<< Пред.           стр. 10 (из 16)           След. >>

Список литературы по разделу

 
 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
 
 Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М.: Финансы и статистика, 1994.
 Белова Т.Д. Текущие валютные счета организаций. Открытие. Ведение. Использование. Сер. Международный банковский бизнес. - М.: Консалтбанкир, 1995.
 Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвес­тиций: Пер. с англ. - М.: Интерэксперт - ИНФРА-М, 1995.
 Валютное регулирование в России: Сборник основных нормативных ак­тов по вопросам валютного регулирования и валютного контроля / Под ред. Т.П. Базаровой. — М.: ЮНИТИ, 1996.
 Валютный портфель / Ред. колл. Ю.Б. Рубин, Е.Д. Платонов. - М.: СО-МИНТЭК, 1995.
 Baн Хорн Дж. С. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1996.
 Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник / Под ред. Л.Е. Стровского. - М.: ЮНИТИ, 1996.
 Горбунова А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом. М.: Анкил, 1995.
 Дэниелс Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес / Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1994.
 Котелкин С.В. Основы международного валютно-финансового менедж­мента: Текст лекций. - СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского УЭФ, 1996.
 Котелкин С.В. Основы международного финансового менеджмента: При­ложения к Тексту лекций. - СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского УЭФ, 1997.
 Котелкин С.В., Тумарова Т.Г. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учеб. пособие. - СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского УЭФ, 1997.
 Круглов А.В. Инструменты современного хеджинга. - СПб.: Изд-во Санкт-петербургского УЭФ, 1995.
 Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. Учеб­ник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994.
 Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые от­ношения: Пер. с франц. / Общ. ред. Н.С. Бабинцевой. - М.: Про­гресс-Универс., 1994.
 Практикум по финансовому менеджменту: Учеб. пособие / Под ред. Е. Стояновой. - М.: Перспектива, 1995.
 Предпринимателю о банках и банковских операциях: расчетный счет, лизинг, факторинг, валюта, инкассо, аккредитив, вексель, серти­фикат. - СПб., 1993. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учеб. пособие / Под ред. B.C. Торкановского. - СПб.: Комплект, 1994.
 Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. - М.: Консалтбанкир, 1993.
 Стоянова Е. Финансовый менеджмент: российская практика. - М.: Пер­спектива, 1995.
 Сухилин С.А. Валютное регулирование в Российской Федерации. - М.: Де-Юре, 1994.
 Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд,1993.
 Хэррис Дж. Мэнвилл. Международные финансы: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996.
 Шалашова Н.Т., Шалашов В.П. Валютные расчеты и бухгалтерский учет валютных операций (при экспортно-импортных операциях). - М.: Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1995.
 International Corporate Finance. Markets, Transactions and Financial Man­agement. Ed. by H.A.Poniachck. - Boston, 1989.
 Levi M.D. International Finance: The Markets & Financial Management of Multinational Business. - N.Y., etc., 1990.
 Melvin М. International money & finance, 4th cd. - Harper Collins, N.Y.C., 1994.
 
 
 ЧАСТЬ III. ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО ДЕЛА И ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
 
 Базовая деятельность коммерческого банка может быть сведе­на к трем агрегированным типам операций:
 а) выполнение платежей (в том числе международных);
 б) финансовое посредничество (в первую очередь, в форме приема депозитов и предоставления кредитов);
 в) предоставление некредитных финансовых услуг (таких, как менеджмент финансовых рисков, операции с ценными бумагами, фидуциарная и информационно-консалтинговая деятельность).
 Кроме того, банк должен управлять своими собственными фондами. Именно поэтому он осуществляет финансовый менедж­мент (в том числе международный) своих операций, похожий на финансовый менеджмент, который осуществляется корпоратив­ными менеджерами. Главное их отличие состоит в том, что про­дажи и издержки банка базируются на использовании финансо­вых инструментов, а не реальных товаров или услуг. Кроме того, для банка особенно важно управление текущими активами и обя­зательствами, в то время как для корпоративных финансовых ме­неджеров большое значение имеет менеджмент инвестиционных проектов и долгосрочных источников финансирования. Таким образом, бэнкинг, т.е. банковское дело (в том числе и междуна­родный), охватывает предоставление разнообразных финансовых услуг клиентам, а также менеджмент собственных финансовых позиций самого банка.
 В целом международное банковское дело - это коммерческая и инвестиционная банковская деятельность, которая включает транснациональные операции в различных иностранных валютах. Хотя базовыми задачами международного банкира (так же, как и отечественного) остаются традиционное привлечение депозитов и других источников фундирования, предоставление кредитов, ме­неджмент риска и оказание информационных услуг, однако ин­струменты, клиенты и правила деятельности на международной арене весьма значительно отличаются от тех, которые существуют на отечественных банковских рынках.
 Международное банковское дело включает такие операции, как:
 а) предоставление кредитов зарубежным клиентам, являющимся нерезидентами страны-кредитора;
 б) получение депозитов от клиентов, являющихся резидентами других стран;
 в) предоставление форекса (иностранной валюты) для осущест­вления международных операций;
 г) эмиссия документарных аккредитивов и других инструмен­тов менеджмента риска для защиты клиентов от различных рис­ков в международной торговле;
 д) предоставление некредитных финансовых услуг для иност­ранных клиентов, таких, как консультирование по трастовым операциям, трежари-менеджмент, клиринг чеков.
 Главными участниками международной банковской деятель­ности являются:
 а) крупнейшие коммерческие банки из развитых и ряда разви­вающихся стран;
 б) центральные банки, устанавливающие правила поведения банков в каждой стране и согласованно - на международной арене;
 в) небанковские клиенты (корпорации и правительственные агентства), использующие услуги банков.
 Причем международная клиентская база отличается от отече­ственной клиентской базы банков.
 Далее, международный бэнкинг имеет тенденцию быть по боль­шей части оптовым бизнесом с крупными объемами операций, составляющими большую часть деятельности банков. Межбанков­ский дилинг на миллионы долларов США, немецких марок или японских иен в рамках одной операции является обычным для международных денежных рынков (еврорынков) и для инвалют­ного рынка. Это обусловливает огромные величины стоимости международных банковских операций. Кроме того, международные кредиты правительствам и компаниям в общем много больше по величине, чем банковские кредиты отечественным клиентам, ко­торые предоставляются и розничным заемщикам. Однако круп­ный размер международных операций банков не должен переоце­ниваться. На самом деле большое количество операций в между­народном бэнкинге составляет финансирование экспорта и им­порта, а также малоразмерный форексный дилинг с клиентами. Тем не менее в целом крупные операции продолжают доминировать в общем объеме международной деятельности коммерческих банков.
 Цель данной части учебника - представить теоретические осно­вы для рассмотрения международной банковской деятельности в контексте международных валютно-финансовых и кредитных от­ношений. При этом последовательно характеризуются такие ба­зовые элементы международного бэнкинга, как:
 а) отечественные и зарубежные организационно-институцио­нальные подразделения коммерческого банка, используемые для осуществления его внешнеэкономических операций;
 б) международные корреспондентские банковские отношения;
 в) международные банковские валютные переводы;
 г) принципы международного банковского кредитования, а так­же некоторые другие некредитные международные банковские ус­луги.
 В то же время ряд тем, таких, как "Форексные операции", "Ин­струменты финансирования внешней торговли", "Операции на евровалютном рынке", связанные с международным банковским делом, здесь не обсуждается, так как они рассматриваются в дру­гих разделах учебного курса "Международные валютно-финансовые и кредитные отношения". Соответственно, они вошли в дру­гие главы учебника.
 
 РАЗДЕЛ VI. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ БАНКА
 И ВАЛЮТНЫЕ БАНКОВСКИЕ ПЕРЕВОДЫ
 
 Прежде чем коммерческий банк начнет международные депозитные, кредитные, инвестиционные, дилинговые и трасто­вые операции в иностранной валюте, он должен установить ли­нии связи, т.е. каналы передачи межбанковской информации о переводах (трансферах) валютных фондов. Каналы межбанковской коммуникации могут замыкаться либо на иностранном банке за рубежом, с которым заключается специальное корреспондентское соглашение (в той или иной форме), либо на собственном под­разделении за рубежом (например, дочернем банке или филиале). В последнем случае это будут уже не межбанковские, а внутрибанковские коммуникации, что весьма ускорит и сделает более надежными валютные международные переводы, однако принци­пиально не изменит функций каналов передачи информации о трансфере фондов.
 Соответственно коммерческий банк, выходя на международ­ную арену, должен первоначально решить, в какой организаци­онно-институциональной форме он это осуществит. Среди по­добных организационно-институциональных форм можно назвать следующие:
 а) образование международного департамента (валютного или внешнеэкономического управления) в отечественном офисе штаб-квартиры банка, установление корреспондентских отношений с рядом специально отобранных банков за рубежом и осуществле­ние международных операций через корреспондентские межбан­ковские каналы;
 б) образование неоперационного подразделения за рубежом (представительского офиса или просто представительства) для осу­ществления ряда полезных для головного банка функций, в ос­новном информационного, контактного, исследовательского, имиджевого и часто посреднического характера;
 в) учреждение операционного подразделения за рубежом в той или иной доступной для данного коммерческого банка организа­ционно-институциональной форме (заграничного филиала, агент­ства, дочернего или совместного банка) для осуществления "полносервисной" или "ограниченно сервисной" деятельности на территории местопребывания и для международных операций.
 Далее, коммерческий банк с международными операциями бу­дет стремиться рационализировать свою международную финан­совую сеть, состоящую из того или иного набора ранее перечис­ленных организационно-институциональных подразделений, с це­лью эффективного выполнения заявок корпоративных, правитель­ственных, банковских или индивидуальных клиентов, а также для эффективного осуществления валютно-финансовых операций за свой собственный счет.
 В связи с этим в данном разделе последовательно рассматри­ваются:
 а) основные формы международных организационно-институ­циональных подразделений банка;
 б) основы функционирования международных корреспондент­ских банковских отношений;
 в) базовые механизмы и схемы международных банковских ва­лютных переводов.
 Соответственно в данный раздел учебника вошли три главы, в которых анализируются три ранее перечисленных аспекта меж­дународной банковской деятельности.
 
 Глава 12. Международные
 Организационно-институциональные единицы банка
 
 ЦЕЛИ
 
 · Описать различные организационно-институциональные фор­мы, в которых современные банки осуществляют междуна­родную деятельность.
 · Объяснить основные сравнительные преимущества и недо­статки выхода банка на внешний рынок в каждой из описан­ных организационно-институциональных форм.
 · Охарактеризовать специальные банковские единицы (оффшорно-оншорные подразделения), которые дают возможность с отечественной территории осуществлять евровалютные опе­рации.
 · Перечислить основные унифицированные требования, кото­рым следуют банки в различных странах при определении уровня достаточности собственного капитала.
 
 КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И КОНЦЕПЦИИ
 
 Аккаунтинг международных Международный департамент
 банковских операций банка
 Внешнеэкономическое Неоперационная банковская
 управление банком единица
 Зарубежное представитель- Оншорно-оффшорная
 ство банка банковская единица
 Зарубежный филиал банка Операционная банковская
 Зарубежный дочерний банк единица
 Консорциальный, Оффшорная банковская
 совместный банк единица
 Корреспондентские Унифицированные требования
 банковские отношения по достаточности капитала
 Международная банковская
 единица
 
 В распоряжении современного коммерческого банка имеется целый ряд организационно-институциональных форм для осущест­вления международной деятельности. Так, он может организо­вать в одном из отечественных офисов банка международный де­партамент, специализирующийся на проведении внешнеэкономи­ческих валютных операций. Далее, после того как валютно-финансовые обороты банка достигнут определенного значительного объема или если ему будет необходимо резко увеличить такие обо­роты (например, в связи с увеличением потребностей крупных клиентов в валютных сделках), то перед руководством банка мо­жет встать проблема не только операционного (как в случае с международным департаментом), но и организационно-инсти­туционального выхода на иностранные рынки. Тогда коммерческий банк может учредить ряд организационно-институциональных за­рубежных единиц.
 Во-первых, он может организовать неоперационную единицу - зарубежное представительство, которое осуществляет ряд полез­ных функций коммуникационно-исследовательского типа для го­ловного банковского офиса и его клиентов. Во-вторых, банк мо­жет организовать "полносервисные" заграничные операционные единицы, такие, как филиалы, агентства, дочерние банки, совмест­ные банки с генеральной или оффшорной лицензией, осущест­вляющие все или ограниченный круг банковских сделок. Нако­нец, в некоторых странах коммерческие банки могут основать оте­чественные организационные единицы для осуществления офф­шорных операций с территории родительского банка (такие еди­ницы называют иногда оншорно-оффшорными).
 Однако даже если банк (например, средний региональный банк) не имеет собственной международной организационно-институ­циональной единицы, аккаунт-менеджер отечественного клиента (т.е. банковский работник, специально ответственный за выпол­нение поручений определенной фирмы) может обслуживать между народные потребности этого клиента с помощью внутренних корреспондентских отношений с другими отечественными бан­ками (как правило, из денежных или финансовых центров), имею­щими международные институциональные единицы.
 Критерием целесообразности создания международной орга­низационно-институциональной единицы коммерческого банка и критерием оценки деятельности такой единицы является ее вклад (ожидаемый или фактический) в достижение общей цели банка - предоставление услуг клиентам и увеличение капитала (генери­рование прибыли) для владельцев (акционеров). Для решения этой задачи менеджеры, ответственные за международную деятельность банка, должны соизмерять доходность (ожидаемую и фактичес­кую, прямую и косвенную) своих иностранных операций с из­держками, приемлемыми для их осуществления, и рисками, кото­рые признаются как терпимые.
 Кроме такого традиционного взвешивания "доход-риск" при рассмотрении вопроса о целесообразности учреждения или при оценке деятельности существующей организационно-институци­ональной единицы необходимо также учитывать, что результаты международной деятельности банка консолидируются с результа­тами его отечественных операций в едином финансовом отчете, а также в единых нормах ликвидности, достаточности капитала, дру­гих финансовых показателях, предоставляемых центральному бан­ку, налоговым властям, публикуемых в финансовой прессе. В силу этого банковский менеджмент оценивает свой международный бизнес не только используя критерии риска, издержек и доход­ности (т.е. денежных потоков), но и с точки зрения воздействия валютных операций на величину банковского капитала, финан­совых коэффициентов (нормативов), других бухгалтерских отчет­ных показателей. Иначе говоря, оценивание ожидаемых и факти­ческих результатов международной деятельности коммерческого банка включает оценку их воздействия как на действительные де­нежные потоки банка (его поступления и платежи), так и на его бухгалтерскую отчетность (т.е. на аккаунтинговые величины, ко­торые могут быть не связаны с фактическим перемещением де­нежных средств).
 
 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДЕПАРТАМЕНТ (ВАЛЮТНОЕ, ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ) В ОТЕЧЕСТВЕННОМ ОФИСЕ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
 
 Коммерческий банк может начать осуществление международ­ных операций, образовав секцию (отдел) или департамент (управ­ление) в своем головном отечественном офисе. Внутреннее по­строение (организация) такого международного отдела или уп­равления приспосабливается к обслуживанию определенных по­требностей как клиентов (например, по финансированию внеш­ней торговли), так и самого банка (например, по валютным дилинговым сделкам). Такой отдел или департамент может быть малым и универсальным или крупным и узкоспециализирован­ным. В любом случае международное управление будет иметь от­ветственного менеджера с достаточными знаниями и навыками для координации различных видов деятельности департамента, а также наделенного полномочиями по участию в формулировании банковской политики.
 До тех пор, пока объем международных операций остается не­значительным, банк для их осуществления может использовать свои существующие отечественные мощности. Например, работ­ники, выполняющие отечественные инкассовые операции, могут одновременно осуществлять (например, на условиях частичной занятости) международные инкассовые сделки. Это будет продол­жаться до тех пор, пока объем таких операций не станет достаточ­ным для того, чтобы оправдать выделение персонала для осущест­вления только международных сделок. Так, иностранные секции в бухгалтерском и аудиторско-контрольном отделениях отечест­венной единицы создать относительно легко. В целом использо­вание мощностей крупных зарубежных банков-корреспондентов может предоставить возможность увеличить объем денежных пере­водов при сравнительно малых затратах времени и капитала.
 Международный департамент банка, активного в заграничном бизнесе, является банком в миниатюре. Так, с одной стороны, международный департамент выполняет такие же операции с ино­странной валютой, которые осуществляются коммерческим бан­ком в отечественной валюте. Он принимает срочные депозиты, открывает текущие счета клиентам (в том числе фирмам, физи­ческим лицам, другим банкам, правительственным единицам), поддерживает собственные счета в других финансовых банковских и небанковских институтах. Кроме того, международный департа­мент оплачивает так называемые регулярные бизнес-чеки, а так­же банковские чеки банков-корреспондентов, выписанные кли­ентами против их счетов в книгах данного банка; сам он, в свою очередь, выписывает чеки против своих собственных фондов на счетах банков-корреспондентов за границей. Международный де­партамент получает денежные переводы на счета клиентов и осу­ществляет трансфер клиентских или собственных фондов; он имеет секцию по инкассовым операциям, обрабатывающую входящие и исходящие поручения. Наконец, международный департамент кре­дитует валютные средства местным отечественным клиентам, под­держивая кредитную информацию и корреспондентские банков­ские отношения.
 С другой стороны, международный департамент осуществляет ряд операций, с которыми отечественные отделения коммерчес­кого банка, как правило, не имеют дела (или имеют, но крайне редко). Среди таких сделок можно назвать следующие:
 а) открытие и исполнение коммерческих (товарных) аккредити­вов для обслуживания внешнеторговых операций клиентов;
 б) торговля иностранной валютой (форексные операции);
 в) покупка и продажа иностранных банкнот;
 г) создание банковских акцептов и торговля ими;
 д) кредитование заемщиков в других странах, а также некото­рые другие международные банковские операции.
 
 2. ЗАРУБЕЖНЫЕ БАНКОВСКИЕ ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА
 
 Обычно коммерческий банк учреждает зарубежный представи­тельский офис в столице или ведущем финансовом центре ино­странного государства, если он желает присутствовать там, но не имеет достаточного объема ожидаемых операций, чтобы оправ­дать затраты, требующиеся для образования и функционирования филиала или другой операционной единицы в данной стране. Дру­гой причиной основания зарубежного представительства служит тот факт, что филиалы иностранных банков могут быть запреще­ны в некоторых странах. Представителем банка обычно назнача­ется опытный работник из головного офиса родительского банка, который может выполнять полезные функции для банка и при­сутствие которого в иностранном государстве может помочь кли­ентам банка осуществлять бизнес в этой стране. Штат представительского офиса обычно очень мал. Он часто состоит из предста­вителя, ассистента и секретаря. Представители не могут осущест­влять каких-либо банковских операции, таких, как принятие де­позитов или предоставление кредитов, но они направляют соот­ветствующие предложения и заявки местных фирм и финансовых учреждений головному офису родительского банка или его фили­алам в других странах.
 Во многих случаях учреждение представительского офиса пред­шествует учреждению филиала, выполняя полезную функцию сбо­ра финансово-экономической информации о стране базирования, а именно о налоговых, регулятивных и рыночных условиях в этой стране. В некоторых странах (типа Мексики и Колумбии) откры­тие новых филиалов иностранных банков запрещено. Следова­тельно, многие крупные банки из развитых стран поддерживают свое присутствие в таких странах, используя представительства, которые в таких случаях имеют сравнительно большой персонал.
 
 3. ЗАРУБЕЖНЫЕ ФИЛИАЛЫ БАНКА
 
 В настоящее время крупные транснациональные банки (напри­мер, базированные в США) имеют филиалы почти на каждом иностранном денежном рынке и практически обязательно - в меж­дународных финансовых центрах. Многие банки, имея лишь не­сколько зарубежных филиалов, располагают их в наиболее важ­ных мировых денежных центрах (таких, как Лондон и Нью-Йорк) или в оффшорных территориях (типа Багамских островов и Кип­ра), где законы разрешают учредить филиал (для совершения спе­циальных операций) с относительно малыми затратами денег и времени. Многие филиалы предлагают полный набор банковских услуг для национальных и международных компаний, для физи­ческих лиц и местных правительственных агентств.
 Однако ряд стран запрещает иностранным банкам предоставле­ние некоторых услуг, таких, как прием местных депозитов. Рав­ным образом некоторые страны разрешают иностранным банкам учреждать независимые дочерние банки, запрещая открывать фи­лиалы. Безотносительно к форме зарубежной единицы, для того, чтобы открыть филиал или дочерний банк в другой стране, банк практически любого государства должен получить разрешение от принимающего правительства, а также разрешение центрального банка своей страны.
 Крупнейшие банки из развитых стран расширяют свои загранич­ные сети филиалов для того, чтобы лучше обслуживать клиентов, зарубежная деятельность которых быстро расширилась. Кроме того, во многих случаях это делается в целях успешной конкуренции с местными банками за клиентов в стране базирования. Иностран­ный филиал должен согласовывать свою деятельность со всеми банковскими правилами, валютным контролем и правительствен­ными регуляциями принимающей страны. Он подлежит провер­кам банковскими властями как принимающей, так и родитель­ской страны.
 При этом в некоторых странах (например, в США) банковское регулирование предоставляет зарубежным филиалам отечествен­ных банков больше свободы, чем имеют головные офисы этих банков. Например зарубежные филиалы не должны поддержи­вать минимальные обязательные резервы в Федеральном резерв­ном банке против своих депозитов (как это делают их родитель­ские банки для внутренних депозитов в соответствии с Инструк­цией "D" Федеральной резервной системы). Кроме того, зару­бежные филиалы банков из этой страны могут платить проценты на депозиты до востребования (текущие счета) и могут предостав­лять определенные гарантии. Депозиты в зарубежных филиалах не подлежат страхованию Федеральной корпорацией по стра­хованию депозитов, а следовательно, не требуют платежа страхо­вых премий.
 В большинстве случаев зарубежный филиал по требованию при­нимающего правительства (банковских властей) наделяется капита­лом (должен поддерживать счет капитальной эквивалентности). При этом капитал зарубежного филиала выступает как отделен­ный от капитала родительского банка. Зарубежный филиал по своим операциям похож на самостоятельный банк. Он осущест­вляет собственный наем работников в соответствии с законами о труде, а также с профсоюзным регулированием в стране базиро­вания. Большая часть персонала в зарубежном филиале нанима­ется локально и все, включая нескольких работников из головно­го офиса, как правило, бегло говорят на языке страны базирова­ния и английском языке (как международном банковском языке). Филиал осуществляет клиринг своих чеков через локальный кли­ринговый дом, если таковой существует, или напрямую через дру­гие банки. Местные депозиты, помещенные в такой филиал, под­лежат регулированию центральным банком принимающей стра­ны (в том числе обязательному резервированию, страхованию и т.д.).
 Филиал приобретает (или арендует) помещения, здания, офис­ные принадлежности. Он осуществляет сделки на денежном рын­ке принимающей территории по привлечению и размещению крат­косрочных денежных ресурсов, поддержанию резервов в централь­ном банке. Он должен также согласовываться со всеми требова­ниями по отчетности регулирующих агентств (центрального бан­ка, министерства финансов) страны базирования.
 За эти проблемы ответственны менеджеры зарубежного фи­лиала. Однако часто многие из этих проблем решаются головным офисом родительского банка от имени всех своих филиалов. Ме­неджер зарубежного филиала, кроме административной ответст­венности по операциям этого филиала, является также предста­вителем родительского банка в иностранном государстве, что тре­бует выполнения ряда официальных и неофициальных предста­вительских функций. Именно поэтому менеджер зарубежного филиала часто затрачивает на работу гораздо больше времени, чем менеджер отечественного филиала. Вместе с тем базовой целью зарубежного филиала является также увеличение прибыли с ори­ентацией на увеличение стоимости банка.
 Зарубежный филиал банка выполняет двойственные функции. С одной стороны, он является иностранным банком, конкуриру­ющим с местными банками на рынке страны базирования за мест­ных клиентов. В этом смысле движение в коридорах зарубежного филиала крупного банка из развитой страны часто превышает то движение, к которому банкир привык в своем головном офисе. С другой стороны, зарубежный филиал является локальной линией связи в международной сети подразделений родительского банка. В этом своем качестве филиал осуществляет международные фи­нансовые операции для системы родительского банка, а также об­служивает клиентов головного банка и их аффилиированные (род­ственные) единицы, базирующиеся на других рынках.
 
 4. ОФФШОРНЫЕ БАНКОВСКИЕ ЕДИНИЦЫ
 
 Некоторые зарубежные филиалы учреждаются международны­ми банками не для осуществления общей банковской деятельнос­ти на заграничном рынке, но для специальной цели - служить своебразной оболочкой для проведения международных еврова­лютных (или оффшорных) операций, которые, как правило, ре­ально совершаются в головном офисе банка или в каком-либо крупном зарубежном филиале. Так, большинство филиалов крупнейших западных банков на Багамских и Каймановых островах являются специализированными единицами для приема евродол­ларовых депозитов и предоставления евродолларовых кредитов, договоренности о которых часто достигаются усилиями головно­го офиса банка или других зарубежных филиалов. Они часто име­ют малочисленный персонал, а в некоторых случаях управляются номинально лишь уполномоченным местным банкиром или ад­вокатом. Такие оффшорные филиалы иногда называют шелл-филиалами (shell branch), т.е. филиалами типа "почтового ящика".
 Подобные филиалы, располагаясь в странах с благоприятным налоговым климатом, дают возможность банкам получать эконо­мию на налоговых платежах. Причем последнее относится скорее к иностранным, чем к отечественным налогам банков из разви­тых стран. Так, прибыли иностранного филиала немедленно от­ражаются в отчетности банка для целей налогообложения в стра­не базирования головного офиса. Банки, которые платят налоги на свои доходы в некоторых странах, где ставки более высокие, чем в родительской стране, могут снизить свой общий объем пла­тежа иностранного налога посредством учета некоторых кредитов в "налоговых гаванях".
 Следовательно, использование таких шелл-филиалов искажает банковскую статистику. Например, в 1989 г., согласно данным Федеральной резервной системы США, более 30% общих активов зарубежных филиалов американских банков учитывалось в таких филиалах, что превышало размер активов в лондонских филиа­лах. По другим расчетам, шелл-филиалы американских банков имели на своих балансах больше международных кредитов, чем отечественные офисы этих банков.
 Интерес к зарубежным филиалам не является величиной по­стоянной. Например, максимальное увеличение количества зару­бежных филиалов американских банков происходило между 1968 и 1970 гг., т.е. в период осуществления правительством США про­грамм по ограничению дефицита платежного баланса. К концу 1981 г. почти три четверти из числа банков США, создавших за­рубежные филиалы, имели лишь шелл-филиалы. Это показывает, что интерес банков состоял в основном в получении возможности оперировать с евродолларами, а не в развитии операций на ино­странных финансовых рынках или операций по финансированию международной торговли. Более того, в 1971-1977 гг. уменьши­лось количество территорий, где банки США имели зарубежные филиалы. Это показывает, что полносервисный зарубежный филиал является дорогостоящей и, следовательно, не всегда выгод­ной формой организации международной деятельности для банка.
 После 1982 г., когда разразился международный долговой кри­зис и проявились его последствия, количество зарубежных фили­алов американских банков продолжало сокращаться. Многие банки закрыли или продали большинство своих филиалов. Те же, что остались, часто концентрировались лишь в крупнейших денеж­ных центрах.
 
 5. ОФФШОРНО-ОНШОРНЫЕ БАНКОВСКИЕ ЕДИНИЦЫ
 
 Здесь характеризуются банковские подразделения, осуществляю­щие операции оффшорного типа с территории страны базирова­ния головного банка. Рассматриваются Эдж банковские единицы и международные банковские единицы.
 
 5.1. Эдж банковские единицы
 
 В 1919 г. поправка к Федеральному резервному акту позволила национальным банкам создавать дочерние банки в США специ­ально для того, чтобы осуществлять международные операции. Такие дочерние банки стали называть Эдж корпорациями (по име­ни сенатора У. Эджа из Нью-Джерси, явившегося автором этой поправки). Подобным корпорациям разрешалось также учреждать отечественные офисы вне своего "домашнего" штата для осущест­вления международных операций. Следовательно, Эдж корпора­ция могла осуществлять сделки с зарубежными клиентами, а так­же с отечественными клиентами по финансированию междуна­родных операций (например, экспорта и импорта). Эдж корпора­ции могли основываться для иностранных банковских или ин­вестиционных целей. Некоторые банки имели по одной Эдж кор­порации для каждой из этих целей. Причем банковские Эдж кор­порации составляли преобладающее количество таких единиц и охватывали более 90% от их общих активов.
 Международный банковский акт 1978 г. сделал акцент на це­лях Эдж корпораций, подчеркнув, что они были разрешены для финансирования международной торговли, особенно американ­ского экспорта. Кроме того, Эдж корпорации должны способст­вовать предоставлению региональными и малыми банками США международных банковских и финансовых услуг для американ­ских компаний, и в частности для малого бизнеса и фермерства.
 Наконец, наряду с этим Эдж корпорации призваны стимулиро­вать конкуренцию в предоставлении международных банковских и финансовых услуг в США. В целом же общей целью, на кото­рую направлена деятельность Эдж корпораций, является обслу­живание и стимулирование американского экспорта товаров и услуг.
 Большинство Эдж корпораций расположено в штате Нью-Йорк, хотя многие родительские банки - в других штатах. Используя такие корпорации, родительский банк может предлагать между­народным клиентам и корреспондентским банкам услуги офиса в Нью-Йорке дополнительно к услугам, доступным в его "домаш­нем" штате, т.е. комбинацию услуг, которая не разрешена при обычном филиальном бэнкинге в этой стране. Эдж банки распо­ложены также в Чикаго, Майами, Сан-Франциско и Лос-Андже­лесе.
 По закону Эдж корпорация должна иметь минимальный соб­ственный капитал в 2 млн. дол., кроме того, национальный банк не может инвестировать более 10% своего капитала в Эдж корпо­рации. Эти требования предполагают, что Эдж корпорации могут создаваться лишь крупными банками, с активами, превышающи­ми 200-300 млн. дол. Несмотря на то что Инструкция "К" Феде­ральной резервной системы в целом регулирует операции Эдж корпораций, однако они не являются членами Федеральной ре­зервной системы и их депозиты не страхуются Федеральной кор­порацией по страхованию депозитов. По этой Инструкции они должны поддерживать такой же уровень резервов против депози­тов, какой поддерживает любой национальный банк.
 Эдж банки имеют как малочисленный персонал, так и круп­ный штат, насчитывающий более 500 служащих. В любом случае Эдж банк организуется как полноценный банк, предоставляющий все услуги крупного иностранного департамента. Кроме того, Эдж банк может организовывать филиалы в других штатах. Междуна­родный банковский акт 1978 г. позволил также иностранным бан­кам учреждать Эдж корпорации. Таким образом, законодатель­ные ограничения по созданию филиалов во многих штатах для иностранных банков дополняются разрешением открывать фи­лиалы Эдж корпораций, которые фокусируются исключительно на международном бэнкинге. В конце 1989 г. существовало 110 Эдж корпораций с 47 филиалами.
 
 5.2. Международные банковские единицы
 
 Банкам США с декабря 1981 г. разрешено поддерживать специ­альные счета в своих отечественных офисах для осуществления евродолларовых операций. Такие обособленные счета называют международными банковскими единицами (МБЕ; International banking facility). Международная банковская единица имеет черты зарубежного шелл-филиала, физически располагаясь в США; она может принимать евродолларовые депозиты от нерезидентов, не подлежащие регуляциям Федеральной резервной системы, а так­же предоставлять евродолларовые кредиты. Депозиты МБЕ не стра­хуются Федеральной корпорацией по страхованию депозитов. Международные банковские единицы могут быть созданы любым американским банком, Эдж корпорацией, американским филиа­лом или агентством иностранного банка. При этом не требуется разрешения Федеральной резервной системы, необходимо лишь уведомить ее заранее, выразив согласие работать в соответствии с ее регуляциями. При этом МБЕ находятся под юрисдикцией США и, следовательно, депозиты в МБЕ подлежат американскому страновому риску. Различные штаты освобождают МБЕ от налогов штата, чтобы привлечь их на свою территорию.
 Несмотря на исключение из некоторых регуляций Федераль­ной резервной системы, МБЕ подлежат ряду ограничений. Так, они могут осуществлять операции лишь с иностранными рези­дентами (включая банки), другими МБЕ или с единицами, осно­ванными самими МБЕ. Кредиты, предоставляемые иностранным небанковским клиентам, могут быть использованы лишь вне США. Цель этих ограничений - изолировать МБЕ от рынка США, для операций на котором применяются резервные требования и дру­гие регуляции. Депозиты, размещаемые в МБЕ корпорациями, имеют минимальный срок в 2 дня, тогда как банки в иностранных государствах могут принимать овернайтные (однодневные) де­позиты. Минимальный уровень депозита законодательно опреде­лен в 100 000 дол. Кроме того, МБЕ не может эмитировать обра­щаемые инструменты, такие, как депозитные сертификаты.
 Банк, зарегистрировавший одну или несколько МБЕ, снижает свои расходы, распределяя их на все операции банка в целом (т.е. используя эффект экономии на масштабах). Так, один и тот же работник может в течение дня уторговывать и осуществлять международные операции для МБЕ и выполнять отечественные операции для родительского банка. Однако многие иностранные клиенты предпочитают осуществлять сделки в оффшорных бан­ковских центрах. В целом МБЕ, имея некоторые преимущества (по издержкам) по сравнению с традиционным оффшорным фи­лиалом, не может, однако, снизить общую ставку иностранных налоговых платежей банка. Более того, требования по общим кре­дитным лимитам банка включают кредиты, предоставленные МБЕ. Следовательно, шелл-филиалы продолжают играть важную роль в деятельности крупных банков США, активных в проведении меж­дународных операций.
 
 6. ЗАРУБЕЖНЫЙ ДОЧЕРНИЙ БАНК
 
 Кроме зарубежных филиалов, банки могут образовать за грани­цей операционные подразделения другого типа - дочерние бан­ки или совместные банки. Так, зарубежный дочерний банк - это иностранная компания, в которой отечественный родительский банк владеет контрольным пакетом акций или обладает контро­лем в некоторой другой форме. Совместный банк - это иностран­ная компания, в которой родительский отечественный банк не владеет контрольным пакетом акций.
 Банки основывают дочерние банки за рубежом, чтобы улуч­шить свои международные конкурентные позиции, минимизиро­вать иностранные налоговые обязательства, а также использовать возможности, которые предоставляет эта организационная фор­ма. Большинство крупных банков из развитых стран предпочита­ют оперировать через собственные филиалы. Однако дочерние бан­ки могут быть эффективно использованы в тех странах, в которых запрещены иностранные филиалы. Дочерние банки обслуживают как местных клиентов, так и функционируют в интересах роди­тельского банка, выполняя, в частности, операции, запрещенные для головного офиса в родительской стране. Например, для аме­риканских банков последние охватывают различные виды инвес­тиционной деятельности (такие, как гарантирование ценных бу­маг и покупка корпоративных акций).
 Совместный банк учреждается несколькими различными бан­ками, которые делят собственность и в некоторых случаях управ­ление банком. Такая форма позволяет банкам из различных стран, возможно включая местных инвесторов, иметь операционную еди­ницу в стране, в которой не разрешены филиалы, принадлежа­щие нерезидентам, или в которой ограничена сфера деятельности иностранных банков. Каждый акционер инвестирует определен­ную долю капитала в совместный банк и получает соответствую­щее представительство в совете директоров последнего. Текущий менеджмент осуществляется по контракту либо совместно работ­никами всех акционеров, либо персоналом одного из них, либо нанятой командой независимых менеджеров. Совместный банк имеет собственное наименование, которое может сохранять дета­ли наименований банков-учредителей. Он функционирует как независимый банк, получая общие директивы, нормативы, лими­ты от акционеров через совет директоров. Большинство совместных банков являются собственностью ведущих международных бан­ков, однако в совместных банках участвуют и малые банки, же­лающие присутствовать на отдельных иностранных рынках.
 
 7. НЕКОТОРЫЕ ОСОБЕННОСТИ АККАУНТИНГА МЕЖДУНАРОДНЫХ
 БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ
 
 Видимые результаты международной деятельности коммерчес­кого банка за некоторый прошлый период отражаются в его фи­нансовой отчетности. Последняя включает баланс, счет доходов (счет прибылей и убытков) и отчет о денежных поступлениях и платежах (денежных средствах).
 Баланс коммерческого банка представляет его финансовую позицию на определенный момент времени (например, на конец квартала, конец года). Международные банковские операции, пере­считанные в отечественную валюту, отражаются вместе с отечест­венными операциями в едином (консолидированном) балансе банка. Банковский баланс включает четыре агрегированные кате­гории статей:
 а) активы банка (т.е. его безусловные требования, или направ­ления размещения его ресурсов);
 б) обязательства банка (т.е. источники его денежных фондов);
 в) капитал банка (т.е. его собственные средства);
 г) контингентные позиции, т.е. условные обязательства и тре­бования (иногда называемые внебалансовыми статьями).
 Другая форма отчетности - счет доходов, или счет операций (в некоторых странах ее называют отчетом о прибылях и убытках, или отчетом о финансовых результатах) - измеряет поток дохо­дов и расходов банка за некоторый период (например, год, квар­тал или месяц). В ней также отражаются на консолидированной основе международные и отечественные операции банка в еди­ной валюте.
 Финансовые регулятивные ведомства различных стран часто устанавливают определенные требования к финансовой отчетности банков. Например, до начала 90-х гг. денежные власти в США требовали, чтобы коммерческие банки имели минимум первона­чального капитала в 6% от общих активов. Причем под первона­чальным капиталом понимались суммы, привлеченные от разме­щения обыкновенных акций, нераспределенные прибыли, а так­же резервы (под возможные потери сомнительных кредитов). В формуле норматива достаточности капитала банка конгингент-ные счета (многие из которых отражали международные банков­ские операции) не учитывались.
 В тот период практически каждая страна имела собственный перечень регуляций, определений капитала и нормативов для своих банков. Эти перечни были часто несопоставимы друг с другом, создавая конкурентные преимущества (по существу, необоснован­ные) банкам из некоторых стран при осуществлении междуна­родных операций.
 
 7.1. Международные нормативы достаточности капитала банка
 
 Проблемам урегулирования существующих различий в банков­ском аккаунтинге были посвящены регулярные встречи в течение ряда лет управляющих центральных банков и министров финан­сов из 12 развитых стран в Базеле (Швейцария) в Банке междуна­родных расчетов. В результате появились "Руководства для ис­числения нормативов достаточности капитала на базе активов, скорректированных на риск". Центральные банки этих стран до­говорились применять такие нормативы к банкам, находящимся под их юрисдикцией. Новые, признанные на международном уров­не нормативы достаточности капитала были введены в действие с начала 1989 г.
 Эти унифицированные требования к капиталу заставили меж­дународные банки усилить свою капитальную базу, а также умень­шили конкурентные неравенства, возникавшие из различий в над­зорных требованиях в различных странах.
 Упомянутые Руководства модифицировали круг балансовых ста­тей, включаемых в исчисление капитала, увеличили размер тре­буемого капитала банка, установили рисковый вес для каждого актива так, что банк должен был иметь больше капитала для бо­лее рискового актива. Каждый актив теперь умножается на опре­деленный коэффициент (0,00; 0,20; 0,50; 1,00), отражающий уро­вень его рисковости, а результирующаяся сумма определяет базу для калькулирования требуемого капитала. Это уменьшило невы­годность для банков держать ликвидные низкорисковые (и низ­кодоходные) активы. Кроме того, ряд категорий внебалансовых счетов стал включаться в расчет норматива достаточности (аде­кватности) капитала. В целом банки должны поддерживать капи­тальный эквивалент в размере 8% к активам, взвешенным с уче­том риска.
 Руководства по определению достаточности банковского капи­тала особенно сильно затронули международные операции ком­мерческих банков. Например, банк теперь должен поддерживать больше капитала, предоставляя кредиты одним иностранным пра­вительствам по сравнению с кредитами, предоставляемыми дру­гим правительствам. Кроме того, определенные международные операции (в первую очередь, внебалансовые), которые раньше не требовали прироста капитала, теперь стали его требовать (после принятия новых правил определения достаточности капитала).
 
 РЕЗЮМЕ
 
 Итак, коммерческий банк, который намерен начать или рас­ширить свою международную деятельность, имеет ряд возмож­ностей по выбору организационно-институциональных форм, каж­дая из которых имеет определенные преимущества и издержки. Так, организация международного департамента (или валютного управления) в головном офисе банка и установление корреспон­дентских отношений с зарубежными банками является первым логическим шагом. Учреждение зарубежных филиалов, дочерних и совместных банков, других организационно-институциональ­ных единиц будет оправданным лишь в случае, если существует достаточное поле деятельности, которое способно принести при­быль для покрытия весьма существенных расходов.
 
 КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ
 
 1) Перечислите основные организационно-институциональные подразделения банков для осуществления международной деятельности. Охарактеризуйте их основные сравнительные пре­имущества и недостатки.
 2) Какими чертами операционные зарубежные банковские еди­ницы отличаются от неоперационных единиц?
 3) Назовите основные характеристики зарубежных оншорных, оффшорных и оффшорно-оншорных подразделений банка.
 4) Охарактеризуйте основные аккаунтинговые требования, которым следуют банки для отражения международных операций.
 5) Предположим, что зарубежный филиал некоторого банка в стра­не А получил прибыль в размере 100 млн. дол. и реинвестиро­вал ее в развитие собственной технологической базы. В этой же стране дочерняя инвестиционная компания данного банка получила прибыль в размере 50 млн. дол., также реинвестиро­вав всю полученную нетто-прибыль. На какую величину при прочих равных условиях изменится балансовая прибыль роди­тельского банка?
 6) Предположим, в консолидированном балансе банка, активно осуществляющего международные операции, инвестиции в отечественные федеральные краткосрочные обращаемые цен­ные бумаги составляют 500 млн. дол., в муниципальные обли­гации - 400 млн. дол., кредиты корпоративным клиентам - 900 млн. дол., кредиты иностранным правительствам из разви­вающихся стран - 800 млн. дол., инвестиции в обращаемые неправительственные бумаги денежного рынка - 500 млн. дол., в рыночные долговые и капитальные частные бумаги - 600 млн. дол. Вне баланса этого банка сумма кредитных линий, открытых промышленно-торговым клиентам, составила 500 млн. дол., сумма аккредитивов и гарантий - 700 млн. дол. Приме­няя унифицированные правила по определению норматива до­статочности капитала, определите, какой величиной капитала первого уровня должен обладать данный банк.
 
 Глава 13. Международные корреспондентские банковские отношения
 
 ЦЕЛИ
 
 · Объяснить, каким образом коммерческие банки, участвую­щие в международных операциях, начинают развивать кор­респондентские отношения с другими банками.
 · Определить, какие типы корреспондентских счетов поддержи­вают банки.
 · Описать, как используются эти межбанковские корреспон­дентские счета.
 · Рассмотреть другие факторы, воздействующие на международ­ные корреспондентские межбанковские отношения.
 
 КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И КОНЦЕПЦИИ
 
 Аккаунтинг международных Международные корреспон-
 корреспондентских банков- дентские счета "ностро"
 ских операций Отечественные корреспондент-
 Книга подписей ские межбанковские отноше-
 Корреспондентские ния по валютным операциям
 банковские услуги Отчеты по международным
 Корреспондентское корреспондентским банков-
 банковское соглашение ским счетам
 Международные корреспон- Режим текущего банковского
 дентские счета "лоро" счета
 ("востро") Телеграфный тестовый ключ
 
 В предыдущей главе мы охарактеризовали основные организа­ционно-институциональные формы, в которых коммерческий банк осуществляет выход на внешние валютно-финансовые рынки. Так, организуя международный департамент (валютное управление), коммерческий банк устанавливает корреспондентские отношения с рядом зарубежных банков. При этом банки открывают в своих бухгалтерских книгах соответствующие корреспондентские счета, которые по режиму являются текущими счетами, для того, чтобы посредством внесения необходимых дебетовых и кредитовых за­писей по ним осуществлять международные трансферы валютных фондов, а также оказывать ряд других международных банков­ских услуг.
 Соответственно то, что коммерческие банки во всем мире вы­ступают активными клиентами друг друга, помогая один другому в различных аспектах своей деятельности, является "несущей кон­струкцией" международного бэнкинга. Для того чтобы стать кли­ентами друг друга, коммерческие банки устанавливают корреспон­дентские отношения между собой, т.е. договариваются обмени­ваться определенного типа сообщениями (например, о переводах фондов, об открытии аккредитивов) и информацией (например, о состоянии счета одного банка, открытого в другом банке, о про­веденных операциях по нему), а также совершать расчеты (делать бухгалтерские записи в своих книгах) в соответствии с такими сообщениями.
 Корреспондентские межбанковские отношения являются крае­угольным камнем для функционирования международного бэн­кинга. Они служат каркасом для трансфера фондов (валютных переводов), обмена фондами в иностранной валюте (форекса), фи­нансирования международной торговли через банковскую систе­му и целого ряда других операций. Роль правительств в этих ви­дах деятельности невелика. Она проявляется лишь иногда - для коррекции неожиданно появляющихся дисбалансов, для осущест­вления собственного финансирования или для стабилизации ин­валютных рынков.
 В целом на международной арене не существует и, вероятно, не может существовать единого мирового центрального банка, такого, как Федеральная резервная система (США), Бундесбанк (ФРГ), Банк Англии (Великобритания), в связи с тем, что сохра­няются (и будут сохраняться в обозримой перспективе) нацио­нальные правительства и суверенные государства. В силу этого в рамках международной валютной системы не существует единой официальной платежной системы (такой, как система платежей через центральные банки, которая существует в любой развитой стране, как например платежная система "FedWire" в США). Со­ответственно система платежей по международным операциям будет базироваться на сети международных корреспондентских банковских отношений, поэтому ежедневный международный бэнкинг опирается на систему корреспондентских банковских отно­шений.
 
 1. ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ КОРРЕСПОНДЕНТСКИХ
 БАНКОВСКИХ ОТНОШЕНИЙ
 
 Итак, международный бэнкинг имеет право на существование, так как коммерческие банки из различных стран кооперируются, заключая корреспондентские договоренности для осуществления взаимных операций. Каждый коммерческий банк обслуживает соб­ственный национальный или локальный (региональный) денеж­ный и финансовый рынок и в то же время он помогает другому банку (своему корреспонденту), а следовательно, косвенно (а иног­да и прямо) предоставляет финансовые услуги клиентам этого кор­респондентского зарубежного банка.
 Крупные коммерческие банки из различных стран становятся международными корреспондентами друг друга с целью предо­ставлять своим клиентам услуги на разнообразных международных и национальных денежных и финансовых рынках. Далее, малые и средние региональные коммерческие банки становятся корреспон­дентами крупных международных коммерческих банков из миро­вых денежных центров, чтобы получать операционные услуги на основных финансовых рынках, а также специализированную по­мощь, например кредитные линии для поддержки своих форексных или документарных операций. В свою очередь, крупные меж­дународные коммерческие банки из мировых денежных центров становятся корреспондентами малых и средних региональных ком­мерческих банков для получения доступа к ресурсам региональ­ных денежных и финансовых рынков. Наконец, малые и средние коммерческие банки из развивающихся и слаборазвитых стран нуждаются в финансовой помощи ведущих банков из развитых стран для осуществления международного бэнкинга, финансиро­вания иностранной торговли, получения оборотного капитала (что­бы дать возможность своим клиентам заимствовать для потреб­ностей бизнеса), а также в помощи в виде валютно-финансового и кредитного консалтинга.
 Корреспондентские банковские отношения могут быть ини­циированы любым банком. Крупные коммерческие банки имеют офисеров (officer; высших менеджеров), живущих в иностранных государствах или командируемых в эти страны. Одна из обязанностей таких менеджеров - развивать новые корреспондентские отношения. Например, европейский коммерческий банк будет искать подходящий банк-корреспондент в США и в других госу­дарствах. При этом, как правило, обе стороны, участвующие в корреспондентских банковских отношениях, будут получать вы­году от вовлечения в подобные отношения.
 Стремление коммерческих банков развивать сеть коррес­пондентских отношений связано с тем, что они являются относи­тельно менее дорогостоящими по сравнению с другими организа­ционно-институциональными формами проникновения банка на иностранный рынок, например в форме организации зарубежно­го филиала или приобретения дочернего банка за границей.
 Так, например, менее 1% американских коммерческих банков (т.е. приблизительно менее 150 из 15 000 банков) имеют филиалы в других странах. К ним относятся практически лишь очень круп­ные банковские институты из таких денежных центров мирового значения, как Нью-Йорк-сити, Чикаго, Майами, Лос-Анджелес, Сан-Франциско, а также крупнейшие региональные банки (та­кие, как "Bane One" (Коламбус, штат Огайо) и некоторые дру­гие). Однако большая их часть не поддерживает крупную гло­бальную сеть филиалов или дочерних банков по всему миру. Та­кого рода международная филиальная сеть доступна (по средст­вам) лишь наиболее крупным институтам из верхней части топа банков США; Приблизительно то же самое (с некоторыми ого­ворками) можно сказать и о международной деятельности банков в Западной Европе и Японии. Таким образом, именно активные корреспондентские банковские отношения делают большинство коммерческих банков во всем мире способными предоставлять своим клиентам полный набор финансовых услуг в других стра­нах.
 Отечественному коммерческому банку может потребоваться по­мощь его корреспондента в иностранном государстве, связанная с торговым бизнесом, валютными переводами, необходимостью представить его клиентов иностранным компаниям. Такая помощь оказывается иностранным банком-корреспондентом, что делает региональные коммерческие банки способными конкурировать в предоставлении клиентских услуг с крупнейшими банками из международных денежных центров. Использование корреспондент­ских отношений может также помочь даже крупнейшим коммер­ческим банкам в странах и регионах, в которых они не имеют филиалов или дочерних банков (например, если это запрещено местным законодательством). Корреспондентские отношения дают возможность практически любому банку помогать своим клиен­там даже при осуществлении случайных (разовых) операций, ко­торые потребовалось осуществить клиентам в каком-либо зарубеж­ном государстве. При этом расходы и издержки, которые потребует­ся понести коммерческому банку, чтобы создать международную (глобальную) сеть филиалов и обеспечивать ее функционирова­ние, являются очень крупными и могут оказаться целесообразны­ми лишь при экстраординарных, причем постоянных оборотах зарубежных операций коммерческого банка.
 Кроме того, на рынки некоторых (в основном слаборазвитых) стран коммерческие банки не могут проникнуть в форме фили­алов, агентств, дочерних или совместных банков, поскольку это может быть запрещено законодательством либо административ­ными регуляциями (банковских властей, министерства финансов). В этом случае развитие международного бэнкинга с такими стра­нами возможно лишь на базе установления и осуществления меж­банковских корреспондентских отношений.
 При установлении таких отношений два коммерческих банка обмениваются информацией относительно услуг, которые они могут предоставить друг другу (например, инкассо, платежи, аккредитивы, обмен валюты, операции с ценными бумагами и др.), а также величины комиссионных за эти услуги. Кроме того, банки передают друг другу "книги подписей" своих официальных лиц, которые уполномочены подписывать корреспондентские до­кументы каждого из банков (например, для идентификации под­линности банковских чеков, почтовых переводов), а также кон­фиденциальные "телеграфные" тестовые ключи (для идентифи­кации подлинности электронных посланий между этими банка­ми).
 "Книга подписей" банка содержит образцы (факсимиле) под­писей ответственных лиц каждого из двух банков, уполномочен­ных принимать обязательства на банк (обычно один или два офисера должны подписаться под документами о различных опера­циях).
 Уникальной характеристикой корреспондентского бэнкинга является то, что "книги подписей" предоставляют друг другу обе стороны. Хотя обычно открывается лишь один счет, все равно обоим банкам требуется иметь образцы подписей уполномочен­ных лиц банка-корреспондента. Причем получающий банк всегда отвечает за то, чтобы подписи на инструкциях (документах), по-
 лученных от другого банка, были подлинными. "Телеграфные" тестовые ключи являются кодовыми устройствами, которые дают возможность банку, получающему телетрансмиссии (электронные послания) от других банков, удостовериться в аутентичности (под­линности) таких послании. Тем самым, при передаче электрон­ных корреспондентских межбанковских посланий такие "телеграф­ные" тестовые ключи выполняют приблизительно ту же роль, ка­кую выполняют письменные подписи при передаче межбанков­ских посланий на бумажных носителях (подробнее см. гл. 14).
 
 2. КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ СЧЕТА В МЕЖДУНАРОДНОМ ДЕПАРТАМЕНТЕ БАНКА
 
 Итак, базисом, на котором продолжает строиться международ­ное банковское дело, является то, что банки из одной страны поддерживают текущие операционные счета (депозиты до востре­бования) в банках других стран для обслуживания потребностей (как клиентских, так и собственных) обоих банков. Когда фонды дебетуются или кредитуются на такой счет, при этом деньги, как говорят, "движутся" из одной страны в другую.
 Текущие счета в международном департаменте отечественного коммерческого банка могут открываться иностранными прави­тельствами, коммерческими банками и промышленно-торговыми фирмами из других стран, а также индивидуальными клиентами. Кроме того, отечественные правительственные агентства, коммер­ческие банки, фирмы, физические лица-резиденты, активно во­влеченные в международный бизнес, поддерживают текущие сче­та в международных департаментах банков, поскольку им требу­ется осуществлять международные валютные платежи и получать поступления от экспорта или других операций. Также они заин­тересованы в консультациях банковских работников, имеющих большой опыт в проведении международных операций. Такие счета являются счетами до востребования, по которым в некоторых стра­нах не разрешается платить проценты. Однако в таких случаях депозиторы могут открыть различного типа срочные депозиты, которые с определенностью принесут процентный доход, если, конечно, целью открытия счета является инвестиционное использование денег.
 
 2.1. Международные корреспондентские счета типа "лоро"
 
 Депозиты до востребования (текущий операционный счет), под­держиваемые иностранным банком-корреспондентом в отечест­венном банке, в различных странах могут называться по-разному. Например, в США такие счета называют счетами "Due to". В дру­гих странах их называют счетом "востро" (от лат. vostro - "ваш"), который поддерживается иностранным банком в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны, или даже в наци­ональной валюте иностранного банка. Примером такого счета бу­дет, с российской точки зрения, счет в долларах (или рублях), который может поддерживать "Lloyds Bank" во Внешторгбанке РФ в Москве или, что более распространено, таким счетом для "Lloyds Bank" будет, скажем, долларовый счет, поддерживаемый в нем Внешторгбанком РФ. Наконец, для "City Bank" (крупнейшего аме­риканского банка) примером таких счетов будут долларовые счета многочисленных российских и восточноевропейских банков (равно как и западноевропейских), поддерживаемые в его "книгах".
 Кроме того, часто такого типа счета определяют как коррес­пондентский счет "лоро" (от лат. loro - "их"). В России чаще всего применяют именно это название, хотя эквилентность лоро-счета ("их" счета) и востро-счета ("вашего" счета) соответствует лишь второму (из перечисленных трех) значению понятия "лоро-счет". Его первое же значение - это счет третьего банка в банке-корреспонденте данного кредитного учреждения (например, дол­ларовый счет английского "National Westminster Bank" в "Bank of New York", при том, что последний является корреспондентом некоторого московского банка, который осуществляет переводы на этот счет английского банка). Однако при всех лингвистичес­ких и практических оттенках терминов, обозначающих этот тип корреспондентского счета, заметим, что чаще всего коммерчес­кие банки правильно "маркируют" свою корреспонденцию (в том числе пользуясь более однозначными терминами, такими, как "ваш" счет, "наш" счет, "их" счет), а следовательно, не происходит существенных задержек переводов по этой причине.
 С открытием счета "лоро" можно зафиксировать начало кор­респондентских межбанковских отношений. Ведущие коммерчес­кие банки из индустриально развитых стран поддерживают лоро-счета, принадлежащие банкам со всего мира. В первую очередь подобные счета открывают крупные и средние коммерческие банки из развивающихся стран, а также региональные банки из разви­тых стран, так как большая часть мировой торговли и финансов деноминируется в долларах США, немецких марках, японских иенах и других сильных валютах, а они, как правило, не имеют международной филиальной сети. В то же время крупные банки из международных денежных центров осуществляют платежи и другие операции корреспондентского типа через свои зарубеж­ные филиалы и дочерние банки, что значительно (по меркам сроч­ности операций на денежном и форексном рынках) ускоряет пла­тежи и поступления, повышая их надежность.
 Также заметим, что крупные региональные коммерческие бан­ки из развитых стран реже устанавливают прямые корреспондент­ские отношения с зарубежными банками, так как предпочитают осуществлять международные операции, опираясь на корреспон­дентские счета, открываемые ими в отечественных крупнейших банках из международных денежных центров. Так, например, ско­рее всего поступит крупный региональный банк (с активами в 10—20 млрд. дол.) из Сент-Луиса или Миннеаполиса.
 В целом такие счета полезны не только для банков-владельцев, но и для поддерживающих их коммерческих банков. При этом, имея такой счет, первые банки-корреспонденты могут делать пря­мые платежи в пользу других стран, получать поступления в ино­странной валюте, проводить расчеты по траттам в рамках откры­того аккредитива. Технически открыть такие счета в ведущих ком­мерческих банках мира весьма буднично и недолго (можно ска­зать, это является рутинной процедурой). Причем лоро-счета чаще всего прибыльны для банка, в котором они открыты и поддержи­ваются. Так, счета "лоро" представляют собой депозиты до востре­бования для этого банка, а доходы от их использования как де­нежного ресурса (в виде процентного спреда) плюс комиссион­ные за операции, проводимые по этим счетам, как правило, пре­вышают затраты банка-реципиента по операционному обслужи­ванию таких счетов "лоро".
 
 2.2. Международные корреспондентские счета типа"ностро"
 
 Счет, поддерживаемый отечественным банком в иностранном банке за рубежом, называют "ностро" (от лат. nostro - "наш") счетом. Ностро-счет также обозначают как "Due from account".
 Такой счет, так же как и лоро-счет, может быть деноминирован в трех типах валют:
 а) в валюте иностранного государства, в банке которого открыт этот счет, либо
 б) в валюте третьей страны, либо
 в) в отечественной валюте банка, которому этот счет принад­лежит.
 Чаще всего лоро-счет деноминируется в валюте государства, резидентом которого является банк-держатель этого счета. Управле­ние счетом "лоро" находится под контролем иностранного (по отношению к банку-держателю) валютного трейдера (т.е. работ­ника банка-владельца счета).
 Аккаунтинговые записи по ностро-счету международный де­партамент отечественного банка обычно поддерживает в своих собственных бухгалтерских книгах как в иностранной валюте, так и в ее отечественно-валютном эквиваленте. Это необходимо, по­тому что консолидированная (как по отечественным, так и по международным операциям) отчетность любого коммерческого банка официально представляется денежным и налоговым влас­тям в валюте той страны, в которой он зарегистрирован. При этом консолидированная отчетность может быть представлена широ­кой публике, заинтересованным контрагентам (другим банкам, фирмам, институциональным инвесторам), международным фи­нансовым институтам, рейтинговым агентствам в любой кон­вертируемой иностранной валюте или даже в корзине валют (типа ЭКЮ или СДР).
 Используя бухгалтерские записи, международный департамент коммерческого банка отражает операции, когда он фактически получает инвалютные поступления (извещения о кредитовании своего счета от иностранного банка-держателя этого счета) или когда он осуществляет платежи в иностранной валюте по этому счету (направляя соответствующее послание в банк-держатель счета с требованием дебетовать этот счет в пользу некоторой третьей стороны). В то же время банк-владелец счета будет рассчитывать и в отечественной валюте эквивалент такой операции, и осущест­влять соответствующие аккаунтинговые записи для своей офици­альной финансовой отчетности. В силу этого ностро-счет также называют двухвалютным счетом.
 Крупные коммерческие банки из индустриально развитых стран с сильной валютой, как правило, не открывают ностро-счета для каждого лоро-счета, поддерживаемого в них самих зарубежными банками. Например, ведущие американские банки имеют значи­тельно больше долларовых лоро-счетов в своих книгах от ино­странных банков, чем ностро-счетов, которые они поддерживают за границей в недолларовой валюте. Это происходит по вполне естественной причине, связанной с важной ролью американских долларов в мировом бизнесе, а также с теми экстенсивными меж­дународными корреспондентскими отношениями, которые уста­новили и поддерживают ведущие американские банки. Крупный американский банк может поддерживать один или два ностро-счета в отдельной стране, тогда как в его книгах могут быть от­крыты несколько сотен лоро-счетов, деноминированных в долла­рах, банками этой страны. Приблизительно то же самое можно сказать и о ведущих немецких банках, поддерживающих коррес­пондентские лоро-счета, открытые в их книгах многими банками со всего мира.
 На решение международного департамента коммерческого банка о географическом расположении его ностро-счетов и о величине остатков на них воздействуют многие факторы. Как правило, ностро-счета открываются в тех странах, в валютах которых клиен­ты банка должны осуществлять платежи и получать поступления. Кроме того, банк откроет ностро-счета в тех странах, валюты ко­торых необходимы для торговой деятельности инвалютных трей­деров самого банка на форексном и денежном рынках. Банк, как правило, не склонен иметь излишние инвалютные ностро-счета, по крайней мере, больше чем это необходимо ему для обслужива­ния определенных ранее двух базовых целей. Общие принципы управления банковскими ностро-счетами базируются на технике международного денежного менеджмента, в общем аналогичной той, которую использует и международная промышленно-торговая фирма. Ей присущи минимизация неработающих (или низко­доходных) остатков и размещение временно избыточных текущих средств в форме краткосрочных инвестиций в инструменты де­нежного рынка. При этом, выбирая подходящие инструменты для краткосрочных международных инвестиций, коммерческий банк будет руководствоваться критериями доходности и риска, прида­вая большое значение валютной деноминации и ликвидности та­кого инструмента.
 В этом смысле отечественный коммерческий банк должен поддерживать достаточные остатки на своих ностро-счетах, чтобы быстро удовлетворять неожиданно появляющиеся потребности в платежах клиентов или собственных трейдеров. В то же время он будет избегать овердрафта этих счетов, за который нужно уплачи­вать повышенный процент. Однако банк не должен терять доход, поддерживая избыточные неработающие остатки на ностро-сче­тах, которые либо не приносят процента (как, например, счета в банках США, где запрещены платежи процентов по текущим сче­там), либо приносят минимальный из возможных доход (как в большинстве развитых стран). Кроме того, поддержание активов в иностранной валюте может быть рисковым, так как иностран­ная валюта может девальвироваться (понизиться в цене) либо от­носительно отечественной валюты, либо относительно других ве­дущих валют, в которых банк осуществляет платежи.
 Именно поэтому, поддерживая валютную позицию (а остаток на ностро-счете в иностранной валюте при прочих равных усло­виях является открытой "длинной" валютной позицией банка-владельца такого счета), коммерческий банк должен осуществлять необходимые операции по хеджированию валютного риска, что требует работы специально обученного персонала банка и допол­нительных операционных издержек, связанных с проведением хеджинговых сделок. Выгоды от покрытия валютного риска и сопут­ствующие ему дополнительные издержки будут учитываться бан­ковским менеджментом банка-владельца ностро-счета при общем взвешивании доходности, риска и издержек, связанных с поддер­жанием того или иного остатка на данном счете. Кроме того, бу­дет учитываться и портфельный эффект такого остатка в общем контексте всех остатков по различным инвалютным ностро-счетам, а также в контексте планируемых платежей и поступлений в различных валютах в рамках некоторого планового горизонта.
 
 2.3. Отчеты по международным корреспондентским банковским счетам
 
 Бухгалтерский (или аккаунтинговый) отдел международного де­партамента коммерческого банка подготавливает и рассылает всем своим клиентам периодические (например, в конце каждого ра­бочего дня) отчеты по операциям и остаткам на текущих счетах, в том числе отчеты по лоро-счетам всем своим банкам-корреспон­дентам, как зарубежным, так и отечественным, владеющим тако­го типа счетами. Эти отчеты обычно представляются в упрощен­ной стандартной форме и сопровождаются (в случае отчетов за более продолжительные периоды, например, за месяц) поясни­тельной запиской. В свою очередь, международный департамент данного коммерческого банка также будет получать отчеты от ино­странных банков-корреспондентов по своим ностро-счетам, под­держиваемым в этих банках.
 Цифры и операции, содержащиеся в таких отчетах, должны согласовываться с соответствующими собственными записями международного департамента банка. Однако на практике часто обнаруживаются расхождения между отчетами по счету, получен­ными от банка-корреспондента, с одной стороны, и записями меж­дународного департамента данного банка, с другой. В таких слу­чаях для коррекции расхождений будет осуществляться необхо­димая межбанковская корреспонденция (переписка), которая мо­жет продолжаться весьма длительное время.
 В целом аккаунтинговые записи и отчеты по ностро-счетам банка (так же, как и по лоро-счетам, которые он поддерживает в своих книгах от других банков) почти никогда не бывают полнос­тью свободными от некоторых ошибок и несоответствий. Именно поэтому происходит последующая межбанковская переписка по типу: "мы дебетовали - вы не кредитовали" или "мы кредитова­ли - вы не дебетовали" соответствующие валютные позиции. Без­относительно ко времени, необходимому для внесения таких кор­рекций, они все же должны быть сделаны для того, чтобы предот­вратить потери банка. Однако такого рода ошибки и несоответст­вия в расчетах не оказывают значительного общего негативного эффекта на международные корреспондентские банковские опе­рации.
 
 2.4. Использование корреспондентских международных банковских счетов
 
 При установлении корреспондентских отношений между дву­мя банками достаточно открыть лишь один счет для того, чтобы осуществлять практически все возможные валютные операции. Такого одного счета (являющегося для банка-держателя лоро-счетом, а для банка-владельца ностро-счетом) достаточно для транс­фера фондов из одной страны в другую или для платежей, кото­рые нужно сделать фактически в любой стране в любой валюте (хотя это и может повлечь за собой различные операционные рас­ходы). Обычно такой счет будет лоро-счетом, открытым коммер­ческим банком из развивающейся страны в банке, который бази­руется в индустриально развитой стране. После того как счет от­крыт, коммерческие банки будут использовать его для осущест­вления международных операций, соответственно начисляя на него или списывая с него определенные суммы денег (т.е. кредитуя или дебетуя этот счет).
 Предположим, что европейский (например, российский) банк купил долларовые туристские чеки, предоставленные ему амери­канским туристом, уплатив эквивалент в локальной валюте (в дан­ном случае - в российских рублях). После этого банку требуется осуществить клиринг чека и получить дополнительные доллары в виде фондов, пригодных для использования, на своем ностро-счете в корреспондентском банке, скажем, в Нью-Йорк-сити. Для того чтобы сделать это, российский банк отошлет чек в банк, в котором он имеет долларовый ностро-счет, поместив там этот чек на депозит, точно так же, как физическое лицо помещает на де­позит в банке чеки для того, чтобы получить кредит на свой чеко­вый (текущий) банковский счет.
 Далее, после того как необходимые долларовые фонды посту­пят на ностро-счет (будут кредитованы на этот счет), о чем будет получено соответствующее уведомление, российский банк может посылать распоряжения нью-йоркскому банку-корреспонденту, инструктируя его осуществить платеж в пользу какого-либо рези­дента США или неамериканской компании или банка (например, по заявке одного из своих клиентов или для покрытия обязательств по операции на форексном или денежном рынке, осуществляе­мой одним из валютных дилеров банка). Международные плате­жи нью-йоркский банк будет осуществлять посредством дебетования соответствующего корреспондентского лоро-счета россий­ского банка и, возможно, отсылки соответствующих инструкций в третий банк, в котором конечный получатель поддерживает те­кущий счет.
 Продолжая рассматривать этот пример, заметим, что амери­канский банк, наоборот, использует лоро-счет, открытый в его книгах иностранным банком-корреспондентом, кредитуя его по­ступлениями по инкассо и аккредитивам, а также дебитуя его на сумму платежей, которые требует сделать иностранный банк.
 Такой лоро-счет может быть также использован для платежей в пользу резидентов третьих стран. Так, после того, как европей­ский (в данном случае российский банк-корреспондент) банк при­шлет инструкцию с распоряжением осуществить такой платеж, американский банк дебетует лоро-счет этого банка на долларо­вый эквивалент платежа в иностранной валюте. Далее он, в свою очередь, проинструктирует трети и банк-корреспондент сделать необходимый платеж посредством дебетования счета американско­го банка в этой валюте.
 Базовым является тот факт, что если европейский (в данном случае российский) банк открыл счет в американском банке, имею­щем активный международный департамент, то первый получит глобальный доступ практически к любой валюте и любому фи­нансовому рынку для удовлетворения практически всех своих по­требностей и может предоставить своим клиентам финансирова­ние практически во всем мире. В свою очередь, это верно, если американский банк откроет счет "ностро" в одном из европей­ских банков. Однако коммерческие банки из развитых стран, как правило, действуют в других развитых странах через свои филиа­лы или дочерние банки, т.е. для своих потребностей они предпо­читают использовать собственную международную филиальную, а не корреспондентскую сеть. Именно поэтому преимуществом глобального доступа к мировым финансовым рынкам, открывая ностро-счета в банках-корреспондентах из развитых стран, поль­зуются в основном банки развивающихся и слаборазвитых стран. При этом банки-держатели таких счетов также получают выгоду, увеличивая свою депозитную базу.
 Через корреспондентский банковский счет проходят крупные объемы валютных трансферов, что иногда приводит к неправиль­ному исполнению межбанковских инструкций. Если это случает­ся, то банк, сделавший ошибку, должен компенсировать другому банку те доходы, которые последний потерял, так как фонды вре­менно не находились в его распоряжении. Это означает, что пер­вый банк должен возместить второму банку альтернативную сроч­ную стоимость денег, задержанных из-за неадекватного исполне­ния корреспондентских инструкций, а также небольшие штраф­ные комиссионные.
 
 3. ДРУГИЕ УСЛУГИ, ОКАЗЫВАЕМЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫМИ
 БАНКАМИ-КОРРЕСПОНДЕНТАМИ
 
 В целом отечественный банк из какой-либо страны действует как своеобразное "окно" для иностранного банка-корреспонден­та на свой внутренний рынок. Так, предположим, клиент немец­кого (или российского) банка желает купить ценные бумаги аме­риканских фирм или правительственных агентств. Тогда немец­кий банк попросит содействия американского банка-корреспон­дента, отослав ему корреспондентское послание с соответствую­щими инструкциями. Последний направит соответствующий за­каз в адрес брокерской фирмы и осуществит платеж на ее счет, дебитуя лоро-счет немецкого банка-корреспондента. Далее, по­лучив в свое распоряжение ценные бумаги, американский банк отошлет их своему банку-корреспонденту или будет использовать их в интересах последнего.
 При обслуживании международной торговли отечественный коммерческий банк некоторой развитой страны может оказывать дополнительные услуги иностранному банку-корреспонденту (на­пример, из развивающейся страны), представляя своих клиентов иностранным фирмам, связанным с банком-корреспондентом, или помогая последним, также по просьбе иностранного банка-кор­респондента, наладить контакт или устроить встречу с потенци­альными отечественными продавцами или покупателями их про­дукции. Равным образом банк-корреспондент из развивающейся страны может оказывать подобные дополнительные услуги ком­мерческому банку из развитой страны.
 Отечественный российский коммерческий банк, осуществляю­щий торговлю на международных инвалютном (форексном) или евродолларовом (денежном) рынке, может использовать свой дол­ларовый счет для расчетов по операциям посредством получения кредитования или осуществления дебетования своего лоро-счета, поддерживаемого в американском (или европейском) банке-кор­респонденте. Кроме того, отечественный российский банк может использовать этот счет для трансфера фондов, если, предполо­жим, один из его местных клиентов является дочерней фирмой или другим аффилиированным подразделением американской кор­порации, которая, в свою очередь, является клиентом американ­ского банка-корреспондента.
 Международные корпорации, осуществляя менеджмент своих текущих валютных активов (международный денежный менедж­мент), переводят свои валютные излишки на некоторый цент­ральный корпоративный счет, с которого фонды могут быть ин­вестированы или другим образом быстро использованы родитель­ской компанией. С точки зрения корпоративных казначеев, в пос­ледние десятилетия важность такой практики централизованной мобилизации валютных средств компании значительно увеличи­лась в связи с возможностью получения дополнительных доходов от временно избыточных валютных ресурсов. В ином случае эти излишки будут оставаться неработающими - либо не принося ничего, либо принося минимальный процент на текущих счетах. Банк, который помогает корпорации в быстром трансфере избы­точных остатков через корреспондентские банковские долларо­вые счета, вероятно, будет получать от этой компании в качестве компенсации заявки на проведение других операций, например в местной валюте (кредиты, андеррайтинг и трастовые услуги), что явится дополнительным источником банковской прибыли. Также такой клиент будет продолжать поддерживать свои счета в этом банке, предоставляя последнему денежные ресурсы.
 Кроме того, очень важно использовать в международных тор­говых финансах зарубежный банк-корреспондент. Следует отме­тить, что малый банк-корреспондент из развивающейся страны часто рассматривает свои крупные банки-корреспонденты из раз­витых стран как источники международного кредита.
 Наконец, международные корреспондентские отношения между банками также предоставляют возможности для отечественного или иностранного банка-корреспондента купить участие в креди­тах, которые один из них предоставляет; быть приглашенным в кредитные синдикаты и группы андеррайтеров; доступа для клиен­тов одного банка-корреспондента к новым инвестиционным про­дуктам капитального рынка в стране другого банка-корреспон­дента.
 
 4. АККАУНТИНГ, СВЯЗАННЫЙ С ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ МЕЖДУНАРОДНОГО КОРРЕСПОНДЕНТСКОГО БЭНКИНГА
 
 Итак, операции между банками-корреспондентами осуществля­ются через соответствующие корреспондентские текущие банков­ские счета. При этом лоро-счета иностранных банков, выражен­ные в национальной валюте банка-держателя таких счетов, отно­сятся в финансовом отчете последнего к депозитам наряду с де­позитами, поддерживаемыми в банке корпорациями, правитель­ственными агентствами и физическими лицами. Лоро-счета пере­числяются в пассивной части баланса банка-держателя как обяза­тельства. Центральные банки в большинстве стран мира требуют, чтобы против таких депозитов в отечественных офисах банка (в ви­де определенной процентной доли) поддерживались минималь­ные обязательные резервы на резервном счете в центральном банке. Точно так же резервные требования распространяются на все дру­гие отечественные остатки на текущих счетах в банке. Против депозитов, в том числе и счетов "лоро", в заграничных филиалах банков или в так называемых "оффшорно-оншорных" единицах банка (типа международных банковских единиц в США; см. гл. 12), денежные власти обычно не требуют поддержания обязательных резервных остатков на счете в отечественном центральном банке.

<< Пред.           стр. 10 (из 16)           След. >>

Список литературы по разделу