Курсовая работа: Бизнес-план инвестиционного проекта
Курсовая работа: Бизнес-план инвестиционного проекта
Содержание
Введение
1. Описание проблемы, постановка цели и определение круга задач
2. Технико-экономическое обоснование инвестиционного
проекта. Бизнес-проектирование
Резюме
Характеристика предприятия и стратегия его развития
Описание продукции
Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга
План производства
Организационный план
План реализации проекта
Инвестиционный план
Прогнозирование финансово хозяйственной деятельности
Показатели эффективности проекта
Заключение
Литература
Приложение 1
Приложение 2
В Республике Беларусь сразу
после обретения независимости со всей остротой встал вопрос об инвестициях в
экономику молодой страны. Верховный Совет 29 мая 1991 года принял Закон "Об
инвестиционной деятельности в Республике Беларусь", а 14 ноября того же
года Закон "Об иностранных инвестициях в Республике Беларусь". Два
этих закона в последующее десятилетие определяли рамки инвестиционной
деятельности в республике, осуществляли ее правовое регулирование. За это время
в стране произошли серьезные и изменения политического и экономического
характера, затронувшие все сферы деятельности нашего общества, в том числе и
сферу инвестиционной деятельности. В результате был разработан, 30 мая 2001
года принят Палатой Представителей, а 8 июня 2001 года одобрен Советом
Республики и вступил в силу "Инвестиционный кодекс Республики Беларусь".
Этот документ определяет общие
правовые условия осуществления инвестиционной деятельности в Республике
Беларусь и направлен па ее стимулирование и государственную поддержку, а так же
па защиту прав национальных и внешних инвесторов па территории Республики
Беларусь. Там даются основные понятия, применяемые в сфере инвестиционной
деятельности: цели, формы, и методы ее государственного регулирования; гарантии
прав инвесторов и другие основополагающие аспекты инвестиционной деятельности.
За годы экономического кризиса и
последовавших преобразований в экономике республики назрела необходимость
модернизации и обновления основных фондов промышленности, сельского хозяйства и
повышения конкурентоспособности экономики. Вместе с тем стало понятно, что без
внутренних и внешних инвестиций в экономику этот процесс осуществить нельзя. С
принятием "Инвестиционного кодекса" законодательство в этой области
стало более прозрачным. Изменениям также подверглись банковская и налоговая
сферы экономической деятельности.
В результате всех этих изменений
постановлением Министерства экономики Республики Беларусь № 93 от 18 апреля
2003 года был утвержден "Перечень стратегических инвестиционных проектов
на период до 2010 года".
Стратегические инвестиционные
проекты разработаны для всех сфер промышленного комплекса республики,
топливно-энергетического и агропромышленного комплексов, социально-культурного
комплекса и связи. Основные цели программ:
создание новых видов продукции,
соответствующих международным стандартам, и обеспечение ими потребителей внутри
республики:
снижение затрат на производство
продукции;
импортозамещение, развитие
экспортного потенциала;
модернизация производств;
устойчивое снабжение
электроэнергией республики для обеспечения жизнедеятельности населения и
промышленного производства;
развитие современных средств
связи па территории республики;
развитие культуры и образования;
развитие дорожной сети
республики.
Финансирование программ
предполагается за счет широкого круга источников:
республиканский бюджет;
целевые бюджетные фонды;
собственные средства;
национальные и иностранные
кредиты и инвестиции.
Выбор источника инвестиций
зависит от степени привлекательности и объекта инвестиций для потенциальных
инвесторов, наличия собственных средств.
Многие инвестиционные проекты,
как например организация выписка газетной бумаги в г. Шклов, создание
субмикронного производства интегральных микросхем на НПО "Интеграл", планируются
полностью за счет иностранных инвестиций.
По мере проведения экономических
реформ, развития рыночных отношений и вхождения Республики Беларусь в сферу
мирового экономическою разделения труда, все больше иностранных компаний будет
обращать внимание на ее экономику.
Среди основных причин
потенциальной привлекательности Беларуси для прямых иностранных инвестиций
называется высокая квалификация местной рабочей силы, то есть высокий
образовательный уровень и значительный опыт работы на предприятиях с
использованием сложного наукоемкою производственного оборудования.
В условиях низкой
привлекательности остальных экономических составляющих поддержание и повышение
качества отечественной рабочей силы становится одной из приоритетных задач
государства.
В отличие от стран с жесткими
регламентациями и обязательствами к иностранным инвесторам в социальной сфере,
законодательство Республики Беларусь в указанной области создает относительно
благоприятные условия. Так, в соответствии со статьей 97 Инвестиционного
кодекса Республики Беларусь производственные, трудовые и связанные с ними
отношения в коммерческих организациях с иностранными инвестициями регулируются
коллективным договором и трудовыми договорами (контрактами). Условия
коллективного договора и трудовых договоров (контрактов) не могут ухудшать
положение работников указанных организаций по сравнению с условиями,
предусмотренными действующими законодательными актами Республики Беларусь. Социальное
страхование работников организаций с иностранными инвестициями и их социальное
обеспечение (за исключением пенсионного обеспечения иностранных работников) регулируются
законодательными актами Республики Беларусь.
Как видим, законодательство
Республики Беларусь не накладываем на совместные и иностранные предприятия
дополнительных обязательств в социальной сфере по сравнению с государственными
предприятиями.
Необходимо подчеркнуть, что
Республика Беларусь имеет важным положительный элемент в своей экономической
системе - высокообразованную рабочую силу. Это может стать благоприятным
фактором для широкого привлечения в республику прямых иностранных инвестиций и
обогащения белорусских менеджеров и рабочих передовыми зарубежными технологиями
в управлении персоналом и производством. Мировой опыт свидетельствует: при
целенаправленной государственной политике в области иностранною инвестирования
и при использовании имеющихся преимуществ перед другими странами возможно
построение стабильной, динамично развивающейся экономики.
Дадим определение основным
понятиям, применяемым в сфере инвестиционной деятельности.
Инвестиционный проект - совокупность
документов, характеризующих проект от его замысла до достижения заданных
показателей эффективности, охватывающих, как правило, прединвестиционную,
инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную стадии его реализации.
Прединвестиционная стадия - формирование
инвестиционного смысла и определение инвестиционных возможностей в рамках
обоснования инвестиций. Инвестиционная стадия - инженерно-строительное и
технологическое проектирование, строительство, приобретение оборудования, ввод проектируемого
объекта в эксплуатацию.
Эксплуатационная стадия - функционирование
производства, выполнение работ по модернизации, расширению,
финансово-экономическому и экологическому оздоровлению объекта.
Ликвидационная стадия - ликвидация
или консервация объекта.
Инвестициями являются
финансовые, материальные ресурсы, имущественные и интеллектуальные ценности,
вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой
образуется прибыль или досчитается социальный эффект. В инвестиционном проекте
инвестиции рассматриваются как отток денежных средств от инвестора.
Под прямыми инвестициями
понимается непосредственное вложение капитала в производство и сбыт
определенного вида продукции, обладание контрольным пакетом акций.
Объектами инвестиционной
деятельности являются:
недвижимое имущество, в том
числе предприятие как имущественный комплекс;
цепные бумаги;
интеллектуальная собственность.
Инвестиционная деятельность в
Республике Беларусь осуществляется и следующих формах:
создание юридического лица;
приобретение имущества или
имущественных прав, а именно:
а) доли в уставном фонде юридического
лица;
б) недвижимости;
в) цепных бумаг;
г) прав па объекты
интеллектуальной собственности;
д) оборудования, других основных
средств.
Инвестиционное проектирование
начинается с выбора источника инвестиций. Александр Левкович в журнале "Главный
бухгалтер" № 38 "1 2000г. проводит анализ различных схем привлечения
инвестиций в экономику предприятия и по его результатам делает вывод, что
наиболее предпочтительным вариантом инвестирования с точки зрения
количественного анализа является покупка. Стоимость заемных ресурсов слишком
велика, чтобы выгодно использовать их в хозяйственной деятельности. Сложившаяся
ситуация па рынке капитала является сдерживающим фактором для развития отечественных
предприятии.
Василий Семенов, финансовый
директор УП "Юкип" в журнале "Строительство" № 1 за 2001 г.
в свою очередь, рассматривает на условных примерах, какие размеры выручки
минимально достаточны для приобретения основных средств при различных вариантах
инвестирования. По мнению автора наиболее целесообразным способом приобретения
основных средств является финансовая аренда (лизинг). Вместе с тем, при
приобретении основных средств за счет ссуды банка, взятой менее чем на год (в
то время как лизинг предусматривает заключение договора не менее чем на 12
месяцев), затраты предприятия могут оказаться меньше чем при лизинге.
В условиях экономической
ситуации сложившейся в республике, предприятия не имеют собственных средств,
достаточных для крупных инвестиций. А в частном бизнесе без внешних заимствований
просто не обойтись. Кроме того процесс получения ссуды общеизвестен, а
приобретение основных средств посредством лизинга пока не получило достаточно
широкого распространения и практикуется обычно приобретения сложных и очень
дорогих машин и оборудования.
В результате вышеизложенного,
целью разрабатываемого в рамках данной работы инвестиционного проекта является
привлечение кредита банка "Белбизнесбанк" для приобретения
оборудования и оборотных средств. Планируется выпуск нового вида продукции. Для
реализации проекта помимо кредита банка будут привлечены и собственные средства
предприятия, которое является действующим и занимается производством
принадлежностей для окраски, компрессоров, краскораспылителей. Планируется
приобрести оборудование и оборотные средства для организации производства
нового вида краскораспылителей. Для привлечения кредита банка необходимо предоставить
на экспертизу пакет документов, который будет содержать законченный инвестиционный
проект.
Основными задачами, которые
требуется решить при подготовке документов, составляющих инвестиционный проект,
являются:
Обоснование актуальности
инвестиционного проекта и его соответствие стратегии развития предприятия и
отрасли;
Характеристика финансового
состояния организации инвестора;
Обоснование технической,
технологической, финансовой возможности и целесообразности реализации
инвестиционного проекта в намеченных условиях осуществления инвестиционной
деятельности;
Обоснованность инвестиционных
затрат по проекту;
Описание привлекаемых технологий;
Анализ конкурентоспособности
планируемой к производству продукции и перспективности рынков сбыта,
эффективности предполагаемой стратегии маркетинга;
Расчет сравнительных показателей
эффективности и устойчивости и инвестиционного проекта.
Технико-экономическое обоснование
- это документ, содержащий всю необходимую информацию по коммерческим,
техническим, технологическим, финансовым, экономическим, экологическим аспектам
инвестиционного проекта, критически оцененную и представленную в форме,
позволяющей принять решение об инвестировании в проект (например, в форме
бизнес-плана). Рамки ТЭО - это степень детальности проработки обоснования,
связанная с целями создания соответствующего документа и с интересами заказчика.
Ключевым моментом разработки
любого инвестиционного проект является исследование рынка, результаты которого
позволяют принять решение о целесообразности производства конкретного вида продукции
пли увеличения объемов его выпуска.
Параллельно проводятся
исследования по выбору технологий и оборудования, способных обеспечить выпуск
конкурентоспособной продукции. На этом этапе анализируются предложения от
поставщиков оборудования, обобщается информация о технических характеристиках,
стоимости и условиях поставки производственного оборудования и технологий.
С учетом результатов
маркетинговых исследований и предварительной выработки стратегии по применению
технологий и оборудования осуществляется расчет объемов производства и продаж
будущей продукции, затрат на ее выпуск и реализацию, определение объема
инвестиций и выработка стратегии маркетинга. Прогнозируются альтернативные
варианты реализации инвестиционного проекта, производится оценка их эффективности
и степени риска с применением методов имитационного моделирования.
При проведении расчетов
бизнес-плана инвестиционного проект в полном объеме их результаты оформляются в
виде паспорта инвестиционного проекта, в противном случае - инвестиционного
предложения.
Бизнес-план должен давать полное
представление обо всех аспектах проекта и состоять из следующих основных
разделов:
"Резюме"
"Характеристика предприятия
и стратегия его развития"
"Описание продукции"
"Анализ рынков сбыта. Стратегия
маркетинга"
"Производственный план"
"Организационный план"
"План реализации проекта"
"Инвестиционный план"
"Прогнозирование
финансово-хозяйственной деятельности"
"Показатели эффективности
проекта"
"Юридический план"
"Информация о разработчике
бизнес-плана".
Предприятие "БелКолор",
один из ведущих производителей оборудования и приспособлений для окраски в
Республике Беларусь, прорабатывает возможность выхода на рынок с новой продукцией
- краскораспылителем "Радуга"-1М, имеющим расширенные возможности по
окраске стен и потолков.
Для этого предприятие
предполагает за счет собственных средств и кредита банка "Белбизнесбанк"
произвести расширение своего производства путем создания участка по
производству краскораспылителя "Радуга"-1М. Маркетинговые
исследования показывают большие возможности работы на рынке подобной продукции
как в Республике Беларусь, так и за ее пределами.
Требуемый кредит в размере
530000 евро необходим для приобретения уникального оборудования английской
компании HUMBROL - мирового лидера в этой области.
Менеджерами предприятия, о
квалификации и результатах работы которых свидетельствует нынешнее устойчивое
положение предприятия, разработан бизнес-план внедрения в производство и
реализации нового перспективного продукта.
Высокие характеристики нового
краскораспылителя обусловлены комплексом мер по организации его производства,
включающим новейшие технологии, соответствие сертификатам качества и высокие
потребительские качества продукта.
Основные сводные показатели
инвестиционного проекта приведены в таблице 1.
Таблица 1
Сводные показатели по проекту.
|
№
п/п
|
Показатели |
В целом по проекту |
ІV кв. 2005г. |
I п/г 2006г. |
II п/г 2006г. |
I п/г 2007г. |
| 1 |
Годовая ставка по кредиту |
15% |
|
|
|
|
| 2 |
Отсрочка по выплате основного долга |
6 мес. |
|
|
|
|
| 3 |
Простой срок окупаемости |
0,8 |
|
|
|
|
| 4 |
Динамический срок окупаемости |
0,8 |
|
|
|
|
| 5 |
Чистый дисконтированный доход (ЧДД), у. е. |
304755 |
|
|
|
|
| 6 |
Внутренняя норма доходности (ВНД) |
24,78% |
|
|
|
|
| 7 |
Индекс доходности (ИД) |
1,53 |
|
|
|
|
| 8 |
Уровень (точка) безубыточности |
|
25,5% |
12% |
9,7% |
8,2% |
| 9 |
Коэффициент покрытия задолженности |
|
1,82 |
1,42 |
2,11 |
|
Паспорт инвестиционного
предложения приведен в приложении 1.
Фирма "БелКолор" является
частным предприятием и занимается производством широкого ассортимента
принадлежностей и оборудования для окраски. На рынке предприятие работает 9 лет.
Паспорт предприятия представлен в приложении 2.
За годы работы фирма значительно
нарастила объемы выпуска продукции, осуществляет поставки клиентам в Республике
Беларусь, вышла на рынки ближнего зарубежья.
Все
это стало возможным благодаря эффективному менеджменту, активному продвижению
товаров па рынки, высокому качеству продукции, высокой трудовой дисциплине и
грамотной политике по стимулированию персонала. Руководство фирмы составляют
люди, четко представляющие направление развития и совершенствования
предприятия, его миссию и место на рынке. По мнению руководства, миссия фирмы
заключается в том, чтобы максимально помочь людям воплотить в жизнь свои
фантазии и сделать их жизнь более красочной в прямом смысле этого слова.
Производство продукции фирмы
основано па применении высокопроизводительного оборудования, передовых
технологий и контроля качества продукции на всех стадиях производственного
процесса.
Характеристика основных производственных
фондов, технологий и выпускаемой продукции в части производства
краскораспылителей представлена в таблице 2.
Таблица 2
Характеристика оборудования, технологий
и продукции.
| № п/п |
Наименование оборудования |
Производственная мощность |
Особенности технологии и
используемых матер-лов и комплектующих |
Характеристика выпускаемой
продукции |
| 1. |
Линия UDS-TW (Голландия) |
10 шт/ч |
Штампованные и литые латунные профили. Соединения контактной
сваркой и резьбовые повышенной герметичности. |
Краскораспылитель КП-2с промышленного назначения. Предназначен
для окраски больших площадей (стен зданий, ж/д вагонов, судов, самолетов). Соответствует
ТУ РБ 0104418.068-96
Производительность 170 м2/ч
|
| 2. |
Линия HRS-I Mk.5 (Великобритания) |
60 шт/ч |
То же + замена резьбового соединения регулировочного сопла с
корпусом на пазовое. Усложняет конструкцию, но значительно улучшает центровку
внешнего и внутреннего сопел, исключая возможность изменения направления
струи при перемещении регулировочного сопла. Это значительно повышает
качество работ выполняемых в области применения данного изделия. |
Аэрограф "КраскоМастер" для выполнения
художественно-графических и оформительских работ в художественных мастерских,
рекламных студиях. Соответствует ТУ РБ 0115801.099-99. Производительность 5 м2/ч
|
| 3. |
Линия HRS-V Mk2
(Великобритания)
|
40 шт/ч |
То же + широкий спектр насадок и сопел изготовленных как из
металла, так и из пластмассы, применяемых в зависимости от
основы применяемой краски
|
Краскораспылитель "Радуга"-1 широкого спектра
применения. Возможно распыление любых красок, на любой основе. Применяется
для окраски зданий внутри и снаружи, в ремонтных мастерских, красильных
цехах, для покраски автотехники, нанесения технологических надписей. Соответствует
ТУ РБ 0374195.008-02. Производительность 50 м2/ч
|
Кроме этого предприятие
располагает вспомогательным производством по выпуску упаковки, которое не
только полностью обеспечивает собственные потребности в коробках и пеналах, но
и позволяет отгружать упаковку внешним потребителям. Ассортимент упаковочной
продукции широк: от маленьких пластмассовых пеналов для аэрографов до больших
коробок для упаковки компрессоров.
Для производства продукции фирма
использует отечественное сырье и комплектующие на 70%. Потребность в
комплектующих для краскораспылителей "Радуга" полностью
обеспечивается отечественным производителем РУП "ЭТОН" г. Новолукомль.
Производственные мощности
предприятия загружены на 85%. Существующий запас использования производственных
мощностей позволяет гибко реагировать па изменения конъюнктуры рынка.
Высокое качество продукции с
маркой "БелКолор" подтверждается отсутствием рекламаций от
потребителей. Это касается не только продукции основного производства, но и
упаковки.
Основные показатели
финансово-хозяйственной деятельности фирмы "БелКолор" за 2002-2003 г.
г. представлены в таблице 3.
Таблица 3.
Основные
показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2002-2003 г.г.
|
№ п/п |
Наименование
показателей
|
Ед. измер. |
2002г. |
2003г. |
|
1 |
Использование производственных мощностей |
% |
81 |
84 |
|
2 |
Среднесписочная численность работающих |
чел. |
96 |
108 |
|
|
Годовой объем производства в натуральном вы- |
|
161510 |
175520 |
|
|
выражении - всего |
|
|
|
|
|
В том числе: |
тыс. |
|
|
|
|
Краскораспылитель КП-2с |
шт. |
12400 |
13500 |
|
|
Аэрографы "КраскоМастер" |
|
89600 |
94720 |
|
|
Краскораспылители "Радуга"-1 |
|
59510 |
67300 |
|
|
Годовой объем производства в стоимостном вы- |
|
7475,4 |
9291,2 |
|
|
выражении - всего |
|
|
|
|
|
В том числе: |
млн. |
|
|
|
|
Краскораспылитель КП-2с |
руб. |
1485,0 |
1889,9 |
|
|
Аэрографы "КраскоМастер" |
|
2687,8 |
3220,5 |
|
|
Краскораспылители "Радуга"-1 |
|
3332,6 |
4180,8 |
|
|
Полные издержки на реализованную продукцию - всего |
|
6175,3 |
7391,9 |
|
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
| 5 |
Материалы, комплектующие
Топливо и энергия на технологические цели Заработная плата
производственных рабочих
|
млн. руб. |
3890,4 494,0 441,1 |
4583,0
554,4
580,8
|
|
|
|
Отчисления от средств на оплату груда |
|
176,4 |
232,3 |
|
|
|
Общепроизводственные расходы |
|
864,8 |
1085,8 |
|
|
|
Общехозяйственные расходы |
|
308,9 |
369,6 |
|
|
|
Из полных издержек: |
|
|
|
|
| 5.1 |
Постоянные |
% |
19 |
19,5 |
|
|
|
Переменные |
|
81 |
80,5 |
|
|
|
Выручка от реализации продукции - всего |
млн. |
8870,5 |
10877,4 |
|
| 6 |
|
руб. |
|
|
|
|
|
Темп к предыдущему году |
% |
|
22,62 |
|
|
|
Удельный вес в общем объеме выручки: |
|
|
|
|
| 6.1 |
Денежных поступлений |
% |
94,5 |
97,0 |
|
|
|
Товарообменных операций |
|
14,5 |
2,4 |
|
|
|
Взаимозачетов |
|
1 |
0,6 |
|
|
|
Удельный вес реализованной продукции по рынкам сбыта: |
|
|
|
|
| 6.2 |
Внутренний рынок |
% |
63,5 |
63,8 |
|
|
|
Ближнее зарубежье |
|
28,3 |
29,0 |
|
|
|
Дальнее зарубежье |
|
8,2 |
17,2 |
|
| 7 |
Рентабельность реализованной продукции |
% |
14,5 |
16,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коллективным договором
предусмотрены социальные гарантии работникам предприятия. Практикуется
предоставление санаторно-курортных путевок.
Стратегия развития предприятия. Основные
сведения об инвестиционном проекте и источниках его финансирования.
Целью стратегического развития
фирмы является внедрение в производство нового вида продукции - краскораспылителя
"Радуга"-1 М, производство которого будет основано на новой
технологии, базирующейся на применении современных материалов и безвредных для
окружающей среды компонентов.
"Радуга"-1 М будет
обладать уникальными характеристиками, делающими его привлекательным для
потенциальных потребителей. Главным отличием нового краскораспылителя от
прототипа "Радуга"-1 и других моделей подобного назначения является
уникальная система подачи краски, которая позволяет присоединить его
непосредственно к банке с краской и обеспечить полную герметичность соединения.
Это дает возможность наклонять краскораспылитель под любым углом для покраски
высоких степ и потолков, что невозможно в моделях с открытым резервуаром для
краски. Монтаж банки с краской осуществляется быстро, нет необходимости ее
открывать, что исключает возможность пролива краски и связанные с этим
дополнительные неудобства. Кроме этого благодаря своей оригинальной
конструкции, "Радуга" - 1М предоставит пользователю намного более
широкие возможности по художественному оформлению стен, потолков в любых
помещениях и вне них по сравнению с другими моделями.
Емкость потенциального рынка
высока. Сейчас потребителям предлагается продукция импортного производства. В
случае реализации своих целей фирма "БелКолор" станет единственным
отечественным производителем данного вида продукции. Проработка основных этапов
проекта представлена в таблице 4.
Таблица 4.
Стадии проработки основных
этапов проекта.
| № п/п |
Наименование этапа |
Срок реализации |
| 1. |
Анализ рынка, маркетинговые исследования |
1 квартал 2005г. |
| 2. |
Разработка проектной документации, получение лицензий, заключение
контрактов с поставщиками комплектующих и материалов |
1 - 2 кварталы 2005г. |
| 3. |
Внедрение международной системы качества, сертификация продукции |
2 - 3 кварталы 2005г. |
| 4. |
Приобретение, установка оборудования, запуск производства |
3 квартал 2005г. |
Для реализации проекта фирме
"БелКолор" необходимы инвестиции для приобретения оборотных средств и
импортного оборудования:
автоматизированной сборочной
линии HRS-VII Mk1,комплекта оборудования по производству деталей из металлокерамики
VP-2.
Привлекается кредит банка "Белбизнесбанк"
и собственные средства предприятия. Кредит "Белбизнесбанка" выдается
в евро и используется для приобретения оборудования фирмы HUMBROL
из Великобритании. За счет собственных средств оплачивается налог на
добавленную стоимость на ввозимое оборудование, а также расходы на прединвестиционные
исследования, строительно-монтажные работы и связанные с приобретением
первоначального оборотного капитала.
Краскораспылитель "Радуга"-1М
реализуется на внутреннем рынке и является импортозамещающей продукцией.
Материалы и комплектующие
изделия будут приобретаться у производителей республики по прямым договорам и
через фирм-посредников.
Исходные данные по проекту.
Банк выдаст кредит сроком па 1,5
года под 15% годовых, предоставляется мораторий по выплате основной суммы долга
на 6 месяцев.
1. Финансово-экономические
расчеты выполнены в условных с единицах (далее у. е). За у. е. принят 1 евро. Курс
евро на момент составления инвестиционного проекта 1 EURO=2889,03
BLR.
Дата начала реализации проекта 1
января 2005 года.
Горизонт расчета проекта 1,75 года.
Шаг расчета проекта 0,5 года (для
отдельных форм выделен квартал).
Ставка дисконтирования 15%.
Расчеты выполнены по состоянию
на 18 декабря 2004 г.
Планируемая к производству продукция,
как уже было сказано выше, - краскораспылитель "Радуга"-1М.
Новый краскораспылитель является
глубокой модернизацией модели "Радуга"-1. Фактически это новая модель,
имеющая с исходной лини, некоторые общие детали корпуса. Подача краски
осуществляется принудительно под давлением сжатого воздуха, отбираемого из
воздушного канала. Важным элементом в конструкции "Радуги"-1М
является наличие автоматического прерывателя подачи краски с регулятором
интервала прерывания, с использованием деталей из металлокерамики. Данное
усовершенствование дает уникальную возможность использовать краскораспылитель
для художественного оформления стен и потолков помещений, стен зданий и любых
других больших поверхностей и значительно сокращает затраты времени на такие
работы.
Наряду со всеми своими уникальными
свойствами, краскораспылитель "Радуга" - 1М, обладает всеми
характеристиками и преимуществами моделей-аналогов.
Высокие потребительские свойства
товара определяются простотой в подготовке к работе и нанесения краски на
поверхность, высоким качеством окрашенной поверхности.
Краскораспылитель "Радуга"-1М
будет изготавливаться в контролируемых условиях, установленных Системой
Международного Качества в соответствии с требованиями ISO
9001 и сертифицирован BVQI с выдачей соответствующего
сертификата. Производство основано на применении новейших технологий и
экологически чистых компонентов.
На занятие производством такой
продукции у фирмы "БелКолор" имеются лицензии на срок 10 лет.
Краскораспылитель "Радуга"-1М
будет выпускаться в удобной, практичной и красивой упаковке-чемодане,
разработанной дизайнерами фирмы.
В результате обследования
размера рынка выявлено, то он составляет порядка 85 - 90 тыс. краскораспылителей
в год. Частично спрос удовлетворяет импортная продукция. Отечественных
производителей такой продукции нет. В целом степень удовлетворения спроса
составляет 10 - 15% и он не подвержен сезонным изменениям. Такое положение на
рынке краскораспылителей с характеристиками "Радуги"-1М, позволяет
говорить о гарантированном успехе фирмы в реализации своих целей.
Результаты анализа рынка сбыта,
представлены в таблице 5.
Таблица 5
Результаты анализа рынка сбыта
|
Преимущества
товара
|
Факторы его обеспечивающие |
Слабые
стороны
|
Методы их
преодоления
|
|
По сравнению с конкурентами:
А) Оригинальная,
удобная упаковка;
Б) Соотношение
"цена-качество";
В) Наличие авто
прерывателя подачи краски, возможность присоединения краскораспылителя
непосредственно к банке с краской.
|
Оригинальность
конструкции, сертификация продукции. Ее выпуск на самом
современном оборудовании на основе передовой
экологически чистой технологии.
|
Возможность засыхания краски в отверстии краскораспылителя (канале
подачи краски) |
Снабжение краскораспылителя подробным описанием неисправности с методами
их устранения на русском и белорусском языках |
Существенным преимуществом перед
импортными аналогами является наличие подробной инструкции на русском языке,
что является большой редкостью на импортных аналогах.
Стратегия сбыта фирмы направлена
на занятие своей доли на рынке краскораспылителей. Тактика продаж будет
основана на косвенном сбыте через торговые организации - партнеры "БелКолор",
предлагающие наши краскораспылители непосредственным потребителям по всей
республике.
С торговыми партнерами заключены
соответствующие договора. В случае успешной реализации проекта предполагается
создание ими фирменных магазинов и открытие фирменных отделов в
магазинах-партнерах.
На начальном этапе реализации
проекта предполагается выделение 5,3 млн. руб. на проведение рекламной компании
из собственных средств фирмы. Рекламная компания будет проводиться через
печатные и электронные СМИ как местного, так и республиканского значения.
Прогнозируемые цены на
краскораспылители "Радуга"-1М в их сравнение с цепами конкурентов
представлены в таблице 6.
Таблица 6
Прогнозируемые цены на продукцию.
| № п/п |
Цена реализации единицы новой продукции |
IV кв.
2005 г.
|
I п/г. 2006 г. |
II п/г. 2006 г. |
I п/г. 2007 г. |
Цена конкурентов на аналогичную продукцию |
|
|
Краскораспылитель "Радуга"-1М |
22,98 |
24,07 |
25,56* |
27,74** |
30,43 |
* - с запасной иглой и
сальниками;
** - с универсальной ручкой для
удобного захвата и удерживания банки с краской.
Организуемое производство
краскораспылителей "Радуга"-1М не потребует задействования имеющихся
производственных мощностей. Линия по производству новой продукции является
обособленным участком. Потребуется задействование дополнительных площадей
складских помещений. Такие площади на предприятии имеются в достаточном
количестве, даже с учетом, что один из складов переоборудуется для размещения в
нем производства новых краскораспылителей.
Помещение, где будет
производиться новая продукция, оборудовано необходимыми инженерными
коммуникациями, имеются электрические кабели и вентиляционные шахты. Поэтому
помещение склада может быть переоборудовано под производственное помещение при
минимальных затратах 10600 у. е. в течение 10 дней. Пожарная безопасность
помещения обеспечивается в соответствии с ГОСТ 12.1 004 и ППБ РБ 1.01-96.
Предполагаемое к покупке и
установке оборудования выбрано на основании анализа рынка данного оборудования
(изучение каталогов, изучение образцов и технической документации специалистами
фирмы на выставках в Великобритании, Германии, Чехии).
С потенциальным поставщиком
оборудования, английской компанией HUMBROL, заключен
предконтрактный договор, где оговорены сроки поставки (август 2005 г),
установки, подключения, наладки, гарантия и прочие условия по договору.
Программа производства и
реализации продукции представлена в таблице 7.
Таблица 7
Программа производства и
реализации продукции.
| № п/п |
Наименование показателей |
Един.
измер.
|
IV кв.
2005 г.
|
I п/г.
2006 г.
|
II п/г. 2006 г. |
I п/г. 2007 г. |
| 1. |
Использование производственных мощностей |
% |
30 |
55 |
75 |
88 |
| 2. |
Годовой объем производства в натуральном выражении |
шт. |
10770 |
50810 |
68160 |
80000 |
|
|
Годовой объем производства в стоимостном выражении |
у. е. |
247520 |
1223420 |
1742048 |
2219200 |
| 4. |
Выручка от реализации
продукции
|
у. е. |
247520 |
1223420 |
1742048 |
2219200 |
| 5. |
Доля выручки от реализации новой продукции в
общей выручке по предприятию
|
% |
25 |
32 |
48 |
55 |
| 6. |
Удельный вес реализуемой продукции по рынкам сбыта: внутренний
рынок |
% |
100 |
100 |
100 |
100 |
Перечень наиболее значимых для
предприятия поставщиков материалов и комплектующих представлен в таблице 8.
Таблица 8.
Сведения о поставщиках
материалов и комплектующих в у. е.
| № п/п |
Наименование партнера и ресурсов |
Мин.
партия/срок поставки
|
Форма оплаты |
Цена
поставки
|
Сложившиеся цены |
| Внутр. рынок |
Бл. зарубежье |
| 1. |
РУН "ЭТОН" - детали отделки корпуса |
1000шт/48 ч |
Предоплата в
дальн.
по факту
поставки
|
0,9-1,3
у. е. /шт
|
0,9-1,3 |
1,0-1,4 |
| 2. |
ОАО "Мега-плюс" латунные заготовки |
100 кг/48 ч |
- " - |
5,13 у. е. /кг |
5,13 |
5,21 |
| 3. |
ОАО "Валрус" - материалы для изготовления деталей из
металлокерамики |
10 кг / 24 ч |
- " - |
8,93 |
8,93 |
9,71 |
Потребность фирмы в материалах и
комплектующих представлена в таблице 9.
Таблица 9.
Расчет потребности в сырьевых
ресурсах
|
№ п/ п |
Наименование ресурсов |
Единица измерения |
IV кв. 2005 г. |
I п/г. 2006 г. |
|
|
|
|
К-во |
Цена ед. у. е. |
Стоимость у. е. |
К-во |
Цена ед. у. е. |
Стоимость у. е. |
|
|
1. |
Детали отделки корпуса |
шт |
10770 |
1,096 |
11812 |
50830 |
1,146 |
58263 |
|
2. |
Латунные заготовки |
кг |
5385 |
5,13 |
27640 |
25415 |
5,34 |
135718 |
|
3. |
Металлокерамика |
кг |
323 |
8,93 |
2883 |
1695 |
9,13 |
15458 |
|
|
Итого затрат |
|
|
|
42335 |
|
|
209439 |
| 1. |
Детали отделки корпуса |
шт |
68160 |
1,178 |
80281 |
80000 |
1,290 |
103226 |
|
| 2. |
Латунные заготовки |
кг |
34080 |
5,44 |
185500 |
40000 |
5,56 |
222315 |
|
| 3. |
Металлокерамика |
кг |
2240 |
10,47 |
23547 |
2613 |
11,27 |
29446 |
|
|
|
Итого затрат |
|
|
|
289328 |
|
|
354987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доставка материалов и
комплектующих осуществляется транспортом заказчика. Погрузка, разгрузка и перемещение
производятся при помощи средств складской механизации, имеющихся в наличии (автокары,
транспортные ленты).
Расчет потребности в ТЭР,
трудовых ресурсах и заработной плате приведен в таблицах 10 и 11. Расчет
амортизационных отчислений приведен в таблице 12.
Таблица 10
Расчет потребности в
топливно-энергетических ресурсах.
| № п/ п |
Наименование
ресурсов
|
Единица измерения |
IV кв. 2005 г. |
I п/г. 2006 г. |
| К-во |
Цена ед. у. е. |
Стоимость у. е. |
К-во |
Цена ед. у. е. |
Стоимость у. е. |
| 1. |
Электроэнергия:
переменные изд-ки
постоянные изд-ки
|
кВт/ч |
119525 |
0,08 |
9562 7218 2344 |
515126 |
0,095 |
48937 36940 11997 |
| 2. |
Теплоэнергия: |
Гкал |
- |
- |
* |
150 |
15,2 |
2280 |
|
|
Итого затрат |
|
|
|
|
|
|
51217 |
| 1 |
Электроэнергия:
переменные изд-ки
постоянные изд-ки
|
кВт/ч |
573417 |
0,12 |
68810 51942 16868 |
676163 |
1,128 |
86549 65333 21216 |
| 2. |
Теплоэнергия: |
Гкал |
200 |
16,8 |
3360 |
150 |
17,5 |
2625 |
|
|
Итого затрат |
|
|
|
72170 |
|
|
89174 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* - затрат на теплоэнергию в IV кв. 2005 г. предполагаются
к включению в себестоимость пропорционально в течение горизонта расчета проекта.
Таблица 11
Расчет потребности в трудовых
ресурсах и заработной плате
|
№
п/п
|
Категории работающих |
IV кв. 2005 г. |
I п/г. 2006 г. |
|
|
|
К-во работающих, чел. |
Средняя
з/пл у. е.
|
Расходы
на оплату труда, у. е.
|
К-во работающих, чел. |
Средняя
з/пл у. е.
|
Расход
на оплату труда, у. е.
|
|
|
1 |
Рабочие основного производства |
16 |
249 |
11934 |
16 |
262 |
25194 |
|
|
2 |
Рабочие вспомогательного производства |
6 |
232 |
4179 |
6 |
248 |
8736 |
|
|
3. |
Руководители (администрация) |
2 |
515 |
3090 |
2 |
536 |
6432 |
|
|
4. |
Маркетинговый персонал |
2 |
187 |
1122 |
2 |
198 |
2376 |
|
|
|
Итого затрат |
26 |
|
20325 |
26 |
|
42738 |
|
| 1. |
Рабочие основного производства |
16 |
284 |
27336 |
16 |
307 |
29478 |
|
| 2. |
Рабочие вспомогательного производства |
6 |
254 |
9156 |
6 |
273 |
9828 |
|
| 3. |
Руководители (администрация) |
2 |
562 |
6744 |
2 |
615 |
7380 |
|
| 4. |
Маркетинговый персонал |
2 |
211 |
2532 |
2 |
228 |
2736 |
|
|
|
Итого затрат |
26 |
|
45768 |
26 |
|
49422 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Справочно. Средняя заработная
плата в базовом периоде по предприятию составляет: рабочие основного
производства - 228 у. е., рабочие вспомогательного производства - 189 у. е., руководители
(администрация) - 482 у. е., маркетинговый персонал - 161 у. е.
Риски ресурсного обеспечения
оговорены в договорах поставки сырья и материалов. На предприятии имеется
дизельная подстанция мощностью150 кВт на случай непредвиденного отключения
электроэнергии.
Таблица 12
Расчет амортизационных
отчислении, у. е.
|
№
п/п
|
Наименование
основных фондов
|
Норма амортизации,% |
IV кв.
2005 г.
|
I п/г.
2006 г.
|
II п/г.
2006 г.
|
I п/г.
2007 г.
|
| 1 |
Первонач. стоимость
основных средств - всего
В том числе: HRS-VII Mk1 VP-2
|
|
593000
363080
229920
|
593000
363080
229920
|
593000
363080
229920
|
593000
363080
229920
|
| 2 |
Амортизационные отчисления - всего
В том числе:
HRS-VII Mk1
VP-2
|
8,8 |
13045
7827
5218
|
26090
15654
10430
|
26090
15654
10436
|
26090
15654
10436
|
| 3 |
Накопленная амортизация |
|
13045 |
39135 |
65225 |
91315 |
| 4 |
Остаточная стоимость основных средств |
|
579955 |
553865 |
527775 |
501685 |
В таблице 13 сформированы полные
издержки на реализуемую продукцию.
Таблица 13.
Полные издержки на реализуемую
продукцию, у. е.
| № п/ п |
Виды и статьи
затрат
|
IV кв.
2005 г.
|
I п/г.
2006 г.
|
II п/г. 2006 г. |
I п/г.
2007 г.
|
|
|
Среднесписочная численность работающих, чел.
Использование производственных мощностей,%
|
26
25
|
26
55
|
26
75
|
|
| 1 |
Переменные издержки - всего
В том числе:
Материалы, покупные комплектующие
Вспомогательные материалы
Запчасти
Транспортные расходы
Топливо и энергия на технологические цели
Заработная плата производственных
рабочих
Отчисления от средств на оплату труда
|
69437
42335
1482
424
1270
7218
11934
4774
|
297363
209439
7335
2094
6283
36940
25194
10078
|
401239
289128
10120
2893
8680
51942
27336
10934
|
488214
354387
12425
3550
10650
65333
29478
11791
|
| 2 |
Постоянные издержки - всего
В том числе:
Общепроизводственные издержки
ремонт и техобслуживание
общезаводские накладные расходы
зарплата вспомогательного персонала
Общехозяйственные издержки
административные накладные расходы
топливо и энергия
зарплата администрации
Сбытовые издержки
маркетинговые издержки
зарплата маркетингового персонала
Отчисления от средств на оплату труда
Отчисления в инновационный фонд
|
32254
2630
3785
4179
1218
2344
3090
10210
1122
3356
320
|
80728
5667
6703
8736
5027
14277
6432
23212
2376
7018
1280
|
94802
5894
6924
9156
6552
20228
6744
27089
2532
7373
2310
|
103485
6081
7118
9828
4825
23841
7380
31278
2736
7978
2420
|
| 3 |
Амортизация |
13045 |
26090 |
26090 |
26090 |
| 4 |
Полные издержки на реализуемую продукцию - всего
Из них:
Переменные издержки
Постоянные и вдержки
|
115136
69437
32654
|
404181
297363
80728
|
548221
401239
94802
|
643879
488214
103485
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общее управление фирмой
осуществляет генеральный директор. Начальник участка по производству
краскораспылителей "Радуга"-1М будет находиться в его
непосредственном подчинении.
Структура управления участком по
производству краскораспылителей "Радуга"-1М представлена на схеме 1.
|
|
|
|
|
Начальник участка |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Специалисты |
2 |
|
|
Ведущий инженер участка |
1 |
|
|
| по маркетингу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Основное производство |
16 |
|
Вспомогательное производство |
6 |
| Бригада 1 |
8 |
|
Бригада 1 |
3 |
| Бригада 2 |
8 |
|
Бригада 2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Схема 1. Организационная
структура участка по производству краскораспылителей "Радуга"-1М.
Данная структура управления является
линейной. Каждой бригадой рабочих руководит не освобожденный бригадир.
Режим работы устанавливается
двухсменный, с чередованием сменности для бригад каждую неделю.
Требования к квалификации
рабочих предъявляются следующие:
квалификация - 5-6 разряд;
опыт работы на подобном
производстве не менее 5 лет;
отсутствие вредных привычек.
Требования к квалификации
специалистов-менеджеров:
высшее маркетинговое образование;
опыт работы не менее 3-х;
отсутствие вредных привычек.
Набор рабочих и специалистов
производится на основе конкурса путем приглашения. Приглашение на работу
производится через объявления в печатных и электронных СМИ области.
Юридическое и консультативное
обеспечение осуществляют специалисты имеющихся на предприятии соответствующих
служб.
Подбор руководителей
производится на основе собеседования. Руководитель должен обладать следующими
данными:
опыт руководящей работы в данной
отрасли не менее 5 лет;
высшее техническое образование;
коммуникабельность;
высокие организаторские
способности;
возраст 30 - 45 лет;
отсутствие вредных привычек;
подходить по состоянию здоровья
для этой работы.
Календарный график реализации
проекта представляет собой план согласованных во времени мероприятий, начиная
от принятия инвестиционного решения и подготовительных работ до промышленного
производства и погашения задолженностей перед заемщиками.
Календарный срок реализации
проекта составлен по макету таблицы 14.
Таблица 14.
Календарный график реализации
проекта.
| № |
Этапы осуществления проекта |
Ед. измер |
Всего по
проекту
|
2005 г. |
I п/г 2006г |
II п/г 2006г |
I п/г 2007г |
|
|
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
|
| 1 |
Прединвестици-
онные исследо-
вания
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.1 |
Маркетинговые
исследования
рынка
|
у. е. |
8200 |
8200 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1.2 |
Разработка конструкторс-кой документа-ции, сертифика-ция
продукции |
у. е. |
8500 |
3500 |
3500 |
1500 |
|
|
|
|
|
| 2 |
Приобретение и
монтаж обору-
дования
|
у. е. |
530000 |
|
|
530000 |
|
|
|
|
|
| 3 |
Таможенные пошлины |
у. е. |
20000 |
|
|
20000 |
|
|
|
|
|
| 4 |
Строительно-монтажные работы |
у. е. |
10600 |
10600 |
|
|
|
|
|
|
|
| 5 |
Освоение производствен-ных мощностей |
% |
|
|
|
|
30 |
55 |
75 |
88 |
|
|
6 |
Итого |
|
577300 |
22300 |
3500 |
551500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
7 |
Кредит: получение погашение |
|
|
|
|
530000 |
|
|
265000 |
265000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционные издержки
определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого
оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы,
требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал
соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации. В
данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду
издержек.
Таблица 15.
Общие инвестиционные затраты по
проекту, у. е.
| № п/п |
Виды
Инвестиционных затрат
|
I-III кв.
2005 г.
|
IV кв. 2005г. |
I п/г. 2006 г. |
II п/г. 2006 г. |
I п/г. 2007г. |
Всего по проекту |
|
|
Капитальные затраты |
|
|
|
|
|
|
| 1 |
Прединвестиционные затраты |
560600 |
|
|
|
|
560600 |
|
|
Сметная (расчетная) стоимость строительства:
В том числе:
строительно-монтажные работы
оборудование
таможенные пошлины
|
10600
530000
20000
|
|
|
|
|
10600
530000
20000
|
|
|
Предпроизводственные
затраты
В том числе
маркетинговые исследования, реклама
разработка конструкторской документации, сертификация продукции
|
16700
8200
8500
|
|
|
|
|
16700
8200
8500
|
| 4 |
Итого капитальные затраты |
577300 |
|
|
|
|
577300 |
| 5 |
Затраты под оборотные средства
Прирост чистого оборотного капитала
|
|
7694 |
766 |
1293 |
3668 |
31421 |
| 6 |
Итого потребность в инвестициях |
577300 |
7694 |
766 |
1293 |
3668 |
590721 |
| 7 |
В том числе в СКВ |
530000 |
|
|
|
|
530000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 16
Расчет потребности в чистом
оборотном капитале, у. е.
|
№
п/
п
|
Виды
инвестиционных
затрат
|
По проекту |
IV кв. 2005г. |
I п/г. 2006 г. |
II п/г. 2006 г. |
I п/г. 2007г. |
|
норма
запаса,
дни
|
Коэф-т оборач-ти |
| 1. |
Текущие активы
основные материалы
вспомогательные материалы
запчасти
незавершенное производство
готовая продукция
дебиторская задолженность (отсрочка платежа)
|
8
30
180
9
15
8
|
22,5
6
1
20
12
22,5
|
3763
494
848
5088
8011
7728
|
5308
623
1098
6214
9218
5011
|
7860
888
1507
8895
11327
7002
|
9774
1071
2562
9204
14211
8615
|
| 1.1 |
Итого текущие активы |
|
|
25932 |
27472 |
37479 |
|
| 1.2 |
Прирост текущих активов |
|
|
25932 |
1540 |
10007 |
8258 |
|
|
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность (отсрочка платежа)
расчеты с бюджетом
расчеты с персоналом
прочие обязательства
|
28
30
15
30
|
7
6
12
6
|
8246
2112
846
7034
|
9535
3854
1780
3843
|
19316
5526
1907
977
|
21445
7511
2060
0
|
| 2.1 |
Итого по краткосрочным обязательствам |
|
|
18238 |
19012 |
27726 |
31016 |
| 2.2 |
Прирос текущих пассивов |
|
|
18238 |
774 |
8714 |
3290 |
| 3 |
Чистый оборотный капитал |
|
|
7694 |
8460 |
9753 |
13421 |
| 4 |
Прирост чистого оборотного капитала |
|
|
7694 |
766 |
1393 |
3668 |
Таблица 17
Источники финансирования
проекта, у. е.
|
№
п/
п
|
Наименование источников |
Всего
по проекту
|
I-III кв.
2005 г.
|
IV кв.
2005 г.
|
1 п/г.
2006 г.
|
II п/г.
2006 г.
|
1 п/г
2007 г.
|
| 1 |
Собственные средства
за счет реализации проекта
от основной деятельности
|
60721
13421
47300
|
47300
47300
|
7694
7694
|
766
766
|
1293
1293
|
3668
3668
|
| 2 |
Заемные и привлеченные
Средства кредит коммерческого банка
|
530000 |
530000 |
|
|
|
|
| 3 |
Итого по источникам финансирования |
590721 |
577300 |
7694 |
766 |
1293 |
3668 |
| 4 |
Из общего объема финансирования
доля собственных средств
доля заемных и привлеченных средств
|
100%
15%
85%
|
9%
91%
|
100% |
100% |
100% |
100% |
Расчет погашения долгосрочных
обязательств, у. е.
Срок предоставления - 18 месяцев
Годовая ставка по кредиту - 15%
Отсрочка по выплате основного
долга - 6 месяцев
Периодичность выплат - 1 месяц
Срок погашения кредита - 12 месяцев.
Таблица 18
Сводный расчет
| № п/ п |
Вид долговых обязательств |
Всего обязательств |
I-III кв. 2005 г. |
IV кв. 2005 г. |
I п/г
2006 г.
|
II п/г. 2006г. |
I п/г
2007г.
|
| 1 |
Привлекаемые долгосрочные кредиты (по проекту):
задолженность по кредиту на начало периода
сумма получаемого кредита
итого сумма основного долга
начислено процентов
погашение основного долга
погашение основного долга и процентов
задолженность по кредиту на конец периода
|
*
530000
*
*
649250
|
530000 |
530000
39750
39750
530000
|
530000
530000
39750
265000
304750
265000
|
265000
265000
39750
265000
304750
|
|
К основным таблицам по
прогнозированию финансово-хозяйственной деятельности относятся:
расчет чистой прибыли от
реализации продукции;
расчет потока денежных средств;
проектно - балансовая ведомость.
Таблица 19
Расчет чистой прибыли от
реализации продукции, у. е.
| № п/п |
Виды поступлений
и издержек
|
IV кв. 2005 г. |
I п/г
2006 г.
|
II п/г. 2006г. |
I п/г
2007г.
|
|
|
Выручка от реализации |
247520 |
1223420 |
1742048 |
2219200 |
| 9 |
Налоги из выручки (за искл. НДС) |
51574 |
254918 |
362980 |
462404 |
|
|
Переменные издержки |
69437 |
297363 |
401239 |
488214 |
| 4 |
Переменная прибыль (стр.1-стр.2-стр.3) |
126509 |
671139 |
977829 |
1268582 |
| 5 |
Постоянные издержки |
32254 |
80728 |
94802 |
101485 |
| 6 |
Непроизводственные издержки |
13045 |
26090
I
|
26090 |
26090 |
| 7 |
Прибыль от реализации продукции (стр.4-стр.5-стр.6) |
81210 |
564321 |
856937 |
1139070 |
| 8 |
Прибыль балансовая |
81210 |
564321 |
856917 |
1139070 |
| 9 |
Налогооблагаемая прибыль
Налоги из прибыли - всего
В том числе
налог на недвижимость
налог на прибыль
местные налоги
|
81210 21879
1512 19127 1240
|
564321 57090
3240 34660 19190
|
856937 238499
4861 204498 29140
|
1139070
316829
6218
271870 38741
|
| 10 |
Чистая прибыль - всего |
5933 1 |
407231 |
618438 |
822178 |
Таблица 20
Расчет потока денежных средств
по проекту, у. е.
| № п/ |
Виды поступлений и издержек |
I-III кв.
2005 г.
|
IV кв. 2005 г. |
I п/г
2006 г.
|
II п/г. 2006г. |
I п/г
2007г.
|
|
|
Приток денежных средств
Выручка от реализации продукции
собственные средства
кредиты, займы - всего
В том числе
краткосрочные
долгосрочные
увеличение кредиторской задолженности
|
47300
530000
530000
|
247520
18238
|
1223420
774
|
1742048
8714
|
2219200
3290
|
| 1.1 |
Полный приток денежных средств |
577300 |
265758 |
1224194 |
1750762 |
2222490 |
|
|
Отток денежных средств
затраты на приобретение основных фондов
прирост текущих активов
затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации)
налоги и другие платежи из выручки
налоги из прибыли
погашение основного долга по кредиту
погашение процентов по кредиту
другие направления использования прибыли:
В том числе:
фонд потребления
фонд накопления
|
577300 |
25932
102091
51574
21789
39750
10055
12000
|
1540
378091
254918
157090
265000
39750
35017
50200
|
10007
522131
362980
238499
265000
39750
58664
100500
|
8258
617789
462404
316829
104214
109700
|
| 2.1 |
Полный отток денежных средств |
577300 |
263281 |
1181606 |
1597531 |
1679194 |
| 3 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
|
2477 |
42588 |
153231 |
543296 |
| 4 |
Накопленный остаток |
|
2477 |
45065 |
198296 |
741592 |
Таблица 21
Проектно-балансовые ведомости по
проекту, у. е.
|
№
п/п
|
Виды поступлений
и издержек
|
01.01.
2006г
|
01.07.
2006г
|
01.01.
2007г
|
01.07.
2007г
|
|
1
2
3
|
АКТИВЫ
Долгосрочные активы
первоначальная стоимость основных средств по проему
накопленная амортизация
остаточная стоимость основных средств
незавершенные капитальные вложения
прочие долгосрочные активы
Нематериальные активы
Текущие активы
Запасы сырья и материалов
незавершенное производство
готовая продукция
дебиторская задолженность
денежные средства на счетах
прочие текущие активы
|
593000
13045
579955
5105
5088
8011
7728
2477
2874
|
593000
39135
553865
7029
6214
9218
5011
45065
|
593000
65225
527775
10255
8805
11327
7002
198296
|
593000
91315
501685
14407
9204
14211
8615
741592
|
| 4 |
Итого по активам |
611238 |
626402 |
763550 |
1289714 |
|
5
6
7
|
ПАССИВЫ
Собственные средства
уставный капитал
непокрытый убыток прошлых лет
нераспределенная прибыль прошлых лет
резервный фонд
Долгосрочные финансовые обязательства
долгосрочные кредиты по проекту
Краткосрочные финансовые обязательства
краткосрочные кредиты
кредиторская задолженность
|
63000
53000
18238
|
63000
279390
530000
19012
|
63000
672824
27726
|
63000
522874
672824
31016
|
| 8 |
Итого по пассивам |
611238 |
626402 |
703550 |
1289714 |
Оценка инвестиций базируется на
сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным
в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности.,
определяемого как разность между притоком денежных средств от операционной и инвестиционной
деятельности и их оттоком, а также за минусом процентов по долгосрочным кредитам.
Таблица 22.
Расчет чистого потока
наличности, у. е.
|
№
п/п
|
Виды поступлений и издержек |
I-III кв.
2005г.
|
IV кв. 2005г. |
I п/г
2006г
|
II п/г 2006г |
I п/г.
2007г
|
|
1
2
|
Приток наличности
Выручка от реализации продукции
Прочие доходы, связанные с реализацией проекта
|
|
247520 |
1223420 |
1742048 |
2219200 |
| 3 |
Полный приток (стр.1+стр.2) |
|
247520 |
1223420 |
1742048 |
2219200 |
|
4
5
6
7
8
9
|
Отток наличности
Затраты на приобретение основных фондов
Прирост чистого оборотного капитала
Затраты на производство и сбыт продукции (без амортизации)
Налоги и другие платежи
из выручки
Налоги из прибыли
Погашение основного долга
|
577300 |
7694
102091
51574
21879
|
766
378091
254918
157090
265000
|
1293
522131
362980
238499
265000
|
3668
617789
462404
316829
|
| 10 |
Полный отток (сумма строк с 4 по 9) |
577300 |
183238 |
1055865 |
1389903 |
1400690 |
| 11 |
Сальдо потока (чистый поток наличности) (стр.3-стр.10) |
-577300 |
64282 |
167555 |
352145 |
818510 |
| 12 |
То же нарастающим итогом (по стр.11) |
-577300 |
-513018 |
-345463 |
6682 |
825192 |
|
|
Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости
Коэффициент дисконтирования при ставке 15%
|
1 |
1,15 |
1,323 |
1,521 |
1,749 |
| 13 |
Дисконтированный приток (по стр.3) |
|
215235 |
924732 |
1145330 |
1268840 |
| 14 |
Дисконтированный отток (по стр.10) |
577300 |
159338 |
798084 |
913808 |
800852 |
| 15 |
Дисконтированный чистый поток наличности (ЧПН)
(стр.13-стр.14)
|
-577300 |
55897 |
126648 |
231522 |
467988 |
| 16 |
То же нарастающим итогом (по стр.15) (Чистый дисконтированный
доход - ЧДД) |
577300 |
521403 |
394755 |
163233 |
304755 |
| 17 |
Дисконтированная стоимость инвестиций |
577300 |
6690 |
579 |
850 |
2098 |
| 18 |
То же нарастающим итогом (по стр.17) |
577300 |
583990 |
584569 |
585419 |
587517 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 23.
Показатели эффективности проекта
| № п/п |
Показатели |
В целом по проекту |
IV кв. 2005г. |
I п/г
2006г
|
II п/г 2006г |
I п/г.
2007г
|
|
|
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
С учетом издержек финансирования
Простой срок окупаемости
Динамический срок окупаемости
Чистый дисконтированный
доход (ЧДД), у. е.
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Индекс доходности (ИД) Уровень (точка) безубыточности
Коэффициент покрытия задолженности
|
0,8
0,8
304755
24,78%
1,53
|
*
*
*
*
*
25,5%
1,82
|
*
*
*
*
*
12%
1,42
|
*
*
*
*
*
9,7%
2,11
|
*
*
*
*
*
8,2%
|
В результате разработки
инвестиционного проекта выхода на рынок краскораспылителей с новой продукцией -
краскораспылителем "Радуга"-1М можно сделать вывод о
привлекательности данного проекта для инвесторов ввиду быстрой окупаемости и
высокой доходности.
В ходе разработки проекта дано
описание фирмы "БелКолор", приведены технико-экономические показатели
ее деятельности, описание повои продукции, ее уникальных свойств, применяемых
технологий.
Исследование рынка показало высокую
потребность в краскораспылителях с характеристиками "Радуги"-1М. При
этом выявлено отсутствие па рынке отечественных производителей подобной
продукции.
Фирма "БелКолор" может
дать потребителям краскораспылители с широким спектром применения, уникальными
возможностями и высокими потребительскими качествами по более низкой цене, чем
конкуренты. В случае реализации проекта фирма "БелКолор" станет
единственным отечественным производителем краскораспылителей, аналогичных
зарубежным образцам и сможет достойно представить белорусскую продукцию на
международной арене.
Инвестиции в данный проект
окупятся менее чем через год.
1.
Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова - М.
Финансы и статистика, 2001. - 672 с.
2.
Колпынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник - СПб: Изд-во Михайлова В.А.,
2000. - 144 с.
3.
Радиевский М.В. Технико-экономическое планирование и обоснование
финансовой стратегии предприятия. Методика и практические рекомендации. - Ми.: Белпринт.
2000. - 264 с.
4.
Приказ Министерства экономики Республики Беларусь №25 от 31.03.1999 г.
"Об утверждении рекомендаций по разработке бизнес-планов инвестиционных
проектов"
5.
Постановление Минэкономики Республики Беларусь №93 от 18 апреля 2003 г.
"Об утверждении перечня стратегических инвестиционных проектов на период
до 2010 года"
6.
Журналы "Главный бухгалтер", "Строительство" за 2000-2004
г.г.
Инвестиционное предложение.
Отрасль: промышленное производство
(оборудование и принадлежности для лакокрасочных работ).
Название предприятия: "БелКолор".
Форма собственности: частная.
Название проекта: Инновационный
проект по внедрению в производство нового вида продукции - краскораспылителя
"Радуга"-1М.
Характеристика намечаемой к
выпуску продукции: краскораспылитель "Радуга"-1М реализуется на
внутреннем рынке и является импортозамещающей продукцией. Обладает уникальными
характеристиками, расширенными возможностями по окраске вертикальных и
потолочных поверхностей, цена продажи ниже, чем у фирм-конкурентов.
Предполагаемая форма участия
инвестора в проекте: кредитование проекта.
Стоимость проекта - 577300 евро.
Потребность в инвестициях - 577300
евро.
В том числе по источникам:
Собственных средств - 47300 евро.
Кредитов банков - 530000 евро.
Направление использования инвестиций:
подготовка производства, закупка оборудования и технологий, лицензий,
сертификация продукции, пополнение оборотных средств.
Характеристика приобретаемого
оборудования:
автоматизированная сборочная
линия HRS-VII Mk;
комплект оборудования по
производству деталей из металлокерамики VP-2.
Производство - HUMBROL
(Великобритания)
Приемлемая годовая ставка по кредиту
15%. Срок возврата - 1,5 года. Срок погашения - 1 год.
Интегральные показатели эффективности
проекта:
Ставка дисконтирования - 15%
Срок окупаемости - 0,8 года
Индекс доходности - 1,53
Внутренняя норма доходности - 24,78%
Чистый дисконтированный доход - 304755
евро.
Место реализации проекта: г. Новополоцк,
пр-т Молодежный, 103-а
Тел.80214658542
Факс.80214658432
Дата составления инвестиционного
предложения: 18 декабря 2004 г.
Паспорт предприятия.
Отрасль: промышленное
производство (оборудование и принадлежности для лакокрасочных работ).
Название предприятия: "БелКолор".
Юридический адрес: г. Новополоцк,
пр-т Молодежный, 103-а
Р/с 300154200084
МФО 586
УНН 615842007
Форма собственности: частая.
Дата регистрации: 7 апреля 1995
г.
Размер уставного фонда: 80000
евро.
Учредители предприятия: Барковский
Виктор Николаевич, Самосина Надежда Николаевна.
Директор: Скворцов Анатолий
Васильевич
Стаж работы на предприятии: с
момента основания.
Главный бухгалтер: Тимофеев
Владимир Владимирович
Стаж работы па предприятии: с
момента основания.
Контактные телефоны: Тел.80214658542,
факс.80214658432
Дата составления паспорта
предприятия: 18 декабря 2004 г.