Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной основой финансового менеджмента, одним из основных инструментов финансового менеджмента, средством взаимодействия предприятия с финансовым рынком.

Анализ бухгалтерской отчетности является неотъемлемой частью процесса контроля за принятыми и принимаемыми управленческими решениями финансовых менеджеров, основой анализа финансового состояния предприятия, составным элементом экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период.

Современная отчетность содержит большое число статей, только в основных формах отчетов российских организаций их более ста. Какие из них являются наиболее важными, а какие тАУ второстепенными?

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным отчетности можно проводить с различной степенью детализации. Мы не ставим перед собой задачу представить всеобъемлющий анализ финансово -хозяйственной деятельности организации. Далее будут рассмотрены некоторые комплексные показатели, которые достаточно надежно характеризуют финансовое и имущественное положение организации и которые можно рассчитать по данным отчетности. Следует иметь в виду, что разных пользователей будут интересовать различные аспекты деятельности организации. Так, кредиторы прежде всего обратят внимание на состояние платежеспособности, собственники тАУ на рентабельность собственного капитала, инвесторы тАУ на показатели фондового рынка, конкуренты тАУ на показатели продукции, коммерческой активности, доли рынка и пр. Не всю необходимую для анализа информацию можно найтив отчетности, которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником для анализа деятельности организации. Дополнительные данные публикуют статистические агентства, финансовую информацию тАУ биржи. Однако мы ограничимся анализом на основе отчетности.

Чтобы не утонуть в море цифр, содержащихся в отчетности, целесообразно начать сее чтения, в ходе которого можно определить основные тенденции деятельности организации и структурные сдвиги в ее развитии. При первом просмотре отчетности следует держать в поле зрения не более десятка статей: активы, прибыль, реализация, число работающих в организации и некоторые другие. У нормально развивающейся организации из года в год будет отмечаться положительная динамика основных показателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращение абсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.

Работа проведена для того что бы узнать как проводя финансовый анализ итоговой отчетности мы узнаем финансовое состояние предприятия в целом по итогу отчетного периода. Для работы были использованы данные ОАО Кардан.

ОАО Кардан существует с 2005 года. Производит запасные части к автомобилям, является прямым поставщиком автомобильного завода в Тольятти. По финансовым меркам предприятие работает стабильно. Предприятие насчитывает 169 рабочих мест, является юридическим лицом.

1. Аналитические возможности формы №1 ВлБухгалтерский балансВ»

1.1 Назначение, структура и содержание бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Структура бухгалтерского баланса состоит из актива и пассива. Активы и пассивы должны представляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, стр. 310-350), начисленной амортизации (форма № 5, справка к Разделу 3, стр. 393).

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конец отчетного года приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, п. 11, стр. 360-372)

Расшифровка информации о движении средств по статье ВлНезавершенное строительствоВ» приводится в разделе 4, стр. 440, формы № 5.

Расшифровка состояния и движения кредиторской задолженности по срокам погашения приводится в разделе 2, строки 230-243 формы № 5.

1.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

Анализ проводиться по балансу (форма № 1) с помощью оного из следующих способов:

> Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

> Строится уплотненных сравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

> Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Сравнительный анализ

Таблица 1

	Данные				Отклонение
АКТИВ	На начало отчетног	Удельный вес в %	На конец отчетного периода	Удельный вес в %	абсолют.	относит. удел.веса	Темп прироста, %
1	3		4		абсолют.	относит. удел.веса	Темп прироста, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	603	0,19	644	0,20	41	0,01	0,07
Основные средства (01, 02, 03)	87731	27,53	97532	30,23	9801	2,70	0,11
здания, машины, оборудование	87731	27,53	97532	30,23	9801	2,70	0,11
Незавершенное строительство (07,08, 16,61)	28527	8,95	19830	6,15	-8697	-2,81	-0,30
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	11399	3,58	11514	3,57	115	-0,01	0,01
в том числе: инвестиции в дочерние общества	4610	1,45	4725	1,46	115	0,02	0,02
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	6789	2,13	6789	2,10	0	-0,03	0,00
ИТОГО по разделу 1	128260	40,25	129520	40,15	1260	-0,10	0,01
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	115134	36,13	121277	37,59	6143	1,46	0,05
В том числе :сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	20720	6,50	9010	2,79	-11710	-3,71	-0,57
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	1366	0,43	2246	0,70	880	0,27	0,64
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41): 8	92803	29,12	109623	33,98	16820	4,86	0,18
расходы будущих периодов (31)	245	0,08	398	0,12	153	0,05	0,62
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	4042	1,27	789	0,24	-3253	-1,02	-0,80
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	201	0,06	443	0,14	242	0,07	1,20
в том числе покупатели заказчики	201	0,06	443	0,14	242	0,07	1,20
авансы выданные (61)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
прочие дебиторы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	61151	19,19	62731	19,44	1580	0,25	0,03
В том числе: покупатели и заказчики (62, 76)	49391	15,50	50448	15,64	1057	0,14	0,02
векселя к получению (62)
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	705	0,22	568	0,18	-137	-0,05	-0,19
авансы выданные (61)	7798	2,45	5910	1,83	-1888	-0,62	-0,24
прочие дебиторы	3248	1,02	5362	1,66	2114	0,64	0,65
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	2516	0,79	1334	0,41	-1182	-0,38	-0,47
прочие краткосрочные финансовые вложения	2516	0,79	1334	0,41	-1182	-0,38	-0,47
Денежные средства	7365	2,31	6525	2,02	-840	-0,29	-0,11
в том числе: касса (50)	606	0,19	596	0,18	-10	-0,01	-0,02
расчетные счета (51)	4924	1,55	3822	1,18	-1102	-0,36	-0,22
валютные счета (52)	890	0,28	1304	0,40	414	0,12	0,47
прочие денежные средства (55; 56.57)	945	0,30	803	0,25	-142	-0,05	-0,15
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
ИТОГО по разделу II:	190409	59,75	193099	59,85	2690	0,10	0,01
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	318669	100,00	322619	100,00	3950	0,00	0,01


ПАССИВ	На начало года		На конец года
1	3		4		1
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	64286	20,17	65004	20,15	330	-0,02	0,01
Добавочный капитал (87).	23612	7,41	23942	7,42	330	0,01	0,01
Резервный капитал (86)	13869	4,35	14081	4,36	212	0,01	0,02
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	13869	4,35	14081	4,36	212	0,01	0,02
Целевые финансирование и поступления (96)
Нераспределенная прибыль отчетного года	16476	5,17	15575	4,83	-901	-0,34	-0,05
ИТОГО по разделу III	118243	37,11	118602	36,76	359	-0,34	0,00
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (92, 95)	7822	2,45	7075	2,19	-747	-0,26	-0,10
В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	7093	2,23	6501	2,02	-592	-0,21	-0,08
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	729	0,23	574	0,18	-155	-0,05	-0,21
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV	7822	2,45	7075	2,19	-747	-0,26	-0,10
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (90, 94)	79462	24,94	59277	18,37	-20185	-6,56	-0,25
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	68747	21,57	52787	16,36	-15960	-5,21	-0,23
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	10715	3,36	6490	2,01	-4225	-1,35	-0,39
Кредиторская задолженность	25664	8,05	47210	14,63	21546	6,58	0,84
В том числе: поставщики и подрядчики (60, 7226)	16574	5,20	31513	9,77	14939	4,57	0,90
задолженность перед персоналом организации (70)	3526	1,11	5417	1,68	1891	0,57	0,54
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	1677	0,53	3337	1,03	1660	0,51	0,99
задолженность перед бюджетом (68)	1188	0,37	3365	1,04	2177	0,67	1,83
авансы полученные (64)	396	0,12	278	0,09	-118	-0,04	-0,30
прочие кредиторы	2303	0,72	3300	1,02	997	0,30	0,43
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Доходы будущих периодов (83)	3923	1,23	2867	0,89	-1056	-0,34	-0,27
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	83555	26,22	87588	27,15	4033	0,93	0,05
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V	192604	60,44	196942	61,04	4338	0,60	0,02
БАЛАНС (сумма строк 490 + + 590 + 000)	318669	100,00	322619	100,00	3950	0,00	0,01

Мы видим из данных таблицы 1, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала - 2690 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

9. Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.

1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (тАж после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса ВлКапиталы и резервыВ». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

>ВаВаВаВаВаВа текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

Ø перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 2). Сопоставление итогов (см. таблицу 1) позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Анализ ликвидности баланса

Таблица 2


АКТИВЫ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВЫ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостача (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	9881	7859	Наиболее срочные обязатель ства (П1)	25664	47210	-15783	-39351
Быстрореализуемые активы (А2)	61151	62731	Краткосрочные пассивы (П2)	79462	59277	-18311	3454
Медленно реализуемые активы (А3)	119377	122509	Долгосро чные пассивы (П3)	11745	9942	107632	112567
Трудно реализуемые активы (А4)	128260	129520	Постоянные пассивы (П4)	201798	206190	-73538	-76670
БАЛАНС	318669	322619	БАЛАНС	318669	322619	-	-

Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности организации.

Таблица 3.

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4
1. Общий показатель платежеспособности			Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом
2. Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
3. Коэффициент Влкритической оценкиВ»		Допустимое значение: оптимальное значение:	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами
4. Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение: ; оптимальное значение:	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах			Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости