<< Пред. стр. 160 (из 272) След. >>
Список литературы по разделу
виды активов банков — от пишущей машинки до
зданий и участков земли, на которых расположены
эти здания; сюда же относятся и все активы, при-
носящие проценты, которые не могут быть отнесе-
ны ни к одной из предыдущих категорий.
На правой стороне Т-счетов находятся пассивы,
которые отражают различные источники имеющих-
ся в банке средств. Главный источник банковских
средств — депозиты. Банки привлекают вклады кли-
ентов, предлагая взамен удобства расчетов с по-
мощью чековых депозитов, или доходы по депози-
там, приносящим проценты, или и то, и другое вме-
сте. Для клиентов банков депозиты являются наибо-
лее предпочтительной формой хранения средств и
помещения своих наличных денег, так как, во-пер-
вых, выписывать чеки при расчетах и удобно, и бе-
зопасно, а во-вторых, по депозитам могут выплачи-
ваться проценты, а по наличным деньгам — нет. В
любом случае депозиты являются для людей доста-
точно привлекательным способом размещения ча-
сти их богатства, а банки как раз и представляют
собой одно из мест, где эти вклады могут храниться.
Баланс счетов показывает различие между депо-
зитами до востребования и сберегательными и
срочными депозитами. Депозиты до востребования
составляют около 30% всех депозитов; остальная
часть приходится на сберегательные и срочные де-
позиты. Депозитами до востребования (они же —
чековые депозиты) являются счета, средства с кото-
рых могут быть востребованы вкладчиком безо вся-
кого специального предупреждения. Напротив, изъ-
ятие средств со сберегательных и срочных депози-
тов, которые не являются чековыми, требует пред-
варительного уведомления в установленный срок.
По таким депозитам банки готовы выплачивать бо-
лее высокие проценты, чем по депозитам до востре-
бования, так как с этих счетов клиент не имеет
права получить деньги немедленно, а значит, и бан-
ки в свою очередь получают возможность инвести-
ровать эти средства, не беспокоясь о том, что вклад-
чики в любую минуту потребуют свою наличность
обратно. К этому вопросу мы еще вернемся при об-
суждении проблемы банковских резервов.
Однако депозиты не являются единственным ис-
точником банковских средств. Банки могут форми-
ровать свои фонды, занимая деньги непосредствен-
но у населения. И они делают это путем выпуска
кредитных денег (IOY), т. е. обещая выплатить их
держателю через определенное время установлен-
ную сумму денег плюс проценты на эту сумму. По-
ступления от «выпуска» этих кредитных денег, или
банковских билетов, используются затем для предо-
ставления ссуд клиентам банка Таким образом, в
экономическом смысле различие между срочными и
сберегательными депозитами и другими займами
банка не очень велико, так как в обоих случаях
банк берет взаймы деньги, которые он должен бу-
дет вернуть либо в определенный момент времени,
либо по требованию кредитора Следовательно, и в
случае открытия депозитов до востребования или
срочных и сберегательных депозитов, и в случае
прямых займов банк берет деньги взаймы у населе-
ния.
Последняя категория пассивов,— «прочие пасси-
вы» — включает статьи, которые не представляют
особой важности для нашего анализа10.
Банки в роли финансовых посредников
В каком смысле банки являются финансовыми по-
средниками между кредиторами и заемщиками?
Представим себе, что кто-то (или даже группа лю-
10 Более подробно эти статьи можно посмотреть в ежемесячном журнале
federal Reserve Bulletin в таблице, где представлены балансы коммерче-
ских банков.
Глава 26: Деньги и банковское дело 483
дей) открывает свой банк. Банк — это компания.
Как и во всех других компаниях, владельцы банка
ставят своей целью максимизировать прибыль. Что-
бы банк начал функционировать, они вкладывают
определенное количество своих собственных
средств, которые называются уставным капиталом
банка. Этот капитал предназначен для возмещения
издержек по учреждению банка, а затем выполняет
роль минимального страхового запаса для вкладчи-
ков банка на случай, если некоторые из банковских
ссуд не будут возвращены.
Каким образом банк может максимизировать
свои прибыли? Прежде всего владельцы банка дол-
жны убедить людей дать им деньги взаймы. По-
скольку обычно начинающему банку приходится
конкурировать с другими, уже существующими бан-
ками, то он должен предложить потенциальным
вкладчикам наиболее благоприятные условия. На-
пример, вкладчики могут получать в этом банке
бесплатное чековое обслуживание, а возможно, да-
же и бесплатные тосты в буфете, а также высокие
процентные ставки по своим депозитам. Если банк
уже достиг определенных успехов в привлечении де-
нежных средств, то люди более охотно будут делать
свои вклады. При этом вкладчики будут ссужать
банк деньгами.
Следующим шагом банка будет поиск наиболее
прибыльных вариантов предоставления кредитов с
помощью привлеченных им денежных средств. Ба-
ланс счетов в табл. 26-2 показывает, как банки
обычно распоряжаются полученными деньгами. Не-
которая их часть хранится в виде резервов. Большая
доля средств предоставляется в виде кредитов или
фирмам, которые хотят купить новое оборудование,
или студентам, которые нуждаются в наличных
деньгах, или же людям, нуждающимся в ипотечном
кредите для того, чтобы приобрести собственный
дом. Некоторая часть денег используется для покуп-
ки ценных бумаг, например казначейских векселей.
Если руководство банка осуществляет правильный
выбор клиентов, которым банк предоставляет ссуды,
или выбор приобретаемых ценных бумаг, то банк
будет иметь высокие прибыли, а владельцы получат
высокий доход на свои первоначально вложенные
средства.
Какую экономическую услугу может оказывать
финансовый посредник? Он предоставляет домаш-
ним хозяйствам такой вид вложения их денежных
средств, например в виде депозитов, который они
считают достаточно привлекательным. Привлечен-
ные банком средства инвестируются в форме кре-
дитов, позволяя домашним хозяйствам, получаю-
щим проценты, извлекать выгоду из того, что банки
гораздо более компетентны в выборе заемщиков.
По существу владельцы депозитов или других зай-
мов, предоставляемых банками, получают возмож-
ность стать держателями определенной части бан-
ковских активов. Так, владельцам депозитов принад-
лежит (хоть и не напрямую) и небольшая часть
ипотечного займа, предоставленного торговому цен-
тру, и некоторая доля банковского займа правитель-
ству Польши, и часть банковских кредитов изгото-
вителям микросхем для компьютеров. И все эти
разнообразные активы владелец получает в очень
удобной для себя форме — в виде депозита
Существует и еще один путь получения банками
прибыли. Они не только выполняют роль финансо-
вых посредников, но также помогают людям совер-
шать платежи и расчеты, используя чеки. За услуги
по обслуживанию платежей банк может взимать не-
которую плату, и иногда он так и поступает. Подо-
бные банковские сборы могут представлять собой
определенную фиксированную сумму, скажем 25
центов, за обслуживание одного чека О том, каким
образом банки могут способствовать более эффек-
тивной работе платежного механизма, речь пойдет в
ближайших параграфах; здесь, однако, необходимо
заметить, что на практике подавляющую часть своих
доходов банки получают от выдачи кредитов и лишь
небольшая доля поступает за счет сборов по обслу-
живанию расчетов и платежей. Поэтому многие
банки не взимают плату за обслуживание чеков, ис-
пользуя подобное бесплатное чековое обслуживание
как способ привлечения вкладчиков в свой банк.
Банковские резервы и резервные
требования
В пассивной части баланса счетов табл. 26-2 сумма
банковских обязательств по депозитам составляет
1953 млрд. долл., из которых 681 млрд. долл. — это
депозиты до востребования. Против суммы этих де-
позитов банк держит в виде резервов только 65,3
млрд. долл., т.е. менее 10% общей суммы депозитов
до востребования. При такой низкой резервной
норме банки будут совершенно неспособными про-
тивостоять возможному наплыву требований. Как и
в случае с ювелиром-банкиром, если каждый вклад-
чик захочет получить деньги в обмен на свои депо-
зиты, то банк не будет иметь достаточно наличных
средств, чтобы оплатить все свои обязательства
Чем определяется норма резервов в банковской
системе Соединенных Штатов? Можно ли говорить,
что ее величина, как это показано на рис. 26-1,
определяется при помощи тщательного подсчета
всех выгод, возникающих в результате более высо-
ких доходов банка при низкой резервной норме, и
риска вероятных потерь в том случае, если банк не
сможет удовлетворить все требования на наличные
деньги?
В настоящее время ответ на этот вопрос сводится
484 Часть 6: Совокупный спрос и факторы, его определяющие
ТАБЛИЦА 26-3. Резервные требования для крупных
банков*
Виды депозитов Резервные требования, %
Депозиты до востребования 12
Неличные срочные депозиты:
до полутора лет 3
более полутора лет О
* 12%-я норма обязательных резервов в 1987 г. применялась в
отношении банков, у которых сумма депозитов до востребования
превышала 36,7 млн. долл.
Примечание. Неличные срочные депозиты — это депозиты различных
фирм и учреждений.
Источник Federal Reserve Bulletin, March 1987, Table 1.15.
к следующему. Необходимое отношение величины
резервных запасов к сумме депозитов до востребо-
вания определяется Федеральной резервной систе-
мой. Резервные запасы по отношению ко всем дру-
гим видам банковских пассивов определяются сами-
ми посредническими финансовыми институтами в
основном путем расчетов, схожих с представленны-
ми на рис 26-1.
Федеральная резервная система устанавливает
норму минимальных резервных требований по от-
ношению к сумме депозитов до востребования для
всех банковских учреждений, т. е. кредитных инсти-
тутов, принимающих депозиты, включая банки и
такие институты, как ссудосберегательные ассоциа-
ции. В табл. 26-3 приведена величина резервных
требований в 1987 г.11 Основной тогда являлась
12%-я норма обязательных резервов по отношению
к депозитам до востребования, для большинства
других видов депозитов резервные требования не
устанавливались. Так, например, только банк мог
решать, какой должна быть величина его резервов
по отношению к срочным депозитам или сбереже-
ниям, владельцами которых являются частные ли-
ца12. В гл. 27 мы подробно рассмотрим причины, по
которым именно нормы обязательных резервов по
депозитам до востребования являются основными
объектами регулирования.
11 Вплоть до 1986 г. Fed устанавливала весьма детализированные нормати-
вы обязательных резервов, которые изменялись в зависимости от вели-
чины кредитного учреждения и вида депозита. Начиная с 1987 г. ре-
жим резервных требовании был значительно упрощен, а для многих ви-
дов депозитов они были вообще отменены. Это было сделано для того,
чтобы облегчить банкам конкуренцию с другими институтами в Соеди-
ненных Штатах и за границей. Так как средства в резервах не приносят
процентов, учреждения, которые обязаны держать их, не могут выпла-
чивать по своим обязательствам такие же высокие процентные ставки,
как все остальные финансовые посредники.
12 Вплоть до 1986 г. Fed регулировала также уровень процентных ставок,
которые банкам позволялось выплачивать по депозитам различного ви-
да. Максимальные ставки дифференцировались от нулевых по депозитам
до востребования до 5,25% по NOW-счетам и более 8% по различного
вида срочным депозитам.
4. Коммерческие банки и система
платежей
В конце 1986 г. общая сумма активов коммерче-
ских банков составляла 2570 млрд. долл., что делало
их наиболее крупной группой финансовых посред-
ников. Они играют ведущую роль в деле мобилиза-
ции денежных средств в виде вкладов и кредитова-
ния с их помощью заемщиков.
Однако главной особенностью банков, отличаю-
щей их от всех других финансовых посредников, яв-
ляется то, что выданные ими обязательства по депо-
зитам до востребования могут использоваться в ка-
честве средств платежа13. Средства чековых депози-
тов могут обслуживать платежи и расчеты на всей
территории страны и даже повсюду в мире. Систе-
ма платежей, осуществляемых через банки, приво-
дит к существенному сокращению торговых издер-
жек по сравнению с ситуацией, когда деньги при
расчетах за каждую сделку должны передаваться не-
посредственно из рук в руки.
Чтобы понять, каким образом банки производят
платежи и расчеты, рассмотрим пример, в котором
Джоан Джеймс осуществляет платеж на сумму 100
долл. на имя некоего Виджета (U.S. Widget14) из
США. Этот платеж производится с помощью чека,
выписанного миссис Джеймс на имя ее банка, Пер-
вого банка Сухого ущелья (First Bank of Dry Gulch),
и представляет собой поручение выплатить 100 долл.
Виджету из США или тому, кому пожелает этот
Виджет. Виджет из США передает полученный им
чек на хранение в Банк Города дураков (Gotham
City Bank). Посмотрим, как это отражается на T-
счете в табл. 26-4а Баланс счетов Банка Города дура-
ков показывает увеличение депозитного счета Вид-
жета из США на стороне пассивов и одновременное
увеличение активов в форме требования на имя
Первого банка Сухого ущелья.
Теперь Банк Города дураков хочет получить эти
100 долл, которые ему должен Первый банк Сухого
ущелья. Каким образом он может это сделать? В
Соединенных Штатах платежи между городами ча-
ще всего осуществляются через Fed Банки держат в
Fed свои счета и могут производить расчеты за счет
средств с этих счетов. Банк Города дураков пересы-
лает данный чек в Fed с просьбой выставить требо-
вание на 100 долл Банку Сухого ущелья. Делая это,
Fed отсылает этот чек в Банк Сухого ущелья.
13 Вспомните, что некоторые финансовые институты, такие, как, напри-
мер, ссудосберегательные ассоциации, формально не относящиеся к ка-
тегории коммерческих банков, имеют, однако, среди своих пассивов и
депозиты до востребования, что на практике делает их банками.
14 Термин XlS. Widget употребляется для обозначения какого-либо инсти-
туционального или частного лица из США; перевод данного термина яв-
ляется достаточно произвольным и во многом зависит от контекста.
(Прим. пер.)
Глава 26: Деньги и банковское дело 485
ТАБЛИЦА 26-4 Механизм платежей
(а)
Банк Города дураков
(Ь)
Первый банк Сухого ущелья
<< Пред. стр. 160 (из 272) След. >>
Список литературы по разделу