ФИНАНСЫ И КРEДИТ КОНСПEКТ ЛEКЦИЙ М 2004 24 С 2

Территориальное учреждение ЦБ - это обособленное подразделение ЦБ, осуществляющее на территории субъекта Российской Федерации часть его функций и входящее в единую централизованную систему ЦБ.
Операции ЦБ РФ. Операции ЦБ РФ делятся на две группы: пассивные и активные. К пассивным относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ, к активным - операции по размещению ресурсов.
Основные источники ресурсов ЦБ - эмиссия банкнот и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов, депозиты коммерческих банков и средства бюджета.

Все центральные банки выполняют аналогичные функции, которые условно можно объединить в следующие группы:
1) эмиссия кредитных денег (банкнот).
2) по организации и регулированию денежного обращения;
3) по обслуживанию счетов правительства;
4) по банковскому обслуживанию коммерческих банков;
5) по надзору и контролю за деятельностью коммерческих банков;
6) по валютному регулированию и валютному контролю.
Основными инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка являются:
* учетная (дисконтная) политика;
* политика обязательных минимальных резервов;
* операции на открытом рынке;
* валютная интервенция ЦБ.

3.3. Коммерческие банки: их роль в кредитной системе и основные операции.

Коммерческие банки - банки, непосредственно обслуживающие предприятия, организации и население. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы, являются финансовыми посредниками и функционируют на основании лицензий, выдаваемых Центральным Банком РФ.
Основные функции коммерческих банков:
> аккумуляция (привлечение) средств в депозит;
> их размещение;
> расчетно-кассовое обслуживание клиентов.
Расчетное обслуживание. Расчетные услуги - это услуги по осуществлению расчетных операций через расчетные сети, участником которых является коммерческий банк в соответствии с используемом технологией расчетов.
Кассовое обслуживание предполагает, что банк выдает и принимает от клиента наличные деньги.
Привлечение средств коммерческими банками (пассивы)
Наибольший удельный вес в структуре пассивов российских коммерческих банков занимают депозиты (25% всех пассивов), на втором месте находятся средства на расчетных, текущих и прочих счетах (19,6%), на третьем - фонды и прибыль банков (13,4%), на четвертом - межбанковские кредиты и депозиты (9,2%) и на пятом - выпущенные долговые обязательства (6,1%).
Депозит - это денежные средства, переданные с банк их собственником для хранения на определенных условиях. В зависимости от срока и порядка изъятия различают: вклады до востребования, размещаются на текущих счетах, предназначены для осуществления текущих расчетов и могут быть изъяты вкладчиком в любой момент, полностью или частично, проценты по ним низкие; срочные вклады, вносятся клиентом банка на строго оговоренный срок с выплатой повышенного процента, процентные ставки зависят от размера и срока вклада. Разновидностью срочного вклада является депозитный сертификат, рассчитанный на точно зафиксированное время привлечения крупной суммы денег, выдается только юридическим лицам. Сберегательные вклады населения, размещаются банками как на фиксированный срок, так и до востребования, удостоверяются выдачей сберегательной книжки.
Размещение средств коммерческими банками (активные операции).
1. Ссудные операции, составляют основу активной деятельности банка. Банковское кредитование осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности.
2. Учет (дисконтирование) коммерческих векселей означает покупку векселей банком до истечения срока их погашения. В свою очередь банк сам может переучесть данные векселя в региональном управлении Центробанка. Учитывая вексель, банк становится его владельцем и за эту операцию взимает с клиента определенный процент (дисконт), равный разнице между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой векселедержателю.
3. Фондовые операции, операции по купле-продаже ценных бумаг, выдача ссуд под обеспечение ценных бумаг.
4. Кассовые операции, связанные с обслуживанием клиентов: прием, выдача, хранение денежных средств.
5. Финансовые услуги. К ним относятся:
> факторинговые операции, представляют собой переуступку банку не оплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции (работ, услуг). Банк оплачивает немедленно часть долга, а остальную часть, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки;
> лизинговые операции, заключаются в предоставлении на условиях долгосрочной аренды машин, оборудования, недвижимости и других элементов основного капитала предприятиям-арендаторам;
> трастовые (доверительные) операции, связанные с управлением собственностью клиента (имуществом, денежными средствами, ценными бумагами).

ТЕМА 5. СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВ

5.1. Экономическая сущность страхования.

Еще одним звеном финансовой системы страны является страхование. Выделение страхования в самостоятельный предмет рассмотрения в рамках настоящего курса объясняется тем, что страховая деятельность в рамках рыночных отношений обусловлена определенными социально-экономическими потребностями общества. Страхование обеспечивает условия проведения предупредительных мероприятий по предотвращению отрицательных последствий воздействия стихийных сил природы, других чрезвычайных событий и всевозможных случайных причин на развитие производства, а также на развитие социальной сферы. При возникновении ущерба по причине названных обстоятельств страхование призвано возместить материальные потери, способствуя восстановлению разрушенных и поврежденных производительных сил, компенсируя вред, причиненный в социальной сфере, в том числе и отдельным членам общества.
Становление в стране рынка сопровождается появлением массы самостоятельных собственников, каждый из которых заинтересован в эффективном возмещении материального ущерба при наступлении страховых случаев. Наиболее эффективным способом такого возмещения является его солидарная раскладка между собственниками имущества. Если бы каждый собственник попытался возместить ущерб самостоятельно, то он был бы вынужден создавать материальные и денежные резервы, равные по величине стоимости своего имущества.
Но наступление чрезвычайных событий носит случайный характер, и ущерб наносится неравномерно. Заинтересованных хозяйствующих субъектов оказывается значительно больше числа пострадавших. Отсюда солидарная раскладка ущерба между заинтересованными субъектами сглаживает последствия страховых событий. И чем больше участников раскладки ущерба, тем меньше средств приходится вносить каждому. Это объясняет с одной стороны, возникновение страхования, а с другой - его сущность как солидарную замкнутую раскладку ущерба.
Страхование является составной частью категории финансов. Но следует подчеркнуть, что страхование функционирует лишь в сфере перераспределительных отношений, а финансы в целом - как в распределительных, так и перераспределительных отношениях.
Финансовые, отношения в области страхования обладают рядом особенностей и специфических признаков:
l) при страховании возникают денежные перераспределительные отношения, обусловленные наличием вероятности наступления непредвиденных неблагоприятных событий, влекущих за собой возможность нанесения материального или иного ущерба экономическим субъектам;
2) при страховании осуществляется раскладка нанесенного ущерба между участниками страхования, которая всегда носит замкнутый характер;
3) страхование предусматривает перераспределение ущерба как в пространстве, так и во времени. При этом для эффективного территориального перераспределения средств страхового фонда в рамках одного года требуются большая территория и значительное число объектов. Раскладка ущерба во времени связана со случайным характером возникновения чрезвычайных событий: несколько лет подряд чрезвычайных событий может и не быть и точное время 'их наступления неизвестно;
4) замкнутая раскладка ущерба обусловливает безвозвратность средств, мобилизованных в страховой фонд. Страховые платежи каждого субъекта, вносимые в страховой фонд, имеют только одно назначение - возмещение вероятной суммы ущерба в определенном территориальном масштабе и в течение определенного периода. Поэтому сумма страховых платежей не подлежит возврату в случае отсутствия непредвиденных и неблагоприятных событий.
Страхование - это совокупность экономических отношений, возникающих на основе замкнутого, безвозвратного перераспределения финансовых ресурсов во времени и в пространстве, по поводу формирования страхового фонда и его использования для возмещения вероятного ущерба, нанесенного экономическим субъектам в результате непредвиденных неблагоприятных событии.

5.2. Классификация страхования.

Страхование как система экономических отношений охватывает различные объекты и субъекты страховой ответственности, формы организации деятельности. Чтобы упорядочить разнообразие экономических отношений и создать единую и взаимосвязанную систему, необходима классификация страхования.
Формы страхования. Выделяют обязательное и добровольное страхование.
Обязательное страхование выражает гражданско-правовые отношения, связанные с образованием и использованием ресурсов страхового фонда в силу закона. Именно через издание законов государство устанавливает обязательную форму страхования. Обязательное страхование базируется на таких принципах, как законодательная основа регламентации страховых отношений, автоматичность, бессрочность, сплошной охват объектов страхования, нормирование страхового возмещения.
В Российской Федерации виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются действующим законодательством. К области обязательного страхования относятся:
1) обязательное страхование пассажиров от несчастных случаев на воздушном, железнодорожном, морском, внутреннем водном и автомобильном транспорте;
2) обязательное государственное личное страхование военнослужащих и военнообязанных, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел;
3) обязательное государственное личное страхование сотрудников Министерства РФ по налогам и сборам, должностных лиц налоговой полиции и таможенных органов РФ;
4) обязательное государственное страхование личности от риска радиационного ущерба вследствие Чернобыльской катастрофы;
5) обязательное медицинское страхование граждан РФ;
6) обязательное государственное страхование медицинских и научных работников на случай инфицирования вирусом СПИДа;
7) обязательное страхование работников предприятий с особо опасными условиями работы (пожарные дружины, спасатели МЧС, работники железнодорожного транспорта и другие);
8) обязательное страхование недвижимого имущества, принадлежащего гражданам;
9) обязательное социальное страхование граждан РФ.
Добровольное страхование отличается от обязательного страхования тем, что гражданско-правовые отношения возникают в силу волеизъявления сторон - страховой компании и физического или юридического лица, которые закрепляются в заключаемом между ними письменном договоре страхования. В удостоверение заключенного договора страхования физическому или юридическому лицу вручается страховой полис. Эта форма страхования не носит принудительного характера и предоставляет возможность выбора услуг на страховом рынке.
Отрасли страхования. В рыночной экономике, исходя из характеристики объектов страхования, целесообразно выделить пять основных отраслей страхования: личное, имущественное, ответственности, экономических рисков, социальное. Подобная классификация определяется перечнем объектов и рисками, подлежащими страхованию (рис. 1).

Рис. 1. Классификация страхования.

1. В личном страховании в качестве объектов страхования выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Личное страхование подразделяется на 1) страхование жизни, 2) страхование от несчастных случаев и 3) медицинское страхование. В этом случае во внимание принимаются признаки объекта, объем страховой ответственности и продолжительность страхования.
2. Имущественное страхование представляет собой отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает имущество в различных видах; его экономическое назначение - возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая. Застрахованным может быть имущество, как являющееся собственностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении. Субъектами выступают не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.
Имущественное страхование включает следующие виды: страхование наземного транспорта, страхование воздушного и водного транспорта, страхование грузов, страхование других видов имущества, страхование финансовых рисков.
К традиционным и освоенным разновидностям имущественного страхования относятся страхование строений, основных и оборотных фондов, культур, животных, страхование средств транспорта, имущества граждан и предприятий различных форм собственности.
3. Страхование предпринимательских рисков.
Основная целевая функция предпринимательства - получение прибыли, что ведет к укреплению финансового состояния предпринимателя. Поэтому предпринимательские риски - это финансовые риски. В страховании финансовых рисков выделяются две подотрасли: страхование риска прямых и косвенных потерь. К прямым потерям могут быть отнесены, например, потери от недополучения прибыли, убытки от простоев оборудования, вследствие недопоставок сырья, материалов и комплектующих изделий, забастовок и других объективных причин. Косвенные потери - страхование упущенной выгоды, банкротство предприятия и пр.
4. Страхование ответственности - отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Через страхование ответственности реализуется страховая защита экономических интересов возможных причинителей вреда, которые в каждом данном страховом случае находят свое конкретное денежное выражение.
Способы страхования зависимости от очередности совершения страховых сделок выделяется первичное страхование и перестрахование. Первичное страхование предполагает, что страховая сделка заключается между страхователем и первым по месту и времени страховщиком, который действует самостоятельно. При перестраховании сделка происходит между несколькими страховщиками, один из которых передает на согласованных условиях другим страховщикам часть ответственности по принятым на себя обязательствам перед страхователем. При этом перестраховщики не вступают в правовые отношения со страхователем.

5.3. Страховой рынок и его структура.

Страховой рынок - это особая система организации страховых отношений, при которой происходит купля-продажа страховых услуг как товара, формируются предложение и спрос на них. Объективной основой развития страхового рынка является возникающая в процессе воспроизводства потребность обеспечения бесперебойности этого процесса, выражающаяся в оказании денежной помощи пострадавшим в случае наступления непредвиденных неблагоприятных событий. На страховом рынке происходит формирование и использование страхового фонда для покрытия возникающего ущерба и при этом обеспечиваются коммерческие интересы страховых организаций.
Субъекты страхового рынка. Это страховщики, страхователи, застрахованные и страховые посредники.
1. Страховщики - это юридические лица, имеющие государственную лицензию на проведение операций по страхованию и организующие образование и расходования страхового фонда. В качестве страховщиков могут быть государственные страховые организации, акционерные страховые общества, общества взаимного страхования и страховые пулы.
2. Страхователи - это юридические и физические лица, имеющие страховой интерес и вступающие в отношения со страховщиком в силу закона или на основе договора. В личном и социальном страховании договор может быть заключен в пользу третьих лиц, т.е. застрахованных, которые имеют право получить компенсацию при наступлении страхового случая или выкупную сумму при досрочном расторжении договора. Застрахованный может являться одновременно и страхователем, если заключил договор в отношении себя и уплатил страховой взнос.
3. В качестве посредников, выполняющих функции по заключению страховых договоров, могут выступать страховые агенты и брокеры (аквизиторы), работающие как промежуточное звено между страховщиком и страхователем. Наличие посредников в страховом деле свидетельствует о достаточно высоком уровне зрелости рыночных отношений, так как повышает оперативность заключения договоров и увеличивает активы страховщика.
Страховым агентом может быть физическое или юридическое лицо, которое от имени и по поручению страховой компании занимается продажей страховых полисов, т.е. заключает и возобновляет договоры страхования, инкассирует страховую премию, оформляет документацию и в отдельных случаях выплачивает страховое возмещение.
Страховыми агентами - юридическими лицами могут выступать: юридические консультации, туристические агентства, бюро брачных знакомств, нотариальные конторы и т.д., которые наряду с услугами профессионального профиля могут выполнять функции по продаже страховых полисов и заключению договоров страхования.
Страховым брокером может быть физическое или юридическое лицо, выступающее в роли консультанта страхователя при заключении договора страхования с той или иной компанией. Страховой брокер в отличие от агента выступает в качестве независимого страхового лица и осуществляет свою деятельность со страхователем и страховщиком. Обладая обширным банком данных деятельности страховых компаний, действующих на страховом рынке, на основе анализа этой информации страховой брокер определяет оптимальные условия страхования для клиента и сводит его с соответствующей страховой компанией. Если в результате профессиональных усилий брокера будет заключен договор страхования с данной страховой компанией, то последняя оплачивает труд брокера на комиссионных началах.
Страховая услуга. Товаром, предлагаемым на страховом рынке является страховая услуга. Страховая услуга может быть предоставлена на основе договора (в добровольном страховании) или на основе закона (в обязательном страховании). В тех случаях, когда оказание услуг необходимо с позиций общественных интересов, страхователь принуждается к приобретению страховой услуги. В добровольном страховании применяется другой подход. Страховщик стремится ограничить повышенные риски. Так, в зарубежном страховании может быть отказано в приеме на страхование владельцу автомашины, если он замечен в нарушениях правил дорожного движения, или владельцу недвижимости, если он отказался выполнять требования специалиста страховой компании по обеспечению дополнительной противопожарной безопасности.
Стоимость страховой услуги опеределяет ее цена. Цена страховой услуги, или тарифная ставка (брутто-ставка), состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки. Она устанавливается в денежном выражении с единицы страховой суммы или в процентах от совокупной страховой суммы.
Основная часть страхового тарифа - нетто-ставка - предназначена для формирования предстоящих страховых выплат страхователям. В основе построения нетто-ставки лежит вероятность наступления страхового случая, которая определяется на основе статистических данных, накопленных за ряд лет (тарифный период).
Нетго-ставка определяется с помощью актуарных расчетов, представляющих собой систему математических и статистических приемов, при помощи которых устанавливаются расходы, связанные со страхованием отдельных объектов, и рассчитывается тарифная ставка.
Второй элемент тарифной ставки -- нагрузки. Она включает расходы страховщика на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия, в резервные фонды и прибыль от проведения страховых операций. Доля нагрузки в брутто-тарифе определяется страховщиком самостоятельно.

В РФ ныне формируется трехступенчатая система регулирования страхового дела (подобно тому, как это осуществляется в других странах).
Первая ступень (общее гражданское право) - это Гражданский кодекс РФ и другие подобные нормативные акты, например Кодекс торгового мореплавания и др.
Вторая ступень (специальное законодательство) - это отдельные законы РФ, регулирующие отношения по поводу страхования: Закон РФ "О страховании", Закон РФ "О медицинском страховании граждан в РФ" и другие федеральные законы, например, "О налогообложении доходов от страховой деятельности".
Третья ступень (прочие нормативные акты) - это указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, подзаконные акты министерств и ведомств.

ТЕМА 6. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

6.1. Сущность и функции финансов предприятий и организаций

Финансы предприятий представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия, их распределения и использования.
По своему экономическому содержанию финансовые отношения предприятий можно сгруппировать по следующим направлениям:
> возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного капитала;
> между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем, отношения с транспортными организациями, предприятиями связи и т.д.;
> между предприятием и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами при выполнении взаимных финансовых обязательств;
> между предприятием и отдельными работниками при возникновении и использовании дохода, выпуске и размещении акций, облигаций, выплате дивидендов;
> между предприятиями и организациями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, с взаимным кредитованием, созданием совместных предприятий;
> между предприятием и финансовой системой государства при уплате налогов в бюджет, формировании внебюджетных фондов, получении ассигнований из бюджета и т.д.;
> между предприятием и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, оказания банковских услуг;
> между предприятием и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков.
Финансам предприятий и организаций присущи те же функции, что и общегосударственным финансам.
1. Создание и распределение дохода.
2. Контрольная функция. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов.
Принципы организации финансов предприятия.
1. Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.
2. Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.
3. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности (штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств, несвоевременный возврат ссуд, нарушение налогового законодательства).
4. Принцип материальной заинтересованности реализуется на уровне отдельных работников (через обеспечение достойной оплаты труда), на уровне предприятия (через оптимальную налоговую политику, соблюдение экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление) и государства в целом (рентабельная деятельность предприятий). Объективная необходимость принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли.
5. Принцип обеспечения финансовых ресурсов связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы (резервные фонды) могут формироваться из чистой прибыли после уплаты налогов.

6.2. Цели и задачи финансового менеджмента
Финансовая служба предприятия

В системе управления различными аспектами деятельности фирмы в современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами, поскольку на него возложено решение первостепенных задач:
> избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
> выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
> максимизация рыночной стоимости фирмы;
> обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;
> рост объемов производства и реализации;
> максимизация прибыли;
> минимизация расходов;
> обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности и др.
Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций фирмы в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы (т.е. обеспечение максимального дохода собственникам фирмы).
Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения поставленной цели. Другими словами, он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия для достижения собственниками максимального дохода.
Как любая система управления финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления (рис. 1).

Рис. 1. Общая схема финансового менеджмента
Объектом управления в финансовом менеджменте является денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.
Пpoцecc управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом - значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса, верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.
Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.
Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.
Основными функциями финансовой службы предпринимательской фирмы, как правило, являются:
> управление ликвидностью активов предприятия;
> организация эффективных взаимоотношений с банками, поставщиками, покупателями, бюджетом и другими контрагентами;
> управление заемными средствами;
> управление финансовыми рисками;
> формирование оптимальной структуры капитала фирмы;
> поиск новых источников финансирования;
> оценка и реализация инвестиционных проектов;
> контроль за валютными операциями;
> проведение операций с ценными бумагами и формирование портфеля ценных бумаг, способного обеспечить финансовую устойчивость и стабильность фирмы;
> проведение обоснованной дивидендной политики;
> прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);
> планирование финансовой деятельности;
> управление денежными потоками, возникающими в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
> анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
> анализ финансовых результатов и финансового состояния фирмы и ее клиентов.

6.3. Денежные фонды и резервы предприятия

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. Предприятие в соответствии с законодательством создает уставный капитал.
Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Формирует основной и оборотный капитал, которые, в свою очередь, направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.
К числу денежных фондов предприятия относится добавочный капитал. Он создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над номинальной); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.
Результатом предпринимательской деятельности предприятия могут быть:
• доходы от реализации произведенного товара;
• доходы от выполненных работ и оказанных услуг;
• доходы от предоставления в пользование имущества.
Эти доходы выступают в форме выручки от реализации, которая поступает на расчетный и (или) валютный счет предприятия, если оно экспортирует продукцию. Выручка является прежде всего источником возмещения затрат на производство, продвижение на рынок и реализацию товаров (работ, услуг). Сюда также включается часть затрат по осуществлению экономической деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией продукции, но связанных с извлечением прибыли. Эти затраты в соответствии с законодательством также относятся на себестоимость продукции. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационного фонда, который по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.
Результатом и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, из которой формируются: резервный капитал и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.
Резервный капитал - денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами. Источником его формирования являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.
Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия.
К числу резервных фондов денежных средств относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и др., создаваемые в акционерных обществах для погашения облигаций и выкупа акций.
Фонд накопления - денежные средства, предназначенные для развития производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.
Фонд потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.
Валютный фонд формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

6.4. Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации

Классификация расходов. Первоначально, при создании хозяйствующих субъектов, источником приобретения производственных фондов, нематериальных активов, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности, является уставный капитал. В процессе хозяйственной деятельности организации (предприятия) несут денежные затраты, не однородные по своему экономическому содержанию и назначению.
1. Исходя из их экономического содержания, все денежные затраты предприятий можно разбить на три самостоятельные группы:
1) расходы, связанные с извлечением прибыли;
2) расходы, не связанные с извлечением прибыли;
3) принудительные расходы.
Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают затраты на обслуживание производственного процесса, на выполнение работ и услуг, затраты на реализацию продукции (работ, услуг), инвестиции.
Расходы, не связанные с извлечением прибыли, состоят из средств, направленных на потребление владельцев предприятия, благотворительные и гуманитарные цели, отчислений в негосударственные страховые и пенсионные фонды, социальную сферу и т.п.
К принудительным расходам можно отнести налоги и налоговые платежи, отчисления в государственные внебюджетные фонды, расходы по обязательному страхованию и т.п.
Расходы, связанные с извлечением прибыли и определяющие себестоимость продукции (работ, услуг), состоят из стоимости материальных затрат (за вычетом стоимости возвратных отходов), затрат на оплату труда, отчислений на социальные нужды, амортизацию основных средств и прочих затрат.
2. Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности подразделяются на:
1) расходы по обычным видам деятельности;
2) операционные расходы;
3) внереализационные расходы;
4) чрезвычайные расходы.
Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, выполнением работ, оказанием услуг, т.е. расходы, осуществление которых связано с основным видом деятельности.
К операционным расходам относятся расходы, не связанные с основным видом деятельности. Это 1) расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов, на различные виды интеллектуальной собственности; 2) расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции; 3) проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); 4) расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; 5) прочие операционные расходы.
В состав внереализационных расходов входят: 1) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; 2) возмещение причиненных организацией убытков; 3) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; 4) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; 5) курсовые разницы; 6) суммы уценки активов (за исключением внеоборотных активов) и пр.
В калькуляционном разрезе выделяются расходы основные и накладные. Основные расходы связаны с процессом производства непосредственно (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, заработная плата производственных рабочих и др.). Накладные - цеховые, общезаводские, внепроизводственные и другие расходы, участвующие в общих затратах по управлению и обслуживанию производства.
Прямые затраты имеют непосредственное отношение к производству конкретных видов продукции. Это сырье, основные и вспомогательные материалы, энергия, основная заработная плата производственных рабочих, т.е. те расходы, которые являются основными. Косвенные затраты связаны с производством не одного, а нескольких видов изделий и могут быть распределены между ними косвенно, пропорционально установленному базовому показателю.
В зависимости от взаимодействия с изменением объема производства затраты делятся на постоянные и переменные (их называют также условно-постоянные и условно-переменные). Постоянные - затраты, независящие от изменения объема производства, а переменные - это расходы, которые находятся в пропорциональной зависимости от изменения объема производства.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг. В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется ценой реализованной продукции, работ, услуг. Результатом их реализации является выручка от реализации продукции, работ, услуг, которая поступает на расчетный счет организации (предприятия).
Использование выручки характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки возмещаются материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и другие предметы труда.
Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационного фонда как источника воспроизводства основных средств и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая направляется ,на выплату заработной платы и формирование чистого дохода предприятия. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции (работ, услуг) в виде отчислений на социальные нужды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского страхования), налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.
Поступление выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет оборотных средств.
Результат кругооборота авансированного в производство продукции (работ, услуг) капитала - возмещение затраченных денежных средств и формирование собственных источников финансирования простого и расширенного воспроизводства (амортизационных отчислений и прибыли).

6.5. Прибыль предприятия

Прибыль - это превышение дохода над расходами. Обратное положение называется убытком. С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами.
Функции прибыли. Прибыль как важнейшая категория рыночных отношении выполняет ряд важнейших функций.
Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия.
Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией.
В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней.
Основными показателями прибыли являются:
> общая прибыль (убыток) отчетного периода - балансовая прибыль (убыток);
> прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
> прибыль от финансовой деятельности;
> прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
> налогооблагаемая прибыль;
> чистая прибыль.
Все показатели содержатся в форме № 2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия - "Отчет о финансовых результатах".

6.6. Финансирование внеоборотных активов

Состав внеоборотных активов:
Нематериальные активы - активы, не имеющие физической, осязаемой формы, но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств.
К незавершенным капитальным вложениям относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.)
Основные средства - это часть имущества фирмы, переносящего свою стоимость на вновь создаваемый продукт частями за несколько производственных циклов.
Кругооборот основных средств включает:
• износ основных средств;
• начисление амортизации;
• накопление средств для полного восстановления;
• замену основных средств путем финансирования реальных (прямых) инвестиций.

Рис. 4. Стадии кругооборота основных фондов и нематериальных активов.
К основным средствам относятся:
> здания и сооружения;
> рабочие и силовые машины и оборудование;
> измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника;
> транспортные средства;
> инструмент;
> производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности;
> рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства.
Долгосрочные финансовые вложения - затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций (предприятий), вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.
Источниками долгосрочных инвестиций могут быть:
• собственные средства хозяйствующего субъекта (прибыль - средства фонда накопления, средства амортизационного фонда);
• привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
• долгосрочные кредиты банков;
• средства иностранных инвесторов;
• средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации.

6.7. Финансирование оборотных средств

Оборотный капитал - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.
По функциональному назначению и роли в процессе производства и обращения оборотный капитал подразделяется на:
* Оборотные производственные фонды, обслуживающие сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), а также в расходах будущих периодов, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве;
* Фонды обращения, обслуживающие сферу обращения. Фонды обращения состоят их готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства - обусловлено тем, что:
• процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство;
• элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем - оборотными.
Оборотный капитал находится в постоянном движении, обеспечивая бесперебойный кругооборот средств. Кругооборот совершается непрерывно, обеспечивая постоянную смену форм авансирования стоимости. На каждый момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Таблица 1.

Стадии и формы кругооборота оборотного капитала.
Первая Вторая Третья Стадии кругооборота оборотного капитала

Формы изменения авансированной стоимости

Кругооборот авансированных средств и фондов предприятия
Денежная
(снабжение)
Д - Т

Денежная >
Товарная

Д - ПЗ ...

<< Пред. стр. 2 (из 3) След. >>

Список литературы по разделу