ? 8 ? (-1) ? 190

= -120,536

?Nx3 = x41 ? ?x3 ? x20 ? x10 = ?RT1 ? ?t ? Дн0 ? R0 = 0,0793 ? 0,1 ?

251 ? 190 = 378,182

?Nx4 =?x4 ? x30 ? x20 ? x10 = ??RT ? t0 ? Дн0 ? R0 = 0,0005 ? 7,9 ?

251 ? 190 = 204,575

?N = 3172 – 120,536 + 378,182 + 204,575 = 3634,221 ? 3634

ВЫВОД: На изменение выручки от продаж в разной степени оказали

влияние

следующие факторы:

1. Среднесписочная численность работников оказала наибольшее

влияние (3172).

2. Количество рабочих дней оказало наименьшее влияние (-

120,536).

3. Средняя продолжительность одного рабочего дня (378,182).

4. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час (204,575).

В целом за анализируемый период уменьшилось количество

рабочих дней на 1 день, но в то же время увеличилась

средняя продолжительность рабочего дня на 0,1 час.

Увеличилась среднесписочная численность работников на 20

чел., незначительно возросла выручка от продаж в расчете

за 1 человеко-час.

Таблица 14

Расчет влияния использования основных средств

на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| |ое |щий год|й год |ие (+; |

| |обозна| | |-) |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Среднегодовая балансовая величина |F |2095 |2247,5 |+152,5 |

|2. Среднегодовая балансовая величина |FА |492 |1120,5 |+628,5 |

|руб. | | | | |

|3. Доля активной части основных средств |d FА |0,235 |0,499 |+0,264 |

|4. Общее время работы активной части |tFA |1983 |1992 |+9 |

|5. Выручка от продаж в расчете за 1 час | |14,962 |16,719 |+1,757 |

| |[pic] | | | |

|6. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |+3634 |

|7. Влияние на прирост выручки от продаж | | | |3634 |

|факторов, тыс.руб. – всего: |?N |Х |Х | |

Расчет показателей

1. Среднегодовая балансовая величина основных средств:

F = (стр.120 н. + стр.120 к.)/2

F1 = (2195 + 2300)/2 = 2247,5 тыс.руб.

2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств:

Fа = (стр.363 + стр.364)/2 (для расчета используется таблица 3

приложения №5)

Fа1 = ((736 + 506) + (713 + 286))/2 = 1120,5 тыс.руб.

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 14 произведен на основе

формы №1

и приложения №5 к бухгалтерскому балансу.

Анализируя рассчитанные показатели можно сказать,

что:

1. За анализируемый период увеличилась среднегодовая

балансовая величина основных средств на 152,5 тыс.руб,

среднегодовая балансовая величина активной части

основных средств на 628,5 тыс.руб.

2. Увеличилось по сравнению с предыдущим годом общее время

работы активной части основных средств на 9 часов.

3. Также возросла выручка от продаж в расчете за 1 час

работы активной части основных средств на 1,757 тыс.руб.

Перечисленные факторы оказали влияние на изменение

(прирост) величины выручки от продаж (на 3634 тыс.руб.)

Таблица 15

Расчет влияния факторов на показатель себестоимости продукции

в расчете на 1 рубль выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| |ние | | |-) |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Общий объем реализованной продукции в|qобщ |30811 |31618 |807 |

|2. Сумма переменных расходов |Sпер |22280 |21670 |- 610 |

|3. Сумма переменных расходов в расчете |S[pic][p|0,723 |0,685 |-0,038 |

|на единицу реализованной продукции, тыс.|ic] | | | |

|руб. | | | | |

|4. Сумма условно-постоянных расходов, |Sпост |4500 |6780 |+2280 |

|5. Полная себестоимость производства и |Sполн |26780 |28450 |+1670 |

|6. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |+3634 |

|7. Полная себестоимость производства и | |0,903 |0,854 |-0,049 |

|(п.5/п.6) | | | | |

|8. Влияние на изменение полной |?dSполн |Х |Х |-0,049 |

ВЫВОД: За анализируемый период 2001 -2002 гг. в процессе

деятельности

ОАО «Вега» снизилась полная себестоимость производства

реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж под

влиянием следующих факторов:

1. Общего объема реализованной продукции в количественном

выражении, который увеличился на 807 шт.

2. Суммы переменных расходов в расчете на единицу реализованной

продукции, которая уменьшилась на 0,038 тыс.руб.

3. Общей величины условно-постоянных расходов, которые возросли

на 2280 тыс.руб.

4. Выручки от продаж, увеличившейся на 3634 тыс.руб.

Итак, при уменьшении переменных расходов (себестоимости

проданной продукции) и увеличении общего объема реализованной

продукции возросла выручка от продаж.

Таблица 16

Исходные данные для комплексной оценки использования

производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега»

| |ние | | | |

|А |Б |1 |2 |3 |

|1. Чистая прибыль, тыс.руб. (стр.190 форма |Рч |1632 |2734 |+1102 |

|№2) | | | | |

|2. Выручка от продаж, тыс. руб. |N |29670 |33304 |+3634 |

|3. Кумулятивная (накопленная |Рк |1204 |520 |-684 |

|5. Коэффициент отдачи кумулятивной прибыли |?Рк |24,643 |64,046 |+39,403 |

|(п.2/п.3) | | | | |

|5. Полная себестоимость производства и |Sполн |26780 |28450 |+1670 |

|6. Коэффициент отдачи полной себестоимости |?Sполн |1,108 |1,171 |+0,063 |

|(п.2/п.5) | | | | |

|7. Себестоимость проданной продукции, |Sпр |22280 |21670 |-610 |

|8. Коэффициент отдачи себестоимости |?Sпр |1,332 |1,537 |+0,205 |

|9. Общая величина доходов, тыс.руб. |Дох |29944 |33639 |+3695 |

|10. Общая величина расходов, тыс.руб. |Расх |27500 |29655 |+2155 |

|(стр.020+030+040+070+100+130+180 форма №2) | | | | |

|11. Среднесписочная численность работников,|R |190 |210 |+20 |

|12. Выручка от продаж в расчете на одного |?R |156,158|158,590|+2,432 |

|13. Материальные расходы, тыс. руб. |М |17520 |18699 |+1179 |

|14. Коэффициент материалоотдачи |?M |1,693 |1,781 |+0,088 |

|(п.2/п.13) | | | | |

|15. Расходы на оплату труда, включая |U |6402 |6735 |+333 |

|16. Коэффициент зарплатоотдачи (п.2/п.15) |?U |4,634 |4,945 |+0,311 |

|17. Расходы на амортизацию, тыс. руб. |Ам |165 |179 |+14 |

|18. Коэффициент амортизациеотдачи |?Ам |179,818|186,056|+6,238 |

|(п.2/п.17) | | | | |

|19. Среднегодовая величина оборотных |ОА |2880 |2984 |+104 |

|20. Коэффициент оборачиваемости оборотных |?ОА |10,302 |11,161 |+0,859 |

| |

|Продолжение табл. 16 |

|А |Б |1 |2 |3 |

|21. Среднегодовая величина внеоборотных |ВА |2920 |3362 |+442 |

|22.Коэффициент отдачи внеоборотных активов |?ВА |10,161 |9,906 |-0,255 |

|(п.2/п.21) | | | | |

|23. Среднегодовая балансовая величина |F |2095 |2247,5 |+152,5 |

|24. Коэффициент отдачи основных средств |?F |14,162 |14,818 |+0,656 |

|(п.2/п.23) | | | | |

|25. Среднегодовая балансовая величина |FАК |492 |1120,5 |+628,5 |

|активной части основных средств, тыс.руб. | | | | |

|26. Коэффициент отдачи активной части |[pic] |60,305 |29,722 |-30,583 |

|27. Среднегодовая величина |МПЗ |1580 |1472 |-108 |

|материально-производственных запасов, тыс. | | | | |

|руб. | | | | |

|28. Коэффициент оборачиваемости |?МПЗ |18,778 |22,625 |+3,847 |

|(п.2/п.27) | | | | |

|29. Среднегодовая величина готовой |ГП |164 |170,5 |+6,5 |

|продукции, тыс.руб. (стр.214 н. + стр.214 | | | | |

|30. Коэффициент оборачиваемости готовой |?ГП |180,915|195,331|+14,416 |

|31. Среднегодовая величина кредиторской |КЗ |1900 |1911 |+11 |

|32. Коэффициент оборачиваемости |?КЗ |15,616 |17,428 |+1,812 |

|33.Среднегодовая величина собственного |СК |2600 |3382 |+782 |

|34. Коэффициент оборачиваемости |?CК |11,412 |9,847 |-1,565 |

|35. Среднегодовая величина заемного |ЗК |3200 |2964 |-236 |

|36. Коэффициент оборачиваемости заемного |?ЗК |9,272 |11,236 |+1,964 |

|37. Среднегодовая величина краткосрочных |ККЗ |1750 |1031,5 |-718,5 |

|38. Коэффициент оборачиваемости |?ККЗ |16,954 |32,287 |+15,333 |

|краткосрочных кредитов и займов (п.2/п.37) | | | | |

|39. Коэффициент рентабельности продаж, |[pic]N |5,5 |8,2 |+2,7 |

|(%)** | | | | |

|40. Коэффициент рентабельности полной |[pic] |6,094 |9,610 |+3,516 |

|41. Коэффициент рентабельности оборотных |[pic]ОА |56,667 |91,622 |+34,955 |

|42. Коэффициент рентабельности внеоборотных|[pic]ВА |55,890 |81,321 |+25,431 |

|43. Коэффициент рентабельности собственного|[pic]СК |62,8 |80,8 |+18 |

| |

|Продолжение табл. 16 |

|А |Б |1 |2 |3 |

|44. Коэффициент рентабельности заемного |[pic]ЗК |51,0 |92,240 |+41,24 |

|45. Производственная площадь, м2 |ПП |2200 |2200 |0 |

|46. Выручка от продаж в расчете на 1 м2 |?ПП |13,486 |15,138 |+1,652 |

|47. Количество отработанных человеко-часов |ЧЧ |376751 |420000 |+43249 |

|48. Выручка от продаж в расчете за 1 |?ЧЧ |0,0788 |0,0793 |0,0005 |

|49. Количество рабочих дней |Дн |251 |250 |- 1 |

|50. Выручка от продаж в расчете за 1 рабочий|?Дн |118,207|133,216|+15,009 |

|51. Качественный показатель общей величины |?расх |5,935 |9,219 |1,553 |

|52. Качественный показатель общей величины |?дох |5,450 |8,127 |2,677 |

* Используются данные баланса на начало и конец года (стр. 460)

** Коэффициенты рентабельности рассчитываются, исходя из показателя чистой

прибыли (п.6 таблица 8)

ВЫВОД: Показатели таблицы 16 рассчитаны на основе формы №1

«Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и

убытках»,

Приложения №5 к форме №1.

В целом все данные для комплексной оценки использования

производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» имеют

положительную тенденцию, увеличение одних показателей вызвано

увеличением других, аналогично уменьшение и т.д.

Например:

1. Увеличились расходы на оплату труда на 333 тыс.руб.

вследствие увеличения среднесписочной численности

работников на 20 человек.

2. Возросли расходы на амортизацию на 14 тыс.руб. из-за

увеличения среднегодовой величины основных средств на 152,5

тыс.руб.

3. Вследствие снижения себестоимости проданной продукции на

610 тыс.руб. увеличилась выручка от продаж на 3634

тыс.руб., а следовательно и чистая прибыль - на 1102

тыс.руб.

4. Полная себестоимость производства и реализации продукции

возросла на 1670 тыс.руб. из-за роста общей величины

расходов на 2155 тыс.руб., в т.ч. увеличились материальные

расходы на 1179 тыс.руб.

5. Увеличился коэффициент оборачиваемости материально-

производственных запасов на 3,847 единиц из-за снижения

среднегодовой величины МПЗ на 108 тыс.руб.

6. За анализируемый период уменьшилась среднегодовая величина

заемного капитала на 236 тыс.руб, а также среднегодовая

величина краткосрочных кредитов и займов на 718,5 тыс.руб.

В то же время увеличились коэффициент оборачиваемости

заемного капитала на 1,964 единицы и коэффициент

оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 15,333

единиц.

7. Среднегодовая величина готовой продукции увеличилась на

6,5 тыс.руб, в то же время увеличился и коэффициент

оборачиваемости готовой продукции на 14,416 единиц.

8. Коэффициенты рентабельности по всем рассчитанным

показателям изменились в лучшую сторону, что положительно

характеризует деятельность организации в отчетном году.

Таблица 17

Комплексная оценка рентабельности и чистой прибыли ОАО «Вега» за 2002 г.

| | |* |коэффициент* | |·100) |

|А |Б |В |1 |2 |3 |4 |

|Выручка от продаж |N |[pic]N |1,4909 |3,2976 |329,76 |-229,76 |

|Полная себестоимость |Sполн |[pic] |1,5770 |1,5154 |151,54 |-51,54 |

|Общая величина доходов |Дох |[pic]Дох |1,4912 |3,3530 |335,30 |-235,3 |

|Общая величина расходов |Расх |[pic]Расх |1,5533 |1,9555 |195,55 |-95,55 |

|Среднегодовая величина |ОА |[pic]ОА |1,6168 |0,0944 |9,44 |+90,56 |

|Среднегодовая величина |ВА |[pic]ВА |1,4550 |0,4011 |40,11 |+59,89 |

|Среднегодовая величина |СК |[pic]СК |1,2866 |0,7096 |70,96 |+29,04 |

|Среднегодовая величина |ЗК |[pic]ЗК |1,8086 |-0,2142 |-21,42 |+121,42 |

| | | |[pic] |[pic] |[pic]? 100 |100 -[pic]·100 |

|Порядок расчета показателей |Х |Х | | | | |

|Комплексные показатели |Х |[pic] |1,5286 |1,3891 |138,91 |-38,91 |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001.

ВЫВОД: Проводя комплексную оценку рентабельности и чистой прибыли

ОАО «Вега» за 2002 год можно сказать, что:

1. Выручка от продаж как количественный показатель растет, ее прирост

на 1% прироста чистой прибыли составляет 3,2976. Качественный

показатель (коэффициент рентабельности продаж) также увеличился,

темп роста 1,4909.

2. Полная себестоимость производства и реализации продукции возросла,

ее прирост 1,5154. Качественный показатель (коэффициент

рентабельности полной себестоимости и реализации продукции)

растет, темп роста 1,5770.

3. Общая величина доходов увеличилась, прирост составил 3,3530.

Качественный показатель данной величины также увеличился, темп

роста 1,4912.

4. Общая величина расходов возросла, прирост составил 1,9555. Темп

роста качественного показателя составил 1,5533.

5. Среднегодовая величина оборотных активов увеличилась, прирост на

1% прироста чистой прибыли 0,0944. Коэффициент рентабельности

оборотных активов (качественный показатель) существенно не

изменился, темп роста 1,6168.

6. Среднегодовая величина внеоборотных активов возросла, прирост

0,4011. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

незначительно увеличился, темп роста 1,4550.

7. Среднегодовая величина собственного капитала увеличилась, прирост

составил 0,7096. Коэффициент рентабельности собственного капитала

возрос, темп роста составил 1,2866 .

8. Среднегодовая величина заемного капитала уменьшилась, изменение

составило 0,2142. Коэффициент рентабельности заемного капитала

увеличился, темп роста 1,8086.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе перечисленных

показателей, показывает общий рост рентабельности и чистой прибыли за

анализируемый период, что характеризует деятельность ОАО «Вега» с

положительной стороны и говорит о деловой активности.

Таблица 18

Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости ОАО

«Вега» за 2002 г.

| | | | |

|А |2 |3 |4 |

|1. Коэффициент финансовой независимости|0,448 |0,533 |+1,1897 |

|2. Коэффициент финансирования (t2) |0,679 |1,790 |+2,6362 |

|3. Коэффициент маневренности |-0,249 |0,141 |+1,5663 |

|2) | | | |

|4. Коэффициент инвестирования (t4) |0,800 |1,165 |1,4563 |

|5. Коэффициент обеспеченности оборотных|-0,203 |0,202 |+1,9951 |

|6. Коэффициент обеспеченности запасов |1,153 |2,082 |1,8057 |

|7. Коэффициент текущей ликвидности (t7)|0,684 |1,8 |2,6316 |

| | | | |

|8. Коэффициент критической ликвидности |0,230 |0,396 |1,7217 |

|Порядок расчета комплексного показателя|Х |Х |[pic] |

|Комплексный показатель (Кj) |Х |Х |1,8131 |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Величина всех коэффициентов таблицы 18 за анализируемый

период увеличилась, о чем говорит темп роста:

1. Коэффициент финансовой независимости 1,1897.

2. Коэффициент финансирования 2,6362.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала 1,5663.

4. Коэффициент инвестирования 1,4563.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

средствами 1,9951.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

1,8057.

7. Коэффициент текущей ликвидности 2,6316.

8. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

1,7217.

Наибольший темп роста из всех перечисленных показателей

имеет коэффициент финансирования и коэффициент текущей ликвидности,

что положительно характеризует деятельность организации за

анализируемый период.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе данных

таблицы 18, говорит об общем росте всех коэффициентов финансовой

устойчивости. Это подтверждает, что ОАО «Вега» в ближайшем будущем

можно охарактеризовать как финансово-устойчивую организацию.

Таблица 19

Комплексная оценка использования трудовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| | |* |коэффициент* | | |

| |о |(ti) | | |ресурсов, % |ресурсов, % | |

| | | | | | |·100) | |

|А |Б |В |1 |2 |3 |4 |5 |

|Среднесписочная | | |1,0156 |0,0055 |0,55 |99,45 |+0,0156 |

|численность работников,|R |?R | | | | |перерасход |

|чел. | | | | | | | |

|Расходы на оплату | | |1,0671 |0,0916 |9,16 |90,84 |+0,0671 |

|труда, включая |U |?U | | | | |перерасход |

|Количество отработанных| | |1,0063 |11,9012 |1190,12 |-1090,12 |+0,0063 |

|человеко-часов |ЧЧ |?ЧЧ | | | | |перерасход |

|Количество отработанных| | |1,1270 |-0,0003 |-0,03 |100,03 |+0,1270 |

|дней |Дн |?Дн | | | | |экономия |

| | | |[pic] |[pic] |[pic]? 100 |100 -[pic]·100 | |

|Порядок расчета |Х |Х | | | | |Х |

|Комплексные показатели |Х |[pic] |1,0529 |2,9995 |299,95 |-199,95 |Х |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Осуществив комплексную оценку использования трудовых ресурсов

и их влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002

г. на основе

показателей, рассчитанных в таблице 19, можно выделить

следующее:

1. По такому ресурсу, как среднесписочная численность

работников у организации за анализируемый период

наблюдается перерасход (0,0156), что связано с увеличением

качественного показателя. Темп роста качественного

показателя (выручки от продаж в расчете на одного

работника) 1,0156. Прирост ресурса на 1% прироста выручки

от продаж составил 0,0055.

2. Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления

вызывают перерасход ресурса (0,0671). Темп роста

качественного показателя (коэффициента зарплатоотдачи)

1,0671. Прирост ресурса составил 0,0916.

3. Количество отработанных человеко-часов изменилось в части

количественного показателя, т.е. наблюдается прирост на 1%

прироста выручки от продаж (11,9012). В части

качественного показателя темп роста составил 1,0063. В

целом наблюдается перерасход ресурса (0,0063).

4. Количество отработанных дней уменьшилось, прирост составил

-0,0003. Темп роста качественного показателя (выручки от

продаж в расчете за 1 рабочий день) 1,1270. По данному

ресурсу наблюдается перерасход (0,1270).

Рассчитав комплексные показатели, используя выше

перечисленные данные, можно сказать о том, что то, как использовались

трудовые ресурсы в 2002 году, повлияло лишь на увеличение выручки от

продаж ОАО «Вега».

Таблица 20

Комплексная оценка использования основных средств и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| | |* |коэффициент* | | |

| |о |(ti) | | |ресурсов, % |ресурсов, % | |

| | | | | | |·100) | |

|А |Б |В |1 |2 |3 |4 |5 |

|Среднегодовая величина | | |1,0463 |0,0420 |4,2 |95,8 |+0,0463 |

|основных средств, |F |?F | | | | |перерасход |

|Расходы на амортизацию | | |1,0347 |0,0039 |0,39 |99,61 |+0,0347 |

|основных средств, |Ам |?Ам | | | | |перерасход |

|Среднегодовая | | |0,4929 |0,1729 |17,29 |82,71 |-0,5071 |

|балансовая величина |FАК |[pic] | | | | |экономия |

|Производственная | | |1,1225 |0 |0 |100 |+0,1225 |

|площадь, тыс.руб. |ПП |?ПП | | | | |перерасход |

| | | |[pic] |[pic] |[pic]? 100 |100 -[pic]·100 | |

|Порядок расчета |Х |Х | | | | |Х |

|Комплексные показатели |Х |[pic] |0,8797 |0,0547 |5,47 |94,53 |Х |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Проведя комплексную оценку использования основных

средств и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на

основе показателей, рассчитанных в таблице 20, можно сделать

следующие выводы:

1. По среднегодовой величине основных средств наблюдается

перерасход ресурса (0,0463). Темп роста качественного

показателя (коэффициента отдачи основных средств) составляет

1,0463. Прирост количественного показателя на 1% прироста

выручки от продаж 0,0420.

2. По такому ресурсу, как расходы на амортизацию основных

средств, также выявлен перерасход (0,0347). Темп роста

качественного показателя (коэффициента амортизациеотдачи)

1,0347. Прирост составляет 0,0039.

3. По среднегодовой балансовой величине активной части основных

средств наблюдается относительная экономия ресурса (-

0,5071). Темп роста качественного показателя (коэффициента

отдачи активной части основных средств) 0,4929. Прирост

количественного показателя на 1% прироста выручки от продаж

0,1729.

4. Производственная площадь остается неизменной, но произошли

изменения в части качественного показателя (выручки от

продаж в расчете на 1 кв.м производственной площади), темп

роста которого составляет 1,1225. По данному ресурсу

выявляется перерасход (0,1225).

Комплексные показатели, рассчитанные на основе данных

таблицы 20, говорят о том, что использование основных средств таким

образом, каким они использовались в 2002 году, значительно меньше повлияло

на увеличение размера выручки от продаж, чем факторы, описываемые в таблице

19.

Таблица 21

Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| | |* |коэфффициент* | | |

| |о |(ti) | | |ресурса, % |ресурса, % | |

| | | | | | |·100) | |

|А |Б |В |1 |2 |3 |4 |5 |

|Среднегодовая величина | | |1,2049 |-0,0297 |-2,97 |102,97 |+0,2049 |

|материальных |МПЗ |?МПЗ | | | | |перерасход |

|Среднегодовая величина |ГП |?ГП |1,0797 |0,0018 |0,18 |99,82 |+0,0797 |

|Материальные расходы, |М |?М |1,0520 |0,3244 |32,44 |67,56 |+0,0520 |

|Себестоимость проданной|Sпр |?Sпр |1,1539 |-0,1679 |-16,79 |116,79 |+0,1539 |

| | | |[pic] |[pic] |[pic]? 100 |100 -[pic]·100 | |

|Порядок расчета |Х |Х | | | | |Х |

|Комплексные показатели |Х |[pic] |1,1210 |0,0322 |3,22 |96,78 |Х |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г., проведенная

на основе показателей, рассчитанных в таблице 21, показала, что:

1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов

говорит о перерасходе ресурса (0,2049), что произошло

вследствие роста коэффициента оборачиваемости МПЗ, темп

роста которого составляет 1,2049. Прирост ресурса на 1%

прироста выручки от продаж отрицательный из-за уменьшения

величины МПЗ (-0,0297).

2. По среднегодовой величине запасов готовой продукции

наблюдается перерасход ресурса (0,0797). Темп роста

качественного показателя (коэффициента оборачиваемости

готовой продукции) 1,0797. Прирост количественного

показателя 0,0018.

3. По материальным расходам также выявлен перерасход ресурса

(0,0520). Темп роста качественного показателя (коэффициент

материалоотдачи) составил 1,0520. Прирост ресурса 0,3244.

4. В части себестоимости проданной продукции наблюдается

перерасход вследствие роста качественного показателя

(коэффициента отдачи себестоимости проданной продукции),

темп его роста 1,1539. Прирост ресурса отрицательный

вследствие снижения количественного показателя и составляет

-0,1679.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе

данных таблицы 21, говорят о том, что наибольшее влияние на

увеличение выручки от продаж в данном случае оказали качественные

показатели использования материальных ресурсов.

Таблица 22

Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

| | |* |коэффициент* | | |

| |о |(ti) | | |ресурса, % |ресурса, % | |

| | | | | | |·100) | |

|А |Б |В |1 |2 |3 |4 |5 |

|Среднегодовая величина | | |0,8629 |0,2152 |21,52 |78,48 |-0,1371 |

|собственного капитала, |СК |?СК | | | | |экономия |

|Кумулятивная |Рк | |2,5990 |-0,1882 |-18,82 |118,82 |+1,5990 |

|Среднегодовая величина |ККЗ |?ККЗ |1,9044 |-0,1977 |-19,77 |119,77 |+0,9044 |

|Среднегодовая величина | | |1,1160 |+0,0030 |0,30 |99,7 |+0,1160 |

|кредиторской |КЗ |?КЗ | | | | |перерасход |

| | | |[pic] |[pic] |[pic]? 100 |100 -[pic]·100 | |

|Порядок расчета |Х |Х | | | | |Х |

|Комплексные показатели |Х |[pic] |1,4776 |-0,0419 |-4,19 |104,19 |Х |

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе

показателей, рассчитанных в таблице 22, показала, что:

1. По среднегодовой величине собственного капитала выявлена

относительная экономия ресурса (-0,1371). Темп роста

качественного показателя (коэффициента рентабельности

собственного капитала) составил 0,8629. Прирост ресурса на 1%

прироста выручки от продаж 0,2152.

2. У такого показателя, как кумулятивная (накопленная

нераспределенная) прибыль наблюдается перерасход ресурса

(1,5990). Темп роста качественного показателя (коэффициента

отдачи кумулятивной прибыли) 2,5990. Прирост ресурса

отрицательный вследствие снижения количественного показателя

кумулятивной прибыли и составляет – 0,1882.

3. По среднегодовой величине краткосрочных кредитов и займов

выявлен также перерасход (0,9044) в результате роста

качественного показателя (коэффициента оборачиваемости

краткосрочных кредитов и займов), темп роста его 1,9044.

Прирост ресурса отрицательный вследствие уменьшения

количественного показателя и составляет -0,1977.

4. По среднегодовой величине кредиторской задолженности

наблюдается перерасход ресурса (0,1160) в результате

увеличения качественного показателя, темп роста которого

составил 1,1160. Прирост ресурса составляет 0,0030.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе перечисленных

выше факторов, показывают, что на изменение выручки от продаж ОАО

«Вега» за анализируемый период наибольшее влияние данные факторы

оказали в своей качественной части.

Таблица 23

Исходные данные для расчета рейтинговой оценки

результативности деятельности акционерных обществ

по комплексным показателям*

| |Акционерное общество |Максимальное|

|Комплексный показатель | |значение |

|(Кij) | |показателя |

| | |эталонного |

| | |АО (Кi max) |

| |(Кi1) |(Кi2) |(Кi3) | |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Рентабельности (К1j) |1,1732 |1,0939 |1,5286 |1,5286 |

|2. Финансовой устойчивости |1,7688 |2,2017 |1,8131 |2,2017 |

|(К2j) | | | | |

|3. Трудовых ресурсов (К3j) |1,2201 |0,9435 |1,0529 |1,2201 |

|4. Основных средств (К4j) |0,9568 |1,0043 |0,8797 |1,0043 |

|5. Материальных ресурсов |1,1401 |1,0075 |1,1210 |1,1401 |

|(К5j) | | | | |

|6. Финансовых ресурсов (К6j)|0,9762 |1,1184 |1,4776 |1,4776 |

* I = 1, 2, 3,….n – номер комплексного показателя,

j = 1, 2, 3,….m – номер акционерного общества

ВЫВОД: Проанализировав комплексные показатели для рейтинговой

оценки результативности деятельности акционерных обществ и

выбрав максимальные значения показателей эталонного АО, можно

сказать, что ОАО «Вега» выступает эталонным АО по двум

показателям:

1. рентабельности 1,5286;

2. финансовых результатов 1,4776.

Таблица 24

Матрица стандартизированных показателей

комплексной оценки результатов деятельности

акционерных обществ

| |Акционерные общества |Коэффициент |

|Показатель (Хij)* | |значимости |

| | |показателя, |

| | |(КЗi)[pic] |

| | | | | |

| |(Хi1) |(Хi2) |(Хi3) | |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. Рентабельности (Х1j) |0,7675 |0,7156 |1 |5,0 |

|2. Финансовой устойчивости |0,8034 |1 |0,8235 |4,0 |

|(Х2j) | | | | |

|3. Трудовых ресурсов (Х3j) |1 |0,7733 |0,8630 |3,0 |

|4. Основных средств (Х4j) |0,9527 |1 |0,8759 |2,8 |

|5. Материальных ресурсов (Х5j)|1 |0,8837 |0,9832 |3,2 |

|6. Финансовых ресурсов (Х6j) |0,4889 |0,5601 |1 |3,6 |

|7. Рейтинговая оценка с учетом|3,8896 |3,8448 |4,3753 |Х |

|(Rj)** | | | | |

|8. Ранжирование мест |II |III |I |Х |

* Показатели матрицы рассчитываются по формуле: [pic].

** Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле: Rj =[pic].

ВЫВОД: Составив матрицу стандартизированных показателей комплексной

оценки результатов деятельности акционерных обществ с

использованием первой формулы, можно дать рейтинговую оценку с

учетом степени значимости показателя. Далее определяем, что самая

высокая рейтинговая оценка принадлежит ОАО «Вега», чья

деятельность рассматривалась на протяжении всей курсовой работы.

Следовательно, после ранжирования мест ОАО «Вега» занимает

первое место среди всех акционерных обществ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее

характеристику, полученную в результате комплексного исследования, т. е.

одновременного и согласованного изучения совокупности показателей,

отражающих все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, и содержащую

обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на

основе выявления качественных я количественных отличий от базы сравнения

(плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других

аналогичных объектах, других возможных вариантов развития).

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа и

планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного

объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания

коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем

эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их

реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и

показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

В данной курсовой работе была проведена комплексная оценка

финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Вега» с

использованием различных комплексных показателей, а также при помощи

одного из методов комплексного экономического анализа – факторного

анализа.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного

изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных

показателей. В курсовой работе факторному анализу были подвергнуты

несколько показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, в

результате чего было выявлено влияние отдельных факторов на изменение

изучаемого показателя.

Для проведения экономического анализа ОАО «Вега» были использованы

следующие приемы и способы:

1) сравнение;

2) относительные и средние величины;

3) моделирование факторных систем и факторные расчеты (цепные

подстановки);

4) балансовые.

В ходе проведения комплексного экономического анализа выявлено, что

все показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вега» за

анализируемый период изменились в положительную сторону, что

характеризует данное акционерное общество как организацию

платежеспособную и финансово устойчивую, а также говорит о высокой

степени деловой активности.

По результатам проведенного исследования организации была дана

рейтинговая оценка, которая оказалась выше оценок других акционерных

обществ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.:

Финансы и статистика, 2002.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и

статистика, 2001.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-

экономической деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и

статистика, 2002.

6. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности

предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика, 1974 г.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской.

– 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.

-----------------------

[pic]