Организационные основы транснациональных корпораций
Организационные основы транснациональных корпораций
УГТУ-УПИ
Факультет Экономики и Управления
Кафедра «Банковское дело»
Реферат на тему:
ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ТНК
Студент группы И-274:
Пешков А. А.
Преподаватель:
Томилов П. С.
СОДЕРЖАНИЕ:
1. Транснациональные корпорации в мировом развитии. 3
1.1 Преимущества ТНК. 5
1.2 Взаимодействие ТНК и правительство. 5
2. Организация управления ТНК. 6
2.1 Управление транснациональными корпорациями. Три характерных этапа
развития. 6
2.2 Развитие заграничных операций: 2 этапа. 8
2.3 Виды управленческих структур. 9
2.4 Эволюция заграничной структуры фирм
как следствие их развития в ТНК. 9
3. Организация отчетности. 10
3.1.1 Баланс. 11
3.1.2 Отчёт о прибылях и убытках. 18
Вывод. 21
Список литературы. 22
1. Транснациональные корпорации в мировом развитии.
Современное развитие капиталистической экономики характеризуется все
увеличивающимся ростом концентрации производства и капитала как на уровне
отдельных предприятий, так и на уровне корпораций. Транснациональные
корпорации – это гигантские монополии, которые осуществляют
производственную, исследовательскую, торговую, финансовую деятельность
на мировом капиталистическом рынке.
За последние 40 лет количество ТНК в мире увеличивалось и вместе с
тем росли их операции на зарубежных рынках, расширялись филиальные сети.
Огромный вклад в этом направлении принадлежит США (число ТНК США
превышает число «ближайшей» Японии в 4 раза). Американские ТНК поражают
не только количеством, но и размахом. Например, IBM действует более чем в
200 странах и получает от иностранной деятельности 2/3 прибылей.
В докладе Центра по ТНК при ООН (1983 г.), анализируя характер роста
ТНК авторы отметили что, зарубежные операции ТНК росли быстрее, чем их
деятельность в странах базирования. Так в 1980 г. доля продаж зарубежных
филиалов в объеме продаж ТНК составила 40% против 35% в 1976 г. Другим
примером может служить следующее: с 1974 – 1979 г. среднегодовой прирост
промышленного производства развитых стран составлял около 2,1 %. За тот
же период прямые заграничные инвестиции монополий возрастали в год на 17
– 18%. Все это свидетельствует о непрерывном развитии структуры
филиальной сети.
В 1977 г. в Западной Европе действовало 10262 филиала американских
ТНК. Общий актив составлял 394 млрд. долл. На них было занято 3,1 млн.
чел. Чистая прибыль составила 10,1 млрд. долл..
В 1978 г. стоимость продукции, созданной на зарубежных филиалах ТНК,
составила 1383,1 млрд. долл., по сравнению с 117,5 млрд. долл. в 1960 г.,
т. е. она возросла более чем в 11 раз.
Вывоз капитала во второй половине 70-х продолжался увеличиваться,
причем темпы роста прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны
(78-80гг.их ежегодная сумма составляла около 11млр $) превышали темпы
роста инвестиций ТНК в промышленно развитые капиталистические страны (78-
80гг. ежегодная сумма –около 26млрд. $). Следует отметить, что вклад ТНК
в рост промышленного и технического потенциала развивающихся стран не
сказался на положении беднейших стран, которые в наибольшей степени
нуждаются в зарубежном капитале. Важными чертами развития ТНК после
1975г. были рост числа компаний, базирующихся в развивающихся странах,и
расширение методов зарубежной экспансии, не связанных с участием ТНК в
акционерном капитале иностранных предприятий.
Рост операций ТНК связан с их стремлением обеспечить
интернационализацию международных экономических связей, т.е. превратить
международные рыночные отношения во внутрифирменные путем объединения в
рамках одной компании предприятий, находящихся в различных странах.
Результат: 1979-1981гг. выплаты зарубежных филиалов своим родительским
компаниям составили 4/5 всех поступлений США за экспорт технологии; в
1977г. более 1/3 товарного экспорта и импорта США приходилось на
внутрифирменные поставки ТНК.
Политика развивающихся стран по отношению к ТНК направлена на
«максимальное возможное согласование притока иностранного капитала и
технологии с решением первоочередных экономических задач[1]». Именно
поэтому в своей политике по отношению к ТНК развивающиеся страны
сочетают ограничительные и стимулирующие меры; направлять иностранные
капиталы в конкретные области, более гибко регулировать деятельность ТНК.
Одним из проявлений такой политики явилось сокращение во второй
половине 70-х численности проводимых в развивающихся странах операций по
национализации: 1974г. – было национализировано 68 филиалов ТНК , 1975г.
– 83 , 1977-1979г. в среднем было 16 национализаций в год .
Вместе с увеличением производственных мощностей ТНК произошло
изменение в технико-организационной и правовой форме ТНК. Имеющиеся в их
составе центры осуществляют проведение единой финансово-кредитной и
торговой политики во всех странах, где расположены филиалы ТНК. Для
управления финансово-производственной деятельностью зарубежных
предприятий современные ТНК имеют, как правило, в структуре управления
специальный внешний отдел.
Одной из характерных черт современных монополий является огромные
расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки
(НИОКР). Например, расходы у IBM, «Форд», «Дженерал Моторс» превышают 1
млрд. долл., что превышает научно-исследовательские бюджеты многих стран.
1.1 Преимущества ТНК.
1. ТНК – источник высокой эффективности производства, потому что на них
работает эффект масштаба.
2. ТНК резко расширяют сырьевую базу, за счет привлечения ресурсов с
филиалов, как следствие этого стабильность производства.
3. ТНК может, перебрасывая свое оборудование из стран с более высоким
уровнем развития, в страны с менее высоким. Как следствие этого
продлевается срок функционирования оборудования, «двойная» окупаемость
оборудования.
4. ТНК использует более совершенную, гибко настроенную рабочую силу.
Происходит расширение свойств и качеств РС.
1.2 Взаимодействие ТНК и правительство.
Правительство содействует ТНК следующим образом:
1. Соучаствует в развитии научно-технического потенциала ТНК (40% капитала
на НИОКР в ТНК вносит правительство).
2. Правительство готовит кадры в своих заведениях для ТНК.
3. Правительство разрабатывает, реализует такой комплекс законов, который
защищает ТНК от конфликтов.
4. Правительство создает выгодную законодательную базу для ТНК.
ТНК для государства:
1. Основной налогоплатильщик.
2. ТНК ведет такую политику, в соответствии с которой соблюдаются
национальные интересы.
Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что между ТНК и государством
возникает система взаимного контакта.
2. Организация управления ТНК.
2.1 Управление транснациональными корпорациями.
Три характерных этапа развития.
На основе выводов американских специалистов в области управления Дж.
Стопфорд и Л. Уэлс, изучавших организационные изменения в структуре фирм
в процессе роста американских корпораций и превращения их в ТНК, выделяют
три типичных фазы развития.
Первая фаза. Размер фирмы небольшой, она управляется одним
менеджером. В связи с отсутствием других основных управленческих уровней
успех деятельности всей фирмы в значительной степени зависит от его
личных способностей и активности. Однако по мере роста фирмы возникает
необходимость передачи президентом части управленческих функций на более
низкий уровень, поскольку он один не в состоянии справиться с
возрастающим объёмом работы. На фирме создаются функциональные отделы: по
производству продукции, продажам, финансам и т.д. Каждый из управляющих
этими отделами подчиняется непосредственно президенту фирмы. Подобное
структурное изменение рассматривается как начало второй фазы развития
фирмы. Как правило, в этот переходный период фирма продолжает оставаться
относительно небольшой и производит ограниченную номенклатуру продукции.
Вторая фаза. Структура второй фазы позволяет фирме обеспечить
значительный рост за счёт увеличения производства продукции и организации
её сбыта в пределах внутреннего рынка. Развитие структуры приводит к
разделению каждого функционального отдела на несколько подотделов или
групп. Однако новая структура, несмотря на увеличение уровней управления,
оставляет неизменным основной заложенный в ней принцип функциональной
ответственности. Главную особенность второй фазы развития фирмы с
управленческой точки зрения составляет то, что менеджер фирмы и
функциональные отделы продолжают оставаться основными элементами схемы
управления.
Фирмы, находящиеся на второй стадии развития, часто производят
продукцию одной номенклатуры и поэтому сохраняют стабильность операций.
Рост фирм происходит, как правило, в результате вертикальной интеграции.
Например, сталелитейная компания становится владельцем железорудных
рудников. Такое расширение не нарушает сложившихся связей между
функциональными подразделениями фирмы.
Структура второй фазы развития фирмы, как отмечают сторонники
стадийного развития, может быть чрезвычайно эффективна с точки зрения
рационального использования ресурсов фирмы и координации функций. Однако,
по их мнению, такие фирмы испытывают серьёзные трудности в развитии новых
направлений из-за недостатка высококвалифицированных генеральных
управляющих, способных организовать производство новых видов продукции.
Третья фаза. Добавление производственных линий для выпуска новых
видов продукции или выход на новые рынки нарушает сложившееся равновесие
структуры. Оперативные подразделения, не обладая достаточной
компетенцией, не могут принимать решения по целому ряду вопросов и
направляют их генеральному управляющему. Последний, будучи не в состоянии
решать все вопросы сам, вынужден произвести радикальные изменения в
структуре управления фирмы с тем, чтобы изменённая структура
соответствовала новым условиям. Решение фирмы о введении новой структуры
управления может рассматриваться как начало третьей фазы (стадии)
развития фирмы.
Сторонники концепции фазного перехода выделяют несколько аспектов,
характеризующих различия между второй и третьей стадиями развития
корпорации. Во-первых, организация производственного отделения на третьей
стадии как бы копирует структуру всей фирмы на второй её стадии. Во-
вторых, каждое отделение рассматривается как центр прибылей, что
позволяет оценивать эффективность его деятельности отдельно от
деятельности других отделений. В-третьих, функции президента на третьей
стадии существенно изменяются: он почти не занимается координацией
повседневной деятельности подразделений и сосредоточивает основное
внимание на стратегии развития корпорации и на достижении баланса между
её различными отделениями. В-четвёртых, на второй стадии определяющим
является различие в функциях между структурными элементами схемы
корпорации, а на третьей – различие в выпускаемой продукции. В-пятых,
структура третьей стадии предусматривает наличие в центральной конторе
нескольких отделов и групп, осуществляющих планирующие, контрольные,
информационные и консультативные функции, относящиеся к деятельности всей
корпорации в целом.
Подобная структура в диверсифицированной корпорации позволяет
увеличивать или уменьшать число производственных отделений без какого-
либо влияния на работу остальных. Из этого следует, что структура третьей
стадии даёт возможность корпорации настолько широко диверсифицировать
свою производственную деятельность, что она может оперировать в
нескольких различных отраслях промышленности одновременно.
2.2 Развитие заграничных операций: 2 этапа.
Выход за рубеж происходит из-за обострения конкуренции, поиска новых
методов экономического передела существующих и захват новых рынков,
стремления расширять производство с целью получения максимальных
прибылей.
Давление со стороны иностранных и местных конкурентов на заграничных
рынках, угроза их потери заставляли родительскую корпорацию создавать
филиалы за границей с целью снижения производственных издержек,
сохранения и расширения рынков. Эту операцию, получившую название
«замещение импорта», авторы концепции фазного перехода рассматривают как
первый шаг на пути превращения фирмы в ТНК. Другой причиной, побудившей
создавать производственные филиалы за границей, они считают необходимость
защиты внутреннего рынка от импорта дешёвой иностранной продукции,
который приводил к снижению объёма продаж и прибылей на внутреннем рынке.
Вторая фаза развития заграничных операций характеризуется их
организационной консолидацией и созданием в структуре корпорации
заграничного производственного отделения. Это отделение рассматривается
как самостоятельное подразделение корпорации. Задачами международного
отделения является общее руководство и координация деятельности дочерних
филиалов корпорации. Международное отделение может быть образовано или на
второй, или на третьей стадии развития корпорации. Однако, большая часть
фирм, как указывает Дж. Стопфорд, создавали международное отделение уже
после того, как структура, соответствующая третьей стадии развития
корпорации, была принята родительской фирмой для операций на внутреннем
рынке страны её происхождения. По мнению Стопфорда, корпорация переходит
в категорию ТНК, когда структура и характер операций международного
отделения начинают соответствовать третьей стадии развития корпорации на
внутреннем рынке.
Следует сказать, что крупная корпорация, если она в соответствии со
своей стратегией расширяет международные операции, не может не
совершенствовать постоянно свою структуру организации и управления, так
как к этому её вынуждает международная конкуренция. Чем большее значение
для фирмы приобретают операции на международном рынке, тем скорее
происходит процесс развития «внешней» структуры фирмы в глобальную.
2.3 Виды управленческих структур.
Американский специалист по управлению У. Думсза отмечает, что в
зависимости от конкретных особенностей ТНК корпорации применяют следующие
виды глобальных управленческих структур: международное отделение;
международное отделение, выделяемое в отдельную дочернюю фирму (такая схема
принята в IBM); функциональные (линейные) отделения; отделения по виду
выпускаемой продукции; региональные отделения.
Он указывает, что среди американских корпораций наиболее
распространена структура, характеризующаяся наличием международного
отделения, которое может входить наряду с другими подразделениями в
состав головной родительской корпорации или может быть выделено в
отдельную фирму. Это объясняется тем, что централизованное управление
основными предприятиями на внутреннем рынке и всеми филиалами за границей
раздельно по функциям, видам производимой продукции и регионам и связано
с большими трудностями, поскольку требует объединения управления
операциями на внутреннем и внешнем рынках в одном подразделении под
единым руководством. Думсза указывает, что найти руководителей, хорошо
знающих не только функциональные тонкости, но и весь комплекс проблем,
относящихся к деятельности каждого заграничного филиала, учитывая масштаб
операций, крайне затруднительно.
Именно поэтому международные операции и выделяются в отдельный блок
(международное отделение). Внутри такого отделения управление строится по
функциям, виду выпускаемой продукции, географическому признаку (по
странам или регионам).
2.4 Эволюция заграничной структуры фирм как следствие их
развития в ТНК.
Американские экономисты Дж. Мак-Дональд и Г. Паркер выделяют четыре
основных этапа эволюции «внешней» структуры фирм в процессе их развития в
ТНК:
1. Осуществление экспортно-импортных операций. Общий стиль
организации производства и управления на предприятиях фирмы
изменяется крайне незначительно;
2. Продажа лицензий и передача технологии фирмы в другие страны. На
методы управления эта деятельность оказывает очень небольшое
влияние;
3. Начало заграничных инвестиций. Например, строительство сборочных
предприятий и предприятий производственного цикла. Такие
предприятия могут быть либо совместными (смешанными), либо
полностью принадлежать родительской фирме. Удалённость филиалов и
специфика их деятельности делает актуальным предоставление им
больших прав в решении различного рода вопросов. Поэтому к
квалификации управленческих кадров, их подбору, назначению,
индивидуальному стилю руководства и т.п. предъявляются требования,
которые исходят из учёта комплекса факторов (политического,
экономического, административного, культурного и другого
характера), действующих в масштабе определённой страны или
региона;
4. Существенное увеличение заграничных инвестиций. Доля
капиталовложений в заграничные операции, а также прибыль от них в
общих показателях деятельности корпорации резко возрастают. На
этом этапе, по их мнению, корпорацию уже можно относить к
категории «глобального предприятия», то есть ТНК, поскольку
«внешняя» структура корпорации отражает глобальный подход к
размещению и организации производства, осуществлению финансовых и
валютных операций, управлению продажами, изучению рынка и т.п.
3. Организация отчетности.
3.1 Принятая система отчётности ТНК.
Международные организации в целом придерживаются основных положений
«консолидированной отчётности», дополняя их рекомендациями по включению в
отчётность ТНК всех основных отечественных и заграничных филиалов, и
более детальной информации о международной и отраслевой диверсификации.
С учётом этих рекомендаций, а также отчётной практики крупнейших ТНК
(прежде всего американского происхождения), внешняя финансовая отчётность
международной корпорации может включать следующие документы и дополнения
к ним: основные «консолидированные» формы – 1) баланс, 2) отчёт о
прибылях и убытках, 3) отчёт о движении фондов, 4) доклад директората,
комментирующий предыдущие формы; дополнения – 5) информация об основных
методах учётной политики и составления отчётности, 6) данные о
деятельности главных филиалов, 7) отраслевая и географическая
диверсификации, 8) данные о выпускаемой продукции, 9) социальная и прочая
нефинансовая информация.
Центральное место в отчётности занимают баланс и сведения о прибылях
и убытках, вся остальная информация фактически является лишь дополнением
к этим принципиальным бухгалтерским формам.
3.1.1 Баланс.
Силу компании во многом предопределяют такие факторы, как размеры
корпорации, отражающие объём используемого капитала, структура
финансирования и вложений, возможность маневрирования крупными денежными
и материальными ресурсами. Эта информация достаточно наглядно
представлена в балансе, по праву являющимся важнейшим документом
отчётности ТНК. В нём в единой денежной оценке характеризуется
достигнутый корпорацией на определённую дату (как правило, на 31 декабря
отчётного года) уровень концентрации и централизации капитала.
Особенности деятельности ТНК не изменили привычных схем баланса. Он
традиционно состоит из актива и пассива, что позволяет оценить капитал
транснационального концерна или конгломерата с точки зрения как основных
направлений его вложений (актив), так и основных источников накопления
(пассив).
Международным комитетом бухгалтерских стандартов и экспертами ООН
разработана следующая форма баланса ТНК:
Баланс:
Актив:
Основные активы
1. Материальная собственность, сооружения и оборудование.
2. Прочие основные активы.
а) Инвестиции.
б) «Цена фирмы».
в) Долгосрочная дебиторская задолженность.
г) Патенты, торговые марки и пр.
Оборотные (текущие) активы
3. Денежная наличность и краткосрочные депозиты.
4. Ценные бумаги (не инвестиционного характера).
5. Материально-производственные запасы.
7. Расходы будущих периодов.
Далее итог актива.
Актив баланса. Как правило, статьи этой части баланса ТНК разделены
на «основные» и «оборотные (текущие)» активы. Целью этой группировки
является оценка прибыльности размещения капитала. «Основные активы»,
включающие производственные и финансовые вложения длительного
использования, характеризуют в прямом смысле основы деятельности
промышленного концерна, по совокупности которых судят о производственно-
финансовой мощи и его потенциальных возможностях.
В «текущие активы» включаются элементы, обслуживающие,
прикрывающие, обеспечивающие прибыльное и надёжное использование и
размещение основных капитальных вложений. Кроме того, данная группа
дополняет характеристику общей мощи структуры капитала не менее важными
рыночными показателями его мобильности и маневренности, т.е. способности
к «выживанию» компании в условиях капиталистической экономики. Например,
в случае угрозы производственно-финансовому положению, потерь, убытков,
«съедаются» в первую очередь «текущие активы» для максимального
сохранения, а то и увеличения основных вложений. Не случайно, например,
мотивировка американского способа расположения активов сводится к
необходимости выделить именно финансовую «маневренность» корпорации,
возможность своевременного погашения кредитов и обязательств.
«Материальная собственность, сооружения и оборудование». Эта статья
даёт представление о наиболее важной части собственности промышленной
корпорации – «реальном основном капитале», представляющем собой
совокупность оборудования, зданий и сооружений производственного и
непроизводственного характера, земельной собственности всех филиалов
полной (контроль от 95 до 100% акционерного капитала) или
преимущественной (50% и более) принадлежности концерну.
Инвестиции представляют важную «финансовую» часть основных вложений,
демонстрирующих дальнейшее развитие «системы участий» в рамках данной
корпорации, непрекращающийся поиск прибыльных сфер приложения капитала в
других отраслях и странах. Иными словами, если консолидированный баланс в
целом представляет собой результат полного или преимущественного поглощения
многих предприятий, то в «инвестиции» включаются приобретенные пакеты акций
других компаний, не достигшие формального уровня контрольного- 51%.
Отражение в балансе влияния международной корпорации над этими
предприятиями, относящимися к категории «неконсолидированных»,
«ассоциированных» или «преимущественно принадлежащим другим фирмам», имеет
свои определенные особенности. Так, владение до 5% акций какой-либо
компании дает право вкладчику капитала только включать их объем (в сумме
расходов по приобретению) в свои «инвестиции» без соответствующего показа в
финансовых доходах (отчет о прибылях и убытках) получаемых по ним
дивидендов. От 5 до 20% - включение в «инвестиции» и показ дивидендов. От
20 до 50% (при условии участия в управлении, например, членство в Совете
директоров) - компания становится «ассоциированной», и ее «присоединение» в
балансе концерна по той же статье «инвестиции» может проявиться в двух
вариантах: а) «прямые вложения» (или «по себестоимости») и б) «полные
вложения» (или «метод справедливого распределения»).
К основным, долгосрочным вложениям капитала относятся и так
называемые «неосязаемые активы», не имеющие вещественной формы, но, по
мнению владельцев компаний, содержащие потенциальные прибыли или уже
приносящие доход. Помимо прав на патенты, лицензии или торговые марки и
знаки, сюда включается «цена фирмы» («гудвилл»), охватывающая широкий
круг рыночных понятий о прибыльности и престижности капиталистического
предприятия- секреты производства и управления, опыт операций на данном
рынке, «стоимость» деловых связей, клиентуры и т.д.
По статье «котируемые ценные бумаги» определяется объем
находящегося в распоряжении ТНК широкого круга обращающихся на рынке
ценных бумаг фондовых ценностей, скупаемых не с целью долгосрочных
инвестиций. А для последующей перепродажи (большей частью в течение 6-12
месяцев). Данная позиция, обладая высокой степенью ликвидности и
одновременно отвечая представлениям владельцев капитала о более надежных
и престижных резервах, нежели «просто» деньги, занимает как бы
промежуточное положение между необходимой для обеспечения оборота
промышленного капитала наличностью и ссудным капиталом.
«Дебиторская задолженность» часто в активах балансов ТНК может
носить название «счета и векселя» или «счета и векселя к поручению».
Показывает состояние расчетов с покупателями и прочими дебиторами.
«Векселя» отражают широкую практику предоставления покупателям кратко- и
среднесрочных коммерческих кредитов (долгосрочные коммерческие кредиты
включаются в статьи основных активов), «счета» - расчеты по так
называемому «открытому счету», что не требует от покупателя письменного
обязательства.
«Материально-производственные запасы» занимают центральное место в
учёте и отчётности международных корпораций. Как статья
консолидированного баланса всего комплекса корпорации, она объединяет все
запасы топлива, сырья, материалов, незавершённое производство и
собственную нереализованную готовую продукцию материнского, всех филиалов
и дочерних предприятий полного или преимущественного подчинения.
Управление снабжением и использованием предметов труда – одно из
важнейших направлений производственной политики ТНК, нацелено на
достижение и поддержание такого уровня запасов, который бы полностью
отвечал задачам обеспечения процесса производства и одновременно
рационального использования оборотного капитала и ускорения его оборота.
Что касается готовой продукции, то здесь во главу угла поставлены
своевременность реализации, а также определение размеров и накопление
резервов продукции, необходимых для бесперебойного снабжения рынка и
выполнения обязательств перед партнёрами. В связи с этим удельный вес этой
статьи в балансе и его колебания не только зависят от отраслевой специфики
той или иной корпорации, но и подвергаются активному влиянию других
факторов: особенности управления запасами (с учётом расположения филиалов,
возможностей сбыта и снабжения), изменение цен на сырьё, топливо и готовую
продукцию, свёртывание или расширение производства, трудности сбыта и
связанную с ними затоваренность и т.д.
Пассив:
Собственный капитал.
1. Акционерный капитал.
а) Привилегированные акции.
б) Обыкновенные акции.
2. Эмиссионный доход.
3. Резервы.
4. Нераспределённая прибыль.
Долгосрочные обязательства.
5. Займы.
6. Пансионный резерв.
Краткосрочные (текущие) обязательства.
7. Банковские кредиты и овердрафт.
8. Погашаемая в ближайшее время часть долгосрочных
обязательств.
9. Расчёты с прочими кредиторами.
а) Счета и векселя к оплате.
б) Подоходный налог к оплате.
в) Начисленные дивиденды.
г) Прочие задолженности.
Прочие обязательства и оценочные резервы.
10. Отсроченные налоги.
11. Оценочные резервы.
Далее записывается итог пассива.
Пассив баланса. Пассив строится на одновременном соединении (общий
объем вложенного капитала) и противопоставлении двух групп статей –
«собственный капитал» и «заемный».
Как и актив баланса, пассив дает представление о многих особенностях
деятельности ТНК. Так, если в активе проявляется стихийность
капиталистического производства, постоянный поиск более прибыльных сфер
приложения капитала, то пассив с неменьшей наглядностью демонстрирует эту
стихийность уже со стороны поисков способов финансирования на широком
международном рынке капиталов. Более того, именно по названию статей
пассива, характеризующих привлечение займов иностранных банков и
финансовых учреждений, распространение собственных облигаций в других
странах или выпуск облигаций зарубежными филиалами, нередко в первую
очередь распознается международная корпорация.
Собственный капитал – важнейший раздел пассива промышленной ТНК --
состоит из акционерного капитала, дополнительного и резервного.
Балансовая статья «акционерный капитал» (оплаченный капитал)
показывает сумму выпущенных и находящихся в обращении акций по их
номинальной стоимости. Приводится или общим итогом, или по возможному
составу – акции обыкновенные и привилегированные. В комментариях к
балансу многие крупные ТНК дают дополнительную информацию о числе
выпущенных акций, их номинальной стоимости и средней рыночной цене в
отчетном году, а также об общем числе акционеров. Например, у «Дженерал
Моторс» «демократизация капитала» выражается в распространении
обыкновенных акций (номинальная стоимость 1,6 долл.) среди более 1,2 млн.
акционеров. Однако в годовых отчетах этой корпорации (как и в отчетах
многих других ТНК) отсутствует какая-то более детальная информация о
составе акционеров и их пакетах акций.
Различие между балансовой (номинальной) и рыночной стоимостями
акционерного капитала, и без прямого указания на это в отчетности, может
проявиться в динамике статей «акционерный капитал» и «эмиссионный доход»
(дополнительный капитал). Например. Акционерный капитал в балансе
«Дженерал Моторс» с 31 декабря 1986 г. по 31 декабря 1989г. вырос на 29,5
млн. долл., а эмиссионный доход – на 547,3 млн. долл. Это означает, что
дополнительная эмиссия обыкновенных акций по номинальной стоимости 29.5
млн. долл. Принесла корпорации дополнительный (спекулятивный) доход в
547,3 млн. долл. иными словами, высокий рыночный курс акций,
формирующийся под влиянием выплачиваемых дивидендов, устойчивого
положения монополии на рынке и других факторов, предоставил «Дженерал
Моторс» право в отмеченном периоде продавать свои акции в среднем по 33
долл., т.е. в 20 раз выше их номинала.
Наибольший интерес не только среди статей собственного капитала, но
и пассива баланса в целом представляет собой резервный капитал, который
как источник финансирования принципиально отличается и от акционерного, и
привлеченного капиталов. Последнее характеризует внешние источники
средств ТНК. В то время как резервы создаются за счет доходов и вместе с
накопленной амортизацией дают представление об уровне
«самофинансирования» корпорацией.
Обязательные резервы создаются для различных специальных (целевых)
нужд, вызываемых уже не столько рыночными (внешними), сколько внутренними
факторами: выплата налогов, бонусов, осуществление социальных программ и
т.п.
Целевое назначение этих резервов служит формальной причиной
присоединения их к привлеченному (заемному) капиталу, однако источник
получения и способы использования в обороте делает их фактически
составной частью собственного капитала.
Большей откровенностью отличается информация о резервах, получаемых
из чистой прибыли, которые идут на расширение капитальных вложений. Как
правило, эти резервы объединяются в одну весьма солидную по размерам
статью – «нераспределенная (или удержанная) прибыль», т.е. прибыль, не
распределенная между акционерами, а удержанная из чистой прибыли для
реинвестиций.
Большое значение для анализа финансирования ТНК имеют и статьи
«привлеченного капитала», показывающие источники, интенсифицирующие
процесс расширенного воспроизводства. Этот раздел пассива состоит из
«краткосрочных» и «долгосрочных» обязательств.
«Долгосрочные» пассивы объединяют разного рода обязательства и
задолженности корпорации, подлежащие оплате в течение сравнительно
длительного срока. К наиболее типичным источникам долгосрочных кредитов
относятся статьи «облигации», «кредиты банков» и «прочие долгосрочные
обязательства».
«Краткосрочные (текущие) пассивы» включают все обязательства
корпорации, подлежащие оплате в течение ближайшего периода (как правило,
до одного года). Данная группа статей представляет собой наиболее опасную
для корпорации область пассивов, чья «краткосрочность» требует
постоянного пристального внимания и концентрации в активе необходимой
денежной наличности. Главная особенность «текущих» пассивов заключается в
том, что, являясь непременным элементом обращения капитала и источником
кредитования, они одновременно способствуют «омертвлению» активов. Это
объясняет тот факт, что «текущие пассивы» занимают центральное место в
анализе финансового положения корпорации, который проводится на основе
сравнения этого раздела с «текущими» (оборотными) активами.
Особое место среди краткосрочных задолженностей промышленной ТНК
занимает статья «счета и векселя» или «счета и векселя к оплате»,
показывающая остаток задолженности на дату составления баланса перед
поставщиками товаров и услуг.
В данный раздел пассива входят и краткосрочные банковские кредиты,
используемые для оплаты всевозможных текущих расходов.
Практически обязательной составной частью краткосрочных пассивов
являются статьи «подоходный налог к оплате» и «прочие налоги к оплате»,
характеризующие остатки задолженности корпорации по подоходному налогу
перед национальными и зарубежными налоговыми органами, а также по другим
видам налогов (налоги с оборота, отчисления на социальное страхование,
налог по безработице, взысканные в пользу бюджета подоходные налоги с
персонала корпорации и пр.). Нередко суммы этих налоговых
задолженностей – результат получения различных налоговых льгот и
отсрочек.
Международный характер операций ТНК может проявиться и в статье
«задолженность по дивидендам», показывающей состояние расчетов по
объявленным, но еще не выплаченным национальным и иностранным держателям
акций дивидендам.
Одним из самых, в прямом смысле, темных мест пассива баланса ТНК
остаются «устойчивые» пассивы – задолженность по начисленной персоналу
корпорации заработной плате. Эта статья никогда в самостоятельном виде не
выступает в отчетности монополий, сливаясь с «прочими задолженностями и
налогами».
Практически вся информация о трудовых отношениях в рамках ТНК может
быть ограничена данной статьей пассива и общей суммой годовых затрат
на заработную плату (в дополнениях к отчету о прибылях и убытках), без
разбивки согласно профессиональной и национальной принадлежности
занятых, данные о которой также редки в отчетности американских и
западноевропейских компаний.
3.1.2 Отчёт о прибылях и убытках.
Для акционеров ТНК этот документ имеет первостепенное значение, так
как в нём содержится информация, прежде всего интересующая нынешних и
потенциальных вкладчиков капитала – распределение чистых прибылей и
размеры обещаемых дивидендов.
Общим для всех ТНК является то, что отчёт о прибылях и убытках
(может носить названия «счёт результатов», «отчёт о доходах», «отчёт о
поступлениях» и т.п.) в отличие от баланса составляется не на
определённую дату, а даёт представление о деятельности корпорации,
использовании её капитала за определённый период времени (как правило, за
год). Отличается единым для всех корпораций принципом построения: сумма
всех годовых и поступлений сравнивается с суммой расходов и затрат с
целью выявления разницы – прибыли или убытков.
Международный комитет бухгалтерских стандартов рекомендует включение
в отчёт о прибылях и убытках следующей информации:
Отчет о поступлениях:
Доход.
1. Продажи и прочие доходы от основной деятельности.
2. Проценты и доходы от инвестиций.
3. Доля прибыли ассоциированных компаний.
«Продажи» считаются одной из наиболее объективных позиций в
отчётности, так как информация о них формируется на рынке и в значительно
меньшей степени подвергается влиянию бухгалтерской кухни ТНК.
В «продажи» могут быть включены характерные для целого ряда ТНК
дезинвестиции – продажа, а иногда и распродажа заграничных филиалов.
«Проценты и доходы от инвестиций» объединяют поступившие проценты по
активным статьям «ценные бумаги», «расчеты с дебиторами», «прочие
инвестиции», а также доходы от легальной спекуляции этими фондовыми
ценностями.
Расходы и издержки.
1. Себестоимость продаж.
2. Амортизационные отчисления.
3. Торговые, общие и административные расходы.
4. Проценты, финансовые расходы.
5. Подоходные налоги.
Раздел «расходов и издержек» отчета предполагает их деление не более
чем на 5-6 важнейших групп, располагаемых согласно технологической схеме
деятельности промышленно-финансового концерна.
Наибольшим объемом отличается «себестоимость продаж» - основные (или
переменные) производственные расходы корпорации, связанные с затратами
сырья, материалов, топлива и заработной платы производственного
персонала. Данную статью характеризует наивысший уровень секретности
«технологии» производства прибыли, что закреплено законодательными
положениями в отдельных странах.
«Амортизационные отчисления» служат важнейшим внутренним источником
капитальных вложений. Примечательно, что и по этой статье отчета о
прибылях и убытках не дается детальная информация о конкретных суммах
годовой амортизации отдельных видов основного капитала. Обзоры
амортизационной практики ТНК показывают, что базой для определения
годовой амортизации все чаще служит не первоначальная стоимость основного
капитала, а его субъективная оценка самой корпорацией, оправдываемая
ссылками на инфляцию, быстрое моральное старение, необходимость в целях
повышения конкурентоспособности обновления и модернизации
производственных мощностей. Данные оценки учитывают не только возможную
будущую восстановительную стоимость, но и во многом нацелены на
расширение капиталовложений за счет скрытых в завышенных нормах
амортизации прибылях.
«Торговые, административные и общие расходы», как и амортизация,
относятся к категории накладных (постоянных) затрат, величина которых
относительно более слабо (чем «себестоимость продаж») реагирует на
изменение выпуска продукции. В этой группе, отличающейся комплексным и
«всеобъемлющим» характером, аккумулируются все издержки по организации
управления, снабжения и сбыта, содержанию управленческого и торгового
аппарата, расходы на рекламу, оплату услуг консультантов, разработки и
научные исследования, охрану окружающей среды и другие расходы.
Статья «финансовые расходы» или «проценты» объединяет проценты,
выплачиваемые корпорацией за счет прибавочной стоимости, создаваемой в
процессе производственного использования краткосрочных, среднесрочных и
долгосрочных кредитов, полученных на рынке ссудных капиталов.
Сопоставление суммы продаж и прочих доходов (валовые доходы) и
отмеченных расходов, представляющих, по мнению руководства ТНК, полную
«себестоимость» операций корпорации в отчетном периоде, имеет своим
результатом «валовую прибыль» («прибыль до выплаты налогов» или
«облагаемая налогом прибыль»), которая служит базой для определения
размера подоходных налогов.
Пожалуй, только информация о подоходных налогах в отчете о прибылях
и убытках показывает, что он принадлежит именно ТНК. Вся предыдущая
информация (как и многие другие показатели отчетности ТНК) часто дает
основания лишь только для предположений о структуре географической
разбросанности доходов и расходов.
Прибыль за вычетом налогов – «чистая прибыль» выступает в отчетности
корпораций в виде окончательной разницы между суммой выручки от
реализации продукции финансовых и прочих доходов и суммой издержек
производства и обращения, и налоговых отчислений. Особое значение
уделяется в отчетности распределению чистой прибыли 1) дивиденды и 2)
«нераспределенная прибыль». Если корпорация имеет привилегированные
и обыкновенные акции, то соответственно отдельно показываются суммы
дивидендов.
Как правило, именно чистая прибыль является основой для подсчета
различных показателей рентабельности деятельности ТНК («рентабельность
собственного капитала», «активов» и «продаж»), характеризующих с позиций
рыночных отношений выгодность вложений в то или иное предприятие и
эффективность его деятельности.
Вывод.
Благодаря своей организационной структуре ТНК удалось прочно
укрепиться в системе мирового хозяйства. ТНК, обладая огромными
капиталами, проникли не только в экономическую жизнь стран – партнёров,
что влечёт возникновение частичной (а иногда и полной) экономической
зависимости этих стран от определённой группы корпораций, но и в
политическую жизнь, поддерживая те или иные партии и движения.
Активное вмешательство в общественную жизнь со стороны ТНК ведёт к
тому, что в её деятельности обозначились как позитивные, так и негативные
аспекты.
Позитивные черты деятельности ТНК:
1.Организация филиалов, дочерних компаний там, где они «больше
всего нужны». Растёт занятость населения, рынок наполняется
продукцией, необходимой потребителю, и т.д.
2.Повышение налоговых поступлений в результате деятельности ТНК.
3.Постоянный прогресс деятельности ТНК. ТНК тратят на НИОКР больше
средств, чем некоторые государства.
Отрицательные черты деятельности ТНК:
1. ТНК, имея сильное влияние на экономику страны, может в ряде
случаев противодействовать ей, отстаивая свои интересы.
2. Часто ТНК стараются «обойти» закон (укрытие доходов, перекачивание
капитала из одной страны в другую).
3. Установление монопольных цен, позволяющих извлекать сверхприбыли.
4. Диктат условий, которые ущемляют интересы страны.
В настоящее время ежегодные иностранные инвестиции ТНК значительно
превышают объёмы межгосударственного кредитования. Благодаря своим
капиталовложениям ТНК сегодня есть в каждой отрасли мирового хозяйства.
Список литературы.
1.Абрамычев А.В., Лихачёв О.Б. «ТНК: проблемы управления и
хозяйствования», Москва, «Знание», 1991 г.
2.УрО-РАН, Научные доклады. Цыганов С.И. «Транснациональное
предпринимательство в развивающихся странах». 1990г.
3. Миронов А.А «Концепции развития транснациональных корпораций»,
Москва, «Мысль», 1981 г.
4. И.В. Зубарев, И.К. Ключников «Механизм экономического роста
транснациональных корпораций», Москва «Высшая школа», 1990г.
5. Безруков О.В. «Государственное регулирование деятельности монополий в
ЕЭС», Москва, «Наука», 1982 г.
6. «Современные транснациональные корпорации»: статистический справочник,
отв. ред. Солюс Г.П., Москва, «Мысль», 1983 г.
7. Томилов П. С. Лекции по «Мировой экономике» курс 2-ой 1998г.
-----------------------
[1] Доклад Центра по транснациональным корпорациям при ООН (1983г.)