<< Пред. стр. 2 (из 7) След. >>
Список литературы по разделу
A. Да.
B. Нет.
7. При фьючерсной торговле ваш брокер может выступать на "другой стороне" вашей сделки, то есть покупать контракты, предлагаемые вами для продажи, или продавать то, что вы хотите купить.
A. Да.
B. Нет.
ПРЕЖДЕ ЧЕМ ВЫ НАЧНЕТЕ
Никто не начинает торговать с верой, что проиграет. Однако с точки зрения статистики, вероятность неудачи в этом деле больше, чем успеха. Например, знаете ли вы, что средняя "продолжительность жизни" дэйтрейдера составляет шесть месяцев? Знаете ли вы, что из каждых 10, пытающихся заняться торговлей, лишь трое дотянут до конца первого года? А из этих троих, возможно, лишь один сможет прилично зарабатывать на жизнь.
Если вы не примете эти холодные, суровые факты близко к сердцу, очень легко можно пополнить статистику неудачников.
Прежде чем открывать торговый счет, проверьте следующее:
• Удостоверьтесь, что вы полностью понимаете предупреждения о риске, которое вас попросят подписать. Будьте честны с
собой в том, что касается вашего финансового положения,
знания рынков и опыта работы на них и вашей эмоциональной и психологической конституции, особенно в вопросах управления убытками.
• Когда вы открываете торговый счет у дисконтного брокера,
предполагается, что у вас достаточный торговый опыт для
принятия самостоятельных торговых решений. В большинстве дисконтных брокерских фирм и всегда при торговле с прямым доступом никто не поведет вас за ручку и не поможет в
исполнении ваших сделок. Вы, и только вы, будете управлять
своей позицией - определять точки входа и выхода и размещать стопы - и риском.
• Учебная торговля, полезная для отработки некоторых аспектов исполнения сделок, не может, однако, воспроизвести эмоциональные и психологические аспекты торговли, проскальзывание на исполнении или условия рынка в режиме реально
го времени.
• Торговые комиссионные - даже дисконтные комиссионные -
могут разъедать ваш торговый капитал. Учтите комиссионные
в своей стратегии торговли до принятия метода дэйтрейдинга
и проведения частых сделок. Торговля включает риск существенной потери капитала. Используйте для торговли только спекулятивный капитал, т. е.деньги, которые вы можете потерять, не повлияют на ваш образ жизни или не являются средствами к существованию.
• Электронные системы ввода ордеров регулярно отказывают,
вызывая задержку или неспособность исполнить ордер.
• Если вы торгуете фьючерсами, разберитесь в механизме леве-
реджа. Например, можно торговать одним "mini" контрактом
S&P (текущая стоимость около 62.500 долл.), имея на своем
счете всего 5.000 долл. Однако любые ваши возможные убытки основываются на стоимости контракта 62.500 долл., а не
5.000 долл. на вашем счете.
Упражнение 2.2
1. Учебная торговля может быть полезна для:
A. Наблюдения за рынком в режиме реального времени.
B. Определения точек входа и выхода.
C. Определения уровней стопов.
D. Всего вышеизложенного.
2. Когда вы занимаетесь учебной торговлей, вы игнорируете "фальстарты" и "дурацкие ошибки", который вы делаете, и сосредоточиваетесь только на отмечаемых вами хорошо исполняемых
сделках.
A. Да.
B. Нет.
3. Когда вы торгуете, сосредоточиваетесь только на точках входа и
выхода.
A. Да.
B. Нет.
4. Учебная торговля бесполезна.
A. Да.
B. Нет.
5. Чтобы открыть торговый счет, я должен иметь как минимум
25.000 долл.
A. Да.
B. Нет.
6. Получить маржевый счет для торговли акциями нетрудно.
A. Да.
B. Нет.
7. Если я торгую акциями с маржей 2 к 1, брокерская фирма поглотит убытки на своей "половине" сделки.
A. Да.
B. Нет.
8. Я столкнусь с требованием увеличить маржу, если:
A. Остаток на моем счете опустится ниже определенного уровня.
B. Если убытки по позиции, которую я держу, дойдут до определенного уровня.
C. Все вышеописанное.
Будущие трейдеры обычно задают следующий вопрос: "Откуда я узнаю, что делать?" Это, как говорится, вопрос на 1 миллион баксов! Ваша торговая стратегия зависит от многих факторов, включая:
• Преобладающую цену.
• Анализ и настроения рынка.
• Торговый стиль и параметры.
• Опыт работы на рынке.
Чтобы торговать эффективно, следует использовать котировки в режиме реального времени. Котировки с задержкой, бесплатно предлагаемые на многих сайтах, годятся только для тех, кто следует стратегии "покупай и держи", поскольку 20-минутная задержка для них не имеет значения. Некоторые профессиональные трейдеры используют два независимых источника котировок на случай ошибки передачи или "сбоя" в потоке данных.
Котировки отображаются в различных программах построения графиков, которые ваш поставщик данных, весьма вероятно, может вам предложить. В последующих главах мы расскажем, как использовать комбинацию дневных и внутридневных графиков с различными временными рамками. Используя графики и технический анализ (мы расскажем об этом в последующих главах), вы сможете лучше определять настроения рынка и вероятные ценовые цели предстоящих движений рынка.
Ваш торговый стиль и его параметры будут зависеть от многих факторов, включая ваши собственные цели, опыт и время, которое вы ежедневно можете посвящать рынку. Как правило, если вы торгуете "на стороне", это делает дэйтрейдинг, то есть ввод внутридневных позиций и выход из них, практически невозможным. Если вы имеете "дневную работу", она не оставит вам времени и внимания, которые можно было бы посвятить дэйтрейдингу. В этом случае вам, вероятно, стоит заняться краткосрочными сделками в направлении преобладающего моментума, известными как торговля на колебаниях (swing trading). Даже став профессиональным трейдером, вы можете, в зависимости от вашего стиля, выбирать между дэйтрейдингом и краткосрочной торговлей (или комбинацией того и другого).
В общем, краткосрочная торговля стремится использовать возможности больших перемещений рынка и может допускать (с учетом ваших параметров риска и торговли) сравнительно большие движения, влияющие и на размещение ваших стопов. Дэйтрейдинг обычно нацелен на меньшие движения или серию меньших движений в течение дня.
Ваш рыночный опыт говорит сам за себя. Многие трейдеры выросли из активных инвесторов, управлявших портфелями, совершавших более долгосрочные сделки с акциями, затем краткосрочные сделки с акциями и, наконец, перешедших к дэйтрейдингу акциями и фьючерсами фондовых индексов. Не торопите процесс своего обучения. Только вы можете судить, когда вы почувствуете себя достаточно уверенно в динамике любого рынка, на котором торгуете, чтобы увеличить частоту своих сделок или начать вести себя на рынке более агрессивно.
ТИПЫ ОРДЕРОВ
В торгах существует много типов ордеров, которые можно использовать для открытия и закрытия своих сделок. Ниже следует краткое описание различных типов ордеров:
Рыночный ордер (market order): ордер, который будет выполнен немедленно по преобладающей рыночной цене.
Лимитный ордер (limit order): ордер, который может быть выполнен только по указанной или лучшей цене.
Дневной ордер (day order): ордер, который автоматически истекает, если не исполнен в тот же день.
Открытый ордер (open order): ордер, который остается в силе, пока не отменен или пока не истечет контракт. Известен также как приказ брокеру, действующий до момента исполнения приказа или исполнения срока, - ордер "Good-til-Cancelled".
Спрэд-ордер (spead order): ордер на покупку одного контракта и одновременную продажу другого контракта при указанном дифференциале.
Стоп-ордер (stop order): ордер, который становится рыночным ордером только тогда, когда рынок торгуется по указанной цене. Может также называться ордером "прекращения убытков" (stop loss), позволяя трейдеру выйти из проигрышной позиции по указанной цене с предопределенным убытком. Стоп-ордер может быть приказом брокеру, действующему до момента исполнения приказа или истечения срока, т.е. ордером "Good-til-Cancelled" или любым другим типом ограниченного по времени ордера.
• Покупающий стоп-ордер должен исполняться всегда, когда
цена покупки равна или выше цены стопа.
• Продающий стоп-ордер должен исполняться всегда, когда цена продажи равна или ниже цены стопа.
Ордер стоп-лимит (stop limit order): этот ордер становится лимитным (т. е. исполняемым по указанной или лучшей цене), когда рынок торгуется по указанной цене.
Ордер рынок на закрытии (market-on-close order): рыночный ордер, исполняемый по цене закрытия биржи. Если этот ордер не выполняется, он аннулируется.
Рынок при касании (market-if-touched): ценовой ордер, который становится рыночным ордером после того, как рынок торгуется на определенной цене по крайней мере один раз.
Ордер, отменяющий другой (order-cancels-other, One-Cancels-Other): включает два ордера, исполнение одного отменяет исполнение другого.
(Трейдеры иногда в шутку говорят о еще одном типе "ордеров", используемом излишне нервными новичками-трейдерами. Они называют его "CIC", или "Отменяю, если близко" ("Cancel if-Close) - как, например, в такой ситуации: "Я думаю, что рынок идет 'туда', и я ставлю ордер, но я лучше отменю его, если рынок приблизится к нему...")
Упражнение 2.3
1. Рынок только что прорвался выше ключевого сопротивления, и следующая цель находится на удалении нескольких тиков. Вы немедленно хотите войти на рынок. Для этого вы, вероятнее всего, использовали бы:
A. Ценовой ордер.
B. Рыночный ордер.
C. Лимитный ордер.
2. Фьючерсы S&P торгуются от суточного максимума 1308 и перемещаются ниже 1300, где, как вы полагаете, крепкая поддержка.
Вы хотели бы купить по 1300 или лучше. Наиболее вероятно, вы
использовали бы:
A. Рыночный ордер.
B. Ценовой ордер.
C. Лимитный ордер.
3. Вы открываете короткую позицию на 1309,50, и рынок перемещается вниз. Ваш технический анализ показывает поддержку на
1301,50. Чтобы прибыльно выйти из короткой позиции, вы, наиболее вероятно, ввели бы:
A. Рыночный ордер.
B. Стоп-лосс.
C. Ценовой ордер.
4. Вы видите ключевую поддержку на 1298 и ожидаете, что от этого
уровня рынок будет устойчиво расти. После того, как рынок достигает 1298 и торгуется немного выше, вы входите посредством
рыночного ордера на 1298,40. Рынок встречает неожиданное сопротивление на 1299 - значительно не дойдя до вашей целевой
прибыли 1301,50-и начинает распродаваться. Какой тип ордера
наилучшим образом защитит вас и вашу позицию?
ИНФОРМАЦИЯ
Когда вы торгуете, наблюдая, как в режиме реального времени на вашем экране появляются цены, важно знать, что происходит в окружающем вас мире. Если целый день глазеть на тикающие вверх-вниз цены, можно впасть в гипнотическое состояние "изоляции", или своего рода "близорукость", когда вам кажется, что, кроме времени и цены, ничего не существует. Рынок, однако, движется не в вакууме. На рынок воздействуют разнообразные внешние события. Это может быть регулярно выпускаемый доклад по вопросам экономики. Или внезапное объявление, например, о возможном снижении доходов крупной компании или неожиданное снижение (или повышение) процентных ставок Федеральной резервной системой. Если вы торгуете, то должны знать, что происходит вокруг.
Многие трейдеры смотрят передачи финансовых телевизионных сетей, не только предоставляющих новости дня, но и информирующих трейдеров о внезапных событиях, как только те происходят. Далее, эти сети часто берут интервью у главных управляющих компаний, экономистов и аналитиков, могущих дать некоторое понимание рыночной динамики. Кроме того, ваш поставщик котировок может также предлагать пакет новостей, позволяющий пускать по экрану бегущую строку заголовков. Многие информационные пакеты можно настроить на показ всех заголовков новостей или объявлений, касающихся какой-то специфической компании, группы компаний или рыночного сектора.
Доступ к информации в режиме реального времени, способность интерпретировать и использовать ее жизненно важны для успеха трейдера.
Недавнее исследование в университете шт. Калифорния в Дэйвисе посвящено торговому поведению и производительности 1.607 инвесторов, перешедших в период с 1991 по 1996 гг. от торговли с брокером по телефону к онлайновой торговле.
Исследование, озаглавленное "Онлайновые инвесторы: умирают ли медленные первыми?" ("Online Investors: Do the Slow Die First?"), позволило прийти к очень интересным выводам:
• Люди, перешедшие к онлайновой торговле, сделали это после
"необычно высоких результатов накануне переключения онлайн", когда они превосходили доходность общего рынка более чем на 2% годовых.
• После перехода к онлайновой торговле они, как правило, торговали активнее, спекулятивнее и с меньшей прибылью, чем
прежде". В результате они отстали от доходности рынка более
чем на 3% годовых.
В чем же дело? Как отмечается в исследовании, можно предположить, что более низкие торговые издержки, повышенная скорость исполнения и более свободный доступ помогут этим онлайновым трейдерам. Однако оказалось, что увеличение торговой активности и уменьшение производительности онлайновых инвесторов обусловливаются несколькими важными факторами: чрезмерной самоуверенностью, иллюзией всезнания и иллюзией контроля.
Результаты этого исследования полезны по нескольким причинам. Как мы все знаем, эволюция торговли (и акциями, и фьючерсами) шла по пути от размещения сделок через брокера по телефону к онлайновой торговле. Что касается фондового рынка, то по существу быстрее было связаться со своим брокером по электронной почте, так как ордер через Интернет все равно должен был исполняться человеком. Теперь здесь предпочтительным каналом стал прямой доступ. С его помощью трейдер может выбирать, каким путем пойдет его или ее сделка.
Но вы не можете просто так кидаться в прямой доступ, как не можете просто так кидаться в торговлю вообще. Вне зависимости от того, торгуете вы фьючерсами или акциями, на первом месте должна быть дисциплина и самоконтроль.
Для любого из нас, трейдеров, было бы опасной ошибкой, пожав плечами, проигнорировать результаты этого исследования со словами: "Что же вы хотите от инвесторов (уничижительный термин)..." Но ведь трейдеры, как и инвесторы, могут стать жертвой переторговли и иллюзии контроля и всезнания. Фактически мы, трейдеры, возможно, даже более склонны к этому. Почему? Потому что мы живем и дышим этим рынком, мы чувствуем, так или иначе, интуитивный контакт с ним. Это дает ощущение "знания" того, что произойдет в ближайшем будущем, которое может не быть основанным на реальности (оно появляется, когда постоянно отслеживаешь поведение рынка и изучаешь графики). Или вы можете почувствовать себя настолько контролирующим события, что вас застигнет врасплох внезапное перемещение рынка (изменение процентных ставок ФРС, новости и неважно, что еще).
Упражнение 2-4
1. Если у вас есть доступ к рыночным данным и информации в режиме реального времени, вы имеете на рынке преимущество.
A. Да.
B. Нет.
2. Если вы собираетесь торговать, следует знать, что происходит на каждом рынке, в каждом индустриальном секторе в любое данное время.
A. Да.
B. Нет.
СЛЕДУЮЩИЙ ЭПИЗОД... Технический Анализ 101.
3
Технический Анализ 101
Технический анализ - это изучение рынка, основанное на движении цен, объеме торгов, трендах и фигурах. Основополагающая предпосылка технического анализа - идея, согласно которой прошлое рынка может помочь в определении вероятного пути, по которому он пойдет в будущем. Но как же это делается?
В этом кратком обзоре основ технического анализа важно начать с прописных истин и не гнать коней. Упражнения предназначены помочь научиться узнавать и интерпретировать ценовые фигуры и индикаторы графиков.
ГРАФИЧЕСКИЕ ФИГУРЫ
Изучение графиков отчасти похоже на выявление созвездий на ночном небе. Сначала вы видите только отдельные точки. Но, если сосредоточиться, появится фигура.
Что вы замечаете, когда смотрите на график? На первых порах полезно забыть, что это график "цен", и просто воспринимать проявляющуюся "картинку". Если бы вы попытались с чем-то сравнить линии на рис. 3-1 (или, для этих целей, на любом графике), то увидели бы вы "пики", напоминающие вершины горной цепи? А где находятся долины?
Как бы упрощенно это ни звучало, в данный момент важно сосредоточиться только на фигурах графика, а не на их интерпретации. Если "проскочить" эти начальные шаги, вы рискуете упустить ключевую адаптацию к графикам. Если вы уже знакомы с некоторыми основами технического анализа, то в данный момент можете испытывать ощущение, что "заново изобретаете колесо". Просто потерпите немного (и имейте в виду, если бы Генри Форд решил, что он "заново изобретает колесо", потому что Daimler-Benz побила его по объему производства, он, возможно, никогда не сделал бы свои нововведения и не усовершенствовал сборочный конвейер!)
А теперь соотнесите "пики" и "долины" фигур графика с рынком. (Хотя в этом примере мы используем график фьючерсов S&P, можно использовать ЛЮБОЙ график ЛЮБОЙ акции, биржевого товара или фьючерсного контракта - лишь бы на нем были данные цены и времени, создающие график.)
Упражнение 3.1
1. Как первый "пик" на графике коррелирует с рынком?
2. Рассмотрите график в целом. Что на нем бросается в глаза?
Фигуры графика - больше, чем просто "картинки". Как можно использовать для "интерпретации" или "прогнозирования" пути, по которому, вероятно, пойдет рынок. Дело в том, что движения рынка стремятся быть симметричными. Эту "симметрию", однако, нельзя в чистом виде применять к "восходящим" и "нисходящим" движениям. Скорее, эту симметрию можно увидеть во ВРЕМЕНИ или ЦЕНЕ.
• Временная симметрия - это восходящие и нисходящие перемещения, происходящие в равные периоды времени - хотя
цены начала и окончания движения могут различаться.
• Ценовая симметрия - это восходящие и нисходящие перемещения, начинающиеся и заканчивающиеся на одинаковых
ценах, хотя продолжительность перемещений может быть
больше или меньше.
Легко увидеть симметрию на графике прошлой рыночной деятельности. Однако это становится более трудным делом при изучении "живого" рынка. Чтобы воспроизвести это, возьмите новый график (любой график по вашему выбору, любой акции, биржевого индекса или фьючерса).
1. Закройте весь график чистым листом бумаги.
2. Сдвиньте этот лист бумаги (верхний лист) на дюйм вправо. Что
вы теперь видите? Перемещается рынок выше или ниже?
3. Сдвиньте верхний лист еще на дюйм вправо. Что вы видите теперь? Куда направлен рынок? Видите ли вы формирование возможной вершины или основания (пика или долины)?Дюйм за дюймом перемещайте верхний лист по графику. Если вы увидите то, что покажется вам "важной" ценовой точкой, отметьте ее на графике. Затем откройте следующий участок графика. Отмечайте и другие "важные" точки по мере их появления.
4. Когда откроется весь график, посмотрите, насколько хорошо (или
плохо) вы разметили или идентифицировали все важные точки.
5. Повторите процесс на других графиках.
Графики могут охватывать несколько минут или много лет. Каждый "бар" может представлять минуту или месяц. Каждый график и каждый масштаб могут сообщать что-нибудь важное. Насколько применима эта информация к вашему стилю торговли, зависит, конечно, от вашего стиля торговли.
Упражнение 3.2
1. Краткосрочный трейдер пользуется дневными, но не внутридневными графиками.
A. Да
B. Нет
2. Дэйтрейдер - тот, кто открывает и закрывает сделку в течение
дня, а часто в пределах часов или даже минут - использует только внутридневные графики.
A. Да
B. Нет
ПРИМЕНЕНИЕ ГРАФИКОВ
Глядя на график, использовавшийся в предыдущем упражнении - и пользуясь преимуществами "ретроспективы" - определите, где вы "купили" бы, а где - "продали", а также куда поместили бы "стоп". Очевидно, цель любой торговли "покупать дешево, продавать дорого". Однако не забывайте основное непреложное правило: "Сохраняйте свой капитал, чтобы можно было вернуться и торговать на другой день". Для этого и используются стопы. Стоп - это точка выхода для проигрышной сделки. Этот "стоп" ставится на заранее определенном уровне одновременно с открытием сделки. Например, если вы покупаете акцию по 20 долл., рассчитывая, что она быстро пройдет до 20,75 долл., вы можете поместить свой продающий стоп (чтобы выйти из сделки, если рынок пойдет против вас) на 19,75 долл. или 19,60 долл.
Помните, в торговле есть ДВЕ ТОЧКИ, в которых вы выходите из сделки.
1. Ваша целевая прибыль - не важно, торгуете вы с короткой или
длинной позиции.
2. Ваш "стоп" на заранее определенном уровне убытка, если рынок
развернется против вас.
Конечно, вы можете - подробнее об этом мы поговорим позже - решить "масштабироваться" из позиции, поэтапно выходя на своей первоначальной цели и затем на последующих целях. Но когда вы размещаете свою сделку, вы знаете, где выйдете с прибылью, а где - в случае проигрыша. Технический анализ поможет определить эти точки.
А теперь возьмите новый график любой акции, фондового индекса или товарного фьючерса.
1. Полностью закройте график.
2. Двигайте "верхний лист" направо, открывая небольшое количество ценовых данных.
3. По мере перемещения верхнего листа, отмечайте, где вы купили
и где бы продали, а также куда бы поставили свой "стоп".
4. Когда график полностью открыт, посмотрите, насколько хорошо
(или плохо) вы определили, основываясь только на фигурах графика, точки покупки и продажи.
СТОПЫ
Стопы действуют подобно страховочной сетке, предотвращающей глубокое падение. Место размещения стопа зависит от:
• Продолжительности вашей сделки.
• Восприятия вами риска.
При дэйтрейдинге ваша цель быстро выйти из проигрышной сделки - прежде, чем убытки успеют нарасти. После выхода из сделки можно пересмотреть свою торговую стратегию и повторно войти на рынок, когда появится возможность.
Упражнение 3.3
1. Использовать "стопы" в торговле важно, но это могут быть и
"умственные стопы", не вводимые как стоп-ордера.
A. Да.
B. Нет.
2. Проблема стопов в том, что они "выбивают" из рынка слишком
быстро - как раз перед тем, как рынок собирается развернуться
и идти в вашу сторону.
A. Да.
B. Нет.
3. Стопы могут использоваться и для вхождения на рынок, а не
только для выхода из позиций.
A. Да.
B. Нет.
ВАЖНОСТЬ СТОПОВ
Стопы жизненно важны для любого торгового плана как средство ограничения убытков. Но они выполняют и другую функцию: подтверждают дисциплину трейдера. Без дисциплины, как я уже говорил и буду повторять бесчисленное множество раз, у вас немного (если вообще есть) шансов добиться последовательных результатов в своей торговле. Стопы "противоядие" и от довольно распространенного среди начинающих трейдеров синдрома: "хочу, надеюсь и молюсь".
Во что бы вы ни верили - особенно когда рынок идет против вас и вы были достаточно глупы, чтобы торговать без стопа, - не существует такого "хочу, надеюсь или молюсь", которое могло бы развернуть для вас рынок. Сейчас-то все это знают. Но, когда вы находитесь в гуще рыночной битвы, легко потерять свою концентрацию, дисциплину и, в конечном счете, капитал.
Возьмем моего друга, назовем его Трейдер Джо. Он был преуспевающим бизнесменом, вдруг решившим попробовать торговать. Я предупреждал его, что потребуется время на освоение торговли, как когда-то потребовалось время, чтобы построить его бизнес. Но он не захотел проходить через обязательное одногодичное обучение, в течение которого мог ожидать лишь покрытия своих затрат. Его нетерпение толкало торговать со слишком большим риском и слишком небольшой дисциплиной.
Ни с того ни с сего (и без какого-либо технического анализа, поддерживающего его решение), Трейдер Джо купил два основных контракта S&P по 1373. Рынок немедленно рухнул на 1000 пунктов. (Речь идет о 1000 пунктов ямы, или 10,00 на экране.) На уровне 1363 Джо оказался в минусе приблизительно на 5.000 долл. Надеясь восполнять эту потерю, Джо купил еще два контракта, молясь, чтобы рынок повысился. Вместо этого он упал еще на 1000 пунктов до 1353, достигнув нижнего лимита. На этом уровне Джо был в минусе на 10.000 долл. с двумя лотами от 1373 и на 5.000 долл. с двумя лотами от 1363. Поскольку рынок был блокирован лимитом, он не мог продать эти контракты, даже если захотел бы примириться с убытками в размере 15.000 долл. Когда рынок открылся снова, он решил, что это ДОЛЖНО БЫЛО БЫТЬ основанием. Поэтому он купил еще один контракт. Рынок на мгновение приподнялся выше и затем рухнул еще на 1000 пунктов до 1343.
Имея в этот момент на руках общий убыток в 27.500 долл., он был слишком ошеломлен, чтобы что-либо предпринять. Затем медленно рынок начал разворачиваться и рванул вверх вплоть до 1363, где Джо продал все пять контрактов. Он сделал 2.500 долл. на одном лоте от 1353, сработал в ноль с двумя лотами от 1363 и потерял 5.000 долл. на двух лотах от 1373, понеся чистый убыток в размере 2.500 долл. Беда миновала.
"О чем ты думал?" - ругал я Трейдера Джо, как пятилетнего ребенка.
"Все, что я хотел сделать, - сказал Трейдер Джо застенчиво, - это найти компьютерную комнату Биржи и отключить рыночные котировки, чтобы рынок больше не падал!"
Вы можете посмеяться над историей Трейдера Джо, но не упустите ее предупреждение. Если вы торгуете без стопов или отменяете стопы, потому что не хотите опять оказаться выброшенными из торгов, вы можете столкнуться с растущими убытками. А в конце вам может и не повезти так, как Трейдеру Джо. В его случае рынок, в конце концов, взлетел и вытащил его из дыры. Но он легко мог пойти и в другом направлении, и убытки могли стать даже больше.
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
До сих пор мы старались определить на графике только точки покупки, продажи и стопов. Это - самые основы технического анализа, цель которого приучить пользоваться графиком как картой, по которой вы будете ориентироваться на рынке. Теперь, когда вы освоились с общим видом графика, пришло время добавить первый индикатор. Один из наиболее широко используемых - скользящая средняя.
Скользящая средняя основывается на средней цене в течение определенного периода времени. Например, 200-дневная скользящая средняя - это средняя цена закрытия за последние 200 дней; 50-дневная скользящая средняя охватывает предыдущие 50 дней и т. д. Скользящие средние - как и сами графики - могут применяться в любой временной структуре. Вы можете иметь 10-дневную скользящую среднюю на дневном графике или 10-минутную скользящую среднюю на внутридневном графике. Имейте в виду, чем короче период, тем "отзывчивее", вероятно, будет скользящая средняя. Иными словами, 10-дневная скользящая средняя более близко повторяет движение текущего рынка, чем 200-дневная скользящая средняя.
Каждая скользящая средняя может рассказать вам о рынке что-нибудь свое.
Упражнение 3.4
На рисунке 3-2 отметьте корреляцию между рынком (или, как мы говорим, линией цены) и 200-дневной скользящей средней.
Что привлекает ваше наибольшее внимание, когда вы смотрите
на график и 200-дневную скользящую среднюю?
1. Рассмотрите отношение между 200-дневной скользящей средней
и рынком. Что происходит, когда рынок касается скользящей
средней или пересекает ее? Наблюдение за тем, что рынок ДЕЛАЕТ в этих обстоятельствах, поможет узнать вероятные фигуры
и "поведение рынка" в будущем.
А теперь взгляните на график 3-3 наличных S&P 500 с 20-дневной скользящей средней.
3. Что выделяется больше всего, когда вы смотрите на этот график
и 20-дневную скользящую среднюю?
Ваша цель как трейдера найти скользящую среднюю, наиболее близко соответствующую вашему стилю торговли. Главное правило здесь гласит: чем больше ваша временная структура, тем длиннее должен быть период скользящей средней, которую вы будете использовать; чем короче ваша временная структура, тем более короткую скользящую среднюю вы будет использовать. При этом все скользящие средние потенциально могут рассказать вам что-то о динамике рынка.
4. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, 200-дневные скользящие
средние отстают от рынка слишком далеко, чтобы их можно было использовать для вашей стратегии.
A. Да.
B. Нет.
5. Вы не должны использовать в своей стратегии более трех скользящих средних.
A. Да.
B. Нет.
6. Выявление "правильных" скользящих средних возможно методом "проб и ошибок".
A. Да.
B. Нет.
Когда вы смотрите на график со скользящими средними, довольно легко увидеть, какие из них наиболее близко "следуют" за рынком. Но не это конечный результат вашего поиска. Нет, вы ищете ту скользящую среднюю, которая пересечет "линию цены" вашего графика в ключевых точках, указывая на покупку и продажу. Чтобы увидеть, как это происходит, выполните следующие шаги.
1. Возьмите график любой акции или индекса.
2. Постройте первую скользящую среднюю, скажем, 200-дневную
скользящую среднюю. Касается или пересекает линия цены скользящую среднюю в какой-нибудь точке? Если да, то что делает рынок, когда касается или пересекается скользящая средняя?
3. Повторите эту процедуру с более краткосрочными скользящими
средними. Касается или пересекает 50-дневная скользящая средняя в какой-нибудь точке скользящую среднюю? Если да, то что
при этом делает рынок?
4. Постройте 20-дневную скользящую среднюю и повторите процесс наблюдения.
5. Ваша цель найти скользящую среднюю, которая поможет прогнозировать, когда рынок совершит значительное перемещение.
Иными словами, вы ищете скользящую среднюю, представляющую ключевое сопротивление рынку (если линия цены находится выше) или ключевую поддержку (если линия цены находится ниже). Что происходит, когда рынок пересекает линию?
Ускоряется ли восходящее или нисходящее движение?
ЛИНИИ ТРЕНДА
Когда вы смотрите на график, легко увидеть, когда рынок перемещался выше (восходящий тренд), когда он шел "боком" (боковой тренд, "коридор цен"), а когда он перемещался ниже (нисходящий тренд). Задача трейдера - определить в режиме реального времени тренд и предвидеть, когда он может развернуться.
Один способ состоит в изучении "линий тренда". Легче всего думать об этих линиях тренда, как о пути, которому должен следовать рынок, если не произойдет фундаментальных или технических изменений. Например:
1. Возьмите график любой акции или индекса.
2. Идентифицируйте две ключевые точки: или два последовательных максимума, или два последовательных минимума.
3. Прочертите линию между этими двумя точками (двумя максимумами или двумя минимумами) и продлите эту линию в будущее.
Линия, проведенная между этими двумя максимумами, показывает уровень сопротивления по состоянию на то время (позднее рынок может торговаться выше него). Линия между этими двумя минимумами показывает уровень поддержки (позднее рынок может торговаться ниже него).
Линий тренда, как и скользящих средних, можно прочертить бесчисленное множество. Вы одинаково можете применять линии тренда на внутридневных или дневных, недельных, месячных или годовых графиках.
Цель состоит в нахождении линии тренда, соответствующей рынку прямо сейчас, в режиме реального времени и в пределах параметров вашей торговли. Если вы открываете краткосрочную позицию (на несколько дней), следует выбрать тренд, который поможет идентифицировать ключевую поддержку или сопротивление, применимые в течение нескольких дней. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, следует выбрать тренд для ультракраткосрочной позиции, которая может продлиться несколько часов или даже минут.
Другой тип линии тренда можно построить между важным максимумом и важным минимумом. Такие линии, однако, должны соединять максимум и минимум различных ценовых фигур.
1. Возьмите график любой акции или индекса, на котором есть, по
крайней мере, две ценовые фигуры. (Восходящий тренд и нисходящий тренд или восходящий/нисходящий тренд и боковой
тренд).
2. Выберите важный максимум одной ценовой фигуры и важный
минимум другой ценовой фигуры. Прочертите линию между
этими двумя точками и продлите ее в будущее.
3. Выберите важный минимум одной ценовой фигуры и важный
максимум другой и прочертите линию, простирающуюся в будущее.
Что показывают эти линии? Касается ли в дальнейшем, пересекает, приближается или поворачивает от этих линий линия цены?
Упражнение 3.5
1. Какая цель линии тренда?
2. Линии тренда, соединяющие три или более важных максимума
или минимума, важнее линий, соединяющих только два максимума или минимума.
A. Да.
B. Нет.
3. Определите рынок с боковым трендом.
A. Спокойный, медленный рынок с небольшой активностью.
B. Рынок, на котором нет никаких важных новых максимумов и
важных новых минимумов.
C. Рынок, остающийся между 10-дневной и 50-дневной скользящими средними.
4. Что происходит, когда рынок производит более низкие максимумы и более высокие минимумы?
A. Развитие тренда.
B. Сжатие.
C. Разворот.
5. Что обычно происходит после появления конфигурации, описанной в предыдущем вопросе?
A. Прорыв.
B. Разворот.
C. Продолжение.
Рынок никогда не пребывает всегда в одном тренде. И чем короче изучаемая вами структура времени, тем больше "трендов" покажет рынок. Рынок может иметь восходящий тренд в один день и нисходящий - в другой, но при этом сохранять восходящий (или нисходящий) тренд в рамках более длинного периода.
Период сжатия - более низкие максимумы и более высокие минимумы, как описано в вышеприведенных вопросах, - это переходное время перед прорывом в новый тренд. Вот как можно анализировать сжимающийся рынок.
1. Прочертите линию, соединяющую более низкие максимумы так,
чтобы она касалась двух или более высших точек.
2. Прочертите линию, соединяющую более высокие минимумы
так, чтобы она касалась двух или более высших точек.
<< Пред. стр. 2 (из 7) След. >>
Список литературы по разделу