<< Пред.           стр. 2 (из 7)           След. >>

Список литературы по разделу

 
  Рис. 17-2
 меняется, то уменьшаются ставки процента, что стимулирует рост спроса на товары и услуги, чувствительные к ставке процента. Одновременно идет увеличение всех форм богатства в денежной форме, что также ведет к росту расходов и сдвигам в их структуре. Наконец, снижение общего уровня цен повышает спрос со стороны иностранцев.
  На рис. 17-2 показано, что снижение доходов домашних хозяйств ведет к сдвигу кривой AD0 на АD1, а рост доходов - к сдвигу кривой AD0 на АD1. Анализируя краткосрочные колебания Y, мы концентрируем сейчас наше внимание на воздействии сдвигов кривой AD, а не на движении вдоль кривой AD (которое связано с изменениями ценового уровня). Рис. 17-2 демонстрирует нам, что при этом происходят, хотя и незначительные, изменения вдоль кривой AD, игнорировать которые было бы ошибочно. При сдвиге AD0 на АD1 Y тоже сдвигается на YC, а цена снижается на уровень P1. Не обращая внимания на это малое изменение Р, мы ошибочно полагаем, что Y падает до YB, а не до YC. Поскольку кривая AS является эластичной, но не абсолютно пологой (горизонтальной), возникает ошибка (YB < YC), хотя и не очень значительная. Главное
 
  Рис.17-3
 изменение в Y(YA ? YC) случилось из-за сдвига кривой АD влево. Мы не обращаем внимания на небольшое движение вдоль кривой AD (от точки В в точку С) после сдвига АD0 на АD1, потому что точки YB и точка YC почти совпадают. Тем самым мы немного недооцениваем воздействие сдвига AD. Но если сдвиг АD0 пойдет на АD2, то Р0 сдвинется на Р2, и мы сделаем серьезную ошибку, предсказав рост Y до YE, в то время как Y увеличивается только до YD (т. е. в этом случае произойдет значительная переоценка воздействия сдвига кривой AD).
  В целом можно сказать, что кратковременные изменения в АD, связанные с рецессиями, или застойными явлениями в экономике, воздействуют главным образом на Y и лишь незначительно влияют на общий ценовой уровень.
  Макроэкономическое равновесие наступает в точке пересечения кривых AD и SRAS (краткосрочное совокупное предложение). Этой точке соответствуют равновесный ценовой уровень (Р) и равновесный ВНП (Y). Но эта точка может отражать как краткосрочное, так и долгосрочное состояние экономики. Если она находится (рис. 17-3) на кривой долгосрочного совокупного предложения (LRAS), то отражает долгосрочное равновесие, поскольку кривая LRAS показывает потенциальный уровень совокупного предложения, которое экономика производит в случае полной занятости факторных ресурсов. Но, как мы видим, она может находиться как слева (Esr) от кривой потенциального национального дохода (Yp), так и справа (Esr'). Точки Esr и Esr' отражают краткосрочные равновесные состояния, которые экономика пытается преодолеть, чтобы восстановить долгосрочный уровень Y, т.е. Yp.
  Когда экономика находится в краткосрочном равновесии в точке Esr, она производит Ysr, что существенно ниже ее потенциальных возможностей (Yp). Это состояние мы называем рецессионным разрывом ВНП, в ходе которого падает ВНП, снижается уровень цен, растет безработица и, следовательно, экономика теряет свои ограниченные ресурсы, недопроизводя существенный объем благ. Когда экономика находится в краткосрочном равновесии в точке Esr', она производит Ysr', что существенно выше ее потенциальных возможностей. Это состояние мы называем инфляционным разрывом ВНП, в ходе которого наблюдается рост ВНП, общего уровня цен и занятости.
  § 92. МЕХАНИЗМ ДОЛГОСРОЧНОЙ АВТОМАТИЧЕСКОЙ ПЕРЕСТРОЙКИ ЭКОНОМИКИ
  В обоих случаях экономика будет стремиться при помощи автоматической перестройки вернуться к уровню Yp, т.е. к долгосрочному равновесию. Механизм автоматической перестройки может быть описан на примере движения любого из факторных ресурсов, скажем труда. Допустим, что кривая AD сдвигается вправо под воздействием какой-либо из неценовых детерминант (снижение налогов, введение крупной социальной программы и т.д.). Рис. 17-4 показывает нам начало сдвига АD и ход автоматической перестройки на макроэкономическом уровне.
 
  Рис. 17-4
 Первоначальное положение экономики - точка E. Затем кривая AD1 сдвигается на позицию AD2. Возникает инфляционный разрыв, при котором происходит рост Y и Р. Поскольку спрос увеличивается, фирмы принимают решение расширить производство. Они нанимают дополнительных работников. Продуктивность этих работников ниже, поскольку лучшие давно были наняты и работают. Предельная производительность труда L начинает снижаться, а затраты на единицу продукции - расти. Это, среди прочего, выявляет одну из причин того, почему кривая SRAS направлена вверх: по мере увеличения объема совокупного предложения растут и затраты на производство. В итоге макроэкономическое равновесие переместится из точке Е в точку Е1.
  Но эта ситуация является кратковременной. Более высокий ценовой уровень снизил реальную зарплату работников фирм, и по истечении трудовых контрактов работники потребуют повышения зарплаты. Но когда начнут расти затраты на труд, то вырастут в целом и затраты на производство продукции..
 
  Рис.17-5
  Это сигнал для фирм, чтобы снизить объемы производства. В результате кривая SRAS1 сдвинется влево вдоль кривой AD1 на позицию SRAS2. Такой сдвиг продолжится до тех пор, пока кривая SRAS не пересечется с кривой AD в точке потенциального ВНП (Yp). Это точка E2 - новое долгосрочное (потому что оно соответствует уровню потенциального ВНП) макроэкономическое равновесие. Величина совокупного предложения вернется на уровень Yp. Инфляционный разрыв ВНП Оказался, таким образом, преодолен в результате самокоррекции экономики. Экономика вернулась к потенциальному ВНП, т. е. к уровню долгосрочного совокупного предложения. Важно отметить, что долгосрочным последствием увеличения AD, когда экономика действует в условиях полной занятости ресурсов, является рост ценового уровня при сохранении уровня Y. Таким образом, в долгосрочном периоде ценовой уровень определяется совокупным спросом, а уровень совокупного предложения устанавливается позицией кривой потенциального ВНП (рис. 17-5).
  Теперь допустим, что вследствие снижения совокупного спроса кривая совокупного спроса сместилась влево и возник рецессионный разрыв ВНП, в результате которого ВНП и ценовой уровень понизятся. Макроэкономическое равновесие из точки Е сместилось в точку E1. Следствием изменения совокупного спроса стала кратковременная перестройка экономики, принявшая форму рецессионного разрыва ВНП.
  Снижение ценового уровня с P до P1 означает рост реальной заработной платы. Те, кто не может найти работу, готовы согласиться на предыдущий уровень реальной зарплаты, который существовал в первоначальной ситуации. Это приведет к снижению номинальной зарплаты работников, когда наступит время перезаключать трудовые контракты. Снижение спроса, кроме того, вынудило фирмы уволить часть сотрудников и сократить производство. Конечно, увольнение коснулось наименее производительных работников, что увеличило выпуск продукции на единицу факторного ресурса. Вследствие роста производительности и снижения зарплаты затраты фирм снизились, и они начали увеличивать производство. Этот процесс автоматической макроэкономической перестройки закончится, когда кривая SRAS1 сдвинется на место SRAS2 вдоль кривой AD2 и пересечется с ней на линии LRAS (кривая потенциального ВНП), т.е. макроэкономическое равновесие вернется к позиции потенциального ВНП. Таким образом, перестройка зарплаты и цен обеспечивает автоматическую коррекцию как при инфляционном, так и при рецессионном разрывах ВНП.
  § 93. ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО ПРОИЗВОДСТВА
  Концепция потенциального ВНП была предложена известным американским экономистом Артуром Оукеном в начале 60-х гг. Повторимся, что потенциальный реальный ВНП - объем реальной совокупной продукции, произведенной при условии полной занятости факторных ресурсов. Понятие полной занятости отнюдь не предполагает, например, нуля безработицы. Напротив, для каждой конкретной страны нужно определять базовые уровни занятости мощностей и рабочей силы, чтобы установить уровень потенциального ВНП. Да и практически "100%-ная" занятость ресурсов является игрой слов, ибо ни человек, ни машина не могут работать безостановочно. Уровень потенциального ВНП не является максимумом утилизации применяемых факторных ресурсов. Потенциальный ВНП подсчитывается на основе информации о безработице (измеритель степени занятости трудовых ресурсов) и отчетов фирм о загрузке мощностей (измеритель степени занятости физического капитала). В 1962 г. А. Оукен подсчитал, что ВНП США равен потенциальному уровню ВНП при норме безработицы в 4%. В 90-е гг. этот уровень поднялся до 5,5%. В Западной Европе данный показатель был обычно заметно выше.
  В ходе экономического развития фактический ВНП может оказаться и выше, и ниже потенциального ВНП. Если он делается ниже потенциального ВНП, то экономика работает в условиях безработицы и недогрузки мощностей, теряет ресурсы и снижает жизненный уровень граждан. Если же фактический ВНП оказывается выше потенциального, то безработица становится низкой, фирмы работают с высокой нагрузкой, благосостояние растет, но начинает ускоряться инфляция.
  Мерой того, как функционирует экономика, является коэффициент ВНП (или разрыв ВНП) - соотношение фактического и потенциального ВНП, выраженное в процентах. Это ключевой показатель состояния экономики. Поскольку главным измерителем совокупного производства считается реальный ВНП, то коэффициент ВНП обычно определяется как соотношение реального ВНП и потенциального реального ВНП (реальный ВНП делится на потенциальный), умножаемое затем на 100, чтобы придать ему форму индекса. Разрыв ВНП - лишь другой способ выразить ту же самую идею. Разрыв ВНП - разница между фактическим и потенциальным реальным ВНП, которую можно выразить как в денежной форме, так и в процентах. Если, например, коэффициент ВНП равен 90%, то разрыв ВНП составляет 10%, т.е. фактический ВНП ниже потенциального на 10%. Этот разрыв указывает политикам макроэкономическую цель и уровень, который нужно восстановить, чтобы экономика работала в условиях полной занятости факторных ресурсов.
  § 94. ЕЩЕ РАЗ О ПЕРЕСТРОЙКЕ СОВОКУПНОГО ПРОИЗВОДСТВА
  Базовая макроэкономическая модель в целях упрощения учитывает наличие только частного сектора и включает домашние хозяйства, осуществляющие потребительские расходы, и фирмы, предъявляющие инвестиционный спрос. Условием равновесия в этой модели является тождество: Y = С + I. Тождество - равенство, которое, по определению, верно для всех значений переменных в этом равенстве. Данное равенство является тождеством, так как Y (т.е. реальный ВНП) определяется как совокупное производство, и тогда каждый товар и каждая услуга, являющиеся частью Y, определяются либо как часть совокупного потребления (С), либо как часть инвестиций (I). В частности, валовые инвестиции включают расходы на строительство заводских зданий и покупку оборудования, которое фирмы заказывают у других фирм, но по методу счета в системе национальных счетов инвестиции включают также любые товары (велосипеды, кухонную посуду и т.д.), которые произведены, но не проданы. Непроданные товары включаются в товарные запасы. Поэтому тот факт, что приведенное уравнение - тождество всегда удовлетворяется, не слишком много говорит нам о том, как определяется Y (ВНП). В том числе оно не даст представления о том, больше, меньше совокупный спрос совокупного предложения или равен ему.
  В двухсекторной модели (где есть только С и I) экономика окна находиться в равновесии, если только в ней не происходит незапланированных изменений в объеме инвестиций. Способ, каким экономика автоматически перестраивается, когда равновесие нарушено, зависит от того, что происходит товарными запасами. Фирмы принимают решения об увеличении или снижении объема производства в зависимости от того, увеличивается или снижается объем товарных запасов. Если фирмы производят больше, чем продают, плюс спланированный объем запасов, они сохранят производство, и наоборот.
  Уровень инвестиций, который планируют фирмы (Ip), включает только ожидаемое или предполагаемое изменение запасов. Однако фирмы часто сталкиваются с меньшим или большим объемом запасов, чем они хотели бы, в ходе осуществления ими хозяйственной деятельности. Такие неожиданные или незапланированные изменения в товарных запасах являются частью затрат фирм на инвестиции (независимо от того, что эти затраты были незапланированными или неожиданными). Валовые инвестиции (IT) являются суммой запланированных (Ip) и незапланированных (Ii) инвестиций. Это позволяет нам сформулировать относящееся к инвестициям условие равновесия на товарных рынках, состоящее в том, что равновесие существует, если незапланированные инвестиции равны нулю, а запланированные инвестиции равны фактическим (I = Ip). Рис. 17-6 показывает реакцию всех фирм на изменение в незапланированных товарных запасах в дамках базовой макроэкономической модели (AD/SRAS). Если фирмы произвели больше продукции (Yb) и при спросе, соответствующем точке А, то это приведет к появлению положительной величины незапланированных инвестиций (Ii). Фирмы сокращают объем производства до Yp. Если фирмы произвели меньше продукции (YC), чем могли бы продать (точка А), и испытывают незапланированное снижение запасов, то они увеличат производство до Yp. В обоих случаях (при слишком больших или слишком малых изменениях незапланированных запасов) ответ фирм означает перестройку объема производства, так чтобы он сравнялся с AD.
 
  Рис.17-6
  Исследования поведения фирм показывают, что они очень быстро реагируют на колебания товарных запасов. Если объем продаж оказывается ниже ожидаемого уровня, то фирмы почти сразу сокращают объем производства и снижают объем таких факторных затрат, как затраты на труд. Если же товарные запасы быстро сокращаются, фирмы столь же быстро увеличивают объем производства и занятость.
  Мы обязаны несколько слов сказать о поведении отраслей сферы услуг. Дело в том, что в таких отраслях, как правило, запасов не может быть по определению. Поэтому избыток предложения в этих отраслях означает наличие избытка мощностей. Следовательно, фирмы сферы услуг не могут маневрировать объемами запасов: они реагируют на экономическую динамику увеличением или снижением объема производственных мощностей.
  § 95. СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И СОВОКУПНЫЙ СПРОС В КЛАССИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ
  В базовой модели рост совокупного спроса ведет одновременно к инфляции и увеличению совокупного производства. Кривая совокупного предложения наклонена вверх. Иное дело - положение кривой совокупного предложения в представлениях экономистов-классиков. Их мнение состояло в том, что совокупное производство не изменяется по мере того, как изменяется совокупный спрос. Сдвиги в совокупном спросе воздействуют лишь на общий ценовой уровень. Поэтому кривая совокупного предложения является вертикалью, которая получается из классической модели предложения и спроса на труд, а не из конкурентного соотношения между совокупным предложением и инфляцией.
  В модели классиков именно рынок труда устанавливает равновесную величину предложения труда, которая, в свою очередь, фиксирует совокупное предложение товаров и услуг. На рис. 17-7 представлена вертикаль совокупного предложения, которую устанавливает равновесие на рынке труда. А Ценовой уровень определяется уровнем совокупного спроса. Любые сдвиги в совокупном спросе меняют только ценовой уровень, но не воздействуют на совокупное предложение, поскольку Y является константой. На рис. 17-7 показано, что рост совокупного спроса (с AD1 на AD2) увеличивает номинальный совокупный доход, но реальный доход остается неизменным.
  Модель экономистов-классиков предполагает, что совокупный спрос не воздействует на совокупное производство ни через макрополитику, ни через циклические макроэкономические колебания. Например, изменения совокупного спроса, возникающие как следствие изменений в налогах, не оказывают влияния на совокупное производство. Ведь совокупное производство, по мнению классиков, изменяется только в зависимости от изменений в объеме трудового фактора (у классиков национальный доход - сумма трудовых доходов).
 
  Рис. 17-7
 Следовательно, налоговые изменения могут воздействовать на совокупное предложение не через спрос, а напрямую - т. е. стимулируя (при снижении налогов) или подавляя (при повышении налогов) общий объем экономической деятельности.
  Если совокупный спрос падал, то макроэкономическое равновесие поддерживалось за счет рынка труда: при падении спроса возникал избыток AD относительно AS, цены и номинальная зарплата падали, но реальная зарплата оставалась той же. Поскольку реальная зарплата не менялась, не происходило изменений и в уровнях занятости, а следовательно, и в уровнях совокупного производства. Поэтому в классической модели реальный ВНП, реальная зарплата и занятость определяются вне зависимости от возможных колебаний совокупного спроса.
  Все сказанное полностью отвечает закону Сэя* - предложение само создает себе спрос.
  В соответствии с ним доход, получаемый продавцами, неизменно создает спрос, достаточный для того, чтобы выкупить объем предложения. Таким образом, данный объем Производства всегда создает объем дохода, равный величине предлагаемых товаров и услуг. Единственная утечка из потока дохода, которой являются сбережения, перекрывается инъекцией в виде инвестиций.
  Следовательно, по мнению классиков, при изменении величины спроса меняется только ценовой уровень, а не объем производства. Эта выраженная классиками связь между AD и Р является основой современной монетаристской точки зрения о том, что первичной причиной инфляции является избыточный объем предложения денег. При вертикальной кривой AS увеличение номинальной величины предложения денег ведет к пропорциональному повышению ценового уровня при неизменности реальной величины предложения. В модели классиков спрос на деньги пропорционален валовому доходу. Согласно классикам, совокупный спрос может меняться в случае изменения величины денежной массы. Классики обнаружили взаимосвязь между количеством денег и главным макроэкономическим показателем (ВНП), которая известна как уравнение обмена:
 
  где М - количество денег; V - скорость обращения денег; Р - ценовой уровень; Q - реальный ВНП.
  Скорость обращения денег - среднее число оборотов одной денежной единицы, расходуемой на покупку конечных товаров и услуг, в течение одного года. Скорость обращения может быть получена делением номинального ВНП () на предложение денег (М - денежная масса).
  Данное определение V делает уравнение обмена тождеством, которое говорит нам о том, что все потраченное () должно быть равно всему произведенному (). Уравнение обмена дает нам возможность установления взаимосвязи между величиной спроса, объемом совокупного предложения и ценовым уровнем:
  ,
 т. е. величина спроса на реальный ВНП обратно пропорциональна ценовому уровню. Когда ценовой уровень растет (допустим, что М и V остаются неизменными), величина спроса на реальный ВНП снижается, так что кривая AD наклонена вниз.
  Измененное выше уравнение обмена подсказывает нам, почему могла сдвигаться классическая кривая AD. Кривая совокупного спроса будет сдвигаться, если меняется денежная масса. Когда величина денежной массы растет, то растет и величина спроса на конечный продукт, и кривая AD будет смещаться вправо. Если же величина денежной массы снижается, то снижается и величина спроса на реальный ВНП, а кривая AD сдвигается влево. Теоретически кривая AD должна также сдвигаться и при изменениях в скорости обращения денег, хотя это не связано с моделью классиков. Экономисты-классики предполагали, что скорость обращения денег является константой, они исходили из того, что и скорость Обращения (V), и реальный ВНП (Р) были фиксированы в любой момент времени. Это позволило им получить отношение между М и ценовым уровнем, известное как классическая количественная теория. Уравнение обмена может быть переписано, с тем чтобы изолировать детерминанты ценового уровня:
 
  Если P и Q фиксированы (в соответствии с допущением), то отношение является константой, и изменение ценового уровня будет происходить пропорционально изменению денежной массы (предложение денег). При увеличении М на Х% поднимется и Р на X%. Иными словами, в модели классиков инфляция является чисто монетарным феноменом. Классики полагали, что экономика не может уходить от уровня производства потенциального национального дохода и процесс производства создает адекватную его объему величину совокупного спроса на товары и услуги. Сэй исходил из того, что производство само по себе рождает своих потребителей. Люди создают предложение каких-то товаров для того, чтобы иметь возможность купить другие товары. Поэтому, как думал Сэй, не могут быть произведены товары, на которые не был бы предъявлен спрос.
  При этом уже классикам было известно, что условием макроэкономического равновесия являлось равенство сбережений и инвестиций. Все произведенное обменивалось на совокупный доход, а совокупный доход распадался на потребление (C) и сбережения (S). В свою очередь, сбережения превращались в инвестиции (I). Совпадение сбережений и Инвестиций, как считали классики, обеспечивалось изменениями ставки процента, являющейся ценой кредита:
 
  В классической модели единственным возможным видом безработицы является добровольная безработица. Если спрос на труд (L) на конкурентных рынках, где заработная плата гибка, снижается, то снижается и зарплата. Предложение L определяется уровнем реальной зарплаты и положительно связано с уровнем номинальной зарплаты. Спрос на L также зависит от реальной зарплаты и изменяется прямо пропорционально изменениям номинальной (денежной) зарплаты. Равновесный уровень зарплаты определяется пересечением Кривых спроса и предложения L. Безработица может возникнуть только в случае, когда номинальная (денежная) зарплата является негибкой и не снижается при падении спроса на L.
  Экономисты-классики полагали, что относительные цены, цены на товары и цены на факторы производства, ставки процента, денежная зарплата гибки и изменчивы, что позволяет экономике легко перестраиваться и всегда поддерживать макроэкономическое равновесие на уровне потенциального национального дохода. Поэтому во вмешательстве государства в экономическую жизнь нет никакой необходимости. Классическая модель обеспечивала логическое обоснование политики государственного невмешательства (laissez-faire).
  Таким образом, классическая модель делила макроэкономику на два сектора: а) денежный (монетарный) сектор, который определял общий ценовой уровень, и б) реальный (неденежный) сектор, который определял реальный объем совокупного производства. Ценовой уровень мог меняться только в случае изменения денежной массы. Уровень реального совокупного производства мог меняться, если только менялись технический уровень производства либо количество и качество применяемых факторов производства. Поэтому классическая модель обеспечивает два прогноза, которые поддаются проверке (вспомните о существе позитивной экономической науки): 1) уровень цен пропорционален денежной массе; 2) экономика всегда функционирует на уровне потенциального национального дохода, который обеспечивает полную занятость ресурсов.
  В заключение вопроса о классической модели следует сказать об очень простой взаимосвязи между спросом на деньги и совокупным доходом, которая и послужила основой для уравнения обмена. Спрос на деньги зависит от номинального дохода:
 
  где Md, - спрос на деньги; К - константа пропорциональности; PQ - номинальный ВНП. Константа пропорциональности не должна быть равна единице, поскольку одна денежная единица за год успевает несколько раз купить товар или услугу. Для разных стран значение К различно. Например, для США в 80-е гг. оно было равно 1/6. Это означает, что величина спроса на деньги составляла 1 трлн долл. при номинальном ВНП в 6 трлн долл. Поскольку К является константой, то V (скорость обращения) также является константой:
 
  Преобразовывая это равенство, мы и получаем уже рассматривавшееся классическое уравнение обмена: MV = PQ. В соответствии с классиками, V была константой по отношению к краткосрочным колебаниям в экономике. Уравнение обмена с предпосылкой о постоянной V является классическим отношением по поводу совокупного спроса.
 КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА И ПОНЯТИЯ
 * Автоматическая перестройка
 * Дефляционный разрыв
 * Закон Сэя
 * Инфляционный разрыв
 * Классическая количественная теория
 * Кривая долгосрочного совокупного предложения (LRAS)
 * Кривая краткосрочного совокупного предложения (SRAS)
 * Потенциальный национальный доход
 * Разрыв ВНП
 * Рецессионный разрыв
 * Совокупное предложение
 * Совокупное производство
 * Совокупный спрос
 * Совокупный уровень цен
 * Уравнение обмена
 ИТОГИ ИЗУЧЕНИЯ ТЕМЫ
 1. Базовая макроэкономическая модель описывает воздействие Y и Р, через которое выражается движение и взаимосвязь AD и SRAS. Кривая AD наклонена вниз из-за эффекта доходов и богатства, эффекта ставки процента и эффекта спроса на импортную продукцию. В краткосрочном периоде высока ценовая эластичность AS. В свою очередь, изменения AS слабо воздействуют на изменения Р, что является результатом негибкости цен на товарных и факторных рынках и ряда других аналогичных причин.
 2. Точка, где пересекаются кривые AD и SRAS, может находиться левее, правее и точно на кривой LRAS, которая отражает уровень потенциального производства национального дохода. Если Еsr располагается левее LRAS и кривой Yp, то экономика находится в состоянии рецессии (рецессионного разрыва). Если Еsr оказывается правее LRAS, то экономика сталкивается с инфляционным разрывом ВНП.
 3. Автоматическая перестройка экономики осуществляется в случае отклонения точки макроэкономического равновесия от кривой LRAS, с тем чтобы восстановить долгосрочное равновесие. Автоматическая перестройка обеспечивается в результате изменения зарплаты и товарных цен.
 4. Потенциальный реальный ВНП - объем реальной совокупной продукции, производимой при полной занятости факторных ресурсов. Коэффициент (разрыв) ВНП - соотношение фактического и потенциального ВНП, выраженное в процентах. Он указывает политикам макроэкономическую стабилизационную цель.
 5. В двухсекторной модели условием макроэкономического равновесия является отсутствие незапланированных инвестиций: Фирмы обычно быстро реагируют на колебания I, стремясь как можно скорее восстановить равновесие планируемых и фактических инвестиций.
 6. Экономисты-классики полагали, что кривая совокупного предложения является вертикалью (т. е. только кривой LRAS, а кривая SRAS отсутствует вообще). Классическая модель - взаимосвязь между спросом и предложением труда, а не конкурентная взаимосвязь между совокупным предложением и Р. Именно рынок труда устанавливает равновесную величину L, которая фиксирует совокупное предложение товаров и услуг. Совокупный спрос создается совокупным предложением и не воздействует на макрополитику. Налоговые изменения воздействуют не на спрос, а прямо на AS, стимулируя или подавляя экономическую деятельность.
 7. При изменении величины AD меняется только Р. Величина же АВ зависит от объема денежной массы. Отсюда открытие уравнения обмена (MV = PQ), которое является тождеством вследствие определения V. Отношение между М и ценовым уровнем определяет классическую количественную теорию денег. Классики считали, что V и Q являются константами. Они полагали, что V связана обычаями и институциональными механизмами, которые изменяются крайне медленно, а ВНП фиксирован имеющимися объемами факторных ресурсов и медленной динамикой технического уровня.
 8. Классики полагали, что относительные, факторные и продуктовые цены, ставки процента гибки и изменчивы; это позволяет экономике самой обеспечивать стабильный рост без вмешательства властей (государства). Равновесие S и I поддерживалось сдвигами ставки процента.
 ТЕМА 18.
 МОДЕЛЬ СОВОКУПНЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
  Цель изучения темы состоит в том, чтобы узнать:
 * как модель совокупные доходы/совокупные расходы определяет равновесный уровень реального ВНП;
 * каковы поведение элементов совокупных расходов и связь между совокупными расходами и совокупными доходами;
 * каково значение поведения потребительского и инвестиционного секторов для установления равновесия реального ВНП;
 * как применяется кейнсианская модель в целях диагностики состояния экономики;
 * в чем существо более поздних теорий потребительских расходов.
  В течение XVIII-XIX вв. экономисты продолжали следовать практически всем основным постулатам классической макроэкономической модели. Однако уже во второй половине XIX в. эти постулаты все чаще не объясняли тех прогнозов, которые из данной модели следуют (уровень цен пропорционален денежной массе, экономика всегда работает на уровне потенциального реального ВНП).
  В указанный период экономическая динамика приобрела уже циклическую форму, в ходе которой экономика регулярно отклонялась от потенциального ВНП. Случившиеся во второй половине XIX в. и в первые десятилетия XX в. "гиперинфляции показали, что цены могут двигаться не параллельно с денежной массой. В 1929 г. начался экономический кризис, сила которого потрясла экономику и общественные устои многих стран и заставила, наконец, еще раз "^проанализировать постулаты классической модели.
  За эту работу взялись многие ученые, среди которых особая роль выпала великому английскому экономисту Дж. М. Кейнсу. Он создал значительное число концепций и теорем, которые образовали крупнейшую из макроэкономических школ XX в. - кейнсианскую макроэкономическую школу. Первым из экономистов Кейнс объяснил, почему совокупное производство может опуститься ниже потенциального уровня.
  Он показал, что со времен экономистов-классиков многое изменилось и ряд казавшихся вечными постулатов стали неверными. Во-первых, Кейнс отверг классическую идею о гибкости цен, зарплаты и ставок процента, которые позволяли экономике мгновенно перестраиваться и стабильно держаться на уровне потенциального ВНП. Во второй половине XIX - начале XX в. радикально изменилась организация отраслевых рынков. В эпоху классиков доминирующей формой организации отраслевых рынков был рынок совершенной (чистой) конкуренции. Затем возникли структуры монополий, олигополии, монополистической конкуренции - т.е. образовались рынки несовершенной конкуренции. Их появление и выход на доминирующие позиции означали, что эпохе гибких цен пришел конец. Цены, которые он наблюдал в 30-е гг., Кейнс назвал "липкими" (sticky).
  Кейнс отверг и утверждение о том, что предложение само создает себе спрос (закон Сэя). Мы уже отмечали, что классики считали изменение ставки процента условием выравнивания сбережений и инвестиций. Кейнс отказался разделять эту точку зрения. Он верно указал на то, что сбережения и инвестиции зависят не столько от ставки процента,
 
  Рис.18-1
 сколько от уровня национального дохода. В случаях, когда S > I или S < I, равновесие восстанавливается, по мнению Кейнса, не столько из-за колебаний ставки процента, сколько вследствие изменений экономической активности и уровня национального дохода.
  Кейнсианская теория описывает макроэкономический процесс как процесс краткосрочный, в ходе которого уровень фактического реального ВНП чаще всего не совпадает с потенциальным. В долгосрочных периодах Кейнс, как и его ученики, сохранял уверенность в том, что для восстановления макроэкономического равновесия перестраиваются зарплата и ценовой уровень, т. е. Кейнс соглашался с классиками. Кейнс придал кривой краткосрочного совокупного предложения (SRAS) особую форму. На рис. 18-1 представлена эта кривая. Кейнса больше всего беспокоила ситуация в точке A, где существует высокий уровень безработицы, значительная часть физического капитала бездействует. Следовательно, есть очевидная возможность увеличить Y, не увеличивая одновременно Р, поскольку многие люди ищут работу но существующим ставкам зарплаты. Но для реализации этой возможности не хватает главного - совокупного спроса. То решение вопроса с недопроизводством возможно при расширении AD. Если бы кривая AD сместилась с AD1, на AD2, Y увеличился бы с Y1 до Y2 без увеличения Р.
  Но при смещении кривой AD с AD2, до AD3 уже произойдет повышение ценового уровня с P1 на P2. При этом кривая SRAS начинает получать наклон вверх. Это происходит потому что перемещение вдоль кривой SRAS вправо приближает движущуюся вдоль нее точку В, а затем С к вертикали LRAS (Yp = Y4). Когда наша точка достигнет этой вертикали (D), любое дальнейшее увеличение спроса не будет изменять Y, но будет повышать Р. В точке D экономика достигает состояния, которое характеризует классическую макроэкономическую модель.
  Таким образом, по мнению Кейнса, экономика функционирует обычно в интервале АВ на кривой SRAS (рис. 18-1), и, следовательно, кривая SRAS не имеет принципиального значения для определения реального ВНП. Модель Кейнса посвящена совокупному спросу, создавая основу современной теории AD. Конечно, эта модель позволяет объяснить и то, что происходит с экономикой, когда она действует правее точки В на рис. 18-1. Просто эта модель самим Кейнсом предназначалась для анализа экономики в краткосрочном периоде. А ситуации правее точки В скорее относятся к долгосрочному периоду.
  § 96. РАВНОВЕСИЕ ВНП
  Итак, центральным для Кейнса был вопрос о том, как определяется равновесный уровень реального ВНП (или национального дохода). Мы уже знаем метод кругооборота потоков доходов. Он был применен и Кейнсом. В ходе кругооборота потоков происходят утечки (сбережения, налоги, импорт) и инъекции (инвестиции, госзакупки товаров и услуг, экспорт). В модели частного сектора (Y=C+I) располагаемый доход может быть израсходован только в целях потребления (С) и сбережений (S). С - элемент совокупных расходов (АЕ), a S - утечка из потока. В двухсекторной модели Y=С + I, следовательно, реальный Y движется в потоке к владельцам факторов производства (домашним хозяйствам) в качестве платежей за факторные услуги. Домашние хозяйства расходуют эти доходы на С и S. Но сбережения означают, что эти деньги не расходуются на покупку товаров и услуг, образующих ВНП. Это - утечка, попадающая в финансовую систему.
  Однако в финансовой системе S "перерабатываются" в инвестиции (I) и становятся той самой инъекцией в поток, которая должна заместить собой S, так чтобы сумма совокупных расходов (С + I) равнялась бы Y. Совокупные расходы должны быть равны сумме конечных товаров и услуг, т. е. С+I=Y=С+S, так что S = I. То есть при равновесном уровне ВНП S = I, утечка должна быть равна инъекции. Но что может обеспечить это равенство? Ведь сбережения осуществляются домашними хозяйствами, а инвестиции - фирмами. Что координирует их действия? Кейнс дал ответ на этот вопрос, который одновременно оказался ответом на более существенный вопрос: как и почему происходит отклонение фактического реального ВНП от потенциального, т. е. как и почему возникает рецессионный разрыв ВНП? Ответ состоял в том, что в случаях, когда S > I или S < I, равновесие восстанавливается в результате колебаний уровня реального ВНП. Если S > I, то поток доходов, составляющих ВНП, в следующем цикле кругооборота будет снижаться. Снижение доходов в домашних хозяйствах приведет к снижению потребительских расходов и особенно сбережений. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока сбережения не станут равными инвестициям, т. е. пока утечка не станет равной инъекции. В этом случае потоки доходов в нижней и верхней дугах кругооборота станут равными.
  Сбережения и инвестиции представляют собой лишь одну пару утечка/инъекция в кругообороте потока. Другая пара связана с решениями властей всех уровней (государства). Государственные расходы на покупку товаров и услуг являются инъекцией, а налоговая политика обеспечивает условия утечки из потока. Государство также осуществляет трансферты населению и юридическим лицам. Варьируя расходами (трансферты плюс закупки товаров и услуг) и налогами, государство может воздействовать на реальный ВНП так же, как это делают изменения S и I.
  Еще одной парой утечка/инъекция являются экспорт (инъекция) и импорт (утечка). Импорт снижает циркуляционный поток дохода, а экспорт повышает его. Таким образом,
  C + I + G + X = Y = C + S + T + M,
  следовательно,
  C + I + G + X = C + S + T + M,
  где G - государственные расходы; Х - экспорт; T - налоги; М - импорт.
  Модель кругооборота обеспечивает нам интуитивное видение того, как функционирует национальная экономика. Кейнсианское объяснение, как определяется равновесный уровень реального ВНП в краткосрочные периоды, полностью зависит от уровня совокупных расходов (АЕ). В модели Кейнса совокупные расходы обусловливают спрос на товары и услуги, составляющие ВНП. При этом Кейнс рассматривал воздействие на ВНП каждого из элементов АЕ (т. е. С, I, G, (X - M)). Совокупный спрос (AD), являющийся отношением между Р и Y, заменяется на концепцию совокупных расходов (АЕ), которая отражает отношение между совокупными расходами и реальным ВНП. Графически модель AE/Y (расходы/доходы) представлена на рис. 18-2. Поскольку Кейнс считал ценовой уровень негибким, он убрал эту переменную из своей модели, представив на ординате совокупные расходы (АЕ). В отличие от кривой AD (рис. 18-2, б), которая наклонена вниз, кривая АЕ наклонена вверх, поскольку АЕ растут, когда растет ВНП, и снижаются, когда снижается ВНП. В сравнении с рис. 18-2, б мы видим, что на рис. 18-2, а отсутствует кривая SRAS. Кривая SRAS игнорируется в кейнсианском анализе, потому что для Кейнса на этой кривой релевантным был только горизонтальный сегмент АВ (см. рис. 18-1). Как мы уже отмечали ранее в этой теме, внутри этого сегмента любое увеличение AD генерирует
 
  Рис.18-2
 точно такое же пропорциональное увеличение Y. Поэтому Кейнс заменил кривую SRAS на биссектрису угла 0, так как биссектриса является геометрическим местом точек, равноудаленных от обеих осей (Y и X).
  Биссектриса угла 0 указывает все точки, в которых совокупные расходы (АЕ) будут ровны реальному ВНП. Она также представляет все возможные точки, в которых экономика может оказаться в состоянии равновесия. По существу, биссектриса угла 0 соответствует кейнсианскому горизонтальному сегменту на кривой SRAS. Это означает, что в кейнсианской модели при определении реального ВНП значение имеет только уровень АЕ: любое изменение в АЕ вызывает пропорциональное изменение в реальном ВНП. Если АЕ на рис. 18-2, а составляют 100 единиц, то и реальный ВНП составляет 100 единиц. Фактический равновесный уровень реального ВНП определяется, когда функция АЕ пересекает биссектрису угла 0 (точка Е на рис. 18-2, а). В точке Е происходит и пересечение с кривой долгосрочного совокупного предложения. График АЕ делается для данного ценового уровня, который является детерминантой АЕ. Если изменяется Р, то сдвигается весь график.
  Обе макроэкономические модели - AD/AS и AE/Y - ведут к одному и тому же результату: они определяют равновесный уровень реального ВНП. Но при этом модель AD/AS показывает изменяющийся уровень цен, который она позволяет определить, и кривую SRAS, которая сдвигается в силу действия ряда детерминант. А модель AE/Y исходит из того, что ценовой уровень постоянен, но она позволяет анализировать все компоненты совокупных расходов, которые являются детерминантами совокупного спроса. Совокупный спрос дает возможность определять ценовой уровень, но скрывает значение (а именно оно чаще всего является решающим для макрополитики) отдельных детерминант AD.
  § 97. ВЗАИМОСВЯЗЬ СОВОКУПНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ (C) И РЕАЛЬНОГО ВНП (YR)
  Для нормальной развитой экономики ядром модели AE/YR является взаимосвязь С/YR. В обучающих целях мы сделаем допущение о том, что располагаемый доход (YD) равен реальному ВНП минус налоги и плюс трансферты. Потребители (домашние хозяйства) могут расходовать YD только на потребление и сбережения (YD = С + S). Но для экономистов наиболее важной является сама пропорция С и S, поскольку от нее зависит равновесный уровень YD. В особой мере важно знание того, как конкретно изменится С при изменении YD. Кейнс обнаружил наличие близкой и весьма устойчивой связи между С и YD. Он назвал эту связь потребительской функцией. Наклон потребительской функции постоянен. Эта устойчивость позволяет сделать прогноз о том, как будет распределен прирост YD между С и S. Наклон потребительской функции известен как предельная склонность к потреблению (MPC) - пропорция изменения в С к изменению в YD (при прочих равных условиях). Допустим, что данная пропорция (C/ YD) составляет 0,75. Это означает, что из каждой дополнительной единицы дохода 0,75 уйдет на потребление (а 0,25, следовательно, уйдет на сбережения, потому что YD = С + S).
  Доля YD, которая не потрачена на потребление, является сбережениями. Поэтому: 1 - МРС = MPS (предельная склонность к сбережениям). MPS - обозначение предельной склонности к сбережениям, т. е. пропорции изменения в S к изменению в YD (при прочих равных условиях).
  Следует отличать МРС от средней склонности к потреблению (APS) - отношения величины совокупного потребления к величине YD (доля потребительских затрат в каждой единице дохода).
  Кейнс ввел в экономическую теорию понятие автономных расходов. Среди этого большого семейства главными являются автономные потребительские расходы, или автономное потребление - величина совокупных потребительских расходов, которые осуществляются, когда YD равен нулю. Это понятие кажется необычным только на первый взгляд. Есть немало индивидов, целых социальных групп, чьи расходы не обеспечены текущими доходами. Это те, кто еще не может или уже не может работать. Но есть много стран, чьи совокупные расходы существенно превышают их совокупные доходы, т. е. в которых по крайней мере часть расходов осуществляется при отсутствии текущих доходов. Во всех этих случаях расходы финансируются либо из предыдущих сбережений, либо из заемных источников, либо из средств специализированной помощи.
  Рис. 18-3 воспроизводит модель АЕ/Y в форме ее частного случая С/YD (потребительские расходы/располагаемый доход). На рис. 18-3, а потребительские расходы измеряются на оси Y, а реальный располагаемый доход - на оси X. Потребительская функция обозначена вдоль биссектрисы, которая показывает, где С равны YD. На рис. 18-3, б показаны сбережения на каждом уровне YD. Здесь не может быть использована биссектриса, так как график должен обеспечить демонстрацию и отрицательных величин, которые невозможны при рассмотрении потребления. Когда YD = 0, совокупное
 
  Рис. 18-3
 потребление составляет 50 (автономное потребление), а сбережения - 50. Когда YD = 200, С тоже равны 200, а сбережения равны 0. Если YD > 200, то С < YD, а величина S становится положительной.
  На потребление воздействует не только YD, изменение которого смещает точку Е вдоль кривой С. На решения домашних хозяйств (потребителей) влияют также размер богатства, величина налогов, ценовой уровень, возрастная структура населения, структура распределения YD, ценовые ожидания и другие факторы. Но эти факторы воздействуют на потребительскую функцию иначе, чем YD. Изменения в указанных факторах влияют на размер потребления на всех уровнях YD, на уровень автономных потребительских расходов. Тем самым они являются детерминантами потребительской функции. При изменении любой из детерминант меняется само отношение С/YD. Такое изменение ведет к сдвигу потребительской функции по мере того, как меняется уровень автономных потребительских расходов.
  Таким образом, изменение YD перемещает точку Е вдоль потребительской функции, поскольку такое изменение не
 
  Рис. 18-4
 ведет к изменениям потребительских расходов на всех уровнях YD и, следовательно, не вызывает изменения уровня автономного потребления. Но если меняются детерминанты потребительской функции, то это затрагивает потребление на всех уровнях YD и меняет уровень автономного потребления, что ведет к сдвигу потребительской функции.
  Рис. 18-4, а показывает сдвиг потребительской функции вследствие изменения одной из детерминант и повышения уровня автономных потребительских расходов с 50 до 100. При сдвиге потребительской функции с С на С1, потребительские расходы увеличатся на всех уровнях YD.
  Потребительская функция С пересекает биссектрису на уровне YD, который равен 200. Когда она сдвигается на С1, то пересекает биссектрису на уровне YD, равном 400. Таким образом, рост автономных потребительских расходов на 50 обеспечил еще 150 единиц так называемых вызванных потребительских расходов.
  Совокупные сбережения в этом случае будут вести себя иначе: ведь сбережения - остаток YD после вычета С. Если потребительская функция сдвигается вверх (т.е. если теперь потребительские расходы увеличиваются на каждом из уровней YD), то соответственно функция сбережений переместится вниз с S на S1 как и показано на рис. 18-4, б. Точка нулевых сбережений сдвинется с точки 200 к точке в 400 ден. ед. YD на оси X, т. е. к точке, где YD = С.
  § 98. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФУНКЦИЯ
  Наряду с потреблением инвестиции являются еще одним элементом совокупных расходов. Кратковременная макроэкономическая роль инвестиций состоит в том, чтобы возместить в кругообороте потока утечку в виде сбережений на равноценную инъекцию в поток в форме инвестиционных расходов. Долгосрочное значение инвестиций - восстановление и увеличение объема физического капитала в экономике в целях обеспечения экономического роста. В краткосрочном плане инвестиции помогают определить уровень реального ВВП. Инвестиционные решения и решения о сбережениях принимаются различными группами (властями, бизнесменами и домашними хозяйствами). Сбережения аккумулируются у финансовых посредников (банков) и затем ссужаются бизнесу для осуществления инвестиций (I).
  Для целей нашего анализа мы применим несколько ограниченное понимание инвестиций. Инвестиции - покупка вновь произведенных элементов физического капитала плюс изменения в товарно-материальных запасах (запасы конечных товаров, незавершенное производство и материалы, которые фирмы держат при себе). Однако это понятие применяется также и в отношении покупок уже бывших в употреблении элементов физического капитала (старых зданий, сооружений, оборудования, машин и т.д.), а также для покупки коммерческих и государственных ценных бумаг. Для отдельной фирмы такие покупки, конечно, являются инвестициями. Но на макроэкономическом уровне, когда мы рассматриваем инвестиции как часть совокупных расходов на произведенные элементы ВНП, инвестиции имеют указанное выше более ограниченное определение.
  Инвестиции - намного меньший элемент совокупных расходов, чем совокупное потребление, но он чрезвычайно изменчив. Объем инвестиций характеризуется резкими колебаниями по отношению к реальному ВНП, и поэтому считают, что эти колебания являются основным источником макроэкономической нестабильности. Следуя нашей технике рассмотрения потребительских расходов, мы введем понятие инвестиционной функции - величины предполагаемых инвестиций, которые бизнес и власти хотели бы осуществить на каждом из уровней YD. Но инвестиционная функция не может объяснить нам, почему инвестиции, взятые как доля от реального ВНП, настолько изменчивы. Фактический объем инвестиций в каждый момент времени независимо от уровня реального ВНП соответствует изменениям в ожиданиях (тех, кто принимает инвестиционные решения) относительно прибыльности инвестиций, реальной ставки процента на заимствованные финансовые ресурсы, загрузки существующих производственных мощностей, налоговых изменений, общей экономической конъюнктуры.
  Однако вполне возможно построить инвестиционную функцию, которая зависит от уровня реального ВНП. Вполне логично считать, что инвесторы будут тратить больше, когда уровень реального ВНП выше, и меньше, когда этот уровень ниже. Рис. 18-5 показывает, что инвестиционный график состоит из двух элементов: 1) автономные инвестиции - величина I, когда реальный Y равен нулю; 2) элемент, который зависит от уровня реального ВНП. Инвестиционная функция, как и потребительская, направлена вверх по отношению к реальному Y(YR). Таким образом, можно сделать инвестиции функцией уровня YR, а другие факторы, которые также воздействуют на величину I, рассматривать как детерминанты величины автономных инвестиций. Когда эти детерминанты изменяются, изменения будут воздействовать на величину автономных инвестиций и приведут к сдвигу инвестиционной функции.
 
 
  Рис. 18-5
  Рис. 18-5, а показывает инвестиционную функцию, основанную на автономных инвестициях в 50 ден. ед., которые существуют, когда YR = 0, плюс увеличение инвестиций, вызванных ростом YR. Рис. 18-5, б отражает инвестиционные расходы как постоянную величину, которая не зависит от уровня YR. Здесь инвестиционная функция полностью основана на величине автономных инвестиций, а сдвиг I на I1, показывает результат увеличения автономных инвестиций с 50 до 100 ден. ед.
  Так как инвестиционная функция сдвигается значительно, полезно ввести ограничительное допущение в целях выяснения роли, которую инвестиции играют в совокупных расходах. Это допущение состоит в том, что инвестиционная функция является постоянной величиной от YR, т. е. что весь объем инвестиций является автономными инвестициями. Это допущение упрощает понимание того, как определяется равновесный уровень YR, и сосредоточивает наше внимание на главной черте инвестиций - их изменчивости по отношению к YR. На рис. 18-5, б показана постоянная инвестиционная функция: на всех уровнях YR общий объем инвестиций равен величине автономных инвестиций, и, как следствие этого,
 
  Рис.18-6
 мы можем к потребительской функции просто добавить постоянную величину инвестиций, чтобы получить график совокупных расходов.
  На рис. 18-6 представлен этот график. Мы уже знаем, что равновесный уровень YR определяется, когда АЕ = YR или С + I = YR. На рис. 18-6, а при С, равном 350, и I, равном 50, YR = 400. Кривая АЕ пересекает вертикальную ось в точке, равной 100 ден. ед. Эта точка определяется величиной автономного потребления, представленной постоянным значением потребительской функции (величиной предполагаемых потребительских расходов в 50 ден. ед., когда YR = 0) плюс величиной автономных инвестиций (постоянной величиной предполагаемых инвестиций в 50 ден. ед.). При этом предельная склонность к потреблению (МРС), которая является наклоном потребительской функции, определяет и наклон АЕ. Равновесный уровень YR определяется в точке, где кривая АЕ пересекает биссектрису (точка Е), т. е. в точке, где YR = 400. Обратим внимание на то, что до добавления 50 ден. ед. автономных инвестиций объем потребительских расходов составлял 200, а после их добавления С увеличились до 350. Другими словами, 50 ден. ед. автономных инвестиций вызвали увеличение С на 150 ден. ед. (вызванные потребительские расходы).
  Равновесный уровень YR в 400 ден. ед. является стабильным. Если произойдет отклонение от этого уровня, то включится механизм автоматической перестройки, с тем чтобы остановить равновесие. В случае если YR > АЕ, это будет означать, что экономика производит больше, чем предполагают купить те, кто принимает экономические решения. Перепроизведенный объем увеличит товарно-материальные запасы, т. е. возникнет избыточный объем инвестиционных исходов. В случае если YR < АЕ, это будет означать, что экономика производит меньше, чем ждут бизнес и население, и объем товарно-материальных запасов начнет снижаться. Но в обоих случаях дело закончится восстановлением равновесного уровня YR.
  Таким образом, равновесный уровень YR, отражает тот объем совокупного производства, который равен предполагаемым потребительским и инвестиционным затратам, вместе составляющим совокупные расходы общества в простейшей макроэкономической модели, включающей только частный сектор (YR = С + I). Но мы уже знаем, что решения о сбережениях и инвестициях принимаются разными людьми. Сбережение - результат решений домашних хозяйств. Сбережение - утечка. А инвестиции - инъекция в поток. Что координирует эти два множества решений? В отсутствие механизма координации количественное совпадение С и I может быть только случайностью. Но такой механизм есть.
  Мы уже знаем, что механизмом координации являются изменения YR. YR изменяется до тех пор, пока S и I не уравняются. Рис. 18-6, б показывает нам альтернативный (помимо способа, связанного с равенством AS и Y) способ определения равновесного YR. Речь идет о подходе, связанном с выравниванием S и I. В нашем примере при YR = 400 величина инвестиций (50) равна величине сбережений (50). Таким образом, второй способ - нахождение равновесного уровня YR, при котором S = I.
  § 99. РАВНОВЕСНЫЙ УРОВЕНЬ АЕ И ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ Y
  Кейнсианская макроэкономическая модель вполне пригодна для применения концепции потенциального Y (уровень Y который производится, если все ресурсы экономики заняты).
 
  Рис.18-7
 Рис. 18-7 показывает все основные макроэкономические ситуации в модели AE/Y, связанные с потенциальным реальным ВНП (Yp). На рис. 18-7, а экономика находится в равновесном состоянии при полной занятости ресурсов. На рис. 18-7, б отражена ситуация рецессионного разрыва, а на рис. 18-7, в - ситуация инфляционного разрыва. Рецессионный разрыв возникает, когда кривая АЕ пересекает биссектрису левее кривой Yp. Это означает, что уровень цен был слишком высок (вспомним, что ценовой уровень - сдвиговый параметр потребительской функции, а следовательно, и функции АЕ). Когда ценовой уровень снижается, потребительская функция сдвигается вверх, а когда Р растет, то потребительская функция сдвигается вниз. Таким образом, рецессионный разрыв возникает, когда уровень совокупных расходов слишком низок, а уровень цен слишком высок, чтобы достигнуть равновесия на уровне Yp.
  С другой стороны, когда кривая АЕ пересекает биссектрису правее кривой Yp, возникает инфляционный разрыв. Это означает, что ценовой уровень слишком низок, чтобы уравнять АЕ и Yp. Таким образом, инфляционный разрыв возникает, когда уровень АЕ слишком высок, а ценовой уровень слишком низок, чтобы достичь макроэкономического равновесия на уровне Yp.
  § 100. ДОЛГОСРОЧНАЯ И КРАТКОСРОЧНАЯ ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ
  Описанную выше кейнсианскую потребительскую функцию иногда называют простой, потому что она дает небольшие отклонения реальных значений потребительских расходов от самой функции. Будучи совершенно пригодной для целей, например, обучения, простая потребительская функция не слишком пригодна для целей прогноза или макроанализа. В 1973-1975 гг. во многих западных странах, особенно в США, потребительские расходы оказались существенно ниже, чем это допускала простая потребительская функция при заданном в тот период уровне располагаемого дохода (YD). Напротив, например, в 1986 г. потребительские расходы были существенно выше обычных. Не вдаваясь в возможные причины этих отклонений, отметим, что поведение потребителя в действительности всегда намного сложнее, чем в упрощенной теории. На его решения воздействует огромное
  число факторов, понимание которых требует более тонких аналитических инструментов.
  Существует, по крайней мере, одна систематическая особенность ошибок (неточностей) в простой потребительской функции. Эта особенность состоит в том, что потребительские расходы колеблются заметно меньше, чем располагаемый доход. Этот феномен может быть объяснен через применение концепции долгосрочной и краткосрочной предельной склонности к потреблению.
  На рис. 18-8 показано, как долгосрочная МРС и краткосрочная МРС отличаются друг от друга. Долгосрочная МРС дает информацию о том, насколько вырастут потребительские расходы в течение долгого периода роста YD. В наших примерах в предшествующей теме значение долгосрочной МРС было равно 0,75. На рис. 18-8 значение краткосрочной МРС значительно ниже. Краткосрочная МРС дает информацию о том, насколько вырастут потребительские расходы в течение одного года или в течение одного экономического цикла (по мере роста YD). Долгосрочные и краткосрочные МРС, примененные к различным крупным товарным группам, отличаются еще больше. Например, в США анализ данных за более чем 30-летний период (1953-1986 гг.) показал, что долгосрочная МРС по потребительским расходам в целом составляла 0,91, а краткосрочная - 0,76, в то время как долгосрочная МРС и краткосрочная МРС по товарам кратковременного пользования и услугам составляли 0,76 и 0,46, а по товарам длительного пользования - 0,15 и 0,30 соответственно. Обратим внимание на обратную связь значений МРС
 
  Рис. 18-8
 для товаров длительного пользования (долгосрочная МРС существенно ниже краткосрочной МРС). Знание подобных нюансов существенно помогло совершенствованию техники макропрогнозов и макроанализа.
  §101. НОВЫЕ ТЕОРИИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ
  Простая потребительская функция явилась лишь началом глубокого изучения феномена потребительских расходов. В итоге возникло значительное число теорий потребления, среди которых сегодня наиболее признанными остаются теория постоянного дохода выдающегося американского экономиста, лауреата Нобелевской премии Милтона Фридмана и теория жизненного цикла другого выдающегося американца, также лауреата Нобелевской премии Франко Модильяни. Эти теории тесно взаимосвязаны и воплощают в качестве центральной идею потребительского предвидения (прогнозов, ожиданий) как основу для принятия решений. В частности, теория жизненного цикла была названа так потому, что сделала упор на процесс перспективного предвидения, который в течение всей жизни осуществляет обычная семья. В свою очередь, концепция М. Фридмана была названа так вследствие того, что она различает постоянный доход, который семья ожидает в течение длительного периода, и временный доход, который, как ожидает семья, быстро исчезнет.
  Как и в случае с простой потребительской функцией, обе теории предполагают, что индивиды и семьи (домашние хозяйства) основывают свои решения о потребительских расходах на динамике располагаемого дохода. Но обе теории исходят из того, что потребители не принимают свои решения, основываясь исключительно на располагаемом доходе данного года. Они прогнозируют свой будущий располагаемый доход, учитывая свой будущий доход от занятости, от накопленного богатства, от воздействия различных налогов и других факторов. Приняв во внимание текущий и будущий доходы, потребители принимают решения о потребительских расходах в этом году, рассмотрев также и варианты возможных расходов в будущем.
  Иными словами, решение потребителя становится чем-то вроде индивидуального плана расходов. Решение о расходах в этом году является лишь решением на один год среди 50 лет, на которые, вероятно, рассчитан весь план. На второй год план будет скорректирован, чтобы учесть новую информацию, однако если на втором году фактическая ситуация и ожидания совпали, то план не изменится.
  В процессе планирования потребительских расходов домашнее хозяйство прежде всего сталкивается с бюджетным ограничением. При этом такое ограничение рассматривается применительно не к одному-единственному году, но ко многим будущим годам, вместе взятым. Бюджетное ограничение является более подвижным в любом одном году, чем в течение множества лет. В любом данном году расходы домашнего хозяйства могут превысить располагаемый доход за счет ссуды или за счет продажи каких-то финансовых активов. Но расходы домашнего хозяйства не могут бесконечно превышать его располагаемый доход. Оно сталкивается с межвременным бюджетным ограничением, которое лимитирует его потребление во времени. В какие-то годы расходы окажутся ниже доходов, и тогда излишек дохода уйдет в сбережения (добавляясь к финансовым активам домашнего хозяйства), которые могут быть позднее использованы для покрытия потребительских расходов. Сокращение потребительских расходов в этом году создает условия их роста в будущем.
  Бюджетное ограничение включает накопление активов вследствие процесса сбережений. Межвременное бюджетное ограничение может быть описано следующим образом: активы в начале следующего года равны активам в начале этого года плюс доход этого года на активы, плюс доход, заработанный в этом году, минус налоги этого года, минус потребительские расходы этого года. Активы включают банковские вклады, государственные ценные бумаги, акции фирм, пенсионные фонды. Как мы видим, есть два основных источника доходов: 1) зарабатываемый доход; 2) доход на активы. Если домашнее хозяйство увеличивает свои активы, то оно увеличивает будущий доход от них.
  Обозначим символами составные части формулы межвременного бюджетного ограничения:
  At - активы в начале года t;
  R - ставка процента на активы;
  El - заработанный в течение года l доход;
  Tt - налоги, выплаченные в году t;
  Ct - потребительские расходы в году t.
  Используя эти символы, запишем формулу межвременного бюджетного ограничения:
  At = At + R At + El - Tt - Ct
  Это уравнение относится ко всем годам жизни домашнего хозяйства - годам работы и годам пребывания на пенсии. Применяя год за годом это уравнение, домашнее хозяйство может рассчитать на будущее свои позиции в отношении активов при ожидаемых процентной ставке, зарабатываемом доходе и налогах. Сократив потребление в этом году, домашнее хозяйство может увеличить свои активы в будущие годы. Более крупные активы плюс, зарабатываемый ими процент, могут быть использованы в потребительских целях на такие статьи расходов, как лучшее образование детей, хорошо обеспеченная старость, путешествия.
  План потребителя можно рассматривать как осуществимый, если в любой период в будущем он не ведет к нецелесообразной позиции по активам. Любая положительная величина активов является целесообразной, поскольку это означает, что домашнее хозяйство скорее дает ссуды другим, чем занимает у других. Для большинства людей нецелесообразно снижать свои активы ниже нулевой отметки. Концепция Фридмана и Модильяни в отношении активов состоит в том, что их величина должна оставаться положительной в ходе заимствования (обязательства) и наращивания собственности (активы). Если человек покупает дом с первоначальным взносом в 20% и закладывает остающиеся 80%, его чистая позиция по активам является положительной. Ценность дома как актива превышает ипотечные обязательства. Заимствование на основе чистого положительного баланса активов является совершенно целесообразным, и почти все домашние хозяйства так и поступают. Исключение часто составляют студенты коммерческих вузов, которые заимствуют в расчете на ожидаемые будущие высокие доходы.
  Прошло 35-40 лет с тех пор, как Фридман и Модильяни выдвинули свои концепции, основанные на эмпирических исследованиях. Они послужили затем базой для выдвижения новых концепций, которые существенно уточняли наши представления о поведении тех, кто принимает экономические решения. Сама гипотеза потребительского "планирования" уже постулирует существенную степень рациональности потребительского поведения. Выдвинутая позднее теория рациональных ожиданий предполагает еще более высокую степень рациональности. Предпосылка Фридмана и Модильяни об ожиданиях в отношении будущего дохода потребителя исходит из того, что потребитель видит будущий доход, опираясь на то, что он имеет сегодня. Эта предпосылка достаточно обща, чтобы считать ее точным инструментом оценки поведения потребителя. Теория рациональных ожиданий дает уже достаточно точный инструментарий для статистического описания того, как складываются ожидания, на которых основывается поведение индивидов и фирм.
 КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА И ПОНЯТИЯ
 * Автономное потребление
 * Автономные инвестиции
 * Горизонтальный сегмент SRAS
 * Долгосрочная МРС
 * Инвестиционная функция
 * Краткосрочная МРС
 * Межвременное бюджетное ограничение
 * Потребительская функция
 * Предельная склонность к потреблению
 * Предельная склонность к сбережению
 * Простая потребительская функция
 * Сберегательная функция
 * Совокупные расходы
 * Средняя склонность к потреблению
 * Теория жизненного цикла
 * Теория постоянного дохода
  ИТОГИ ИЗУЧЕНИЯ ТЕМЫ
 1. Кейнсианская макроэкономическая модель предназначалась для объяснения того, как экономика в краткосрочном периоде оказывалась в состоянии равновесия в точке левее кривой потенциального реального ВНП. Кейнс исходил из того, что зарплаты и цены стали негибкими и не могли обеспечить быструю перестройку экономики в случае, когда она в краткосрочном периоде оказывалась ниже потенциального уровня.
 2. Кривая SRAS в модели Кейнса имеет горизонтальный сегмент. Если экономика функционирует внутри этого сегмента, то рост AD ведет к росту YR без повышения Р. Предпосылка о сегменте привела к применению биссектрисы угла 0 вместо кривой SRAS.
 3. Уровень реального ВНП определяется либо как сумма совокупных расходов, либо как точка, в которой утечки равны инъекциям: АЕ = С + I + G + (X - М). Каждый из элементов АЕ является функцией YR, а также других факторов, которые рассматриваются в качестве детерминант автономной части таких отдельных расходов.
 4. МРС - доля дополнительного YD, которая расходуется на потребление. MPS - доля дополнительного YD, расходуемая на сбережения. Потребление - зависимая переменная в потребительской функции, а YD - независимая переменная. Детерминанты С - богатство, предыдущий уровень доходов, ценовой уровень, ожидания, возрастная структура населения.
 5. Инвестиции - более скромная часть АЕ, чем потребительские расходы, но более изменчивая. Инвестиции - функция YD, а также ряда детерминант (реальная ставка процента, загрузка мощностей, налоги на капитал).
 6. Равновесный уровень YR в модели Кейнса может быть определен одним из двух способов: а) либо в точке, где АЕ = YR; б) либо в точке, где общая сумма утечек равна общей сумме инъекций. В двухсекторной модели условием равновесия может быть равенство S и l.
 7. Если равновесный YR меньше Yp, то имеет место рецессионный разрыв. Если равновесный YR больше Yp, то имеет место инфляционный разрыв. Обе ситуации являются краткосрочными.
 8. Потребители финансируют потребительские расходы из своих располагаемых доходов в устойчивой пропорции к доходам. Однако много раз наблюдались отклонения от простой потребительской функции. Теории о прогнозных расчетах потребления (теория постоянного дохода, теория жизненного цикла) относят потребительские расходы к текущему и ожидаемому будущему доходу, а не только к текущему доходу. МРС из временных доходов существенно ниже, чем МРС из постоянного дохода.
 ТЕМА 19.
 СОВОКУПНЫЕ РАСХОДЫ И МУЛЬТИПЛИКАТОР
  Цель изучения темы состоит в том, чтобы узнать:
 * как автономный рост совокупных расходов воздействует на мультиплицированное увеличение реального ВНП;
 * как определить величину мультипликатора расходов;
 * как определить величину мультипликатора для различных видов государственной деятельности;
 * как определить мультипликатор для внешней торговли;
 * что такое парадокс бережливости.
  В предыдущей теме мы уже узнали, что рост автономных потребительских расходов вызывает кратно увеличенный рост совокупного дохода. Этот феномен, обнаруженный Кейнсом, получил название расходного мультипликатора или мультипликатора расходов - пропорции изменения реального ВНП в ответ на изменение в автономных расходах. Мы рассмотрели потребление (совокупные потребительские расходы) как компонент совокупных расходов и часть простейшей теории определения совокупного дохода, или ВНП. Сейчас можно показать, как эта теория действует. В тождестве Y = С + I + G, помимо потребления (С), есть еще инвестиции (I) и государственные расходы на покупку товаров и (G). Значения I и G нужно получить вне модели, в то время как С и Y устанавливаются внутри модели. Переменные определяемые за пределами модели, называются экзогенными переменными, а определяемые внутри - эндогенными переменными. В макроэкономическом анализе идея о том, эндогенные переменные должны одновременно удовлетворять какому-то числу взаимосвязей (отношений), является важнейшей. Простейшая модель состоит из двух основных отношений: 1) тождества совокупного дохода (YD = С + I + G); 2) потребительской функции*. Потребительская функция фактически говорит нам о том, что С положительно зависит YD (обе константы - а и b - имеют положительный знак). Очень важно различать константы и переменные. Часто константы называют коэффициентами (а и b - коэффициенты), а С и YD в потребительской функции являются переменными. Переменные изменяются, а константы имеют фиксированные значения.
  Потребительская функция может быть выражена в категориях Y, а не YD. Располагаемый доход (YD) равен Y (совокупный доход) минус налоги. Если совокупный налог как норма (ставка) является константой (t), то величина совокупного налога равна tY. Тогда YD = YD - tY = (1 - t)Y. Заменяя YD на (1 - t)Y, мы можем переписать потребительскую функцию как С = а + b (1 - t)Y.
  Итак, для определения значений двух эндогенных переменных макромодели - С и Y - могут быть использованы два основных отношения (тождество дохода и потребительская функция). Значения C и Y обусловлены требованием того, чтобы оба отношения удовлетворяли им одновременно.
  § 102. БАЛАНС СОВОКУПНЫХ РАСКОЛОВ
  Еще раз вернемся к простейшему графику кейнсианской макромодели. На рис. 19-1 совокупные расходы - на оси Y, а реальный ВНП - на оси X. Кривая АЕ и биссектриса угла 0 пересекаются в точке равновесия, где C и Y удовлетворяют одновременно и потребительской функции, и доходному тождеству. Кривая АЕ показывает зависимость совокупных расходов от Y. Совокупные расходы являются суммой потребительских, инвестиционных и государственных расходов. В этой модели от Y зависят только потребительские расходы (через потребительскую функцию). I и G являются экзогенными переменными. Таким образом,
  АЕ = а + b(1 - t)Y + I + G, где АЕ включает потребительскую функцию. В любой точке биссектрисы Y = АЕ. Следовательно, кривая АЕ представляет тождество совокупного дохода. Эту кривую иногда называют "биссектрисой Кейнса", а сам график - "крестом Кейнса".
  Еще раз вспомним, что на кривой SRAS Кейнс считал уместным лишь горизонтальный сегмент этой кривой (см. рис. 18-1 в предыдущей теме, отрезок АВ). Краткосрочные колебания фактического Y происходят внутри этого сегмента. В то же время любой сдвиг кривой AD вызывает равное по величине изменение Y. Поэтому Кейнс отказался от кривой SRAS и заменил ее на биссектрису угла 0. Вместе с тем он утверждал, что в краткосрочном плане цены являются негибкими ("липкими"), вследствие чего отказался в своей макромодели и от такой переменной, как Р. Таким образом, он построил модель доходы-расходы, отвергнув базовую макромодель AD/SRAS. Обе модели важны для макроэкономического анализа. Рассмотрение совокупных расходов позволяет отдельно анализировать детерминанты совокупного спроса как переменные (С, I, G), но за счет допущения того, что Р является константой. В свою очередь, рассмотрение AD позволяет определять Р за счет того, что роль С, I, G не рассматривается.
 
  Рис. 19-1
  Точка пересечения кривой АЕ и биссектрисы угла 0 является точкой А, где С и Y удовлетворяют обоим отношениям модели. На биссектрисе удовлетворяется тождество дохода, а на кривой АЕ - потребительская функция. Точка пересечения дает искомое значение Y. В этой точке совокупные расходы равны совокупным доходам, а потребительские расходы удовлетворяют потребительской функции. Биссектриса круче, чем кривая АЕ. Наклон биссектрисы равен 1. Наклон потребительской функции равен b(1 - I), т. е. меньше 1. Так как у обеих линий наклоны разные, они должны всегда пересекаться.
  Уровни С и Y можно также определить алгебраически:
  Y = а +b(1 - I) Y + I + G.
  а + b(1 - t)Y является потребительской функцией, которая заменила С в тождестве дохода. Данное уравнение содержит одну эндогенную переменную - Y, в то время как I и G являются экзогенными переменными. Переменная Y имеется в обеих сторонах уравнения. Чтобы решить его для Y, нужно перенести оба члена, содержащие Y, в левую часть уравнения. Поступая так, мы увидим, что значение Y, при котором решается это уравнение, задано:
 
  Это и есть решение модели, которое точно соответствует тому значению Y, какое мы имеем в точке А на рис. 19-1. В этом случае значение С может быть получено включением значения Y в потребительскую функцию, т. е. С = а + b (1 - I) Y, где значение Y взято из предыдущего уравнения.
  Теперь мы можем подытожить наше краткое рассмотрение вопросов, связанных с балансом расходов. Во-первых, простая модель определения Y включает два отношения: потребительскую функцию и тождество дохода. Модель определяет две эндогенные переменные - потребление и совокупный доход. Две экзогенные переменные (I и G) устанавливаются вне модели. Во-вторых, баланс совокупных расходов достигается, когда потребители выбирают уровни С на основе уровня совокупных доходов, который является таким же, как и уровень Y = С + I + G. И, в-третьих, баланс расходов достигается при таких уровнях С и Y, которые удовлетворяют и потребительской функции, и тождеству дохода.
  Важно постигнуть логику поиска величин С и Y, которые удовлетворяют потребительской функции и тождеству дохода. Когда люди больше расходуют на покупки, фирмы больше производят. Для этого они нанимают больше работников, общая сумма доходов растет, растут и потребительские расходы. Когда достигается баланс расходов и доходов, доход, получаемый потребителями, равен доходу, который образуется их расходами (т. е. доходу производителей). Но допустим, что потребители расходуют слишком много по сравнению со своими доходами. В этом случае экономика начинает терять устойчивость, люди сокращают потребление и фирмы теперь производят меньше. Доходы работников сокращаются, пока вновь не будет достигнут баланс.
  Но откуда мы знаем, что снижение доходов и расходов будет идти именно до достижения точки равновесия, а не продолжаться вплоть до кризисного потрясения экономики? Когда С снижается вследствие уменьшения доходов, С снижается меньше, чем доходы. Предельная склон-ость к потреблению ниже 1, так что снижение Y ведет относительно меньшему снижению С. Поэтому меньшее снижению С генерирует меньшее снижение Y во втором круге движения циркуляционных потоков. Этот процесс обоюдного снижения ведет к более низкой точке общего баланса.
  § 103. МУЛЬТИПЛИКАТОР
  Рассмотрим, что произойдет с Y в случае изменения одной из экзогенных переменных, например I.
  Если объем I неожиданно сократился, то это вызовет сдвиг кривой АЕ вниз на величину сокращения I, что показано на рис. 19-2.
  Если I снижаются на 50, то и кривая АЕ сдвигается вниз на 50. Теперь кривая АЕ пересекается с биссектрисой не в
 
  Рис. 19-2
 точке А, а в точке В. Любая такая точка пересечения отражает сумму a + I + G. G в нашем примере не меняется, а является константой. Поэтому точка пересечения перемещается вниз на величину изменения I. Вместе с этим изменением I вследствие сдвига кривой АЕ произошло сокращение Y с 400 до 250. Падение Y больше (на 150), чем сдвиг кривой АЕ (на 50) потому, что наклон АЕ больше 0. Падение I, таким образом, мультиплицируется (умножается) в еще большее падение Y. Этот механизм Кейнс назвал мультипликатором. Чем круче наклон кривой АЕ, тем большим будет падение Y.
  Воздействие снижения I на динамику Y можно выразить алгебраически. В уравнении
 
 мы заменим I на величину ?I, и тогда изменение в Y составит:
 
  Это выражение мы получаем, переписывая первое уравнение в категориях изменений переменных и отмечая, что ни величина G, ни коэффициенты не изменяются. Член уравнения , который умножает изменения I в последнем уравнении, является мультипликатором. Мультипликатором является т. е. это множитель, на который умножается прирост инвестиций. Поскольку b(1 - t) меньше
  1, значение выражения больше 1. Поэтому изменение ВНП больше, чем изменение совокупных инвестиций. Чем больше значение предельной склонности к потреблению (т. е. b), тем больше значение мультипликатора. Если, например, b = 0,8, а совокупная налоговая ставка 0,3, мультипликатор будет равен 1 : 0,44, т. е. 2,27. Увеличение инвестиций на 10 трлн р. должно, следовательно, увеличить ВНП на 22,7 трлн р., а их снижение на 10 трлн р. должно снизить ВНП на 22,7 трлн р.
  Теперь мы можем описать поведение тех, кто принимает экономические решения, вследствие, например, увеличения инвестиций на 10 трлн р. Увеличение инвестиций означает рост закупок и заказов на инвестиционную продукцию, увеличение доходов фирм, работников (т.е. в конечном счете рост доходов домашних хозяйств). По условиям тождества совокупного дохода рост расходов на 10 трлн р. ведет первоначально к росту доходов тоже на 10 трлн р. Но это только начало "карусели", ее первый круг. Затем эти 10 трлн р. должны быть поделены на рост потребительских расходов на 5,6 трлн р. и на 4,4 трлн р. сбережений (потребители обречены расходовать свои доходы, в том числе и дополнительные, на потребление и сбережения). Теперь начинается второй круг. Расходы одних немедленно превращаются в доходы других. Расходование 5,6 трлн р. означает их превращение в доходы. 5,6 трлн р. доходов поделятся в той же пропорции (0,56 : 0,44), т.е. на 3,14 трлн р. и 2,46. "Карусель" будет продолжаться до тех пор, пока общий рост ВНП не составит 22,7 трлн р.
  Как и в случае с изменениями в совокупных инвестиционных расходах, изменения другой экзогенной переменной - государственных расходов - также ведет к изменениям в ВНП. Это изменение произойдет также, как мы только что наблюдали с ростом ВНП, вследствие роста инвестиционных расходов.
  Однако в учебных целях определение расходного мультипликатора можно показать в более простой форме. Дело в том, что важнейшую роль в таком определении играют значения предельной склонности к потреблению (МРС) и предельной склонности к сбережению (MPS). Поскольку, как мы уже отметили, домашние хозяйства могут тратить доходы на потребление и сбережение, то МРС + MPS = 1. Зная об этом, уже можно определить расходный мультипликатор:
  Расходный мультипликатор = или в нашем примере, где МРС = 0,8, мультипликатор = *. Значение мультипликатора зависит, таким образом, от MPC и MPS.
  Чем ниже величина МРС, тем ниже величина мультипликатора расходов. Если известны величины мультипликатора расходов и изменения автономных совокупных расходов, то легко определить результирующий рост ВНП. Произведение мультипликатора и величины автономных расходов составит искомую величину роста ВНП.
  § 104. СЕМЕЙСТВО МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ
  Практическое применение идеи мультипликатора весьма многообразно. Ее применяют к различным областям, в том числе к различным частям совокупных расходов и доходов. В предыдущей теме мы уже вводили в тождество дохода такой элемент расходной части, как внешнюю торговлю (Y = С + I + G + X), где Х - чистый экспорт. Вклад внешней торговли в ВНП зависит от уровня чистого экспорта, который находится вычитанием импортных расходов из валового экспорта. Как и в случае с потреблением или сбережением, экономисты определяют предельную склонность к импорту (МРМ) - ту часть каждой единицы располагаемого дохода, которую страна расходует на импорт товаров и услуг. Знание величины МРМ важно для нахождения
 
  Рис. 19-3
 функции импорта. Вспомним, что экспорт - инъекция, а импорт - утечка из циркуляционного потока дохода. Равновесный уровень ВНП зависит от величины чистого экспорта. Когда экспорт и импорт равны, внешняя торговля сбалансирована. Но баланса может и не возникнуть, и тогда величина чистого экспорта может стать положительной или отрицательной.
  Объем экспорта не зависит от уровня внутреннего реального национального продукта: он зависит от ВВП других стран, готовых импортировать чужие товары и услуги. Поэтому график экспорта страны А будет константой по отношению к ее совокупному доходу. Импорт страны А является утечкой и зависит от уровня ее ВНП. Импорт растет, когда растет ВНП, что в конечном счете сказывается на чистом экспорте. Воздействие чистого экспорта на внутренние совокупные расходы состоит в том, что он увеличивает АЕ, когда торговый баланс является положительным, и снижает АЕ, когда торговый баланс является отрицательным. Рис. 19-3 показывает нам все расходные функции "по нарастающей". Равновесный уровень ВНП, включающего внешнюю торговлю, достигается в той же точке А, где этот равновесный уровень не учитывает (X - М), т. е. где Y = С + I + G. Зато наклон кривой АЕ, содержащей С + I + G, отличается от наклона кривой АЕ, включающей С+ I + G + (X - М). Включение чистого экспорта изменило наклон функции совокупных расходов, а именно наклон этой функции определяет величину мультипликатора. Величина расходного мультипликатора зависит от предельной склонности к сбережению, которая указывает долю каждой единицы располагаемого дохода, создающей утечку из потока в сбережения. Импорт - еще один источник утечек. Импортная утечка включена в мультипликатор внешней торговли через включение МРМ.
  Мультипликатор внешней торговли =
  где MPS - предельная склонность к сбережению, а МРМ - к импорту. Допустим, что МРС составляет 0,75, а MPS = 0,25. При таких условиях мультипликатор расходов составит 4. Когда мы вводим в модель внешнюю торговлю, импорт является еще одной утечкой, которая связана с уровнем реального ВНП (зависит от него). Допустим, что МРМ =0,1. Это значит, что из каждой дополнительной единицы дохода сумма утечек составит 0,25 + 0,1 = 0,35, т.е. MPS + МРМ. Величина мультипликатора понизится с 4 до 2,86, так как . Вследствие того, что доля дополнительного дохода уходит на импорт в открытой экономике, мультипликатор внешней торговли будет меньше, чем расходный мультипликатор для закрытой экономики.
  Деятельность государства также создает некоторые мультипликаторы. Речь идет о деятельности по расходам на покупку товаров и услуг, по обеспечению трансфертных платежей, по собиранию налогов. Расходы и трансферты - инъекции в потоки доходов, а налоги - утечка. Все эти действия мультиплицированно влияют на реальный ВНП, но величина мультипликатора в каждом из этих случаев будет различной.
  Мультипликатор государственных расходов станет точно таким же, как и в случае с совокупными потребительскими и инвестиционными расходами. Его формула имеет тот же вид: или . Однако с мультипликатором налогов дело обстоит иначе. Правительство собирает налоги для того, чтобы финансировать государственные закупки товаров и услуг и затраты на трансферты. Когда налоги повышаются, это увеличивает утечку из потока доходов, в результате чего мультиплицированно снижается реальный ВНП. Если же налоги снижаются, то это вызывает прямо противоположный эффект. Значит, мультипликатор налогов действует в обратном направлении, чем, например, мультипликатор государственных расходов на товары и услуги. Снижение налогов увеличивает, а их рост уменьшает реальный ВНП. Кроме того, изменение налогов воздействует на потребительские расходы на любом уровне ВНП, следовательно, сдвигается потребительская функция. Но функция не сдвинется в соответствии с полной величиной изменения налогов, а лишь в соответствии с величиной изменения совокупных потребительских расходов, т. е. с величиной, равной произведению МРС и налогового изменения. Понимание этой процедуры требует применения двухходовки:
 1) определение того, насколько сдвинется потребительская функция: - МРС ? изменение налогов;
 2) определение изменений в реальном ВНП, которое достигается умножением изложения потребительской функции на мультипликатор расходов, который, как мы уже знаем, равен величине, обратной MPS, т. е.: изменение потребительской функции ? .
  Величина налогового мультипликатора может быть определена комбинированием этих двух ходов:
  мультипликатор налогов =
  Допустим, что правительство увеличило расходы на 75 млрд р. и налоги тоже на 75 млрд р. При этом известно, что МРС = 0,75 (следовательно, MPS = 0,25, так как МРС + MPS = 1). Чистое изменение реального ВНП будет следствием двух изменений: 1) положительное изменение ВНП произойдет вследствие увеличения G (государственные закупки); 2) отрицательное изменение ВНП произойдет вследствие роста налогов и, следовательно, снижения располагаемого личного дохода. Итак:
 1) мультипликатор расходов = = 4, ВНП = G ? 4 = 75 ? 4 = 300 млрд р.
  Мы получили величину положительного изменения реального ВНП;
 2) налоговый мультипликатор =
  ВНП = (налоги ? налоговый мультипликатор) = 75 ? (-3) = -225 млрд р.
  Напомним, что
  налоговый мультипликатор =
  Таким образом, чистое изменение ВНП = 300 - 225 = 75 млрд р. Чистый результат одновременного и равного увеличения налогов и государственных закупок не равен 0. Мультипликатор расходов больше мультипликатора налогов, вследствие чего рост ВНП из-за увеличения G оказывается больше, чем уменьшение ВНП из-за роста налогов и, следовательно, снижения располагаемого дохода.
  Помимо расходов на товары и услуги, государственные расходы включают также значительные затраты на трансферты (пенсии, пособия и т. д.). По своему воздействию на ВНП трансферты обратны по сравнению с налогами. Рост налогов снижает потребительскую функцию, а рост трансфертов повышает ее. Трансферты увеличивают располагаемый доход и тем самым повышают совокупные потребительские расходы. Воздействие трансфертов на реальный ВНП определяется так же, как и воздействие налогов. Первый шаг - установление первоначального изменения в совокупных потребительских расходах умножением роста трансфертов на МРС. Затем, во втором шаге, нужно умножить изменение в С на мультипликатор расходов, и мы получим результирующие изменения в ВНП:
  мультипликатор трансфертов =
  Применяя цифровые значения предыдущего примера, получим:
  мультипликатор трансфертов =
  Абсолютное значение мультипликатора трансфертов такое же, как и абсолютное значение мультипликатора налогов, но действуют эти два мультипликатора в противоположных направлениях. Если налоги растут, реальный ВНП снижается, если трансферты растут, то реальный ВНП увеличивается.
  Таким образом,
  мультипликатор налогов =
 
  мультипликатор трансфертов =
  § 105. ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ
  Парадокс бережливости - гипотеза о том, что автономный подъем сбережений без соответствующего увеличения инвестиций ведет к снижению равновесного уровня реального ВНП, а это, в свою очередь, замораживает или даже снижает объем сбережений. Допустим, что домашние хозяйства все разом принимают решение об увеличении сбережений на каждом уровне располагаемого дохода. Результатом этого станет снижение реального ВНП. На рис. 19-4 мы применим метод равенства утечки и инъекции. На рис. 19-4, а первоначально экономика находится в точке Е1 где S = I, а реальный ВНП равен Yp, (потенциальный ВНП). Допустим, что домашние хозяйства неожиданно увеличивают сбережения, создавая автономный рост сбережений и вынуждая к сдвигу функцию сбережений (с S1, на S2). Теперь меняется точка макроэкономического равновесия, она перемещается из Е1 на Е2 где S2 = I, что создает равновесный уровень реального ВНП, равный Ya,. Этот уровень ниже на величину, равную автономному росту сбережений, умноженному на мультипликатор. Итогом роста S стало, таким образом, снижение Y.
  Но итогом такого роста S может стать снижение S. Это показано на рис 19-4, б, где соблюдены те же условия, что и в части а, исключая инвестиционную функцию. Допустим, что инвестиции являются возрастающей функцией реального ВНП. Объем инвестиций равен 0, если ВНП равен 0. Объем инвестиций будет расти по мере роста ВНП. Если инвестиционная функция наилучшим образом описывает макроэкономическое состояние, то коллективное намерение увеличить совокупные сбережения действительно приведет к снижению объема сбережений. Сбережения, измеряемые на вертикальной оси, упадут с S1, до S2. Здесь причиной этого является мультиплицированное снижение реального Y, которое сопровождается сдвигом функций сбережений вверх. До сдвига экономика находилась в равновесной точке Е1, где S = I, а ВНП = Yp. Однако после этого сдвига точка равновесия переместилась на Е2, где S1 = I, а реальный ВНП снизился до Ya. Вследствие того что инвестиционные расходы должны быть ниже на более низких уровнях Y, то и равновесный уровень S тоже должен быть ниже. Рис. 19-4, б показывает, что новый равновесный уровень S оказался ниже, чем до автономного повышения S. Случившееся получило название парадокса бережливости.
 
 
  Рис. 19-4
 В периоды рецессии это явление может углубить рецессию, но в периоды инфляционного разрыва оно может помочь экономике вернуться к Yp.
 КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА И ПОНЯТИЯ
 * Мультипликатор госрасходов на покупку товаров и услуг
 * Мультипликатор налогов
 * Мультипликатор расходов
 * Мультипликатор трансфертов

<< Пред.           стр. 2 (из 7)           След. >>

Список литературы по разделу