<< Пред. стр. 2 (из 18) След. >>
Список литературы по разделу
В этом примере закрытие позиции даже без намека на разворот тренда оказалось верным решением. (Сентябрьский пик оказался относительным максимумом.) Однако здесь трудно делать какие-либо обобщения, поскольку фиксация прибыли в разгар благоприятной тенденции часто может иметь результатом преждевременный выход из выгодных сделок.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 349
Рисунок 14.14а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ДЕКАБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Закругленная ценовая основа и минимум в виде "медвежьей"
западни давали основания предположить, что произошел значи-
тельный разворот тренда.
2. Как узкий, так и широкий флаги предупреждают о возможнос-
ти пробоя наверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
350 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.146. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ДЕКАБРЬ 1993
Закрытие позиции
Хотя первоначально рынок действительно прорвался вверх, эта тенденция не получила развития, и последующий откат ниже середины предшествовавшего флага предполагал слабость рынка.
Комментарий
Закрытие позиции при первых признаках технического сбоя удержал убыток от сделки на очень низком уровне.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 351
Рисунок 14.15а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ИЮНЬ 1994
Причины открытия позиции
1. Сильное подтверждение "бычьей" западни.
2. Флаг, сформировавшийся после движения цен вниз, предпола-
гал, что следующее колебание цен тоже будет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
352 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.156. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ИЮНЬ 1994
Закрытие позиции
Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, говорит о развороте тренда наверх.
Комментарий
Хотя своевременное закрытие позиции сделало убыток незначительным, пробой в направлении, противоположном ожидаемому, можно было использовать для того, чтобы развернуть, а не просто ликвидировать короткую позицию.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 353
Рисунок 14.16а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, СЕНТЯБРЬ 1994
Причины открытия позиции
1. Флаг, образовавшийся у верхней границы торгового диапазо-
на, является типично "бычьей" формацией.
2. Пробой верхней границы флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
354 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.166. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, СЕНТЯБРЬ 1994
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована после достижения целевого уровня прибыли. Точка фиксации прибыли была установлена в зоне между двумя целями измеренного движения (ММ1 и ММ2).
Комментарий
Хотя в последующем рынок поднялся намного выше точки закрытия позиции (не показано), тем не менее налицо важное преимущество в фиксации прибыли по достижении крупного ориентира. В частности, фиксация прибыли, когда важная цель достигнута, особенно если это произошло быстро, устраняет опасность оказаться выбитым из сделки в случае временного разворота, подобного тому, что случился в июле, пусть даже в последующем цены идут ещё выше.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 355
Рисунок 14.17а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ДЕКАБРЬ 1994
Причины открытия позиции
1. Устойчивый пробой верхних границ как узкого, так и широкого торговых диапазонов.
2. Флаг, образовавшийся после пробоя торговых диапазонов.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
356 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.176. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, ДЕКАБРЬ 1994
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована, поскольку пробой модели флага в направлении, противоположном ожидаемому, давал основания предполагать, что произошел разворот тренда вниз.
Комментарий
Заметьте, как использование краткосрочного флага в качестве ориентировочного уровня размещения защитной остановки минимизировало убыток, несмотря на то, что длинная позиция была открыта вблизи максимума рынка.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 357
Рисунок 14,18а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, МАРТ 1995
Причины открытия позиции
Узкая консолидационная модель, образовавшаяся после резкого падения цен, предполагала вероятное продолжение понижательной тенденции.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
358 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.186. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, МАРТ 1995
Закрытие позиции
Пробой модели в направлении, противоположном ожидаемому, нарушил исходные предпосылки сделки.
Комментарий
Закрытие позиции при первых признаках нарушения предпосылок сделки сократило возможный убыток.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 359
Рисунок 14.19а. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, МАРТ 1995
Причины открытия позиции
1. Пробой узкой консолидационной модели в направлении, про-
тивоположном ожидаемому, предполагал разворот вверх. (Та же
самая причина, по которой была ликвидирована предыдущая по-
зиция - см. рис. 14.186.)
2. Широкодиапазонный день вблизи относительного минимума ча-
сто является сигналом раннего предупреждения о развороте
тенденции.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
360 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.196. НЕМЕЦКАЯ МАРКА, МАРТ 1995
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована при исполнении приказа на остановку, перенесенного высоко наверх вследствие близости ценовой цели измеренного движения.
Комментарий
Эта сделка является превосходным примером необходимости быстро разворачивать торговую стратегию, если рыночные условия меняются. Всего за два дня до открытая этой длинной позиции я был "медведем" и открыл короткую позицию (рис. 14.186). Однако те же факторы, которые предполагали короткую продажу, также поддержали и идею длинной позиции. К сожалению, чаше всего необходимость подобных разворотов позиции бывает очевидна только задним числом.
В данном примере выход из выигрышной позиции из-за близости важной ценовой цели привел к потере значительного дальнейшего подъема цен. Иногда закрытие позиции вблизи ориентира является правильным решением (рис. 14.86 и!4.16б); в других случаях правильнее воздержаться от каких-либо действий и спокойно наблюдать за ростом своей прибыли, как было в этом примере.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 361
Рисунок 14.20а. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, СЕНТЯБРЬ 1993
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся над торговым диапазоном, предполагал вероятное продолжение роста цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
362 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.206. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, СЕНТЯБРЬ 1993
Закрытие позиции
Подъем защитной остановки очень близко к цене покупки вскоре после открытия позиции с целью ограничения возможного убытка.
Комментарий
Первоначальная остановка, поставленная при открытии позиции, так никогда и не была достигнута. Подтягивание защитной остановки слишком близко закончилось тем, что потенциально очень прибыльная сделка была ликвидирована с убытком. Дело в том, что защитная остановка была поднята выше ближайшего обоснованного уровня (нижней границы флага, показанного на рис. 14.20а и 14.206).
Урок состоит в том, что остановку нельзя помещать настолько близко к уровню открытия позиции, что ее исполнение происходит в условиях, когда исходная предпосылка сделки все еще остается в силе. Так, демонстрируемая позиция основывалась главным образом на модели флага, образовавшейся над предшествующим торговым диапазоном. Поскольку поднятая остановка (но не первоначальная остановка) находилась внутри этой модели, то она не имела никакого технического смысла.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 363
Рисунок 14.21а. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, ИЮНЬ 1994
Причины открытия позиции
1. Сильное подтверждение "бычьей" западни.
2. Модель флага, образовавшаяся после подтверждения "бычьей"
западни.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
364 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.216. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, ИЮНЬ 1994
Закрытие позиции
Позиция ликвидирована вследствие пробоя флага в направлении, противоположном ожидаемому.
Комментарий
Хотя эта сделка завершилась как убыточная, на мой взгляд, здесь не было торговой ошибки ни при открытии, ни при закрытии позиции. Исходная предпосылка сделки все еще представляется обоснованной, даже если смотреть задним числом, и позиция была закрыта при первых признаках сбоя, что позволило минимизировать убыток. Не следует путать убыточные сделки с торговыми ошибками. Убыточные сделки являются совершенно нормальным делом (на самом деле, они неизбежны) до тех пор, пока трейдер руководствуется обоснованным планом торговли. Убыточные сделки, являющиеся результатом следования методике, которая в среднем выигрывает, не мешают достижению конечного успеха в торговле, а торговые ошибки (даже при выигрышных сделках) ведут к разорению.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 365
Рисунок 14.22а. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, МАРТ 1995
Причины открытия позиции
1. Пробой верхней границы симметричного треугольника
2. День с широким диапазоном вверх вблизи минимума, последо-
вавшего за крупной понижательной тенденцией.
3. Образование вымпела после роста котировок.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
366 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.226. ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, МАРТ 1995
Закрытие позиции
Пробой нижней границы флага и откат ниже середины предыдущего флага представляли собой краткосрочный провал цен.
Комментарий
Очень большой широкодиапазонный день с закрытием вблизи дневного максимума, происходящий после длинной понижательной тенденции, часто является важным сигналом разворота.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 367
Рисунок 14.23а. КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, МАРТ 1994
Причины открытия позиции
1. Двойное дно.
2. Образование флага после подъема цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
368 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.236. КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, МАРТ 1994
Закрытие позиции
Нижний пробой модели флага предполагал слабость рынка. Комментарий
Несмотря на то что данная сделка вела к катастрофе, если бы позиция оставалась открытой, своевременный вход и выход, основанные на краткосрочных моделях (флагах), обеспечили почти безубыточный исход - неплохо, учитывая, что разворот рынка вниз произошел спустя три дня после рекомендации покупать.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 369
Рисунок 14.24а. КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, СЕНТЯБРЬ 1994
Причины открытия позиции
1. Двойное дно.
2. Закругленная модель пробита вверх.
3. Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому.
4. День с широким диапазоном вверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
370 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.246. КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, СЕНТЯБРЬ 1994
Закрытие позиции
1. После достижения цели измеренного движения (ММ1) защитная
остановка была подтянута очень близко.
2. Пробой флага вниз послужил сигналом кратковременной сла-
бости рынка.
Комментарий
Ликвидация позиции при первых признаках слабости рынка после того, как была достигнута цель измеренного движения, позволила продать контракт вблизи максимума и предотвратила потерю значительной части прибыли от данной сделки.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 371
Рисунок 14.25а. ЗОЛОТО, ОКТЯБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Подтвержденная вершина "бычьей" западни.
2. Незаполненный нижний разрыв.
3. День с широким диапазоном вниз.
4. Образование флага после падения цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
372 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.256. ЗОЛОТО, ОКТЯБРЬ 1993
Закрытие позиции
1. После достижения цели измеренного движения (ММ1) защитная
остановка была подтянута очень близко.
2. Рост цен выше середины предшествующего флага явился пер-
вым признаком возможного разворота тенденции.
Комментарий
Подтвержденная "бычья" западня является одним из самых надежных графических сигналов важного разворота тренда. Также заметьте, что достижение цели измеренного движения может служить сигналом к подтягиванию защитной остановки очень близко к текущим рыночным ценам - этот шаг позволит сохранить значительную часть прибыли, оставляя вместе с тем возможность получения дополнительной прибыли, если цены продолжат движение в том же направлении (чего в данном случае не наблюдалось).
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 373
Рисунок 14.26а. ЗОЛОТО, ДЕКАБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Классическая фигура "бычьей" западни давала основание пред-
положить, что произошел разворот тренда с большой вероятно-
стью дальнейшего падения цен в течение двух и более месяцев.
2. Ценовая коррекция подошла к зоне сопротивления, обусловлен-
ной как внутренней трендовой линией, так и уровнем, на кото-
ром расположены несколько прошлых относительных миниму-
мов.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
374 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.266. ЗОЛОТО, ДЕКАБРЬ 1993
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована вслед за значительным пробоем двух вышеупомянутых линий сопротивления.
Комментарий
Хотя для открытия позиции имелся ряд серьезных оснований, существовал и сильный негативный фактор: наличие флага предполагало, что цены пойдут вверх (см. рис. 14.26а). Я проигнорировал это соображение, полагая, что перечисленные выше "медвежьи" факторы возобладают. Это предположение оказалось неверным. Возможно, урок здесь состоит в том, что, по-видимому, лучше пропускать сделки, где не стыкуются важные элементы головоломки. Иными словами, в ситуациях, когда имеются сильные противоречивые сигналы, подаваемые различными индикаторами, лучше всего не входить в рынок.
Обратите внимание на то, что подтягивание защитной остановки на уровень открытия предыдущей короткой позиции (рис. 14.256) вследствие того, что была достигнута цель измеренного движения, помогло предотвратить потерю значительной части прибыли предыдущей сделки.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 375
Рисунок 14.27а. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1994
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся вблизи нижней границы широкого торгового диапазона, свидетельствовал о большой вероятности пробоя вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
376 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.276. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1994
Закрытие позиции
Возврат к середине флага (пунктирная линия) после разрыва при пробое нижней границы торгового диапазона указывало на вероятность разворота вверх.
Комментарий
Обратите внимание на то, что хотя графическая модель, на основе которой была открыта позиция, оказалась недостоверной в предсказании долгосрочного направления рынка, она точно указала направление следующего колебания цен. Это позволило использовать технически обоснованную остановку (уровень цен как раз над серединой флага, использованного в качестве сигнала открытия позиции), которая минимизировала убыток по сделке. Этот пример иллюстрирует одно из главных свойств флага (и вымпела) как сигнала к открытию и закрытию позиций: если в конечном счете эти модели дают ложные сигналы, они часто позволяют удержать убытки на низком уровне.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 377
Рисунок 14.28а. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995
Причины открытия позиции
1. Впадина в виде "медвежьей" западни.
2. Верхний пробой протяженной внутренней линии тренда.
3. Широкодиапазонный день вверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
378 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.286. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995
Закрытие позиции
1. Два верхних шипа предполагали возможный разворот цен вниз.
2. Нижний пробой флага сигнализировал о потенциале сниже-
ния цен.
Комментарий
Никакая комбинация графических моделей, сколь бы многообещающей она ни была, не является безотказной. В этом примере сочетание "медвежьей" западни после продолжительного снижения цен, значительного пробоя протяженной внутренней трендовой линии и широкодиапазонного дня вверх несомненно выглядело как превосходный сигнал к покупке. Однако последующее поведение цен показало, что сделка была ошибочной. Этот пример подчеркивает важность гибкого изменения мнения о рынке, независимо от степени убежденности в предыдущем сценарии.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 379
Рисунок 14.29а. ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
Причины открытия позиции
1. Небольшой пробой верхней границы продолжительного широ-
кого торгового диапазона и падение цен сразу после этого пред-
полагали разворот типа "бычьей" западни.
2. Флаг, образовавшийся после снижения цен, предполагал, что
следующее движение цен также будет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
380 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
<< Пред. стр. 2 (из 18) След. >>
Список литературы по разделу