<< Пред. стр. 18 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу
Dec J94 Feb Mar Apr May
Закрытие позиции
Заполнение разрыва, образовавшегося при пробое модели вымпела, предполагало возможность разворота тенденции.
Комментарий
Торговый диапазон, формирующийся у границы более широкого торгового диапазона, может указывать возможное направление следующего крупного движения цен.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 413
Рисунок 14 Лба. МАЗУТ, ОКТЯБРЬ 1993
Mar-93
Aug
Причины открытия позиции
1. «Бычья» западня.
2. Вымпел, образовавшийся вслед за снижением цен после «бычь-
ей» западни.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
414 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.466. МАЗУТ, ОКТЯБРЬ 1993
Oct
М93
Закрытие позиции
За пробоем июльского и августовского минимумов последовал сильный отскок цен наверх в пределах того же торгового дня, что породило резкий «шипованный» минимум (и широкодиапазонный день), предполагавший возможный разворот тенденции.
Комментарий
Резкие шипы, достигающие новых минимумов (или максимумов) с закрытием в противоположном направлении, могут подавать предупредительный сигнал о развороте рынка.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 415
Рисунок 14.47а. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, СЕНТЯБРЬ 1994
Dec
Jun
J94
Feb
Mar
Apr May
N93
Причины открытия позиции
1. Модель флага в ходе повышательной тенденции предупрежда-
ет о возможности нового движения цен наверх.
2. Покупка сделана вблизи поддержки, обусловленной нижней
границей флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
416 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.476. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, СЕНТЯБРЬ 1994
Jun Jul Aug Sep
F94
Мог
Apr May
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована, когда флаг, образовавшийся после достижения важной цели измеренного движения, был пробит в направлении, противоположном ожидаемому.
Комментарий
Пробои флага в направлении, противоположном ожидаемому, иногда могут подавать сигналы к закрытию (или развороту) позиции достаточно близко от крупных поворотных пунктов, особенно когда такие сигналы слабости рынка появляются после достижения важной цели измеренного движения.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 417
Рисунок 14.48а. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, ДЕКАБРЬ 1994
Причины открытия позиции
1. «Медвежья» западня.
2. Пробой сопротивления, обусловленного внутренней линией
тренда.
3. Флаг, образовавшийся после подъема цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
418 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.486. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, ДЕКАБРЬ 1994
Аид
Oct
Nov
М94 Jun Jul
Закрытие позиции
Незначительное превышение предыдущего пика вслед за почти достигнутой важной целью измеренного движения и последующий резкий откат свидетельствовали о возможности разворота типа «медвежьей» западни.
Комментарий
Иногда одновременно могут появиться несколько сигналов, предупреждающих о смене тенденции. Например, обратите внимание, как день пика (в который была закрыта позиция) вобрал в себя все нижеперечисленные «медвежьи» черты:
1. Максимум вблизи важной цели измеренного движения.
2. Шип вверх.
3. «Медвежья» западня.
4. Широкодиапазонный день вниз.
Обычно такие множественные одновременные указания повышают надежность сигнала.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 419
Рисунок 14.49а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, ДЕКАБРЬ 1993
May
Jun
Аид Sep
J93 Fab Мог Apr
Причины открытия позиции
1. На рынке, по-видимому, образовалась широкая разворотная
формация. Текущий торговый диапазон должен был, по-види-
мому, стать вершиной, а не моделью, предшествующей подъе
му цен, по следующим причинам:
а. Торговому диапазону предшествовал крупный, многоволно-
вый подъем цен.
б. Длительный характер торгового диапазона (почти пять меся-
цев к моменту рекомендации).
в. Широта торгового диапазона, более характерная для разво-
ротной формации, чем для модели роста.
2. Узкий повышательный коридор, вопреки его направлению, яв-
ляется «медвежьей», а не «бычьей» моделью, т.е. обычно он про-
бивается вниз.
3. Флаг, образовавшийся вблизи нижней границы повышательно-
го коридора, предупреждал о возможности быстрого пробоя
нижней границы коридора.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
420 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.496. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, ДЕКАБРЬ 1993
Продавай
Добавить к
короткой
позиции
(с защитной остановкой на уровне шипа)
Apr
May
М93
Nov Dec
Закрытие позиции
1. Очевидная сильная поддержка вблизи линии клина требовала
осторожности ввиду возможности отскока цен наверх. Поэто-
му следящая остановка была размешена сравнительно близко.
2. Устойчивый пробой верхней границы вымпела являлся в крат-
косрочном плане «бычьим» сигналом.
Комментарий
Обратите внимание на наращивание первоначальной позиции в точке, отмеченной на графике. Эта прибавка к короткой позиции была обоснована благодаря следующим факторам:
1. Явное наличие тройной вершины.
2. Шип стал свидетельством неудавшегося подъема и, кроме того,
позволил поставить сравнительно близкую обоснованную оста-
новку для дополнительной позиции.
Наращивание позиций является очень важным с точки зрения повышения прибыли. Такие добавочные позиции следует открывать в точках, где можно определить сравнительно близкую обоснованную остановку, например вблизи максимума шипа в нашем примере.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 421
Эта сделка также иллюстрирует следующее наблюдение: если рынок вновь и вновь находит поддержку поблизости от линии клина, то это предполагает возможность резкого подъема цен. Поэтому появление удлиняющейся линии клина можно использовать как сигнал к ужесточению защитных остановок. Несмотря на то что в итоге рынок опустился до нового минимума, сравнительно быстрый выход, обусловленный отскоком от линии клина, был выгоден, поскольку весьма вероятно, что и более высокая остановка была бы активирована промежуточным подъемом. Кроме того, короткая позиция была в последующем восстановлена по более высокой цене (в следующем контракте).
Рисунок 14.50а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, МАРТ 1994
Широкая разворотная формация
Сопротивление на внутренней линии
Разрыв при пробое уровня
А93 May Jun Jul Aug
Причины открытия позиции
Продано на подъеме вследствие:
1. Явного наличия широкой разворотной формации.
2. Близкого сопротивления, обусловленного внутренней линией
тренда, нижней границей треугольника и вершиной ценового раз-
рыва, возникшего при пробое нижней границы треугольника.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
422 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.506. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, МАРТ 1994
Fob
Маг Apr May
F94
Закрытие позиции
Значительный пробой обоих уровней сопротивления, о которых говорилось выше, свидетельствовал о том, что подъем был началом нового «бычьего» рынка, а не коррекцией на рынке «медведей».
Комментарий
Широкая верхняя разворотная формация (т.е. широкий продолжительный торговый диапазон, за которым следует снижение цен), после пробоя ее нижней границы снизу вверх и возврата цены в ее середину, скорее всего, будет пробита наверх развивающимся растущим трендом.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 423
Рисунок 14.51а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, СЕНТЯБРЬ 1994
2.35
2.30
2.28
S93 Oct Nov Dec J94 Feb Мог Apr May Jun Jul
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся у верхней границы продолжительного и широкого торгового диапазона, свидетельствует о возможности пробоя наверх в ближайшее время.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
424 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.516. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, СЕНТЯБРЬ 1994
Oct
S93
Закрытие позиции
Пробой флага вниз (причем с широким разрывом) нарушил исходную предпосылку сделки.
Комментарий
Эта сделка является замечательной иллюстрацией важности немедленного выхода из позиции, если поведение рынка противоречит исходной предпосылке. Следование этому принципу позволило выйти из рынка с небольшим убытком, несмотря на то что длинная позиция была открыта в самом начале страшного обвала цен. Небольшое промедление могло стать полной катастрофой.
Хотя внешне позиция выглядит ужасно - покупка непосредственно перед, обвальным падением цен, даже задним числом я все равно квалифицировал бы ее как «хорошую сделку»: она была инициирована после модели, которая, если последовательно руководствоваться ей в долгосрочном плане, является прибыльной, и, кроме того, сделка была ликвидирована при первых признаках ошибки.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 425
Рисунок 14.52а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АПРЕЛЬ 1994
1.7
1.6
1.6
1.4
J94
Feb
Причины открытия позиции
1. Близость рынка к нижней границе многолетнего торгового ди-
апазона (не показан) предполагала внимательное отношение к
сигналам о развороте вверх.
2. Пробой модели вымпела в направлении, противоположном
ожидаемому, произошедший в форме разрыва, стал первым под-
тверждением возможного двойного дна.
3. Хотя свидетельства в пользу двойного дна едва ли были убеди-
тельными, одной из привлекательных сторон сделки было то, что
предполагаемый риск, соответствующий ближайшей обоснован-
ной защитной остановке, был сравнительно небольшим. (Пер-
воначальная остановка была помещена сразу под вымпелом.)
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
426 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.526. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АПРЕЛЬ 1994
1.4
Mar
Jul Aug Sap Oct Nov Dec J94 Feb
Закрытие позиции
Тот факт, что рынок упал к минимуму растущего широкодиапазон-ного дня за две последующих торговых сессии (причем с разрывами вниз), указывал на возможность дальнейшего падения цен.
Комментарий
Отнюдь не обязательно всегда ждать доказательств достижения рынком значимого дна (или вершины), прежде чем начинать сделку, основанную на предположении разворота тренда. Иногда, как это было в данном случае, можно открывать позицию при раннем сигнале разворота, если рынок находится вблизи долгосрочного уровня поддержки и может быть определена обоснованная защитная остановка с низким риском.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 427
Рисунок 14.53а. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993
Apr
F93
Маг
Причины открытия позиции
1. Пробой нижней границы громадного нисходящего треугольника.
2. Флаг, образовавшийся под треугольником, указывал на вероят-
ное продолжение понижательной тенденции.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
428 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.536. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993
Nov
М93
Jun
Oct
Закрытие позиции
Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, указывал на то, что произошел разворот вверх.
Комментарий
Выход при первом признаке нарушения исходной предпосылки минимизировал убыток несмотря на то, что предпосылка сделки была ложной.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 429
Рисунок 14.54а. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993
А93
May Jun Jul Aug Sep Oct No
<< Пред. стр. 18 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу