<< Пред. стр. 17 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 393
цен, хотя вначале рынок ненадолго остановился у ближайшей цели измеренного движения (ММ2).
2. На рынке только что произошел резкий нижний пробой продол-
жительного и широкого торгового диапазона - графический сиг-
нал возможного сильного снижения цен (которое и имело мес-
то в действительности).
3. Пониженная защитная остановка технически не имела смысла.
Рисунок 14.36а. МЕЛЬ, ДЕКАБРЬ 1993
Разрыв при пробое уровня
Apr May
F93
Маг
Sep
Причины открытия позиции
1. Пробой нижней границы продолжительного торгового диапазона.
2. Значимость пробоя повышается тем, что он произошел в фор-
ме ценового разрыва.
3. Модель флага, образовавшаяся как раз под предшествовавшим
торговым диапазоном, отражала «медвежий» настрой участников
рынка.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
394 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.366. МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1993
Oct
Nov
Dec
F93
Закрытие позиции
Пробой октябрьского флага в направлении, противоположном ожидаемому, предупреждал о возможности разворота рынка наверх.
Комментарий
Я считаю модели флага или вымпела, образовавшиеся под продолжительным торговым диапазоном, одними из наиболее ценных графических сигналов. По существу, тот факт, что рынок продолжает находиться вблизи или под нижней границей торгового диапазона, является подтверждением пробоя.
Заметьте, что пока разрыв цен оставался незаполненным в течение нескольких дней, была возможность открыть короткую позицию с обоснованной защитной остановкой, поставленной очень близко - на верхней границе разрыва. Следовательно, продажа вблизи минимума (или покупка вблизи максимума) не обязательно потребует допущения значительного риска для того, чтобы появилась возможность использовать обоснованную остановку.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 395
Рис. 14.37а. МЕДЬ, МАРТ 1994
Причины открытия позиции
1. Подъем с ноябрьского минимума завершился как раз под уров-
нем сильного сопротивления, обусловленного нижней границей
прошлого торгового диапазона.
2. Широкий разрыв цен вниз.
3. Флаг, образовавшийся после снижения цен.
4. Обратный пробой цен в нижнюю часть предыдущего флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
396 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.376. МЕЛЬ, МАРТ 1994
Mar Apr
Nov
J94
Dec
S93 Oct
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована, поскольку однодневное движение цен вверх породило не менее четырех сигналов, противоречивших сделке:
1. Предыдущий разрыв цен вниз был заполнен.
2. Образовался новый разрыв вверх.
3. Рынок закрылся выше линии сильного сопротивления.
4. Рынок закрылся выше предыдущего относительного максимума.
Комментарий
Эта сделка выглядит как хрестоматийный пример благоприятных условий для продажи, причем понижательный прогноз поддерживают четыре графически обоснованных фактора. И действительно, в типичном учебнике сразу вслед за сигналом к продаже была бы видна приятная понижательная тенденция. Все выглядело бы так просто. Однако реальный мир
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 397
устроен иначе. Какими бы убедительными ни были основания сделки, помните, что она всегда может принести вам убыток. На самом деле эта сделка не продемонстрировала ни одного прибыльного дня! Урок: не следует жестко придерживаться какого-либо мнения о рынке. Умение быстро менять свое мнение может оказаться важнейшим фактором успешного применения графического анализа в биржевой торговле.
Рисунок 14.38а. МЕДЬ, МАЙ 1994
Apr
Feb
Mar
S93 Oct Nov Dec
Причины открытия позиции
1. Вершина в форме «бычьей» западни.
2. Ценовой разрыв вниз.
3. Появление флага после снижения цен.
4. Точка продажи вблизи сопротивления, обусловленного верхней
границей флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
398 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.386. МЕДЬ, МАЙ 1994
Nov
May
О93
Закрытие позиции
Устойчивый пробой верхней границы горизонтальной консолидации — типичный «бычий» сигнал.
Комментарий
Ещё одна внешне идеальная сделка, которая не сработала, причем на том же рынке, но только несколько месяцев спустя.
Сынок, реальный мир — это суровое место. Все комментарии по предыдущей сделке применимы и здесь.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 399
Рисунок 14.39а. МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1994
Apr
May
Аид
Причины открытия позиции
1. Вершина в форме «бычьей» западни.
2. Близость сопротивления, обусловленного внутренней линией
тренда.
3. Треугольная консолидация после снижения цен с большей ве-
роятностью будет пробита вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
400 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.396. МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1994
Dec
А94
May
Jul
Nov
Аид
Закрытие позиции
Закрытие существенно выше внутренней трендовой линии явилось сильным сигналом к покупке, противоречащим нашей позиции.
Комментарий
Нет, только не это! Еще одна внешне благоприятная возможность для продажи, которая представлялась ведущей как минимум к краткосрочному снижению цен, в действительности оказалась убыточной с самого первого дня, причем опять на том же рынке, только несколькими месяцами позже. Здесь снова применимы комментарии к рис. 14.376. Кроме того, заметьте, насколько большими были бы убытки по этим трем прошлым сделкам, если бы позиции не были ликвидированы сравнительно быстро в ответ на изменившиеся реалии рынка. Эх, будь я действительно умным, я пошел бы в другом направлении!
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 401
Рисунок 14.40а. МЕДЬ, МАРТ 1995
Причины открытия позиции
Модель флага, образовавшаяся на новом, более высоком уровне иен, обычно ведет по крайней мере к краткосрочному подъему.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
402 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.406. МЕДЬ, МАРТ 1995
Закрытие позиции
Сделка ликвидирована после пробоя нижней границы флага. Комментарий
Хотя идея этой сделки в конечном счете оказалась правильной и могла бы быть очень прибыльной, в реальности сделка закончилась убытком. Причина разочаровывающего результата в том, что я совершил торговую ошибку: защитная остановка была подтянута слишком близко. Модели флага и вымпела часто меняют свои очертания по мере развития. Также довольно обычным для этих моделей являются их проколы однодневными шипами. Следовательно, важно, чтобы остановки в таких сделках предполагали некоторый допуск на проколы или изменение формы модели. Демонстрируемая сделка может рассматриваться как любой из вышеупомянутых вариантов развития, т.е. либо как однодневный шип ниже первоначальной модели флага, либо как изменение формы модели (флаг превратился в вымпел).
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 403
Рисунок 14.41а. МЕДЬ, ИЮЛЬ 1995
Feb
Apr
А94
Маг
Причины открытия позиции
1. Разворот рынка в непосредственной близости от уровня сопро-
тивления, обусловленного прошлым пиком, предполагал воз-
можность двойной вершины.
2. Пробой флага вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
404 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.416. МЕДЬ, ИЮЛЬ 1995
Симметричный треугольник
May
Nov
Dec
О94
Закрытие позиции
Существенный пробой верхней границы симметричного треугольника.
Комментарий
Хотя эта сделка не сработала, как ожидалось, тот факт, что первоначальное движение иен пошло в прогнозируемом направлении, обеспечил небольшую прибыль. Защитная остановка, вероятно, была чуть шире, чем требовалось, но я был склонен дать рынку больше простора, поскольку сформировавшаяся двойная вершина (которая появилась после более чем годового роста цен) предполагала очень крупную потенциальную прибыль, если бы исходная предпосылка подтвердилась.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 405
Рисунок 14.42а. СЫРАЯ НЕФТЬ, НОЯБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Формация, похожая на двойное дно, образована шипом и вто-
ричным минимумом.
2. Образование флага после подъема указывало на вероятность
дальнейшего движения цен наверх.
3. Ценовой разрыв наверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
406 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.426. СЫРАЯ НЕФТЬ, НОЯБРЬ 1993
Маг
Закрытие позиции
Возвращение к нижней границе флага после пробоя его верхней границы сформировало «бычью» западню.
Комментарий
Внимательное отслеживание изменяющихся условий после открытия позиции (в нашем примере - появление «бычьей» западни) помогло минимизировать убыток несмотря на то, что торговое решение было очень неправильным.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 407
Рисунок 14.43а. СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
Fob
Мог Apr
J94
Dec
Причины открытия позиции
1. Вымпел, образовавшийся у нижней границы торгового диапа-
зона, предупреждал о возможности еще одного движения вниз.
2. Широкий разрыв вниз, непосредственно предшествовавший
образованию вымпела.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
408 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.436. СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
Feb
Мог АрГ
Закрытие позиции
Последующий возврат цен почти к вершине торгового диапазона сделал минимум модели вымпела похожим на разворот в форме «медвежьей» западни.
Комментарий
См. следующую сделку.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 409
Рисунок 14.44а. СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
Широко-диапазон- Покупай ный день
FеЬ
394
Маг
Причины открытия позиции
1. Минимум в форме «медвежьей» западни.
2. Широкодиапазонный день, образовавшийся вблизи минимума
длительного снижения цен.
Этот график выглядит знакомым, так как позиция была открыта на следующий день после исполнения защитной остановки в предыдущей сделке.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
410 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.446. СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
18.6
Маг Apr
J94
Feb
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована при исполнении «следящей» остановки, которая ко времени закрытия была установлена очень близко к рыночным ценам из-за большой текущей прибыли.
Комментарий
Эта сделка была проведена благодаря ложным сигналам, относящимся к предыдущей сделке. Гибкость в признании ошибки и разворот (а не просто ликвидация) первоначальной позиции позволили отвоевать большую прибыль в торговой цепочке, начавшейся с открытая короткой позиции фактически на дне рынка (рис. 14.43а.)! Эта сделка ярко иллюстрирует мысль о том, что способность четко реагировать на постоянно изменяющееся поведение рыночных цен является гораздо более важным качеством, чем мастерство в выборе сделок. (Обратите внимание на то, что для иллюстрации данной сделки были взяты графики непрерывных фьючерсов, поскольку позиция несколько раз перекладывалась в новые контракты.)
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 411
Рисунок 14.45а. СЫРАЯ НЕФТЬ, ИЮНЬ 1995
М94 Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec J95 Fab Мог
Причины открытия позиции
Узкая консолидация, сформировавшаяся в верхней части более широкого торгового диапазона, свидетельствовала о возможности последующего пробоя наверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
412 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.456. СЫРАЯ НЕФТЬ, ИЮНЬ 1995
20.4
S94 Oct
Nov
<< Пред. стр. 17 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу