<< Пред.           стр. 1 (из 3)           След. >>

Список литературы по разделу

  Финансовый менеджмент
 Кораблева Анна Геннадьевна
 Лекция 1: Понятия фм, цели и функции
 1. Понятия фм, его принципы.
  ФМ - представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов п/п и организации оборота его ден. средств.
  Основные принципы ФМ:
  1. Интегрированность с общей системой управления организацией. ФМ тесно связан с произв. мен., инновац. мен., мен. персонала и др. отраслями мен-та. Принятие управленческих решений в той или иной мере влияет на формирование фин. рез-тов дея-ти п/п, и распределение его ден-х потоков. В связи с этим ФМ как метод управления фин-ми нуждается в тесной интеграции системы управления организацией.
  2. Принцип комплексного принятия управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования фин. Ресурсов п/п и орган-ция ден. оборота влияют на форм-ние фин. результата деят-ти п/п и его рын. стоимости. Поэтому ФМ д. рассмат-ся как комплексная управ-кая система, обеспечивающая разр-ку взаимозависимых управленческих решений.
  3. Высокий динамизм управления. ФМ как управ. сис. д. обладать высоким уровнем реагирования на изменения внеш. и внутр. среды, в т.ч. на изменения кол-ва, состава ресурсов, форм организации произв-ой и фин.деят-ти, фин.состояния организации и иных факторов.
  4. Вариантность подходов к разработке отд.управ.решений. При разр-ке каждого управ.решения в сфере форм-ния и использования фин.ресурсов необходимо учитывать альтернативные варианты действий, критерии оценки альтернативных решений д.б.разработаны самой организацией.
  5. Принцип ориентированности на стратег-ие цели развития организации. Любые самые эффек-ые и прибыльные проекты упр.решений в области фин.деят-ти д.б.отклонены, если они идут в разрез с осн.целями и задачами деят-ти п/п, стратег-ми направлениями его развития, подрывают эк-кую базу форм-ния достаточного размера собст.средств и фин.ресурсов за счет внутр.источников.
 2. Цели, задачи, функции фм
  Задачи ФМ
  Осн.задачей ФМ явл-ся максимизация рын.стоим-ти организации.
  Задачи, вытекающие из осн.задачи:
  1. Обеспечение формирования достаточного размера фин.ресурсов в соответствии с задачами развития п/п.
  2. Обеспечение наиболее эфф-ного распределения и использ-ия сформированного объема фин.ресурсов в разрезе осн.направления деятельности организации.
  3. Оптимизация ден.оборота.
  4. Обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне прибыли.
  5. Минимизация фин.риска при предусматриваемом уровне прибыли.
  6. Обеспечение постоянного фин.равновесия в течение всего периода деят-ти п/п.
  7. Обеспечение возможности быстрого реинвестирования капитала при изменении внеших и внутренних условий функционирования п/п.
  Функции ФМ
  1. Функции ФМ как управление системой:
  1) разработка фин.стратегии п/п
  2) создание орг-ых структур обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам фин.деят-ти . Осуществление анализа различных аспектов фин.деятельности п/п
  3) формирование эффек.информ-ой сис.обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений
  4) осуществление планирования фин.деятельности организации по основным направлениям на конкретный период (1-3 г) и долг-ный (более5)
  5) разработка действенной системы стимулирования, реализация и принятие управленческих решений
  6) осуществление эффективного контроля за реализацией управленческих решений в области фин.деятельности.
  2. Функции ФМ как спец.область управления п/п:
  - управление активами
  - управление капиталом
  - управление инвестициями
  - управление ден.потоками
  - управление фин.рисками
  - антикризисное фин.управление
 3. Субъекты и объекты фм.
 Объектами ФМ явл-ся хоз.субъекты.
 Классификация объектов ФМ:
 1)по форме собственности: гос-ные, коммерческие
 2)по организационно-правовым формам деят-ти:
 - индивид-ные п/п,
  - партнерство (ООО, товарищества),
  - корпоративные п/п
  3) по размеру СК: малые, средние, крупные
  4) по монопольному положению:
  - естественные монополисты
  - п/п монополисты, занимающие долю на своем сегменте рынка
  - п/п функц-щие в конкурентной среде
  5) по стадиям становления от начало организации п/п
  - становление
  - зрелости
  - спад
  - старение
  Субъектами ФМ явл.управленческая система п/п, кот. ответственна за управление финансами:
  - собственники
  - администрация
  - отдельная выд-ая структура внутри п/п, к-ая непосредственно зан-тся фин.п/п
 
  Лекция 2: Инструменты ФМ
 1. Фин. отчетность (принципы, задачи)
 Фин.отчетность - это совокупность форм, составленная на основе данных б/у, содержащая информацию о дейст-ти организации и ее результатах на отч.дату.
 Принципы фин.учета
 1. Принципы двойной записи
 2. Принципы единой эконом.единицы
 3. Принципы сплошного учета всех фин. операций.
 4. Принципы переодичности
 5. Принципы функц-щего п/п
 6. Принципы ден-ной оценки (все активы и обязательства организации оценивается в ден-ой ед.)
 7. Принципы соотношения доходов полученных в отчетном периоде и расходов.
 
 2. пользование фин.отчетностью
 Пользователи ф/о Интересы Источники информации Надзорный или фискальный орган Контроль за платой налогов и сборов б/о Собственники, акционеры Получение дохода от вложенного капитала. Оценка адекватности дохода. Степень рискованности вложения б/о и иная ф/о Менеджеры, управление организацией Оценка эффек.производ-ой и фин.деятельности, оценка эфф-ти принятых управленческих решений б/о, внутренняя отчетность организации Служащие и работники Перспектива занятости на данном п/п, перспектива получения з/п б/о Поставщики Оценка перспектив дальнейшего сотрудничества, перспектив пол-ния зад-ти по поставкам б/о Покупатели, потребители Оценка перспектив сотрудничества б/о Статистические органы Составление статистических обобщений (рейтинг) б/о и иные статистические формы отчетов составление в порядке инфор-ния п/п и организаций Контактные группы (рекрутные организации, рейтинговые, ауд.ф., оценивание организации) Строение рейтинга к/л фин. обобщения, консультирование б/о и фин.отчетность публикуются Принципы составления ф/о
 1. Информация д.б. полезной - полезность инф-ции
 2. Уместность инф-ции - та инф-ция, кот.необходима для принятия конкретного управленческого решения
 3. Своевременность инф-ции
 4. Достоверность инф-ции - правдивостьинф-ции содержится в отчетности, соотношения содержания экон-их показателей и юрид.формы, докум-ую обоснованность и нейтр-ть инф-ции.
 5. Понятность инф-ции - доступно, читаемая форма
 6. Сопоставимость инф-ции
  Формирование системы показателей, отраженной в ф/о:
  1) Фин.показатели д.охватывать все процессы движения фин.ресурсов на всех стадиях производства и реализации
  2) Должны отражать все аспекты деятельности организации, все виды деятельности организации
  3) Моделирование фин.показателей. Для принятия управленческих решений должно основываться на альтернативности рассматриваемых решений с учетом степени фин.риска.
 3. финансовый инструмент
  Фин.инструмент - подразумевает деление ц.б.на 2 группы:
  - основные фин.инструменты (ц.б.) (первичные, базисные) - это документы об инвестировании ден.средств держателями ц.б. и дающие право на получение дохода по ставке зафиксированной данной ц.б.
  - производные (вторичные, директивные) - это сделки, заключенные на основе договора в основе которых лежит основной или базисный актив.
 
  Показатели, формирующиеся из внешних источников инфы:
  1. Пок-ли, хар-щие общее экономич. положение страны: а) пок-ли макроэкономич. развития;
 б) пок-ли отраслевого развития.
 2. Пок-ли, харак-щие конъюнктуру фин. рынка:
 а) пок-ли конъюнктуры отдел. сегментов фондового рынка;
 б) пок-ли конъюнктуры отдел. сегментов кредитного рынка;
 в) пок-ли конъюнктуры отдел. сегментов валютного рынка.
  3. Пок-ли, харак-щие деятельность контрагентов и конкурентов:
 а) банки;
 б) лизинговые компании;
 в) страховые компании;
 г) инвестиционные компании и фонды;
 д) поставщики продукции;
 е) покупатели продукции;
 ж) отраслевые территориальные конкуренты.
  4. Нормативно-регулирующие показатели:
 а) по фин. деят-ти п/п;
 б) по функционированию отдел. сегментов фин. рынка.
 
  ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
  ФИН,АНАЛИЗ деят-ти п/п представляет собой комплексный анализ всех операций организации, касающихся его жизнидеятельности. ФА явл-ся основным методом фин.менеджмента п/п.
 Формы ФА:
 1. По характеру организации
  а) внутренний (производится менеджерами самой организации, явл-ся наиболее полным в силу того, что работники организации имеют наиьолее детальную информацию, которая в отчетности синтезирована)
  б) Внешний (может производится теми структурами, которые иогут иметь доступ к внешней ф/о)
 2. В зависимости от объемов аналитического исследования
  а) полный ФА - охватывает все фин.хоз.операции в течение 1 или нескольких отчетных периодов
  б) тематический - его задача является исследование отдельных видов деятельности организации, денежных потоков либо других показателей, которые не затрагивают весь ФХД цикл п/п.
 3. В зависимости от глубины анал-ких исследований
 а) экспресс-анализ, т.е. анализ основных показателей ФХД п/п, производится с помощью фин.коэффициентов.
 б) фундаментальный (глубокий) анализ фин.деятельности организации - требует ьольшого объема анализа информации за ряд лет (не менее 5 лет). Для него используются несколько методов. Его результаты дают полную картину о фин.состоянии организации, о структуре и динамике А и П, а также прогнозирует дея-ть орг-ции минимум на 1 фин.год.
 4. В зависимости от аспекта ФА
  а) анализ п/п в целом
  б) анализ фин. Деятельности отдельных центров ответственности
  в) ФА отдельных операций дея-ти организации
 
  Информационная база фин.анализа
  I. Внутренние источники инф.
  1.1 Показатели ф/о п/п (баланс)
  1.2 Показатели отраженные в отчете "О прибылях и убытках" ф.№2
  1.3 Показатели Ф.4 (денежные потоки: виды деятельности: операцион., инвестиционная, финансовая; источники поступления / выбытия: покупка, заказчики (собственные, заемные; наличные / безналичные))
  2.1 Показатели управленческого учета п/п. Показатели, хар-щие фин.результат:
  - деятельность п/п по основным видам фин.дея-ти
  - показатели, хар-щие результат фин.деят-ти по центрам ответст-ти
  - показатели, хар-щие результат фин.деят-ти в региональном разрезе (в управлен.учете)
  II. Внешние источники инф.
 1.1 Показатели, хар-щие общее эконом.развитие станы:
 - показатели макроэк-ого развития (уровень инфляции, уровень развития торговли)
 - показатели отраслевого развития
  2.1 Показатели, характеризующие конъюнктуру фин.рынка
  - показатели конъюнктуры отд.сегментов фондового рынка (степень развития)
  - показатели конъюнктуры отд.сегментов кредитного рынка (кредитная структура)
 - показатели конъюнктуры отд.сегментов валютного рынка
 (отраслевые показатели по фин.показателям деятельности)
  3.1 Показатели, хар-щие деятельность контрагентов и конкурентов (адекватное развитие сегментов, оценка)
 - банки
 - лизинговые компании
 - страховые компании
 - инвестиционные компании и фонды
 - поставщики продукции
 - покупатели продукции
 - отраслевые и территориальные конкуренты
  4.1 Нормативно-регулирующие показатели
  - по фин.деятельности п/п
  - по функционир.отд.сегментов фин.рынка (законадат.регулирование в частности , в общем)
 
 Тема: Построение аналитической отчетности
  Аналитическая отчетность - агрегированная форма баланса - по уменьшению объема до необходимого минимума, происходит перегруппировка наоборот (по очередности: наиболее ликвидные, наименее ликвидные активы, затем пассивы (обязательства))
  Существует 2 правила составления агрегированного баланса:
  Первое правило. Показатели А, П группируются : в А - по степени уменьшения ликвидности, по срочности в П - по степени увеличения срока пассива (наиболее срочные ...постоянные пассивы).
  Второе правило. Группировка статей А аналитического баланса по кол-ву групп д.соответствовать группировке статей П (по составу, кол-ву).
  Основные принципы агрегирования
 1. Улучшение читаемости баланса
 2. Сохранение достоверности инф-ции.
 На его основе осуществляется 2 вида анализа:
 - горизонтальный (трендовый) фа
 - вертикальный (структурный) фа
  Горизонтальный ФА - анализ показателей агрегированного баланса в абсолютных и относительных величинах во временном периоде.
  Вертикальный ФА - анализ структурированного соотношения показателей А и П к валюте баланса.
  Вер.и гор. фин.анализ агрегирован ф/о осущ-ся одновременно и позволяет проанализировать изменения статей отчетности (А,П) в структурном соотношении и временном периоде.
  Структура сравнительного баланса при вертикально-горизонтальном анализе д.содержать след.показатели:
  1. Абсолютные величины статей на нач/конец анализируемого периода (неск лет - на нач/конец фин.года)
  2. Относительные величины на нач/конец отч.периода - удельные веса конкретных статей баланса (групп) к общей валюте баланса и с разбивкой на нач./конц отч.периода.
  3. Изменение статей баланса в абсолютной величине
  4. Изменение статей баланса в относительной величине.
  5. Показатели темпа роста статей баланса
  6. Темп прироста структ.соотношения (на сколько статья изменилась)
 Статьи баланса Сумма, руб Изменение ?, % к валюте Прирост ?на нач периода ?на кон. периода ?, руб ?, % Нач, % Конец, % Нач. % Конец, % 100 110 10 10 20 20 0 0 Валюта баланса
  Структура - методика группировки индивидуальных статей м.определена след.факторами:
 1. Цели анализа
 2. Уровень подготовки и профессион.аналитика
 3. Особенности п/п (отраслевая принадлежность, виды деятельности)
 4. Состав отчетности.
 
  Для адаптации исходной фин.отчетности для анализа исходный б/б необходимо скорректировать:
 1) Необходимо уменьшить валюту баланса на величину РБП: подписка на газету (в течение 12 месяцев после приобретения) (уменьшения р-ра СК)
 2) Необходимо увеличить сумму Р на МПЗ на сумму НДС
 3) Уменьшения стоимости МПЗ на стоимость товаров отгруженных и увеличение на эту стоимость р-р ДЗ.
 4) Перевести суммы, отраженные в статьи "Целевое фин-ние", предназначенные для внепроизв-ого потребления в состав "Краткосрочные кредиторские задолжности
 5) скорректировать статьи долгоср.и краткоср.обязательств, переведя суммы долгосрочных обязательств, которые должны быть погашены в течение отчетного года в статью краткосрочных обязательств.
 6) Увеличение СК на сумму ДБП, резервов предстоящих расходов и платежей и фондов потребления.
 Анализ структур и динамик А, П позволяет сделать выводы о соотношении текущих А и обязательств (краткоср-ых), постоянных А и долгоср.П
  Анализ структуры и динамики А и П баланса позволяет сделать выводы о соотношении текущих активов и обязательств, поступающих активов и долгосрочных пассивов.
  - Сопоставление собственных средств с обязательствами.
  - Долю задолжности п/п перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, поставщиками и прочими в составе П.
  - Темпы роста отд.статей баланса, изменение их веса в структуре баланса.
  Сравнительный фин. анализ (СФА).
  В основе СФА лежит сопоставление абсолютных и относит. величин (т. е. анализирование статей).
  СФА делит на:
  1. сравнивнит. анализ пок-лей деят-ти орг-ии с отраслевыми показателями. Он позволяет выявить степень отклонения фин. рез-тов деят-ти орг-ии от среднеотраслевых с целью оценки конкурентных позиции по фин. рез-там и выявлению резервов дальнейшего повышения фин. деят-ти.
  2. сравнивнит. анализ пок-лей деят-ти орг-ии с предприятиями конкурентами. Он позволяеь выявить слабые стороны фин. деят-ти п/п с целью повышения конкурентоспособности на конкурентном регион. рынке.
  3. сравнивнит. анализ пок-лей деят-ти орг-ии, в т.ч. структурных единиц организации, подразделений, центров ответственности. Он позволяет выявить отклонения отчетных показателей деятельности орг-ии от плановых или нормативных пок-лей для выявления причин отклонений и разработки мероприятий по корректировке отд. направлений и видов фин. деятельности с целью достяжения плановых пок-лей.
 Фин анализ с использованием фин. коэф-тов.
 Метод анализа в процуессе котороо использ и рассчитываются различные относит. пок-ли, характеризующие отд. рез-ты фин. деятельности орг-ии, уровень фин состояния орг-ии (п/п). Данные фин. показ-ли сравниваются с базовыми пок-лями для хар-ки общего фин. состояния п/п.
  Тема: Матрица фин.стартегий
 1. Понятия фин - эксплуатационных потребностей. Структура результата фин-хоз-ой деятельности п/п.
  Целью ФА п/п явл-ся своевременное выявление и устранение недостатков ФХД п/п и находить резервы улучшения фин.состояния п/п и его платежеспособность.
  Фин.состояние - способность п/п финансировать свою деятельность. ФС хар-ся обеспеченностью фин.ресурсами, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования. ФС п/п хар-ся 2 основными показ-ми: платежеспособность и фин.устойчивость.
  Платежеспособность - способность п/п отвечать по своим обязательствам.
  Фин.устойчивость - гарантированная платежеспособность.ь Хар-ся соотношением заемных средств и собственных средств п/п, и показателем р-ра запасов п/п для организации и обеспеченности этих запасов собственными источниками их формирования.
  Фин.эксплуатирование потребности - разница м/у суммой запасов п/п (сырье, материалы, ГП) + кратк.Дт задол-ть - кратк.Кт задолж-ть. Эта сумма ДС, которая будет в наличии на оборот-е операции.
 ФЭП = Запасы + Дт задол - Кт задол
 Если ФЭП меньше нуля - хорошо, больше нуля - нехватка ДС.
  Для ФС п/п благоприятно:
 - получение отсрочки платежей от поставщиков (получение коммерческого кредита - отсрочка по договору платежей от поставщиков с кредитором под % или без него)
 - отсрочка платежей от работников , т.е.возникновение задолжностей по з/п
 - отсрочка платежей в бюджет и внебюджетные фонды, возникновение задолжности перед бюджетом
 Объем задолжности п/п пере контрагентами выгодна для п/п, т.к.финансирует текущую деятельность.
 
 Неблагоприятные фактроры для ФС
 - замораживание (иммобилизация) оборотных ДС в запасы
 - Предоставление отсрочек по платежам клиентов (Дт задолжность).
 ФЭП можно рассчитывать в % - х к обороту
 ФЭП% = ФЭП * 360 / Vоб, где Vоб - величина год.оборота, ФЭП - абсолютная величина
 2. Матрица фин.стратегий, ее назначение.
 РФХД - результат ФХД = РФД + РХД
 
 РФД = ?краткоср.Кт задол - % за кредит - налог на прибыль - дивиденды
  ?краткоср.Кт задол = Кт задол нач - Кт задол конец
 
 РХД = Стоимость продукции - ?ФЭП - произведение инвест + Выручка от реализации им-ва
 
 Матрица фин.стратегий
  РФД ? 0 РФД ? 0 РФД ? 0 РХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 РХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 РХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 РФХД ? 0 1 -2 -3 -диагональ равновесия, 4 - 5 - 6 - зона создания собственных средств, 7-8-9- зона убытков, потребление ликвидных средств.
 
 Тема: Метод анализа хоз.деятельности п/п с помощью фин.коэффициентов.
  Данный метод предполагает расчет фин.коэффициентов на основе данных фин.отчетности и б/у, сравнении полученных результатов с базовыми и среднеотраслевыми показателями и составление мнения на основе анализа комбинации фин. коэ-тов о фин.положении анализируемой организации.
 Показатель Формула расчета Интерпретация 1.Платежеспособность
  1.2 Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов (1>Кn -неудовлетворительный, 1?Кn<1,5 - удовлетворительный, 1?Кn? - хорошо, 3<К - отлично) 1.2 Коэффициент текущей ликвидности Показывает достаточность сумм оборотных активов для погашения текущих обязательств (2>К - неуд., 2?К?2,5 - удов., 2,5<К<3 - хорошо, К?3 - отлично) 1.3 Показатель
  Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов 1.4 Коэффициент собственных оборотных средств Показатель отражает увеличение оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала 2. Показатели структуры капитала 1.2 Коэффициент фин.автономии Показывает долю собст.ср-в п/п в общем V активов, зависит от рын.кредитной ставки по заемным средствам за анализируемый период 2.2 коэффициент постоянных активов Показывает долю активов, сформир-ых за счет постоянных пассивов 2.3 Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов Показывает соотношение м/у заемными ресурсами и собственными средствами. Д.б. как минимум >2.
 Под заемными средствами понимается сумма заемных средств, используемая организацией в отчетном периоде. Коэффициент отражает фин.риск организации, связанный с возвратом платных заемных ресурсов за счет собственных средств (=1). 2.4 Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств Показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках (пассивов). (Базовый показатель = 1) 2.5 Показатель чистых активов Отражает величину реального собственного капитала 2.6 Величина источников средств для формирования запасов Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников финансирования 3. Показатели состояния осн.и оборотных активов 3.1 Коэф.обеспеченности собственных оборотных средствами Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. 0,5?К<1 - хорошо, 0,1>К - неудовл., 0,1?К<0,5 - удовлет. 3.2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами Показывают долю запасов, сформированных за счет собственных оборотных средств 3.4 Показатель соотношения оборотных и внеоборотных активов Показывает сумму оборотных активов, приходящуюся на 1 руб внеоборотных средств 3.5 Коэф.реальной стоимости имущества Показывает долю средств производства в стоимости имущества, либо показывает производственный потенциал 4. Коэф.оборачиваемости и рентабельности 4.1 Коэф.оборачиваемости оборотных активов Показывает эффективность использования оборотных средств 4.2 Коэффициент оборачиваемости запасов Показывает эффективность использования запасов 4.3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности Показывает скорость оплаты счетов дебиторов 4.4 Коэффициент оборачиваемости кратк. задолжности Показывает скорость оплаты задолжности кредиторам 4.5 Коэф.оборачиваемости
 Собственного капитала Показывает скорость оборота собственного капитала 4.6 Рентабельность Показывает долю прибыли, полученной в каждой ден.ед-цы, вложенной в активы 4.7 Рентабельность собственного капитала Показывает величину прибыли, полученной с каждой единицы СК 4.8 рентабельность продаж Показ.прибыльность каждой данной ед.выручки 4.9 Рентабельность чистых активов Показывает рентабельность чистых активов 5. Базовые показатели 5.1 Добавленная стоимость Та величина, добавленная к стоимости продукции для покрытия затрат, не вошедших в с/с продукции и для получения прибыли. Сюда входит: прибыль, расходы по налогам, % по займам и кредитам, некоторые категории на о/т и т.д. 5.2 Брутто показатель - результат эксплуатации инвестиций Результат организации, полученный от реинвестирования прибыли (покупка оборотного актива за счет прибыли) 5.3 Нетто - результат эксплуатации инвестиций Результат эксплуатации инвестиций, ........ косвенных расходов, не включаемых в с/с продукции
  5.4 Фин.эксплуатирование потребности Величина свободных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. ФЭП >1 п/п-ию не хватает свободных средств 5.5 Норма добавленной стоимости Расчет может производиться как по общему объему продукции по организации, так и по каждому виду производимой продукции по номенклатуре или ассортименту. Показывают норму добавленной стоимости по общему объему производимой продукции или по отдельным видам выпускаемой продукции.
 Тема: Диагностика финансового состояния п/п на основе применяемых методов.
 I Актив
 1) Внеоборотные активы
 Проблема: величина и доля ОС увел-ся, возможные причины:
 - приобретение ОС
 - переоценка ОС
 Если в организации в течение 1 или нескольких периодов ст-ть ОС уменьшается, причины:
 - реализация ОС
 - износ ОС
 - переоценка ОС
 Для выявления в отчетном периоде фактов переоценки ОС (НМА), необходимо проанализировать динамику изменения по статьям ОС, НМА, НЗС, а в пассиве - динамику изменения капитала. Если имела место переоценка, то динамика ВНА и доб.капитал (ДК) будет одинакова.
 Коэффициент износа ОС:
 Киз.ос = ?износа / Перв.ст-ть аморт-го им-ва
 Данный показатель отражает состояние тех ОФ, к-ые принимаются к расчету данного коэффициента и отражают состояние и изнашиваемость ОФ.
 2) Оборотные активы
  Возможная проблема: большая величина (доля) запасов (в общей совокупности), причина:
 А) отраслевые особенности организации
 Б) в силу произ.процесса для организации закупка запасов впрок - эффективнее.
 Негативные последствия:
 1. сверхнормативные запасы
 2. неиспользованные (мертвые) запасы
 3. наличие бартерных операций
 4. проблема планирования в организации, т.е.производства продукции и закупка сырья производится без анализа объемов реализации.
 В) динамика запасов изм-ся скачкообразно. Причины:
 - сезонность производства
 - изменение номенклатуры производимой продукции
 - анализируемый цикл < цикла производимого.
 Негативные последствия:
 1. проблема снабжения
 2. проблема планирования
 Анализируя запасы можно сделать вывод о неэффективности работы с запасами, если
 - доля запасов в А увеличивается в сочетании с ростом периода оборота запасов (происходит замедление оборота организации и свободные ден.средства во все большем размере замараживаются в запасах)
 - доля и р-р запасов и период оборота в данном п/п увеличивается, чем в аналогичной организации данной отрасли.
 Г) величина или доля НЗП изм-ся скачкообразно. Естественные причины:
 - изменение номенклатуры выпускаемой продукции (в сочетании с анализом динамики сырья и материалов)
  -произ.цикл >цикла анализ-го периода
 - сезонность производства
 Неестественные причины:
 - нарушение сроков поставки сырья и материалов поставщиками, следовательно, нарушение произ.цикла
 - нарушение производственного цикла по иным причинам
 Д) величина (доля) ГП изм-ся скачкообразна, или большой удельный вес ГП в сумме активов.
 Естественные причины:
 - сезонность производства
 - анализируемый период < цикла произ-го (цикла реализации)
 Неестественные причины:
 - перепроизводство (существенные проблемы планирования производства и реализации)
 - проблема сбыта: отсутствие спроса. Низкое качество
 Последствия: замораживание всех ден.средств.
 Е) Деб.задол-ть (краткоср.). большая величина или доля дебит.задолжности. Причины:
 - отраслевые особенности деятельности организации (........., взимающихся в т.ч.и в маленькой доле ГП и отсутствием статьи НЗП)
 - если динамика дебит.задол-ти увеличивается, то это говорит о росте оборота в организации в сочетании с анализом статей запасов, в сочетании с анализом темпов роста оборота, в соостветствии с анализом выручки (форма № 2).
  Если увеличение данной задолжности происходит самостоятельно без динамики статей запасов и без увеличения выручки, то это свидетельствует о плохой работе на п/п по возврату задолжностей от покупателей, заказчиков.
  II. Пассив.
 2.1. УК (собственный)
 Увелич. УК м..б. обусловлено пополнением собственного капитала путем выпускаакций, облигаций и т.д. в зав-ти от организ-правовой формы в силу требований законодательства,либо внутренней потребности орг-ии. Рост УК свид-ет о росте фин. устойчивости.
 Увеличение добаваочго капитала м.б. связан с переоценкой ОПФ. Анализ структуры УК, его динамики м. показать, что его увелич. вызван увелич ДК. При этом возникает накопленный капитал = УК-ДК, к-рый хар-ет фин. рез-т изменения капитала (он д.б. положит.)
 Если НК отрицат или сокращается, то причины:

<< Пред.           стр. 1 (из 3)           След. >>

Список литературы по разделу