<< Пред. стр. 1 (из 3) След. >>
Список литературы по разделу
Ван Тарп, Брайан Джун. Внутридневной трейдинг: секреты мастерства
Эту книгу я посвящаю своему сыну Роберту. Он трейдер и стремится стать профессионалом в своем деле, поэтому написанием книги я хотел помочь ему достичь этой цели.
Ван Тарп
Посвящается Валери, Меган и Оливии. Вы - мои бесценные сокровища. Мое сердце всегда с вами.
Брайан Джун
Книга, написанная признанными экспертами в области трейдинга, Ваном Тарпом и Брайаном Джуном, рассказывает обо всех аспектах внутридневного трейдинга с использованием прямого доступа к рынку. Помимо описания практических приемов внутридневного трейдинга авторы значительное внимание уделили психологическим аспектам работы на финансовых рынках. По мнению авторов, как в долгосрочной, так и в краткосрочной торговле успех зависит от интеллектуального и психологического настроя трейдера, а также умения подходить к трейдингу как к бизнесу. Именно при практичном деловом подходе можно добиваться успехов на стабильной основе.
"От книги с именем Ван Тарпа на обложке ждешь много. Даже если большая часть книги написана его учеником. И, вообщем-то, эта книга не обманула моих ожиданий. Впрочем, это, с моей точки зрения, не одна книга, а целых три - сведенных воедино под одной обложкой. Причем первые две из них имеют прямое отношение к любому виду трейдинга, а не только к внутридневному, как можно было бы подумать, прочитав название.
Итак, первая часть книги посвящена психологии трейдинга. Вас это разочаровывает? А зря. Я уже давно убедился в том, что именно психология играет важнейшую роль в успехе трейдера - быть может даже более важную, чем технический анализ и управление размером позиции. Это не так очевидно, пока на руках нет приличного алгоритма торговли, но после того, как такой алгоритм разработан, часто становится ясно, что его реализация, возможно, является даже более сложной задачей, нежели разработка. А все дело в соответствии торговых алгоритмов психологии трейдера. На самом деле, когда мы торгуем, то нашим противником на рынке является не трейдер за соседним столом или на другом конце земного шара, а наша психика, ее слабые стороны - свойственные каждому человеку жадность, азарт и страх. Вот о том, как победить этого противника и ведется речь в первой части. Кстати, Ван Тарп имеет степень доктора наук по психиатрии, так что разговор идет на профессиональном уровне.
Вторая часть написана лично Ван Тарпом, а ядром ее является краткое 30 страничное изложение того, на чем он сделал себе имя - методы управления капиталом и расчета риска. Все очень взвешенно, разумно и понятно. И, кажется, впервые на русском языке.
Третья часть книги посвящена именно внутридневному трейдингу на рынке американских акций. Вот это уже хорошее практическое руководство. Начинается с разбора информационных окон NASDAQ Level II и подробного рассказа о том, что и почему надо в этом потоке информации высматривать. Продолжается подробным же разбором внутридневных торговых стратегий, многие из которых вполне возможно применять и сейчас. А заканчивается разбором типичных торговых ошибок.
Книга оставила приятное впечатление, и каждую из ее частей можно использовать как для практической работы, так и как отправную точку для изучения тем."
Мойша
Содержание
Предисловие 2
Предисловие авторов 4
Благодарности 7
Часть 1. Как получить "точное наведение" на торговый успех 8
Глава 1. Путь к трейдерскому мастерству 9
Глава 2. Готовьте себя к трейдерским высотам 17
Глава 5. Золотое правило торговли, кратные R и ожидание 27
Глава 6. Размер позиции 37
Глоссарий. Библиография 45
В тексте отсутствуют следующие главы:
Глава 3. Планы, которым позавидует Goldman Sachs
Часть 2. Техника "точного наведения"
Глава 4. Инструментарий трейдера
Глава 7. Предстартовая подготовка - ваши ежедневные дела
Часть 3. Запуск торгового дня
Глава 8. Запуск
Глава 9. Маркет-мейкерские стратегии
Глава 10. Инерционные стратегии
Часть 4. Обратная связь и обслуживание
Глава 11. Ошибки, которые делают все: можно ли их избежать
Глава 12. Организация обратной связи и совершенствование процесса
Глава 13. Торговля на пике результативности, или как управлять процессом торговли
Предисловие
Когда мне предложили написать предисловие к этой книге, я был просто потрясен. Хотя на протяжении 24 лет я был профессиональным трейдером, а для себя торговал еще дольше, мне никогда не приходилось выступать в роли внутридневного трейдера. Так почему же с этим предложением обратились ко мне?
Этому, как мне кажется, есть свои причины. Во-первых, я всегда говорил, что в первую очередь я - бизнесмен и лишь потом трейдер. Для меня торговля на финансовом рынке - бизнес. А эта книга в отличие от большинства, прочитанных мною, показывает, как превратить процесс торговли в настоящий бизнес. У большинства внутридневных электронных трейдеров шансы на успех весьма призрачны, ноте, кто применят деловой подход, описанный в книге Вана Тарпа и Брайана Джуна, будут иметь неоспоримое преимущество.
Во-вторых, торговля - это торговля. Принципы грамотной работы на финансовых и товарных рынках касаются всех- и долгосрочных трейдеров вроде меня, и краткосрочных спекулянтов, таких как Брайан Джун. Период времени, за который вы получаете прибыль, не имеет значения; чтобы торговать успешно трейдер должен действовать правильно. Рынок жесток. У него много способов изгонять дилетантов и дурачить тех, кто думает, что все про него знает.
По прочтении черновика этой книги я понял, что успех в долгосрочной и краткосрочной торговле зависит от правильной подготовки и внутреннего настроя трейдера. Ван долгое время обучал трейдеров, и я видел, насколько менялись характер и результаты работы тех, кто прослушал его курс. Я даже использовал некоторые из его приемов в других областях моей жизни, например при игре в гольф (но это уже другая история).
Совместная работа позволила объединить уникальный опыт Вана Тарпа и Брайана Джуна для написания такой книги, которая стала бы для трейдеров по-настоящему нужной и полезной. Ван занимается повышением квалификации трейдеров, а Брайан, прежде чем стать преуспевающим трейдером. долгое время работал директором-распорядителем в крупной компании. Он привнес в принципы и методы успешного трейдинга Вана жестко практичный подход, схожий с тем, что принят в бизнесе. Вместе они сделали все возможное, чтобы донести до читателя материал в ясной и краткой форме, и им это удалось.
Я верю, что существует прямая зависимость между тщательностью подготовки поля деятельности и достигнутым итоговым результатом. Именно поэтому первая часть этой книги целиком посвящена подготовке и построению бизнес-плана, необходимого для достижения успеха. Но главное в этой подготовке - познание самого себя. Если вы научитесь понимать себя, то сможете увидеть в правильном свете то, во что верите, и когда речь идет о торговле, и когда речь идет о вас самих. После этого вы действительно сможете сформулировать цель своей жизни. Это огромный шаг вперед, поскольку, как подчеркивают авторы, если цели вашей торговли не соответствуют вашим жизненным устремлениям и вашему взгляду на самого себя, вы, можно сказать, с самого начала обречены на неудачу.
Третья глава книги, пожалуй, самое интересное из всего, что я когда-либо читал по поводу работы на финансовом рынке. Логично и последовательно авторы показывают, как разработать всеобъемлющий бизнес-план вашей торговли. Вы узнаете, как ставится деловая задача, как понять, какие ресурсы вам доступны, и поставить их на службу торговле, как обрести чувство меры и собственный стиль. Авторы подробно рассказывают о каждом шаге, ведущем к успеху на рынке, и в конце дают примерный бизнес-план. Уже сам по себе этот материал многократно ценнее тех денег, которые вы заплатили за эту книгу.
Вторая часть книги обращается к вопросам, очень редко поднимаемым в книгах о трейдинге. Вы узнаете о конфигурациях компьютеров и программном обеспечении, а это очень важно для успешного старта. Кроме того, здесь подробнейшим образом будут раскрыты очень важные для торговли вопросы ожидания и изменения размера позиции. Это ключевые вопросы, которые должен понимать каждый трейдер.
Третья часть книги связана со спецификой практической торговли. Вы узнаете о конкретных приемах, позволяющих справиться с теми задачами, которые возникают на протяжении дня, и о специальных стратегиях торговли. Авторы не стремятся дать вам магическую формулу, которая делает внутридневную торговлю простой и легкой. Я уверен, для того чтобы преуспеть на рынке, каждый трейдер должен найти свой собственный путь. Если этого не сделано и у вас не хватит интеллектуальных сил придерживаться выбранной стратегии, тогда придут трудные времена. Эта книга позволит вам понять, о чем следует подумать, прежде чем бросаться в омут внутридневной торговли. Знать своего противника - значит наполовину выиграть битву. Подготовить себя к преодолению препятствий - это выиграть ее.
Если трейдер не подготовлен в морально-психологическом плане, остальное не имеет значения. Рынок найдет ваше слабое место и воспользуется им, а вы станете еще одним бывшим трейдером. Трейдинг должен быть естественным, как дыхание. Достижение такого состояния оказывается для одних простым, а для других почти невозможным. Своей книгой Ван и Брайан помогают понять важнейшие принципы, связанные с внутридневной торговлей, и дают очень полезные советы о том, как избежать ловушек и разработать собственную стратегию.
И наконец, последняя часть этой книги рассказывает, что делать с ошибками и как совершенствовать процесс торговли. Как узнать, в чем вы ошиблись? Как исправить эту ошибку? Каковы ошибки, совершаемые большинством внутридневных трейдеров? В последнем разделе книги также предлагается целый комплекс методов по совершенствованию и непрерывному развитию вашего плана. Все это - важнейшие условия успеха в торговле.
Каков итог? Для трейдеров всех типов, и краткосрочных, и долгосрочных, в этой книге найдется много интересной информации, которая поможет заложить твердую основу для успешной торговли.
Желаю успехов на рынке!
Томас Ф. Бассо.
Президент компании Trendstat
Предисловие авторов
Если вы наемный работник, то кто бы вы ни были - уборщица, генеральный директор или инженер - ваше время принадлежит не вам. Вы - раб системы. Вы должны выполнять работу, в успех которой не верите или которая не доставляет вам удовольствия, но делать ее приходится. А если вы стремитесь изменить характер или стиль вашей работы, то постоянно сталкиваетесь с законодательными и бюрократическими препонами. "Так надо", - постоянный рефрен вашей жизни. И не вы решаете, что надо делать и что важно для компании, - это решают за вас. Большинство дел, которыми в конечном счете приходится заниматься, не имеют ничего общего с повышением производительности, зарабатыванием денег или даже улучшением бизнеса. И правда, можно почувствовать себя корпоративным рабом!
Возможно, вы инженер и всегда сами определяли, что надо делать. Однако жизнь складывается так, что с годами приходится тратить намного больше времени на бюрократические формальности, чем на саму работу. Ваша профессия сегодня не та, чем была когда-то; она не приносит прежней радости.
Не правда ли, это все вам знакомо! И хочется больше свободы, хочется вырваться из бесконечной бюрократии и корпоративных дрязг. Но что делать, чтобы стать более независимым и в то же время зарабатывать столько же или даже больше?
Первое: прочтите эту книгу!
Ее авторы тоже жили подобной жизнью. И были несчастны, но обрели свободу благодаря трейдингу - Брайан Джун как трейдер с прямым доступом в электронную торговую систему, а Ван Тарп как краткосрочный спекулянт и инструктор по трейдингу. Мы смогли изменить свою жизнь, сможете сделать это и вы, если... прочтете эту книгу!
Перед вами не просто пособие по трейдингу - перед вами карта, где указан путь к свободе: финансовой свободе - посредством электронного внутридневного трейдинга и личной свободе - как результату вашего финансового благополучия.
Мы верим, что вы можете достичь такой же финансовой и личной свободы, какой достигли мы, и готовы помочь вам в этом.
Однако надо иметь в виду, что дорога будет нелегкой. По статистике, 95% внутридневных трейдеров проигрывают, и большинство из них теряет все. Причиной проигрыша, как ни странно, является подход к делу. В каждом из нас заложены естественные наклонности и пристрастия, заставляющие действовать так, а не иначе. Следуя им, мы чаще всего поступаем неверно. Фактически, у большинства из нас даже просто нет шансов стать успешным трейдером, и в этом, как ни странно, надо винить систему образования. Чтобы стать хорошим трейдером, совсем не обязательно быть отличником. Более того, чтобы получать высокие академические баллы, надо играть по определенным правилам, которые могут помешать стать хорошим трейдером.
В процессе обучения мы получаем информацию, которая не осознается нами как ошибочная. Мы склонны задавать такие вопросы и так их ставить, чтобы ответы лишь подтверждали то, что мы хотим услышать. Такая предвзятость породила целую когорту продавцов информации (газеты, телеканалы, биржевые новости и др.), которые не только сознательно распространяют неверную информацию, но еще и отвечают на вопросы, которые, как думают люди, являются важными, например:
? Что рынок собирается делать сейчас?
? Какие акции мне следует покупать в данный момент?
? У меня есть акции такой-то компании. Как вы думаете, они будут расти? (Если сказать "нет", то человек будут продолжать задавать этот вопрос, пока не найдет того. кто согласится с его мнением.)
? Подскажите мне, как лучше войти в рынок, и давайте правильные советы в большинстве случаев.
Безудержное стремление достичь финансового успеха в трейдинге, породило индустрию обучения трейдерскому делу. Реклама расписывает, как проста внутридневная торговля и как легко с ее помощью сделать небольшое состояние. Множество компаний создают рабочие группы, проводят семинары и обучают работе на финансовом рынке. Вам, во-первых, покажут, как стать богатым с помощью их программного обеспечения, и, во-вторых, вооружат несколькими стратегиями отбора перспективных акций. К сожалению, то, чему вас учат, не имеет ничего общего с подлинными секретами успешного трейдинга. На самом деле они показывают вам, почему 95% учат, не имеет ничего общего с подлинными секретами успешного трейдинга. На самом деле они показывают вам, почему 95%внутридневных трейдеров теряют деньги и почему большинство проигрывает все свои деньги, а иногда также деньги своих друзей и родственников.
В этой книге показан другой путь. Авторы ее - признанные эксперты в технологии достижения успеха. Брайан Джун много лет руководил корпорацией, прежде чем круто изменил свою жизнь и стал преуспевающим онлайновым внутридневным трейдером. Ван Тарп, один из ведущих инструкторов трейдерского дела, известен разработкой эксклюзивной методики преподавания этого предмета. Поэтому не удивительно, что Брайан написал главы о технике и стратегии, а Ван - о теории и финансовой психологии.
Брайан Джун, генеральный директор компании, работающей в области высоких технологий, увяз в корпоративной "мышиной возне", точно так же, как и все, кто там работал, и занимался юридическими и управленческими проблемами, не имевшими никакого отношения к развитию основного производства. Чем крупнее становилась компания, тем больше она удалялась от предпринимательского идеала. В итоге Брайан направил свой обширный деловой опыт на разработку плана собственного финансового освобождения посредством электронного внутридневного трейдинга. Поскольку он уже был экспертом в области бизнеса и технологии, то, опираясь на свои знания, просто продумал последовательность шагов, которые помогли бы ему стать успешным внутридневным трейдером - все было прекрасно и великолепно, пока он не осознал, что в его знаниях существуют пробелы.
К счастью, Брайан нашел персонального инструктора - Вана К. Тарпа, восполнившего недостающее. Он не просто тщательно проштудировал книгу Вана "Курс наивысшего мастерства для инвесторов и трейдеров" (Peak Performance Course for Investors and Traders), он впитал истины, изложенные в ней. Прослушав несколько семинаров Вана, он использовал эти материалы для уточнения своих стратегических и торговых целей. И вскоре стал одним из 5% онлайновых внутридневных трейдеров, которые преуспели на этом рынке.
Ван К. Тарп имеет ученую степень доктора психологии и как инструктор помогает трейдерам с 1982 г. Вообще говоря, инструктор - это тот, кто привлекает талантливых людей (таких, как Брайан), учит их основам мастерства и помогает достичь максимальных результатов. Ван также разрабатывает модели успеха, используя нейролингвистическое программирование в качестве инструмента выявления общих качеств, присущих преуспевающим трейдерам. Он смоделировал процесс торговли, процесс биржевого анализа, процесс наращивания капитала и определил решающий фактор успеха на рынке, который назвал позиционированием. Кроме того,
Ван известен как успешный краткосрочный трейдер на фондовом рынке, причем в своей работе он активно использует собственные модели.
При написании этой книги мы старались выступать командой -тренер и процветающий бизнесмен, трансформировавшийся в эффективного электронного внутридневного трейдера. В результате книга вобрала в себя как новейшие методики делового успеха, так и прикладную финансовую психологию. Мы объясняем, как заложить фундамент успеха, которого у упомянутых 95% трейдеров просто нет. Наша цель - показать вам, как следовать по пути. избранному теми 5% трейдеров, которые преуспевают.
При написании раздела, посвященного программному обеспечению и технологиям, мы объединили усилия, чтобы нарисовать максимально полную картину. Это было сделано для того, чтобы вы сориентировались в море инструментов торговли и не стали жертвой недобросовестной рекламы.
Наконец, объединив опыт первоклассного инструктора и мастерство преуспевающего ученика, мы показали, что нужно, чтобы превратиться в эффективного трейдера, работающего в исключительно жесткой среде. Мы сами прошли этот путь и разработали поэтапный план, который поможет и вам сделать это. Мы введем вас во внутреннюю логику процесса мышления Брайана Джуна и раскроем его стратегии успеха. Д-р Тарп представит основополагающие стратегические установки, которые можно привести в соответствие с вашей индивидуальностью. Эти общие рекомендации станут основой, помогающей лучше понять рынок и свои представления о нем.
Мы покажем вам, как составлять общие стратегические планы, полезные любому трейдеру и предложим конкретные торговые методики, которые вы сможете подогнать под себя. Более того, знакомство с основами прикладной финансовой психологии. изложенными в этой книге, позволит вам освоить успешные приемы, которые действительно работают. Мы покажем вам путь к эффективному электронному трейдингу, укажем ловушки и золотые россыпи, на точный курс к успеху сможете проложить лишь вы сами - все в ваших руках. Это увлекательное путешествие к финансовой и личной свободе, и мы приветствуем всех. вставших на этот путь.
Практически все исследования утверждают, что люди учатся легче, если получают от этого некоторое удовольствие. Поэтому мы сознательно пытались писать просто, а местами даже в несколько эксцентричном стиле. Кроме того, мы стремились к разговорному тону и часто использовали "я", "мне" и "мы".
Мы рекомендуем вам читать книгу последовательно, страницу за страницей, от начала до конца, по крайней мере в первый раз. В большинстве случаев предыдущий материал закладывает основы последующих разделов. Если вы захотите, то сможете потом вернуться и освежить любой фрагмент. Мы надеемся, что вы будете пользоваться этой книгой как справочником по трейдингу и часто заглядывать в нее в процессе становления своей карьеры.
Мы разбили книгу на четыре части. Первая рассказывает о подготовительном этапе и разработке планов достижения успеха. Приведенная в ней информация и упражнения являются настолько важными, что мы практически можем гарантировать, что только те, кто действительно усвоил эту часть, достигнут наивысшего успеха!
Часть вторая касается технических аспектов торговли - компьютеров и программного обеспечения. Мы также рассматриваем конкретные торговые приемы вроде анализа ожиданий и определения размера позиций - важнейшего фактора успеха в торговле на финансовом рынке.
Часть третья имеет дело с практическими аспектами трейдинга. Как выбирать акции? Как с прибылью провести торговую сессию? Как решить возникающие в течение дня проблемы? Каковы важнейшие факторы успеха? Мы рассмотрим несколько реальных сделок, шаг за шагом разбирая каждую из них. Стратегии и тактики, использованные в них, являются вечными. Одни великолепно работают в условиях бычьего рынка, другие хороши для медвежьего. Примеры специально взяты из практики 1999-2000 гг., чтобы продемонстрировать гибкость применяемых методов.
В четвертой части исследуются вопросы прикладной финансовой психологии. Так, в гл. 13 мы демонстрируем все ключевые элементы трейдерского мастерства. Когда вы освоите материал этой главы, то осознаете, почему только 5% трейдеров торгуют успешно.
Наконец, мы проявили бы небрежность, если бы не указали на различие между знаниями и опытом. Представьте на минуту, что вы читаете книгу "Как управлять самолетом". Допустим, у вас не было в прошлом никакой пилотной подготовки, но вы увлечены этой книгой. Затем вы сдаете экзамен на знание предмета и получаете высшую оценку. Попытаетесь ли вы после этого в самом деле сесть за штурвал самолета и взлететь без инструктора? Большинство из вас не станет этого делать - просто потому, что это, скорее всего, закончилось бы катастрофой! Тем не менее слишком уж много начинающих трейдеров теряют свой капитал, прочитав какую-нибудь книгу и приступая к торговле без опытного трейдера рядом. Если вы никогда не занимались трейдингом, использующим системы прямого доступа, мы призываем вас действовать очень осторожно, особенно вначале. По возможности, найдите опытного трейдера (который стабильно делает деньги), чтобы он провел вас через этот начальный этап. Мы полагаем, что лишь таким образом вы получите шанс стать одним из тех, кто действительно обрел финансовую свободу благодаря электронной внутридневной торговле! И надеемся, что эта книга даст вам много необходимой информации и сыграет действительно важную роль в достижении вашей мечты.
Д-р Ван К. Тарп
Брайан Джун
Благодарности
Эта книга - плод нашего успешного сотрудничества с Брайаном Джуном. Брайан творчески воспринял многие идеи, которые были разработаны мною для трейдеров, и трансформировал их в бизнес-принципы. Мне понравился такой подход, и я глубоко благодарен Брайану. На работу над первой книгой у меня ушло три года. Брайан, с его деловой хваткой, действовал так, что эту книгу мы создали менее чем за год.
Особенно я хочу поблагодарить мою жену Калавати Тарп за ее любовь и безграничную поддержку. Без опоры, которую я встретил в тебе, эта книга, вероятно, никогда не вышла бы в свет.
Кроме того, я хотел бы поблагодарить своих сотрудников из IIТМ за их помощь на завершающем этапе работы над книгой. Это Джо Энн Дондерс, Кэти Хасти, Барбара Мюррей и Тамика Вильяме. Спасибо вам за поддержку.
К настоящему моменту я уже 18 лет работаю с трейдерами и инвесторами. За эти годы я встретил множество людей, и именно они, их мысли и идеи помогли мне сформировать новое мировоззрение, которое нашло отражение в этой книге. Моя глубочайшая благодарность и признательность всем, кто тем или иным образом внес вклад в ее создание.
Ван К. Тарп
***
Мир полон возможностей. Одна из величайших среди них- возможность учиться у других. Эта книга - яркий пример того, как может измениться наша жизнь, если суметь правильно воспринять опыт и знания наших предшественников. Моя жизнь стала совсем иной, за что стоит благодарить многих аналитиков рынка и трейдеров, оставивших свой след в истории биржи, выигрывавших и проигрывавших, и имевших мужество рассказать миру о своем опыте и муках. Я благодарен всем вам.
Я благодарю слушателей наших семинаров, посвященных внутридневной электронной торговле. Время, проведенное с вами, дало мне намного больше, чем я ожидал - я многому научился и многое понял, общаясь с вами.
Я от всей души благодарен моему другу Нельсону Хансену, который не жалел для меня своего времени, внимания и таланта, ничего не прося взамен. Его помощь позволила мне стать профессиональным трейдером и написать эту книгу. Спасибо, Нельсон!
Конечно, в издании этой книги принимали участие многие, но особенно хочется поблагодарить замечательный коллектив издательства McGraw-Hill, а именно издателя Джеффри Крэймса, редактора Элу Актэй, и выпускающего редактора нашей книги Джейн Палмьери. Их помощь и советы были бесценны.
Я также хотел бы поблагодарить Лори Фэрис, которая скрупулезно и добросовестно в течение многих часов расшифровывала записи, и Джона Колмена, который нашел в своем весьма плотном расписании бильд-редактора время на то, чтобы сделать рисунки для этой книги.
Мой коллега-трейдер и друг Р.А. Исибаси совершенно бескорыстно отдавал свое время и талант, помогая нам с идеями и предложениями, - в результате книга получилась намного лучше. Спасибо, Р.А.!
Д.Р. Бартон был одним из тех, без кого выход книги был бы невозможен. Он выдвигал яркие идеи, подбирал иллюстрации и провел столько времени за редактированием, что впору было бы называть его нашим соавтором. Он жил неделю в моем доме, работая от восхода солнца до поздней ночи. А те сотни часов, что мы потратили, консультируясь друг с другом по телефону! Говоря просто, без Д.Р. этой книги не было бы. Работая вместе, мы стали лучшими друзьями. И хотя простое "спасибо" никак не отвечает тому, что ты сделал, Д.Р., я приношу тебе сердечную благодарность!
И, конечно, этой книги не могло бы быть без Вана Тарпа. Влияние Вана на мою торговлю невозможно описать. До того как я встретил и узнал Вана, мои успехи в торговле были случайными. Мы провели вместе сотни часов, и только потом я осознал, что проводимый им тренинг и революционная методика обучения резко изменили характер моей торговли! Я не знаю, как тебя благодарить, Ван!
И более всех я хочу поблагодарить мою жену Валери, с который мы вместе вот уже 25 лет. Она, вероятно, более, чем кто-либо другой, может засвидетельствовать, как сложно было писать эту книгу. Она поддерживала меня в моем писательском марафоне, длившемся долгие часы, продолжавшемся поздними вечерами и в выходные дни. Без ее поддержки этой книги не было бы.
Брайан Джун
Часть 1. Как получить "точное наведение" на торговый успех
Намек: Скорее всего, этот материал вы пожелаете пропустить, но стоит ли?
Настоящие трейдеры знают, что прибыльная торговля - не дар небес, а результат долгой и кропотливой работы. К сожалению, для большинства торговый успех - это нечто вроде выигрыша в суперигре: быстрое обогащение с минимальными затратами труда. Жив еще миф о чудесах биржи и казино - именно там, по мнению многих, делаются легкие деньги. Мечта о сверхдоходах влечет многих в мир трейдинга. Да и реклама преподносит трейдинг как верный способ мгновенного обогащения. Конечно, все это - иллюзии. И они быстро развеиваются, как только люди начинают торговать: вместо доходов их ожидают потери, к тому же весьма внушительные. Рынок - не казино, и торговля - не игра, а работа, которая прежде всего требует профессионализма, поэтому...
Поэтому этот раздел мы начинаем с того, что в действительности нужно для успешного и прибыльного трейдинга с прямым доступом к рынку. Вообще-то, эти материалы будут интересны любому трейдеру, а не только внутридневному, поскольку здесь изложены, как мы считаем, основы нашего ремесла. Однако прежде, чем начать нашу повесть, остановимся на главном, что вам нужно знать: успех на рынке целиком и полностью зависит от вас и почти не зависит от "хорошего" брокера, "хорошего" программного обеспечения или "хороших" акций. Вам странно это слышать? Наверное, проще верить в волшебный талисман или "точную наводку", с помощью которой вы мгновенно достигните успеха. Ну что ж, в чем-то вы правы - такой талисман есть. Только искали вы его не там. Поэтому готовьтесь!
Надеюсь, первые главы нашей книги помогут вам в поисках истины.
Глава 1. Путь к трейдерскому мастерству
В человеке дремлют чудесные силы... силы, о которых он никогда не мечтал и даме не смел мечтать... силы, которые изменят его жизнь, если когда-нибудь проснутся.
Орисон Свэгт Марден
День трейдера
Стив удобно устроился в кресле и включил компьютер. Скоро начало торгового дня, рынок готовился к открытию: шла интенсивная предсессионная торговля. Утренние новости порадовали: Intel объявила о намерении вложить еще $6 млрд. в производство. Надо ждать, что сегодня Intel пойдет вверх. В последнее время эти акции постоянно росли (за месяц было зарегистрировано несколько годовых максимумов), хотя, конечно, последний откат NASDAQ отрицательно сказался на Intel.
Вообще, падение акций не слишком беспокоило Стива: он умел торговать по обе стороны рынка. В последние годы Стив часто работал с акциями Intel и знал о компании почти все. Подобная осведомленность не типична для внутридневных трейдеров, которые работают с любыми акциями, но Стив был человеком основательным и к торговле акциями той или иной компании готовился очень серьезно.
До того как стать трейдером, Стив пятнадцать лет проработал дантистом и, по отзывам, был прекрасным специалистом. Скрупулезная подготовка к работе, планирование стали привычкой, и это очень помогало ему в новом деле. Как человек с немалым жизненным багажом, изменив стиль жизни, Стив не бросился очертя голову в неведомый мир торговли. Он сознавал, что не мог бы играть на равных с маркет-мейкерами, поэтому потратил два года на работу с акциями и узнал о них все.
Готовясь торговать Intel, он довольно долго изучал рынок этих акций: каждый день определял их истинный средний диапазон, фиксировал максимум, минимум, цену открытия и закрытия. По его наблюдениям, акции Intel обычно открывались с разрывом, который заполнялся в первые 15 минут работы рынка. Чаще всего операции по Intel вели крупные маркет-мейкеры, такие как Morgan Stanley и Goldman Sachs. Он видел, как искусно они действовали.
Сегодня, в понедельник, Стив планировал торговать Intel, и сообщение Си-Эн-Би-Си о планах Intel лишь укрепило его в этом решении.
Дневной "свечной" график Intel (рис. 1-1) показывал тенденцию на повышение. Рассматривая его, Стив мысленно провел несколько трендовых линий, отметил уровни поддержки и сопротивления. В пятницу Intel торговался между $131 3/8 и $137 и закрылся по $136 13/16 недалеко от максимума. Сегодня есть все основания полагать, что рынок пойдет вверх и маркет-мейкеры будут открывать Intel с разрывом.
Рисунок 1-1. Дневной "свечной" график Intel на 10 апреля 2000 г.
Далее вступили в дело трейдерские инстинкты Стива: в течение получаса (с 8: 15 до 8: 45) он наблюдал за предсессионной торговлей Intel. Торги велись по $144 на $144 1/2, что почти на 8 пунктов превышало цену закрытия пятницы. По мнению Стива, следовало ожидать приличного разрыва. До открытия рынка оборот превысил миллион акций. Интересно, что торги шли строго в разрыве. Это не было неожиданностью: несколькими днями раньше Intel достиг годового максимума - акции торговались чуть выше $145. Утренние новости, несомненно, взбудоражат рынок, и Intel (как все надеются) устремится вверх.
Стив решил приступить к реализации своего плана: попытаться зашортить [Зашортить, шортиться и т.п.- открывать короткую позицию (жаргонное выражение, используемое трейдерами). - Прим. ред.] лот на 1000 акций непосредственно перед открытием, подержать его 10-15 минут и ликвидировать позицию, когда разрыв станет заполняться. После этого, в зависимости от ситуации на рынке и относительной силы Intel в данную сессию, он либо развернется и будет открывать длинные позиции при отскоках, либо продолжит шортиться на максимумах.
9:17 Все утро Стив внимательно отслеживал Intel в окне "время и продажи" (the time & sales window). Котировки гуляли: то поднимались до $144 1/2, то опускались до $137 (довольно типичное явление для предсессионной торговли). Сейчас курс $140 на $140 1/2. Кажется, темп торговли несколько снизился. Внимательно приглядываясь к котировкам, Стив приготовился шортить 1000 акций Intel. В окне ордера набрал цифру 1000, установил Short и активизировал режим готовности.
Как только кто-то из трейдеров выставил в Island [Island - одна из систем прямого доступа на рынок. - Прим. пер.] ордер на покупку 1000 акций по $140, Стив сразу нажал кнопку продаж (Sell ISLD day). "Торговля в Island всегда отличается ликвидностью", - отметил Стив и внутренне приготовился к успешному дню. С удовольствием он смотрит новости Си-Эн-Би-Си, в которых еще раз объявляют о планах Intel. Начало дневной работе положено, и есть еще время расслабиться с чашечкой кофе.
До открытия рынка остались считанные минуты. Intel "прыгает" вверх и вниз в предстартовой лихорадке. Несколько котировок подскочили до $141, на целый пункт выше его шорта, но это небольшие лоты по 100 акций. На предсессионный период Стив по обыкновению поставил более широкий "стоп" [Стоп (stop) - защитная остановка, ограничивающая убытки. - Прим. ред.] - на $142, и поэтому не слишком переживает. Он уверен, что сегодня маркет-мейкеры будут продавать на гребне открытия.
9:29 Осталась минута до открытия. Рынок уже пошел в его направлении, и он оказался в небольшом плюсе. Скоро зазвонит стартовый колокол, и Стив узнает, принесет ли ему короткая позиция прибыль или нет. Он спокойно готовит окно ордера к закрытию позиции на новом уровне - $140, если рынок пойдет против него. За последние несколько лет такая заблаговременная подготовка защитной остановки сберегла Стиву тысячи долларов.
9:30 Intel открывается по $137 1/2 и начинается неистовая борьба. Изображение на экране маркет-мейкера "пляшет", "бежит" и "покачивается" по мере того, как сделки "летают" между $137 1/2 и $138. Пока Intel держится хорошо. Наблюдая за рынком, Стив чувствует, как растет напряжение среди трейдеров.
9:42 Через 12 минут после открытия Intel торгуется в районе $139, но прорыва вверх не происходит. Стив не торопится: он ориентируется на более долгосрочную перспективу, и такой отскок в противоположном направлении не пугает его: по его мнению, это обычные утренние игры. Тем не менее несколько оферов подпрыгивают до $139, другие (и их больше) - до $138 7/8, но Intel уже выдохся! Сегодня "дикое" открытие, более 5 миллионов акций сменили владельцев, но Стив терпеливо ждет и спокойно попивает кофе. Он все же понимает, что после утренних новостей у него будет не так уж много возможностей закрыть короткую позицию. Поэтому внимательно следит за рынком.
9:44 Прошло две минуты, и уже начинается фиксация прибыли. Те, кто держал Intel в выходные, потихоньку начинают продавать, и маркет-мейкеры стремятся продавать вместе с ними. Идет прекрасная (с точки зрения Стива!) распродажа акций.
10:11 Еще один, более слабый отскок возвращает Intel на уровень $138 1/2, (рис. 1-2). Стив не беспокоится за свой шорт, поскольку видит: эта волна покупок слабее первой. И его терпение вознаграждается! Пошли серьезные продажи, и маркет-мейкеры опускают цену под 136.
Рисунок 1-2. Минутный "свечной" график Intel за 10 апреля 2000 г.
10:33 Intel торгуется по $135 13/16 на $135 7/8 У Стива уже $4000 "бумажной" прибыли. Давление продаж уменьшается, и Стив решает закрыть позицию.
Его ожидания более чем оправдались. Разрыв по Intel оказался заполнен. Он вводит в систему ордер на покупку по $135 7/8 Это не "скальпирование": он не жадничает и решает сразу ударить по оферу [Офер (offer) - котировка на продажу. В США в этом же значении часто используется понятие аск (ask). - Прим. ред.], а не выставлять бид [Бид (Bid) - котировка на покупку. - Прим. ред.] на свой лот. Стив отправляет ордер, и спустя 10 секунд его покупка исполнена. Он закрылся, сделав $4 1/8, иными словами, он заработал $4125 за час с небольшим. Кажется, сегодня можно больше и не торговать, но Стив решил воспользоваться благоприятными возможностями, которые дает такой волатильный день, и собирается продолжить торги.
10:38 Intel вновь торгуется выше $136, и число покупателей нарастает. В Стиве взыграла кровь. Он в выигрыше и не хочет пока уходить с рынка, хотя знает, что времени у него очень мало. (Как потом выяснилось, $135 3/8 было "дном" утренних торгов по Intel. Стив не расстроился. Его работа - не в том, чтобы подбирать вершины и впадины, его задача - открывать позиции с низким риском и закрывать их с прибылью.) Стив рассчитывает, что утренний шорт - не последний его успешный ход сегодня. Пока рынок идет вверх, в направлении его ожиданий, Стив готовится и "бьет". Он выставляет приказ на покупку, и тот исполняется по $136 7/16. Как всегда, Стив готовит окно с защитной остановкой на случай, если рынок пойдет против него. Он выбрал "стоп" в 1/2 пункта, основываясь на своем опыте и знании игр, которые ведут трейдеры, использующие инерционную стратегию [Инерционная стратегия (momentum strategy) - стратегия, основанная на оценке влияния новостей на цену акций (см. подробнее гл. 3). - Прим. ред.].
10:43 Как иногда случается, фьючерс S&P временно повернул рынок против Стива, и Intel последовал за ним. Стив спокойно готовится выйти из позиции. Без тени сомнения он выставляет свой лот на продажу в SelectNet [SelectNet - одна из систем прямого доступа на рынок. - Прим. пер.], и его предложение исполняется маркет-мейкером, которого он определил заранее, до того как рынок достиг уровня защитной остановки. В данном случае это First Boston. Стив доволен тем, что не отошел от установленного правила. Торговля по инерции, однако, продолжается, и еще можно действовать активно. Поэтому Стив вновь начинает отслеживать котировки и планирует снова войти в рынок.
10:47 На экране видно, как выстраивается очередь на покупку через Archipelago [Archipelago - одна из систем прямого доступа на рынок. - Прим. пер.]. 15 трейдеров уже сделали свои заявки. Однако со стороны "продаж" ярусы распадаются: все трейдеры хотят продавать только по высоким ценам.
Безусловно, начинающий трейдер не понял бы, что такое распадающиеся ярусы и как можно воспользоваться этим моментом. Как опытный трейдер Стив решает опять открыть длинную позицию. Он заполняет ордер на покупку 1000 Intel no $135 3/8 и платит цену аска. В последнем выпуске новостей вновь упомянули Intel, и Стив ожидает быстрого роста котировок, после того как трейдеры узнают "свежие" новости.
Ордер Стива исполнен через несколько секунд. Он купил 1000 акций по $135 3/8, до того как котировки поползли вверх. Сейчас рано продавать, и Стив не спешит это делать.
10:53 Intel торгуется $136 1/2, на $136 9/16, но активность торгов несколько снизилась. И Стив решает купить еще один лот. Поскольку темпы роста замедлились, он решает взять по $136 1/2. В Island сегодня огромная ликвидность по Intel, поэтому лучше выставить бид там. На этот раз исполнение занимает больше времени - около 30 секунд. Акции куплены, и Стив ждет дальнейшего развития событий.
Трейдеры, торгующие на основе инерции, "карабкаются" друг на друга. Годовой максимум Intel ненамного превышает $145, но сегодня, пожалуй, может вырасти и выше. Поэтому Стив не торопится. Он ждет и наблюдает за поведением маркет-мейкеров. В следующие две минуты Intel лихорадит. Он сначала поднимается на полпункта, потом на полпункта падает, но подобные "встряски" являются нормальным явлением. Похоже, большая часть покупателей и продавцов, как и Стив, ждут дальнейшего развития событий.
10:57 Прошло еще 2 минуты, Goldman ставит высокий бид по $137 3/16, объявляя лот в 2000. Торговля пошла. Хотя несколько тысяч акций уже куплено, Goldman не снимает свой ордер, и Стив понимает, что пришло время действовать. Сейчас нельзя колебаться!
Он мгновенно выставляет ордер на покупку по $137 1/4 перебивая Goldman на 1/16. На этот раз Стив решает построить "пирамиду" и поэтому добавляет 2000 акций. По его биду ударили сразу несколько трейдеров и потребовались очередные 30 секунд, чтобы получить все 2000 акций. Стив доволен. Он владеет 4000 Intel no $136 19/32 нетто и планирует держать их как можно дольше в надежде на рост курса. (Новости подняли интерес к этим акциям.)
Исходя из волатильности Intel и собственного понимания его торговых диапазонов, Стив ставит защитную остановку в 1 пункт на свою нетто-позицию. Учитывая размер счета Стива, остановка в 1 пункт составляет менее 1% его торгового капитала. Это очень хороший "стоп" для 4000 акций, которые он держит. Возможно, такое поведение нетипично для трейдеров, но Стив и не считает себя типичным. Он не так давно освоил правила игры на рынке, но уже хорошо владеет своим ремеслом: за последние два года его счет вырос в несколько раз.
Сейчас Стив не отрывается от экрана, отмечая малейшие изменения в поведении рынка. Он готов действовать и только ждет момента вступить в игру. Тем не менее одним ухом он слушает новости, надеясь, что не произойдет ничего, что повернет Intel против него. Опираясь на "стоп" в 1 пункт, Стив готов и к такому повороту дел.
11:00 На мониторе окно "время и продажи", которое показывает сделки и время их совершения. Стив легко читает котировки с помощью этого инструмента. В настоящий момент нет ни шальных сделок, ни сделок с крупными пакетами акций, которые могут поколебать рынок, и можно немного расслабиться.
Одновременно Стив следит за S&P [Имеется в виду фьючерс на индекс Standart&Poor's 500. - Прим. ред.]. поскольку Intel часто торгуется в тесной корреляции с этим фьючерсным контрактом. Слава Богу, сегодня утром рынок довольно сильный, и фьючерс S&P торгуется высоко - в районе 1530. А благодаря новостям и Intel стал сильнее.
11:04 Стив держит Intel более четверти часа. За это время тот поднялся к $139, но выдохся и никак не может вновь туда пробиться. Рынок замер в ожидании: выйдет ли Intel на новый дневной максимум? Стив тоже надеется на это, но даже сейчас ясно, что он провел просто фантастическую сделку: фактически, лучшую сделку за несколько последних торговых сессий.
Стив знает, что маркет-мейкеры попытаются пробиться через максимум, особенно учитывая то, что фьючерс S&P стоит высоко. "Свинговые и позиционные трейдеры [Подробнее о торговых стратегиях будет рассказано в гл. 9 и 10. - Прим. ред.] любят покупать на пробоях дневного максимума, - напоминает он себе. - Для них это один из сигналов входа".
Он знает также, что лучше всего начинать "разгрузку" акций именно тогда, когда Intel пытается пробить новый дневной максимум. Например, менее двух недель назад, когда Intel достиг годового максимума, объем торгов был наибольшим, поскольку трейдеры покупали бумаги. Однако через 6 дней после этого акции торговались уже почти на 20 пунктов ниже! Подобные ситуации Стив наблюдал не раз.
11:05 Сомнения могут убить много хороших сделок, и Стив это знает. Goldman вновь выходит с бидом по $138 7/16, показывая объем 200. Но для него это слишком маленький лот. Что если это отвлекающий маневр? Стив задумывается: "Может быть, Goldman пытается протолкнуть Intel через целое число только для того, чтобы развернуться и через несколько минут продать тысячи акций?" Такое бывало не раз. Похоже, пора выходить из игры.
Теперь Intel торгуется $138 9/16 на $138 1/2. Одолеет ли он максимум? Стив не знает, да и, в сущности, ему все равно. Он решил выйти и готовит ордер на продажу. Стив понимает, что должен немедленно зафиксировать свою прибыль, и, не жадничая, решает слить 2000 акций по $138 3/8 что находится как раз под лучшим бидом. Почему? Потому что маркет-мейкер предлагает $138 3/8 за 2000 и ждет быстрого исполнения. Стив "наливает" ему по $138 3/8 почти мгновенно. Маркет-мейкер остается с бидом $138 3/8, но снижает объем до 1000. Стив готов продать остальные 2000 акций по этой цене и предлагает их тому же маркет-мейкеру, используя преференцию SelectNet. К счастью, тот исполняет оферту на 2000. Стив поздравляет себя с превосходной сделкой.
За эти несколько часов он сделал $11250, поэтому решает закончить торговлю. Рынок есть рынок, и нельзя заработать все деньги. Надо уметь вовремя остановиться.
Он закрывает свои торговые программы, выключает компьютер и отправляется на кухню, где его жена Нэнси разрезает свежеиспеченный банановый пирог.
"Как дела, дорогой?" - спрашивает она.
"Было очень неплохое утро, - отвечает Стив. - Мы закончили сессию с 11 кусками". Пирог тает во рту, и он вспоминает про гольф: "Если не возражаешь, пойду к Элу: мы хотели сегодня сыграть партию. Кстати, помнишь ту рекламу про Сан-Мартино. Если все пойдет как надо, на следующей неделе можем отправиться на острова дней на пять".
Есть ли у вас качества хорошего трейдера?
Я надеюсь, вы получили удовольствие от этого рассказа. Хотя наш персонаж вымышленный, описанные ситуации взяты из реальной жизни. Подобные сделки были и у меня, и других внутридневных трейдеров. И даже несмотря на то, что конкретные сделки и полученные суммы приведены просто для примера, образ мышления и стиль торговли Стива типичны для опытного трейдера, имеющего прямой доступ к рынку.
Подобный стиль жизни может стать реальностью и для вас! Хотя в данный момент это выглядит как нечто несбыточное, надеюсь, после прочтения книги вы поймете, что смогли бы стать таким же трейдером, как Стив. Ваши ценности, убеждения и цели могут быть другими, но, если пожелаете, вы сможете поднять свой уровень жизни и реализовать любые мечты, благодаря трейдингу. Для этого нужно изучить не только методы торговли, но и осознать и взять на вооружение принципы, образ действий и идеи, которыми руководствовался Стив в нашей условной торговой сессии.
Вы заметили, как уверен в себе Стив? На протяжении всей торговой сессии он не нервничал, был спокоен и полностью контролировал себя. Такую уверенность дала ему подготовка. Стив психологически был готов не только к успешной торговле, но и к любому развитию событий. Понимая, что его мастерство трейдера никак не влияет на поведение рынка, Стив положился на интуицию и действовал так. как считал нужным. Иными словами, он на практике применил то, чему мы учим в этой книге.
Итак, есть ли у вас качества хорошего трейдера? Вы этого не знаете, но я уверен, что, если вы творчески воспримите то, о чем мы рассказываем в этой книге, у вас будет все для достижения своей мечты и создания собственного трейдерского бизнеса. И вы сможете жить жизнью, к которой стремитесь! Свобода - одна из самых лучших сторон электронного внутридневного трейдинга. Эта одна из немногих профессий, которая позволяет вести тот образ жизни, к которому вы стремитесь. Личная целостность, самопознание, опора на свои силы, свобода и при этом достаточно денег, чтобы самому выбирать свою дорогу, - вот что дает трейдинг!
В следующих главах мы на примерах продемонстрируем вам шаги, с помощью которых вы сможете обрести финансовую свободу, занимаясь электронной внутридневной торговлей. Хотя существует несколько хороших книг, рассматривающих конкретные проблемы электронного трейдинга с прямым доступом к рынку (EDAT) [Электронный трейдинг с прямым доступом к рынку (Electronic direct-access trading) - далее в книге будет использоваться аббревиатура EDAT.- Прим. ред.], мы не знаем ни одной, которая ставит целью полностью подготовить вас к работе именно на таком рынке. Мы попытались сделать это. Со всей ответственностью мы взялись за эту большую работу и думаем, что выполнили ее хорошо.
Наша книга является результатом многолетних исследований д-ра Тарпа, анализировавшего образ мыслей и поступки опытных трейдеров. Принципы работы, изложенные здесь, я (Брайан Джун) опробовал на практике и гарантирую, что вы не разочаруетесь, прочитав эту книгу. И думаю, вы скоро станете получать удовольствие от торговли на рынке. К концу книги вы поймете, каким образом Стив проводил столь удачные сделки.
Первые шаги к трейдерскому мастерству
Главное, что вы должны знать, чтобы стать высококлассным (очень прибыльным) трейдером, - ваш успех во многом, если не во всем, зависит от психологической подготовки. В нашей книге изложены принципы, следование которым откроет вам путь к настоящему профессионализму. В основе их - осознание и изменение в лучшую сторону своей трейдерской психологии. Поэтому прежде, чем вы приступите к изучению этих принципов, задайте себе следующие вопросы:
Что вы знаете о себе как о личности и трейдере?
Как вы готовитесь к работе?
Как устроено ваше мышление и как вы принимаете решения?
Как вы реагируете на позитивные и негативные внешние воздействия?
Главное, что вы должны осознавать: вы и только вы ответственны за свой успех. Вы должны держать это в голове постоянно! Эта книга покажет вам, как опытные трейдеры готовят себя к победе. Это и ваш путь!
Теперь о том, как будет проходить этот процесс. Достижение успеха в трейдинге требует осознания себя как личности. Вы должны будете разработать свою миссию [Термин "миссия" - одно из основных понятий этой книги. По сути, миссия - это цель жизни, кредо и призвание одновременно. - Прим. ред.], в которой трейдинг станет основой вашей жизни. Затем проанализируете те черты своего характера, которые могут сказаться на процессе торговли. Многие не считают важным процесс самооценки, но это заблуждение. Пока вы не приведете в систему ваши знания об особенностях вашего характера, вы не сможете правильно выбрать стиль торговли (а их очень много), соответствующий именно вашей личности. А неверный выбор стиля может привести к ошибкам в торговле, и в результате - к финансовому краху.
Четко осознавая (после самооценки), что вы из себя представляете как трейдер, вы можете перейти к следующему этапу подготовки - постановке целей и планированию. Одна из отличительных черт всех трейдеров, стабильно торгующих на рынке, - то, что они четко планируют свои действия и точно знают, какую цель преследует каждое из них. Поэтому следующее, что вы должны сделать: разработать в деталях бизнес-план и торговый план. Последний должен показать, какие сильные стороны есть у вас как у трейдера и каким образом вы будете зарабатывать деньги. Ваш бизнес-план раскроет, как вы намерены строить свою торговую деятельность, чтобы получить максимальную прибыль, и какую цель вы при этом преследуете.
Запомните, планирование даст вам неоценимые преимущества -90% тех, кто торгует, не делает этого. А ведь это те самые люди, которые не зарабатывают, а теряют деньги!
Следующий этап вашей подготовки - материально-техническое обеспечение вашей деятельности. Поэтому в следующих главах мы расскажем:
о выборе и модернизации вашего компьютера;
определении каналов связи в Интернете;
установке торговых программ.
Вы сможете получать самую важную информацию в режиме реального времени, и мы подробно расскажем, как интерпретировать эти данные. Иными словами, мы вместе с вами поэтапно проанализируем процесс мышления опытного трейдера.
Затем мы рассмотрим суть тех понятий, которые должен знать каждый трейдер. Например, ожидание (expectancy) определяет, какую прибыль на каждый доллар под риском обеспечивает ваша стратегия в среднем. Оно играет важную роль в стратегии определения размера позиции (the position-sizing strategies). Размер позиции показывает, сколько акций вы купите или продадите в любой конкретной сделке, исходя из вашей защитной остановки. Размер позиции является также ключом к максимизации прибыльности.
Следующее, что вас ждет, - это знакомство с ежедневными задачами трейдинга. И первая из них- подготовка к торговле, одно из важнейших условий реализации вашего торгового плана. Мы раскроем вам секреты ведущих трейдеров: расскажем, что они делают каждый день, чтобы подготовить себя к торговле - умственно, физически, духовно и эмоционально. Вы обнаружите, что, выполняя ежедневно серию упражнений, вы будете так же уверены в себе, как Стив, наш идеальный трейдер.
Далее мы определим критерии, которые понадобятся вам при разработке конкретных правил торговли, которыми вы будете руководствоваться каждый раз при принятии решений (независимо от предпочитаемого вами стиля EDAT), т.е. определим:
когда открывать позицию;
как определить точку выхода из сделки, которая идет не так, как вы ожидали;
как закрыть прибыльную сделку.
Следующим шагом на вашем пути к трейдерскому мастерству будет то, что действительно отличает первоклассного трейдера от его среднего собрата: ежедневный анализ. Успешные трейдеры знают, что бескомпромиссный и систематический анализ своих действий - это столбовая дорога к росту и совершенствованию. Мы в деталях проинструктируем вас, каким образом использовать исходную торговую информацию в качестве базы данных и как с ее помощью анализировать результаты своей торговли. После этого мы постараемся развеять мистический ореол, окружающий искусство ведения журнала сделок. Имея базу данных и журнал, вы будете периодически анализировать свои действия, на основании чего ваш торговый план, несомненно, будет корректироваться.
Все эти знания и навыки в общем-то нужны всем трейдерам, а не только внутридневным. Поэтому мы расскажем вам о различных стилях EDAT. Вы узнаете, что такое скальпирование и инерционный трейдинг, детально изучите стратегии, используемые маркет-мейкерами. Но самое главное, что мы постарались сделать: показать вам процесс мышления ведущих трейдеров, шаг за шагом анализируя реальные сделки.
Под конец мы расскажем вам об ошибках, которые сдержали или завершили карьеру несметного числа трейдеров. Вы познакомитесь с элементами биржевой психологии в той мере, насколько это необходимо для успеха в трейдинге.
А теперь - к действию! В этой книге изложена лишь малая толика премудростей биржевого мира. Мастерство, которого вы достигните в вашей торговле, будет зависеть от вас, от вашей способности изучить успешные стратегии и затем соответствующим образом применить их на практике. В путь!
Резюме
Тщательная подготовка является одним из важнейших элементов трейдерского мастерства.
Работа с акциями одной компании и небольшой группы "любимых" компаний резко повысит вашу прибыльность.
Поскольку вы не можете заранее знать, как поведут себя акции, вы можете торговать только на основе своих представлений об акциях.
Наличие торгового плана - обязательное условие прибыльной торговли.
Определив свою миссию, вы будете торговать целенаправленно. Не имея ее, вы торгуете без надежды!
Глава 2. Готовьте себя к трейдерским высотам
Есть простая истина: когда вы душой отдаетесь делу, Провидение приходит на помощь.
Иоганн Вольфганг фон Гете
Теперь давайте определим, что же вы должны сделать, чтобы повторить успех Стива. Если вы действительно хотите торговать стабильно и с прибылью, то существуют определенные правила, которые следует соблюдать. В противном случае вы никогда не реализуете свою мечту. Однако большинство трейдеров игнорируют эти правила, даже если им указывают на необходимость их выполнения. Суть в том, что все начинается с...
Увлеченность
Джек - преуспевающий бизнесмен, но мечтает стать трейдером. Однако он не готов отказаться от $100 000 годового дохода, который получает от своего бизнеса, до тех пор, пока не убедится, что может зарабатывать трейдингом столько же или больше. Поэтому он лишь иногда балуется торговлей и ждет, что вот-вот откроет волшебный секрет, и уж тогда точно все силы отдаст торговле. Он работал с разными брокерами и консультантами, перепробовал различные торговые программы и системы. Но результат был практически всегда один - он проигрывал.
Однажды Джек узнал о трейдере, который прибыльно торговал на бирже в течение более 30 лет. Более того, оказалось, что этот трейдер учил любого, кто хотел эффективно торговать. Джек собрал вещи и поехал к старику.
"Я хочу стать трейдером, - сказал Джек. - Насколько я знаю, вы учите людей этому, да и сами занимаетесь трейдингом более 30 лет".
"Да, - ответил трейдер, - я готов учить всех, кто ко мне приходит, но большинство из них, по-видимому, не готовы учиться у меня. Все эти годы я предлагал людям свои знания. Я просил их выполнять только то, что я советую. Многие соглашались действовать по моим указаниям, но большинство не выполняли даже первого задания. Наверно, и вы такой же. А может быть, и нет. Расскажите о себе! Почему вы считаете, что сможете быть трейдером?"
"Видите ли, - начал Джек, - я занимаюсь этим более 10 лет. Я все время проигрываю, но все равно не могу без трейдинга. Я сделаю все, что потребуется, чтобы понять секрет успешной торговли. Я следовал советам гуру Х. Он преуспел, но мне не удалось сделать деньги, следуя его рекомендациям. Потом я приобрел системы XYZ, RKS и PRT. Я знаю людей, сделавших деньги с помощью этих систем, но я почему-то не смог. Поэтому я приехал сюда, чтобы узнать, как торгуете вы. В чем ваш секрет?"
"Я - трейдер", - ответил старик.
"Я знаю, - сказал Джек, - но в чем ваш секрет?"
"Я только что сказал. Я -трейдер, а вы - нет. Вы просто играете в трейдерство. Когда вы решите стать трейдером в полном смысле этого слова, тогда поймете. Вы готовы целиком посвятить себя трейдингу?"
"Я хочу зарабатывать этим на жизнь, - ответил Джек. - Но я не уверен, что смогу зарабатывать трейдингом столько же, сколько получаю сейчас. Когда у меня появится уверенность в своих силах, я брошу все и займусь только трейдингом. К тому же, как только мне кажется, что я нашел секрет трейдерского мастерства, я крупно проигрываю. Мне нужна какая-то система, которая позволяла бы избежать подобных потерь".
"Прежде всего, - сказал старик, - вы должны смириться с потерями. Это основное. Вам покажется странным, но, действительно, чтобы стать трейдером, нужно смириться с убытками и не думать о них. Просто наслаждайтесь процессом торговли, который предполагает как выигрыш, так и проигрыш. Убытки, конечно, огорчают, но, заметьте, что это всего лишь ваше огорчение. И оно не имеет никакого отношения к самому процессу торговли".
"Вам легко говорить, вы уже заработали хорошие деньги, - парировал Джек, - но мне совсем не хочется их терять. Я хочу торговать только с прибылью".
"Необходимо смириться с тем, что вы можете проиграть. Очень трудно торговать, если вы не учитываете возможность возникновения убытков. Я бы сказал, что торговать и все время выигрывать - невозможно. Это похоже на то, как если бы вы захотели жить, стремясь только вдыхать, но не выдыхать! Но вы все еще не ответили на мой вопрос: вы готовы целиком посвятить себя трейдингу или нет?"
"Сейчас - нет, - сказал Джек, - но я буду уделять трейдингу больше времени, когда пойму, что могу успешно торговать. Откройте мне секрет вашего успеха. За ним я и пришел сюда".
"Я сказал вам, - повторил старик. - Я трейдер. То, что я делаю, своего рода искусство. Вы не можете одновременно быть трейдером и еще кем-то. Хорошо торгует тот, кто досконально знает свое дело. Никто иной здесь не разберется. Если вы хотите стать трейдером, то вам следует посвятить этому жизнь. Насколько я могу судить по нашему разговору, торговля для вас - просто мечта о больших доходах. Чтобы стать трейдером, вам действительно нужно сделать выбор. Заниматься трейдингом в свободное время нельзя - это несерьезный подход к делу. Трейдер - такая же профессия, как врач, юрист и т.д. Вряд ли можно представить, чтобы кто-то в качестве хобби собрался заниматься операциями на мозге. Также и трейдингом нельзя заниматься как хобби. Вы должны понять себя, чтобы узнать истину. Быть может, вы действительно должны быть трейдером - именно в этом ваше призвание. Вот вы убеждены, что должны стать трейдером, но есть ли у вас все необходимое, чтобы быть трейдером? Действительно ли вы так любите эту профессию?"
"Думаю, что "да", - ответил Джек.
"Тогда я попробую вам помочь, - скептически произнес старый трейдер. - Но вы должны следовать моим указаниям. Во-первых, вот список книг, которые вам необходимо прочесть. Изучите их и подготовьте план:
объясните, как вы будете действовать на рынке. Когда вы это сделаете, приходите, и мы продолжим разговор о биржевой торговле".
Джек взял список и поблагодарил трейдера, но в душе был очень недоволен: "Зачем мне список литературы. Мне нужно знать, как он торгует, в чем его секрет. Думаю, он просто не хочет открывать его никому".
Секрет успеха - в нас самих
В свое время эта история оказала на меня огромное влияние. Она приведена Ваном Тарпом в первом томе его книги Peak Performance Course for Investors and Traders для иллюстрации такого понятия, как увлеченность [Хотя Джек - вымышленный персонаж, тем не менее старый трейдер - лицо вполне реальное. Это действительно один из лучших трейдеров в мире. История была поведана Вану Тарпу самим трейдером, которому в то время не было еще и пятидесяти].
Когда я (Брайан Джун) только начал торговать, меня, как и Джека, преследовали убытки. Потеряв около $30 000, я понял, что явно делаю что-то не так, и стал читать о трейдинге все, что попадало мне в руки. В одной из лучших книг, которую я когда-либо читал, - "Маги рынка" Джека Швагера [Market Wizards by Jack Schwager, Published by Harperbusiness, 1993] - я натолкнулся на имя Ван К. Тарп. Многие трейдеры, с которыми беседовал автор книги, пользовались услугами Вана как инструктора. Я подумал, что если Ван смог помочь этим трейдерам, то поможет и мне. Поэтому обратился в его компанию и приобрел домашний учебный курс.
Вскоре я осознал, что всего лишь играл в игрушки с рынком. Я не был всецело вовлечен в трейдинг; у меня не было ни миссии, ни цели, ни плана трейдерской карьеры. Я не провел никакой самооценки, не подверг объективному анализу свои представления о рынке, не выяснил, каким образом мои пристрастия мешают торговле. Короче говоря, мне не следовало торговать - я по определению не мог выиграть.
Итак, я все же нашел причины моих неудач. Но главное - начиная торговать, я не осознавал, что чего-то не знаю. Как не осознает этого и большинство тех, кто пытается заработать на жизнь трейдингом. Именно поэтому подавляющее большинство внутридневных трейдеров теряет деньги! Надеюсь, что прочтение данной главы поможет вам понять, как можно торговать с прибылью. Даже если вы давно на рынке, эти знания не будут лишними.
Несомненно, решение познакомиться с Ваном было одним из лучших в моей жизни. Я не только узнал, как прибыльно торговать, я нашел друга. Вместе с Ваном мы решили написать эту книгу, изложив в ней нашу концепцию успешного трейдинга, основанную на сплаве психологических приемов и уникальных торговых стратегий и тактик.
Как ни странно, многие трейдеры знают, что им следует делать, чтобы добиться успеха. Однако они все равно не делают того, что необходимо, и в результате теряют большие деньги! Я призываю вас со всем вниманием отнестись к изложенному в этой книге. Думаю, это поможет вам торговать с прибылью.
Ваша миссия
Как отмечалось в предыдущей главе, основа трейдерского успеха - в самосознании трейдера. О чем именно идет речь? О том, что вначале вы должны понять себя, а не рынок. И первое, что вы должны сделать - осознать ваши личные цели и миссию. Иными словами, необходимо иметь цель жизни. Большинство людей, не имеющих определенной цели, блуждают по жизни подобно кораблю без руля и ветрил. Если так можно сказать о вас, то ваши шансы на успех в качестве трейдера очень невелики.
Задача осознания своей миссии у большинства людей вызывает недоумение, и многие начинающие трейдеры совершенно не понимают, что это такое. Нередко они говорят: "Моя миссия - заработать много денег". К сожалению, сделать много денег- это не миссия вообще и даже не цель жизни. Хотя, не скрою, желание иметь большие деньги нередко руководит поступками людей. Подумайте, если бы зарабатывание денег стало действительно стимулом жизни, было бы так мало богатых?
Недавнее исследование, проведенное по заказу Американской ассоциации пенсионеров, показывает, что зарабатывание денег не столь уж важно для большинства. Например, на вопрос "Хотели бы вы быть богатым?" 33% опрошенных ответили отрицательно [Опрос проводился по телефону в январе-феврале 2000 г. Было опрошено 2366 американцев старше 18 лет по всей стране. Полный текст доклада можно найти по адресу: http://www.research.aarp.org/econ/money].
Интересны, выводы этого исследования: "Соединенные Штаты переживают один из самых продолжительных периодов роста в истории. Люди хотят зарабатывать хорошие деньги. Телепрограмма "Кто хочет стать миллионером" приковала внимание всей Америки. Простые американцы становятся внутридневными трейдерами (курсив наш - Авт.). Но в то же время многие не знают, как свести концы с концами, как послать своих детей учиться в колледж и получить достойную пенсию".
Это исследование дает массу информации, исключительно полезной с точки зрения трейдинга. Позже мы еще вернемся к нему. Но сейчас просто поймите следующее: все подталкивают вас делать деньги, учат, на что и как их следует тратить, - иными словами, руководят вами, определяя, что вам делать и как строить свою жизнь. Если вы намерены сами распоряжаться своей жизнью, то именно вы должны руководить своими желаниями.
Обучение трейдингу - процесс долгий, требующий больших затрат времени и сил. Без прочной основы, которую дает миссия, вы, скорее всего, закончите торговлю раньше, чем вынесете все тяготы обучения! Короче, миссия -это неотъемлемая часть успешной торговли. Она поможет преодолеть все трудности на пути к успеху.
Ваша миссия трейдера всецело зависит от миссии и цели вашей жизни. Определение вашей миссии, несомненно, одно из важнейших решений, которые вы можете принять. Это поможет вам установить, что является самым важным в вашей жизни: ваши семейные отношения, ваша роль в обществе, ваше взаимодействие с другими людьми и степень вашей удовлетворенности. По существу, удовольствие от жизни определяется, причем очень сильно, тем, в чем состоит ваша миссия.
Д-р Стивен R Ковей, автор книги "Семь привычек высокоэффективных людей" (The Seven Habits of Highly Effective People), лучшей американской книги о бизнесе, которая остается бестселлером уже в течение пяти лет, провел обширное исследование того, что же такое миссия. Ниже приводится способ определения своей миссии, который я в несколько адаптированном виде позаимствовал из его работы. Потратьте прямо сейчас несколько минут на это упражнение. Возьмите лист бумаги. Сверху напишите: "Моя миссия". Затем в течение 5 минут отвечайте на приведенные ниже вопросы. Попытайтесь записать все, что накопилось в душе, о чем хочется говорить, мечтать, думать. Нередко в таких случаях мы говорим о непрерывном "потоке сознания", с помощью которого ваши сокровенные желания будут облечены в слова, а мысль просто "выплеснется" наружу и ляжет на бумагу. Попробуйте сделать это прямо сейчас!
Какими принципами вы руководствуетесь? (Какие убеждения вы считаете настолько важными, что не можете поступиться ими или пойти на компромисс?)
Что вы цените? (Подсказка: В качестве ценностей могут рассматриваться предпочтения или идеи, которые для вас важны, но которые вы могли бы изменить.)
Чем ближе стоят наши ценности к нашим жизненным принципам, тем более эффективно мы будем действовать. Вероятно, это самое важное, что нужно знать трейдеру. Это настолько важно, что я вернусь к нему после того, как вы закончите еще одно упражнение:
Составьте список людей, оказавших наибольшее влияние на вашу жизнь. Что вас восхищает в них?
Подробно опишите ваши сильные стороны и таланты.
С какими препятствиями вы сталкивались в жизни?
Насколько прочны ваши отношения с самыми близкими людьми? Каково их нынешнее влияние на вашу миссию? Как они могут влиять на нее в будущем?
Сделайте свою проекцию на будущее. Как будет выглядеть ваша жизнь через год, три и пять лет?
Чтобы иметь перед глазами примерный образец, взгляните на рис. 2-1. Так я представлял свою миссию после того, как ответил на приведенные выше вопросы.
Вот еще несколько вопросов, которые необходимо себе задать:
На что я хочу тратить свое время?
Чему я посвящу свой талант?
Каких принципов буду придерживаться в жизни?
Какого рода наследство я хочу оставить после себя?
Короче говоря, определение вашей миссии как личности и как трейдера будет вашей путеводной звездой в трудные времена - а они будут. В гл. 3 мы будем работать над определением вашей торговой миссии как части вашего торгового плана. Объединение вашей личной миссии и вашей торговой миссии, вероятно, является самым важным шагом на пути к превращению в трейдера! Так же, как старый трейдер в истории о Джеке, вы должны быть трейдером, чтобы торговать как трейдер! Ваша торговля должна быть неразрывно связана с вашей сущностью.
Скорее всего, вы обратились к этой книге, потому что хотите сменить род занятий либо считаете, что ваши действия на бирже не приносят тех результатов, которых вам бы хотелось. В любом случае вы не удовлетворены своей жизнью. Не печальтесь. Просто осознайте себя трейдером. И начните с действия: с определения своей миссии.
Чтобы жить со смыслом, полноценно и радостно, я буду:
ВЕСТИ жизнь, основанную на принципах честности, доверия и самосовершенствования.
ПОМНИТЬ о том, что важно в этой жизни: вере в Бога, семье, друзьях и чувстве долга.
ГЛУБОКО ЦЕНИТЬ такие прекрасные качества в других людях, как великодушие, сострадание, смелость и целеустремленность. Я буду стремиться развивать эти качества и в себе.
ЗНАТЬ свои сильные стороны и развивать в себе способности человека, который ясно мыслит, обладает воображением, оптимистичен, уверен в себе, щедр и интеллигентен.
РУГАТЬ себя за негибкость, необязательность и медлительность. Я всегда буду стремиться изменить себя в лучшую сторону.
Миссия Брайана.
Этим путем вы легче всего осознаете свою сущность и поймете, что вам нужно, чтобы получать удовольствие от жизни и работы.
Начните с себя
Следующим вашим шагом будет самооценка. В ходе ее вы определите ваши сильные и слабые стороны, а также ваши таланты. Все это следует учитывать при определении миссии. Часто в ходе самооценки упускают из виду препятствия. Какие проблемы стоят на вашем пути, когда вы составляете свой личный и торговый планы? Весьма неприятно осознавать, что такие препятствия есть, однако знать их очень полезно. Например, порой я действую слишком медленно. И как трейдеру меньше всего мне хотелось действовать медленно в тот момент, когда решается вопрос об открытии или закрытии позиции!
Многие из нас испытывают трудности с определением миссии просто потому, что не находят времени задать себе правильные вопросы для самооценки. Так почему же трейдеры не задают себе эти вопросы? Ответ прост. Потому, что их никогда этому не учили! Поэтому предлагаю...
Самые главные вопросы
Как известно, трейдинг почти целиком находится "между ушей". Иными словами, успех в торговле лишь на 10% дитя механики (использования программ, приемов и пр.), а на 90% - продукт психологии. Любой может освоить механику трейдинга. Овладение психологией трейдинга - вот проблема. Как действуют ведущие трейдеры? Прежде всего, они проводят самоанализ. Это тема настоящей главы. Затем они обращаются к проблемам торговли. Их мы проанализируем в гл. 5.
Безусловно, наиболее важные вопросы возникают в процессе всеобъемлющей и честной самооценки. С точки зрения трейдера, их можно разделить на три большие категории - время, деньги и способности. Так же, как вы делали при определении миссии, возьмите бумагу и ручку и с головой погрузитесь в эти сферы. Не подгоняйте себя. Обдумайте все очень хорошо и дайте конкретные ответы. В первый раз это может занять один-два часа. Когда вы будете в дальнейшем уточнять свои ответы, анализ может занять пару дней. Это нормально. Как и во всех великих начинаниях, основная работа состоит в подготовке, а не в реализации! Готовы? Отлично. Начинайте!
Время
Сколько времени в течение дня, недели и месяца я могу уделять трейдингу?
Смогу ли я выделять ежедневно несколько часов (минут) на подготовку?
Будет ли у меня ежедневно 30-60 свободных минут перед открытием рынка?
Деньги
Какой суммой рискового капитала я располагаю?
Сколько денег мне необходимо зарабатывать каждый месяц?
Какую часть этого должен дать трейдинг?
Есть ли у меня другие финансовые ресурсы, которые могут использоваться как резерв, пока я не научусь торговать прибыльно?
Способности
Насколько хорошо я владею компьютером?
Дисциплинирован ли я?
Знаю ли я, как функционирует фондовый рынок?
Какие внешние факторы могут оказывать негативное влияние на мою торговлю?
Что является моим "конкурентным преимуществом" как трейдера или что могло бы им стать? (Примечание: о "конкурентных преимуществах" подробно рассказано в гл. 3.)
После того как вы точно и ясно ответите на эти вопросы, их появится еще больше. Каждый раз, когда вы формулируете более конкретный вопрос, вы заставляете себя детальнее продумывать тот или иной аспект трейдинга.
Каждый трейдер даст свои ответы на эти вопросы, поскольку каждый из нас уникален. Ваши способности и умения помогут создать вам единственные в своем роде стратегический и тактический планы торговли. Они помогут вам разрешить многие критические ситуации. Например, как вы будете открывать и закрывать свои позиции? Как вы узнаете, когда сохранять позицию и когда ее закрыть? Сможете ли вы торговать таким образом, чтобы гарантировать прибыльность в долгосрочном плане? Мы рассмотрим все эти вопросы в гл. 3, но, прежде чем двигаться дальше, нужно закончить процесс самооценки.
Как видите, самооценка согласуется с вашей миссией. Миссия - это то, кем вы хотите быть, что делать или уметь, т.е. какой личностью вы действительно хотите быть и каких высот достичь. Самооценка - то, что вы представляете из себя как личность сегодня. Сопоставляя их, вы не только ясно видите различия между тем, кем вы мечтаете стать, и той личностью, какой вы в данный момент являетесь, но и можете разработать план изменения своей личности.
Эти два упражнения помогут понять, что вам надо сделать, чтобы стать трейдером. Внимательно просмотрите написанное вами. Фактически вы составили набор представлений - в данном случае набор представлений о том, кто вы есть и кем могли бы стать. Давайте проанализируем эти представления чуть более обстоятельно.
Представление в динамике
Представление - это модель реальности. Мы придерживаемся своих представлений и убеждений потому, что они помогают нам понимать мир, в котором мы живем. Все утверждения, сделанные в ходе самооценки, являются вашими представлениями о том, что, по вашему мне нию, возможно или невозможно в этом мире и что вам в той или иной мере необходимо для жизни. На протяжении веков люди любили и ненавидели, приходили в этот мири покидали его, опираясь в своих действиях на те или иные представления. В некотором смысле представления лежат в основе нашей психологии. Представления и система убеждений являются мощными союзниками или оружием в мире биржевой торговли. Вспомните еще раз нашего трейдера Стива и так называемого "трейдера" Джека. Их действия исходили из их представлений (о мире, трейдинге, самом себе и т.д.). Поэтому вам нужно проанализировать свои собственные представления, причем на двух уровнях:глобальные представления о самом себе (рассматриваются здесь) и конкретные трейдерские представления о рынке и своей системе торговли. (Эти представления анализируются в разделе о торговых планах в гл. 3 и в главах о торговой стратегии - гл. 9 и10.)
Вера - фундамент торговли
Если вы торгуете на рынке достаточно давно, то, вероятно, слышали поговорку: "Вы не можете торговать исходя из рынка. Вы можете торговать только исходя из своих представлений о рынке". Эта поговорка, часто повторяемая и перефразируемая старожилами рынка, является попыткой совместить две истины: знание себя и знание рынка. Исследования Вана Тарпа показывают, что причина, по которой так много "новейших" систем терпят фиаско, тривиальна. Когда система начинает генерировать убытки, купивший ее трейдер либо перестает ею пользоваться, либо модифицирует ее, после чего система теряет положительное математическое ожидание (см. гл. 5). Как ни странно, трейдер поступает так, поскольку не верит системе.
Проблема представлений оказала на меня огромное воздействие, когда я проводил переоценку своей ранней трейдерской деятельности. Определив свою миссию и проведя самооценку, я составил бизнес-план и торговый план, но интуитивно чувствовал, что мне все же чего-то не хватало. Я никак не мог понять в чем дело, пока не обнаружил, что некоторые принци-пы, которые помогали мне в корпоративном мире, мешали мне как трейдеру. Например, я считал, что терять деньги плохо. Поскольку нас учили этому с детства, такое убеждение не удивляет. Однако (вот ирония!) трейдер должен быть готов терять деньги (и даже хотеть этого), чтобы получать значительную прибыль! Абсурд!
Поскольку вопрос потери денег волнует многих трейдеров, рассмотрим это утверждение более обстоятельно. Рискну предположить, что вы, скорее всего, придерживаетесь подобных взглядов, и это убеждение (терять деньги - плохо) будет мешать вам, если вы его коренным образом не измените.
Допустим, у вас есть брокерский счет на $100 000, но вы практически не прикасались к нему три года. Вы не вносили и не снимали деньги с этого счета, и поскольку вы торговали крайне редко, остаток счета иногда вырастал, а иногда уменьшался, но в основном держался на одном уровне. Происходило следующее: вы чувствовали себя уверенно, имея на торговом счете $100 000. Заметьте, однако, что вы почти ничего не делали с деньгами! Иными словами, эти деньги не имели никакой практической ценности с экономической точки зрения. Задумайтесь над этим всерьез!
Далее, предположим, что вы решили заняться внутридневной торговлей с прямым доступом к рынку. У вас по-прежнему на счете $100 000, и вы начинаете торговать. После месяца торговли вас счет уменьшился на $10 000, о чем свидетельствует выписка, полученная от брокера. Вы понесли убытки в размере 10%. У вас на счете $90 000, но вы в шоке. Вам кажется, что вы разорены, и не знаете, что делать.
Задумайтесь. На самом деле ничего не изменилось, кроме вашего представления! Почему я делаю столь радикальное заявление? Потому что вы не прикасались к своим деньгам в течение трех лет до того, как начать торговлю. Фактически, вы не делали с ними ничего. Единственное, в чем заключалась их роль (в нашем примере) - давать вам чувство уверенности. Я могу утверждать это, поскольку теперь, когда ваш счет уменьшился на 10%, вы потеряли эту уверенность. Заметьте, однако, вы еще и копейки не потратили!
Я указываю на этот аспект проблемы, поскольку в процессе определения миссии, проведения самооценки и анализа своих представлений мне пришлось действительно определить, что означают для меня деньги. Отмеченное выше заявление - о том, что я должен быть готов к небольшим потерям и даже должен желать этого, чтобы зарабатывать, - помогло мне более спокойно относится к убыткам. Конечно, я торгую для того, чтобы зарабатывать! Но это не значит, что я буду получать прибыль в каждой сделке.
Мораль такова: необходимо осознать роль денег в вашей жизни. Несколько большее или меньшее их количество, по сути, ничего не изменит. Не исключено, что вам, чтобы стать профессиональным трейдером, придется сознательно изменить свою точку зрения на роль денег.
Определяя цели, согласовывайте их с вашей миссией
<< Пред. стр. 1 (из 3) След. >>
Список литературы по разделу