Проблемы лизинга в Украине

Переход к рыночной системе хозяйственных отношений обрушил на наших, неискушенных изобилием форм предприВннимательства людей массу новых терминов, понятий, подхоВндов к ведению дел, уже давно канонизированных в практике западного бизнеса. В результате этого - частое непонимание, бессмысленное переиначивание или, напротив, дублироваВнние чужого опыта. Отсутствие реального знания в результате ведет к дискредитации идеи, способной быть плодотворной и на отечественной почве при вдумчивом, взвешенном подходе.

Сказанное целиком можно отнести к такому понятию как ВллизингВ», интерес к которому впервые проявился на внутренВннем рынке лишь в пору увлечения арендным движением. В 90-х годах на свет появились десятки фирм, написавших в своем названии слово ВллизинговаяВ», но не имеющих никакого отношения к лизинговой практике. С другой стороны, заруВнбежные лизинговые компании сделали ряд попыток проникноВнвения на внутренний рынок стран СНГ и далеко не все эти попытки оказались удачными.

Вместе с тем, лизинг является одной из интереснейших форм инвестирования, способных значительно оживить проВнцесс обновления производства и врастания экономик стран Содружества в структуру мирового рынка. Лизинг может дать мощный толчок процессам приватизации, конверсии, обновВнления технологического парка существующих предприятий и создания новых производств, оптимизировать использование наличного машинного парка и на выгодных условиях получить самое современное отечественное и зарубежное оборудоваВнние.

Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его содержания и специфических особенноВнстей, их адекватного отражения в методических рекомендациях и пракВнтических решениях. Еще Декарт подчеркивал, что точное определение значения слов может избавить человечество от половины его заблужВндений.

Поэтому прежде всего надо выяснить, в чем же сущность лизинга, каковы его природа и потенциал, принципы и организационные форВнмы. Только полное познание экономического механизма и преимуВнществ, заложенных в системе лизинга, позволит широко использовать его в практической предпринимательской деятельности.

1.1. Понятие и функции лизинга.

Относительно экономической сущности лиВнзинга пока еще нет единого мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и практике трактуются по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с Долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуаВнлированным способом купли-продажи средств производства или праВнва пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т. е. управление чужим имуществом по поручению доверителя'.

Современное понимание лизинга восходит к классическим принВнципам римского права о разграничении понятий собственники пользоВнватель имущества. Возникновение и само существование его в качестВнве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия тАФ пользоВнвания вещью, т. е. применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как праВнвовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в конечном счете заключается не проВнсто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.

Отсюда прежде всего следует, что лизинг тАФ это способ реализации отВнношений собственности, выражающий определенное состояние произВнводительных сил и производственных отношений, с которыми он наВнходится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению чаВнстной собственности на средства производства, а с другой тАФ ведет к преодолению ее, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинВнга происходит также саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях тАФ и превращение ее в общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение и количестВнвенное умножение основных средств производства, лизингополучатеВнли становятся не только владельцами, но и собственниками таких приВнращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственВнности общей собственности, которая принадлежит всем совместно дейВнствующим предпринимателям вместе и одновременно каждому в отВндельности. Можно даже утверждать, что действительный подлинный лизинг имеет место лишь в тех случаях, когда применяемая форма предВнпринимательства ведет к возникновению общей (коллективной) собственности и частной собственности на средства производства и реВнзультаты труда. В то же время любой вид собственности не исключает лизинговой формы ее использования.

Лизингополучатель выполняет одновременно три роли: предприниВнмателятАФтруженика тАФ собственника. Он не только использует переданВнные ему средства производства, ной владеет и распоряжается ими опреВнделенным образом. Более того, арендатор является полным собственВнником вложенных им (с разрешения наймодателя) отделимых и не отделимых затрат в улучшение средств производства, а также части ноВнвых основных средств, по крайней мере в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период./33/

Далее, исходя из диалектического взаимодействия содержания и формы явлений в лизинговой деятельности, как и в любом экономичеВнском процессе, следует выделять сущность и конкретные организациВнонные формы ее практического воплощения в различных хозяйственВнных структурах. Как известно, нет формы без содержания, которое определяет форму, а последняя в свою очередь воздействует на содерВнжание и не существует без него. Развитие начинается с содержания, и следовательно, оно более изменчиво, чем форма. Однако находясь в определенном соответствии с содержанием, форма активно способствуВнет его развитию. Необходимость специального разграничения форм проявления и сущности лизинговых отношений вытекает из общемеВнтодологического положения о том, что если бы форма проявления и сущность вещей непосредственно совпадали, то всякая наука была бы излишней.

Лизинг в широком смысле является организационной формой предВнпринимательской деятельности, выражающей отношения собственноВнсти, особую систему хозяйствования. Однако как и всякое самостояВнтельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственВнное содержание и различные формы проявления, которые можно предВнставить с разной степенью конкретности .

Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элеменВнтов производительных сил и производственных отношений, то он имеВнет материально-вещественную основу и социально-экономическую форму.

Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношеВнниями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, обществом и т.д.), а также условиями трансформации собственности. Материально-вещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формаВнми производства, наймом всех или части вещественных элементов предВнпринимательской деятельности, куплей-продажей имущества и услоВнвиями кредитования.

В русском языке нет аналога термина "лизинг". Корень "лиз" в пеВнреводе с греческого означает растворение, а с английского тАФ арендоВнвать, сдавать внаем. Первые лизгольдеры (арендные держатели земли) появились в Англии в конце XIII в.

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деяВнтельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реалиВнзуется комплекс имущественных отношении, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и поВнследующей сдачи в аренду.

Лизинг относится к предпринимательской деятельности более выВнсокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерВнческой, так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках обоВнрудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиВнентов и особенностей аренды.

Следовательно, лизинг тАФ это особый вид предпринимательской деяВнтельности, включающий три формы организационно-экономических отВнношений: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из котоВнрых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфиВнческих имущественно-финансовых операций (схема 4).

Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности (схема 5).

Из многочисленных функций лизинга рассмотрим четыре: финанВнсовую, производственную, снабженческую и использования налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводиВнтеля от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном реВншении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективВнный способ материально-технического снабжения производства и доВнступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресВнса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разВннообразным сервисом: техническое обслуживание, страхование, обесВнпечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Сбытовая функция тАФ это расширение круга потребителей и освоеВнние новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не моВнжет сразу купить то или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности:

а) взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользоватеВнля или лизингодателя по согласованию между ними;

б) арендная плата относится на себестоимость производимой проВндукции (услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, которая исчисляется исВнходя из срока контракта, что уменьшает облагаемую прибыль и ускоВнряет обновление материально-технической базы. В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производВнства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов или исходных положений, правил, определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлеВнний, которые необходимо учитывать в практической деятельности. ДавВнно подмечено, что знание основных принципов возмещает незнание многих факторов, в том числе и в лизинговых отношениях./1/

1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений

Определение объекта лизинга является сущеВнственным условием, без которого сделка считается недействительной.

В зависимости от конкретных обстоятельств объектом лизинга моВнжет быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущестВнва, запрещенного к свободному обращению на рынке. Все объекты лиВнзинга в общем виде можно классифицировать по различным сущностным признакам.

Как уже отмечалось, главное обязательное условие лизинга заклюВнчается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть испольВнзованы исключительно для предпринимательских целей. В соответствии с действующими положениями к производственным основным средВнствам относятся средства, которые связаны с осуществлением предприВннимательской деятельности, т.е. с производством промышленной проВндукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественВнным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции и другиВнми видами деятельности. Поэтому если в лизинговую компанию с предВнложением взять в аренду оргтехнику, обратились, например, две оргаВннизации: одна коммерческая, осуществляющая предпринимательскую деятельность, а вторая тАФ некоммерческий благотворительный фонд, то лишь в первом случае сделка может быть предметом лизингового соглашения.

Другим важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производВнственном процессе. Принято, что непотребляемые вещи не теряют своВних натуральных свойств в процессе использования, т.е. no окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи, или последующей сдачи в аренду.

Этому требованию отвечают основные средства производства.

Широкое распространение получила классификация объектов лиВнзинга по признаку движимости имущества и соответствующее выделеВнние движимых вещей и недвижимости. В отличие от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплекВнсы, являющиеся основой всех объектов недвижимости вообще.

Различают также индивидуально определенные вещи и определяемые родовыми признаками. Последние характеризуются свойствами, общиВнми для всех предметов данного рода и определяемые числом, весом и т.д. Вещи, определяемые родовыми признаками, заменимы, поэтому их утрата не освобождает должника от обязанности вернуть вещи креВндитору. Индивидуально определенная вещь всегда конкретна. Она лиВнбо уникальна, либо хотя и относится к разряду вещей, определяемых родовыми признаками, но обладает толь ко ей присущими качествами.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разВннородных вещей, образующих единое целое. Если предметом лизинга служит такой объект, например предприятие, то действие сделки по обВнщему правилу распространяется на все его составляющие разнородные части: здания, сооружения, оборудование и другие компоненты, из коВнторых могут быть и исключения по договору.

В данной совокупности предметов может быть главная вещь и ее приВннадлежность, например здание и пристройка к нему. Главная вещь имеВнет в хозяйственном обороте самостоятельное значение, а принадлежВнность зависит от нее, служит главной вещи и связана с ней общим хоВнзяйственным назначением. Принадлежность следует судьбе главной веВнщи. Поэтому если главная вещь передана в лизинг, то вместе с ней в аренду передается и принадлежность.

Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно опреВнделен, идентифицирован. Если предметы одного наименования могут обладать различными признаками, то надо указать, какие именно хаВнрактеристики имеет объект сделки. Когда же пользователь хочет полуВнчить неоднородный товар, то определяется количество товара каждого признака, передаваемого в лизинг с подробной спецификацией.

Если объектом лизинга является товар со сложными техническими характеристиками, то дается их детальное описание.

В практике в лизинг передается чаще всего различное технологичеВнское оборудование с высокими темпами морального старения, дорогоВнстоящие машины, станки, приборы, строительная техника, автомобиВнли, морские и речные суда, вычислительная техника, тракторы, комВнбайны, здания, сооружения и т.д.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

Сдавать имущество в лизинг имеют право его собственники или их представители. Поставщиками могут быть такие фирмы, которые обесВнпечивают гарантированные поставки заранее определенного типа обоВнрудования, запасных частей и, возможно, фирменных услуг по техниВнческому сервису.

Всем комплексом лизинговых услуг, как правило, занимаются спеВнциализированные компании, имеющие средства для инвестирования. С предложениями на лизинговом рынке выступают также местные орВнганы власти и управления.

Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на окаВнзание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиВнентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиенВнтов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением креВндита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупВнными на рынке, имеют большой портфель заказов, используют более современные методы работы, квалифицированный персонал.

Лизинговые компании, созданные государственными и мунициВнпальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лиВнзинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинВнговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекаВнтельными для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми

коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективВнности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоВнит не так остро, как перед коммерческими лизинговыми компаниями.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом отраслевые лизингоВнвые компании ориентируются на поддержку государства. Лизинговые компании, дочерние предприятие различных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами, не имея достуВнпа к достаточным финансовым ресурсам, заключают мало лизинговых сделок. Ряд иностранных фирм-производителей (в основном это касаВнется рынка большегрузных автомобилей) использует лизинг в качестве инструмента сбыта продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента тАФ конечВнного лизингополучателя.

Спрос на рынке лизинга обеспечивают в первую очередь предприВнниматели всех отраслей народного хозяйства, а также отдельные гражВндане. Потребители лизинговых услуг должны отвечать следующим основным требованиям: обеспечивать высокую норму и массу прибыВнли, иметь достаточную профессиональную и экономическую подготовВнку и надежные гарантии платежеспособности.

Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуаВнциях, мотивов их действий и целей, которые они ставят, позволяет предВнварительно выявить два типа лизингополучателей:

первый тип тАФ это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокий доход, утверВндиться в обществе как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта;

второй тип тАФ это люди, не имеющие достаточного стартового капиВнтала. Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращиваВнния объемов производства, вводят жесткий режим экономии, мало заВнботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом.

Посредники тАФ профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве:

представителя клиента перед другими участниками лизинговых отВнношений;

самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяются ряд профессионально специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (схема 1).

Посредники тАФ это лица, представляющие интересы товаропроизВнводителя и потребителя, а часто и действующие от их имени. Они споВнсобствуют повышению эффективности работы производителей, поВнскольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе производВнства, передавая функции продвижения товара посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции существенно сокраВнщает срок оборачиваемости капитала и, следовательно, повышает доВнходность производства.

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и аренВндаторов, так как в сделку включаются различные посредники (брокерВнские фирмы, страховые и трастовые компании и т.д.).

Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, то состав участников сделки сокращается до минимуматАФдо двух лиц. В таких случаях лизинговыми организациями занимаются специВнальные филиалы или дочерние фирмы предприятия тАФ изготовителя оборудования (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке с помощью лиВнзинга./12/

Схема 1. Профессиональные предприниматели тАУ посредники лизинговых сделок.

1.3.Виды лизинга.

Большинство определений специальных видов лизинга пришло из США и имеют в договорах не англоязычных стран английские обозначения. Так о Plant-Leasing (заводском лиВнзинге) говорят при аренде производственных комплексов, а о Equipment-Leasing (лизинге оборудования) при аренде отВндельных станков и механизмов. Лизинг нового имущества обозначается как First-Hand-Leasing (лизинг Влиз первых рукВ»), а подержанного Second-Hand-Leasing (лизинг Влиз вторых рукВ»). В США также имеются специальные обозначения для крупных лизинговых сделок тАФ Big-Ticket-Leasing, международных лизинговых операцийтАФGross-Border-Leasing и аренды недвижиВнмости тАФ Bug-and-Lease.

Отсутствие дополнительных услуг при лизинге со стороВнны лиссора может обозначаться в договорах как Net-Leasing. В случае, когда лизинговая компания берет на себя часть забот по обслуживанию имущества (например, страхование или профилактический ремонт), то говорят о Tail-Service-Leasing тАФчастично сервисном лизинге, а если все заботы по обслужиВнванию ложатся на плечи лиссора, то это уже Gross-Leasing или Full-Service-Leasing, т.е. лизинг с полным сервисом. В последВннее время в практику вошли контракты, называемые Влпро-джект-лизВ». Согласно такому контракту лизинговая компания сдает заказчику Влпод ключВ» цех или завод, включая здания, механизмы, трубопроводы, системы управления, а также проВнводит обучение персонала фирмы-холдера и производит гаВнрантийный ремонт.

По способу пользования объектом аренды различают Влиндивидуальный лизингВ» и Вллизинг-бианкоВ». В случае ВлиндиВнвидуальногоВ» или Влцелевого лизингаВ» договор фиксирует ту хозяйственную цель, в интересах которой используется объВнект лизинга. Лиссор, обуславливая условия такого договора, как правило, стремится к тому, чтобы обеспечить наибольшую долговечность своему имуществу, а это возможно лишь при использовании его строго по назначению. Договоры бианко или безусловные договора заключаются, как правило, на оборудование, пользование которым уже обусловлено его собственным узкоцелевым назначением.

В зависимости от того, кем является арендатор, разлиВнчают ВлпотребительскийВ», ВлкоммунальныйВ», ВлпромышленныйВ» лизинг. Говорят так же об Влактивном лизингеВ», если рассматВнривают его с точки зрения лиссора, и ВлпассивномВ» тАФ с точки зрения рентера.

Не углубляясь в подробности анализа всех этих классиВнфикаций, можно сказать, что характерным их недостатком является односторонность. Все они анализируют только одну, специально выделяемую для этого сторону лизинговых операций. Это, возможно, и удобно, например, с юридической точки зрения. Но практика требует более объемной и обоснованной классификации. Поэтому, исходя из опыта лизинговой деяВнтельности различных стран и сравнительного анализа примеВнняемых видов лизинговых операций, предлагается их объемВнная классификация, представленная в схеме 2.

В первой строке схемы 2 даются три ключевых понятия, обычно используемые в зарубежной практике в связи с понятием лизинга. Иногда хайринг (от англ. hiring) и рейтинг (от англ. renting) рассматриваются как отдельные формы арендных операций, особенно рейтинг, который в некоторых странах (например, во Франции) путают с прокатом. Другие авторы, напротив, рассматривают лизинг, хайринг и рейтинг как одну и ту же форму операций, но с длительным, средним и кратким сроком аренды. Определенная справедливость в этих утверждениях есть, но, на наш взгляд, понятия лизинга, хайринга и рейтинга несут более глубокую практическую наВнгрузку.

Обычный лизинг принято рассматривать как лизинг, коВнторый происходит по инициативе рентера, то есть после его предложения банку, лизинговой фирме или другой инвестиционной организации о приобретении в собственность этой организации определенного имущества с целью передачи этого имущества ему в аренду. Такова классическая схема.

Схема 2. Классификация видов лизинговых операций.

начала лизинговой операции, которую можно назвать лизинВнгом рентера.

Естественно, исходя из предпосылки такой сделки, лиВнзинг рентера носит ряд специфических черт:

тАФ необходимость для лиссора компенсировать все расВнходы, связанные с приобретением имущества в собственВнность;

тАФ обеспечение инвестору нормы прибыли не ниже, чем по обычным банковским кредитам;

тАФ наличие соглашения о судьбе имущества на весь срок его нахождения в собственности лиссора.

Чтобы отделить обычный лизинг от рейтинга часто вниВнмание акцентируется лишь на разнице в длительности сроков этих соглашений. Так, наиболее часто встречающееся утверВнждение, что лизинг тАФ это операция со сроком от 1 до 15 лет (более справедливо называть интервал 3 - 10 лет), а рейтинг тАФ аналогичная сделка, но на срок до 1 - 3 лет (это дает возможность называть ее еще Short-Leasing тАФ краткосрочным лизингом). Вряд ли такое утверждение можно считать правоВнмерным и не только потому, что лизинговые соглашения редко заключаются на срок меньше 3-х лет, а для крупных объектов он может достигать и 30 лет. Долгосрочные тАФ свыше 10-15 лет лизинговые договора в США и ряде других стран иногда выделяют в группу особых Long-Leasing тАФ соглашений, имеюВнщих ряд специфических черт, на которых мы пока не будем останавливаться. Гораздо важнее другое. Поскольку ясно, что при краткосрочной аренде не происходит полная амортизация имущества и не происходит полная выплата его стоимости, то ответственность за совершение такой операции ложится, главным образом, на плечи лиссора.

Для рейтинга характерно то, что:

тАФлизингуемое имущество не утрачивает своей ценносВнти по истечении срока аренды;

тАФ посредник преимущественно выполняет функции инВнформационного, а не финансового характера;

тАФ лизингуемое имущество повторно сдается в аренду тому же или иному рентеру, либо возвращается для использоВнвания прежнему собственнику.

Хайринг, ранее hire-system тАФ особый вид покупки в рассрочку, занимает промежуточное положение между обычВнным лизингом и рейтингом. В последнее время в экономичесВнкой литературе на его срочность никто не указывает. И все же, говоря о лизинговых операциях со сроком от 2 до 7 лет, можно сказать, что они характерны для имущества с аналогичным

сроком амортизации и ныне они все активнее предлагаются в промышленно-развитых странах предприятиями-продуцентаВнми. Исходя из этого, хайринг можно назвать лизингом произВнводителя или лизингом по согласованию, поскольку решение о том, что имущество будет лизинговаться, принимает произВнводитель, и производитель заключает соглашение с посредВнником. Посредник выступает арендодателем от лица произвоВндителя и берет на себя значительную часть нагрузки, связанВнную с совершением лизинговой операции. К сделкам хайрин-гового типа можно отнести такие специальные виды лизинга как контрактный наем и вербовочный чартер. Контрактный наем применяется, главным образом, при лизинге автотранВнспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники. При этом лизингуемое имущество возвращаВнется к лиссору через 1-3 года, пользования одним рентером или приобретается им в собственность. Лиссор при этом предоставляет услуги по обслуживанию и ремонту лизингуемой техники, оплачивая их за свой счет и сохраняя фиксироВнванной арендную плату. В свою очередь лиссор выставляет счет по своим расходам производителю имущества и в случае необходимости возвращает ему технику на модернизацию.

Вербовочный чартер применяется как форма лизинга судов и, реже, самолетов. Срок такого рода сделок обычно составляет 3-8 лет, и посредник несет гораздо большую финансовую нагрузку, чем при контрактном найме. Различают вербовочный чартер без передачи имущества в собственность и с передачей в собственность. Обе эти формы широко практиковались ВлСовкомфлотомВ» в 70-хтАФ80-х годах с испольВнзованием зарубежных банков в качестве инвесторов-лиссоров.

Таким образом, хайринг действительно занимает промеВнжуточное положение между обычным лизингом и рейтингом по характеру отношений между тремя основными участниками лизинговой операции: лиссором, рентером и производителем имущества.

Во второй строке схемы 2 представлены три основВнных вида лизинговых сделок в зависимости от их срочности, то есть сопоставимости срока лизингования имущества со сроВнком его амортизации и, соответственно, затратам на его инвестирование. Однако, емкость понятий финансового, опеВнративного и действительного лизинга несравнимо больше и по существу они частично перекрываются понятиями обычноВнго лизинга, хайринга, рейтинга.

К финансовому лизингу относятся, как правило, контракВнты, предусматривающие выплату в течение твердо установВнленного (основного или базового) срока арендных платежей, сумма которых достаточна для полного возмещения расходов лиссора, связанных с приобретением, имущества и реализаВнцией прав собственника, а также обеспечением ему опредеВнленной прибыли. Амортизация при этом происходит в течение основного срока аренды. Существуют различные мнения о том, что следует считать финансовым лизингом. Так, эксперты британской ВлАссоциации лизинга оборудованияВ» считают, что финансовым лизингом следует называть любую арендную операцию, главной целью которой является финансирование используемого рентером имущества, в течение большей части срока службы этого имущества, если выбор имущества и поставщика осуществляется рентером. Такой подход, однако, не учитывает возможность опциона на покупку оборудования и вариантов хайринговых сделок. Правильнее было бы назвать финансовым лизингом сделку, в результате которой имущесВнтво амортизируется в течение одного срока лизингования. Специфическими чертами этой формы лизинга являются:

тАФ исключительное право рентера на пользование имуВнществом в течение всего срока лизинга;

" тАФ наличие основного срока лизинга, в течение которого

стороны не вправе односторонне прекратить действие договора, а лиссор возмещает свои затраты за операцию; тАФ обслуживание, страхование и ответственность за имущество лежат на рентере;

тАФ опцион на покупку рентером имущества по остаточной цене после окончания основного срока лизинга.

В отличие от финансового лизинга оперативный лизинг является формой сделки, при которой не происходит полной окупаемости лизингуемого имущества в течение одного периВнода лизингования. По своему характеру это кратко- и среднесВнрочная аренда, применяемая в тех случаях, когда пользоватеВнлю экономически нецелесообразно нести весь риск, связанВнный с владением имуществом. Диапазон срока аренды при | оперативном лизинге тАФ от нескольких часов до 3 - 5 лет. ; Характерными чертами оперативного лизинга являются:

тАФлишь частичная амортизация лизин

Вместе с этим смотрят:

"Заказные" убийства и их предупреждение

"Зеленые", как субъект мировой политики

"Земледельческий закон" Византии, система хозяйства, формы собственности и аренды византийской общины

"Присвоение" и "растрата": сущность и признаки

"Русская Правда" как памятник Древнерусского права