<< Пред. стр. 16 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу
410
Nov
Dec
Oct
J93
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована вслед за значительным пробоем двух вышеупомянутых линий сопротивления.
Комментарий
Хотя для открытия позиции имелся ряд серьезных оснований, существовал и сильный негативный фактор: наличие флага предполагало, что цены пойдут вверх (см. рис. 14.26а). Я проигнорировал это соображение, полагая, что перечисленные выше «медвежьи» факторы возобладают. Это предположение оказалось неверным. Возможно, урок здесь состоит в том, что, по-видимому, лучше пропускать сделки, где не стыкуются важные элементы головоломки. Иными словами, в ситуациях, когда имеются сильные противоречивые сигналы, подаваемые различными индикаторами, лучше всего не входить в рынок.
Обратите внимание на то, что подтягивание защитной остановки на уровень открытия предыдущей короткой позиции (рис. 14.256) вследствие того, что была достигнута цель измеренного движения, помогло предотвратить потерю значительной части прибыли предыдущей сделки.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 375
Рисунок 14.27а. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1994
Mar
Feb
J94
Sep Oct Nov Dec
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся вблизи нижней границы широкого торгового диапазона, свидетельствовал о большой вероятности пробоя вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
376 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.276. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1994
\
Разрыв при пробое уровня
Разрыв при пробое уровня
N93
Закрытие позиции
Возврат к середине флага (пунктирная линия) после разрыва при пробое нижней границы торгового диапазона указывало на вероятность разворота вверх.
Комментарий
Обратите внимание на то, что хотя графическая модель, на основе которой была открыта позиция, оказалась недостоверной в предсказании долгосрочного направления рынка, она точно указала направление следующего колебания цен. Это позволило использовать технически обоснованную остановку (уровень цен как раз над серединой флага, использованного в качестве сигнала открытия позиции), которая минимизировала убыток по сделке. Этот пример иллюстрирует одно из главных свойств флага (и вымпела) как сигнала к открытию и закрытию позиций: если в конечном счете эти модели дают ложные сигналы, они часто позволяют удержать убытки на низком уровне.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 377
Рисунок 14.28а. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995
410
Широкодиапазонныи день
Oct
А94 Sep
Nov Dec
Причины открытия позиции
1. Впадина в виде «медвежьей» западни.
2. Верхний пробой протяженной внутренней линии тренда.
3. Широкодиапазонный день вверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
378 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.286. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995
410
А94 Sap Oct Nov Dec J94 Feb Mar Apr May
Закрытие позиции
1. Два верхних шипа предполагали возможный разворот цен вниз.
2. Нижний пробой флага сигнализировал о потенциале сниже-
ния цен.
Комментарий
Никакая комбинация графических моделей, сколь бы многообещающей она ни была, не является безотказной. В этом примере сочетание «медвежьей» западни после продолжительного снижения цен, значительного пробоя протяженной внутренней трендовой линии и широкодиапазонного дня вверх несомненно выглядело как превосходный сигнал к покупке. Однако последующее поведение цен показало, что сделка была ошибочной. Этот пример подчеркивает важность гибкого изменения мнения о рынке, независимо от степени убежденности в предыдущем сценарии.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 379
Рисунок 14.29а. ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
466
Feb
J94
Mar
Причины открытия позиции
1. Небольшой пробой верхней границы продолжительного широ-
кого торгового диапазона и падение цен сразу после этого пред-
полагали разворот типа «бычьей» западни.
2. Флаг, образовавшийся после снижения цен, предполагал, что
следующее движение цен также будет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
380 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.296. ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
466
460 465
450 446
440 435 430 425 420 416 410
Закрытие позиции
Последующий пробой флага наверх нарушил одну из основных предпосылок сделки.
Комментарий
Позиция была поистине ужасной: рынок шел вверх семь дней подряд после того, как была открыта короткая позиция, и за это непродолжительное время прибавил почти 12 % к стоимости контракта. Тем не менее выход при первых признаках несостоятельности предпосылок сделки привел к минимально возможным убыткам. Удержание убытков на низком уровне, когда вы ошиблись, важнее для конечного успеха в биржевой торговле, чем необыкновенное мастерство в выборе сделок.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 381
Рисунок 14.30а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Подтвержденная «бычья» западня.
2. Островной разворот.
3. Широкодиапазонный день вниз.
4. Флаг, образовавшийся после снижения цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
382 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.306. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1993
Закрытие позиции
Позиция ликвидирована через два дня после открытия позиции из-за чрезмерного понижения защитной остановки.
Комментарий
Позиция попала точно в цель, но я не захотел продолжать использовать технически обоснованную защитную остановку (размешенную по крайней мере на 5 центов выше верхней границы флага). Пониженная остановка, поставленная как раз посредине модели флага, конечно, была абсолютно бессмысленной с технической точки зрения. Между прочим, аналогичные сделки на рынках золота (рис. 14.25а и 14.256) и платины (не показаны), где действительно использовались обоснованные остановки, оказались очень прибыльными. Урок: часто очень трудно удерживать хорошую позицию, если вы не желаете допустить достаточный риск.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 383
Рисунок 14.31а. СЕРЕБРО, МАРТ 1994
Сопротивление на уровне прошлого разрыва
Островной разворот
«Бычья»западня про-Менее значимое давай сопротивление
J94
J93
Dec
Nov
Причины открытия позиции
1. Подъем остановился как раз под уровнем сопротивления, нахо-
дящегося на верхней границе разрыва, завершившего модель ос-
тровного разворота.
2. Пик подъема стал «бычьей» западней.
3. Короткая позиция инициирована на подходе к уровню сопро-
тивления, обусловленному прошлыми относительными максиму-
мами.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
384 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.316. СЕРЕБРО, МАРТ 1994
Fob
Sep
Oct
Nov
Dec
Jon-94
Закрытие позиции
Пробой линии сопротивления и приближение к уровню предыдущего пика подсказывали, что предположение о «бычьей» западне было необоснованным.
Комментарий
Закрытие позиции при первом признаке того, что исходная предпосылка сделки нарушена, помогло минимизировать убыток.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 385
Рисунок 14.32а. СЕРЕБРО, МАЙ 1994
Пробой в направлении, противоположном ожидаемому
Oct
Nov
S93
Dec
Причины открытия позиции
1. Обычно флаг, образовавшийся над торговым диапазоном, ведет
к пробою наверх. В данном случае пробой цен вниз, в направ-
лении, противоположном ожидаемому, предполагал потенциаль-
ный разворот тенденции.
2. Флаг, образовавшийся после небольшого колебания цен вниз,
предполагал, что следующее движение цен также пойдет вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
386 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.326. СЕРЕБРО, МАЙ 1994
May
Nov
Oct
Dec
S93
Закрытие позиции
Коррекция выше максимума последнего флага явилась сигналом к росту цен в краткосрочной перспективе.
Комментарий
Эта сделка показывает, как модель флага может быть использована для точной настройки момента открытия и закрытая позиции: в нашем примере это обеспечило прибыль несмотря на то, что первоначальная идея сделки в долгосрочном плане оказалась неправильной. Эта сделка иллюстрирует также более общий принцип: успех в графическом анализе больше зависит от правильного реагирования на поведение цен, чем от правильного прогнозирования направления движения рынка.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 387
Рисунок 14.33а. СЕРЕБРО, СЕНТЯБРЬ 1994
N93 Dec J94 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
Причины открытия позиции
Модель флага, образовавшаяся у нижней границы продолжительного и широкого торгового диапазона, часто является превосходным сигналом к продаже.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
388 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.336. СЕРЕБРО, СЕНТЯБРЬ 1994
Dec
Закрытие позиции
Пробой флага наверх нарушил исходную предпосылку сделки. Комментарий
Надежная графическая модель вовсе не обязана давать правильный результат более чем в 50 % случаев. Напротив, доля правильных сделок, согласно данной модели, может быть ниже 50 %. Например, когда модель, которая обусловила данную сделку, - флаг вблизи нижней границы торгового диапазона - оказывается верной, она позволяет трейдеру заработать на сильном движении цен вниз. С другой стороны, когда она ошибочна, то признаки сбоя обнаруживаются быстро -небольшой пробой флага наверх. Иными словами, работа с этой моделью естественным образом обеспечивает намного большую среднюю прибыль от выигрышных сделок, чем средние убытки от проигрышных сделок. Следовательно, данная модель может быть прибыльным инструментом, даже если она чаше дает ложные сигналы, чем правильные.
В целом, было бы ошибкой концентрировать внимание на доле выигрышных сделок, обусловленных использованием какой-то системы
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 389
или методологии. Ключевым фактором является ожидаемая прибыль в расчете на одну сделку. (Ожидаемая прибыль на одну сделку равна процентной доле выигрышных сделок, умноженной на среднюю прибыль от одной выигрышной сделки, минус процент проигрышных сделок, умноженный на средний убыток от проигрышной сделки.)
Рисунок 14.34а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994
F94 Мог
Jun
Аид
Sep
Oct
J94
Apr May
Причины открытия позиции
1. Устойчивая «медвежья» западня предполагала, что рынок раз
вернулся наверх.
2. Модель флага, образовавшаяся после подъема цен, указывала
на то, что их следующее движение будет направлено вверх.
3. Покупка инициирована вблизи уровня поддержки, обусловлен-
ного нижней границей флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
390 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.346. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994
Пробой в направлении, противоположном ожидаемому
Sep Oct Nov
F94 Мог Apr May
Закрытие позиции
Пробой модели флага в направлении, противоположном ожидаемому, явно означал, что идея сделки была ошибочной.
Комментарий
Когда рынок ведет себя не так, как ожидалось, - выходи! Хотя убыток по этой конкретной сделке был сравнительно небольшим ($500), некоторые читатели, возможно, захотят узнать, нельзя ли было сделать убыток еще меньшим, закрыв позицию ближе к точке пробоя в направлении, противоположном ожидаемому. Может быть, и да, но только ненамного. В целом, нельзя считать хорошей идеей размещение защитных остановок слишком близко к критическим пунктам. Например, что касается модели флага, то его форма может меняться по мере развития событий или модель может быть проколота однодневным шипом без какого-либо продолжения. В обоих случаях размещение остановки очень близко к точке пробоя может привести к ликвидации позиции, даже если, в конечном счете, флаг не будет пробит вниз и первоначальная идея сделки окажется удачной.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 391
Рисунок 14.35а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994
896
Слабость рынка вблизи верхней границы годового торгового диапазона
Oct Nov
Sep
Jul
Аид
Причины открытия позиции
1. Предыдущий подъем цен завершился вблизи верхней границы
годового торгового диапазона, что свидетельствовало о возмож-
ном начале сильного падающего тренда.
2. Модель вымпела вблизи нижней границы торгового диапазона
указывала на потенциал дальнейшего падения цены.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
392 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.356. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994
Nov
Sep
Oct
Dec
Jul
М94 Jun
Закрытие позиции
После того как была достигнута ближайшая цель измеренного движения (ММ2), защитная остановка была перенесена очень близко к рыночным ценам.
Комментарий
Предыдущие иллюстрации содержали много примеров сделок, которые оказались проигрышными, но не базировались на каких-либо торговых ошибках (по крайней мере, на мой взгляд). Ирония состоит в том, что данная сделка, которая оказалась весьма выигрышной, основывалась на крупной торговой ошибке. В частности, несмотря на почти непрерывное движение рынка в прогнозируемом направлении, остановка была подтянута столь близко, что позиция была ликвидирована благодаря незначительной ценовой флуктуации. Всего лишь через два дня прибыль от сделки могла почти удвоится!
Читателя, возможно, заинтересует, не было ли достижение цели измеренного движения (ММ2) теоретическим оправданием использования очень близкой остановки независимо от конечного результата. Хотя подобный вывод в целом справедлив, здесь есть три важных исключения:
1. Имелась другая, более значимая цель измеренного движения (ММ1), которая указывала на потенциал дальнейшего снижения
<< Пред. стр. 16 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу