ШВАГEР Д ТEХНИЧEСКИЙ АНАЛИЗ ПОЛНЫЙ КУРС Ч 2 М 2001 489 С 6

Рисунок 14.73а. САХАР, МАЙ 1994

Причины открытия позиции
1. Шип вверх.
2. Пробой относительного минимума.
3. Флаг, образовавшийся после снижения цен, предполагал высо-
кую вероятность того, что следующее колебание цен также бу-
дет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

468 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.736. САХАР, МАЙ 1994
Закрытие позиции
1. Защитная остановка была перемешена очень близко к рыночным
ценам после быстрого и значительного движения цен в прогно-
зируемом направлении.
2. Тот факт, что вслед за широкодиапазонным днем с очень сла-
бым закрытием последовал рост, а не продолжение снижения
цен, стал предварительным сигналом, предупреждавшим о воз-
можном развороте вверх.
Комментарий
Эта сделка показывает, как использование краткосрочных графических моделей для определения моментов открытия и закрытия позиций может иногда приносить прибыль даже на рынках с огромной волатильностью, где методы следования за трендом обычно заканчиваются катастрофой.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 469
Рисунок 14.74а. САХАР, ИЮЛЬ 1995

Причины открытия позиции
1. Разворот после пробоя клина предполагал возможность длитель-
ного "медвежьего" рынка.
2. Узкая консолидация, образовавшаяся у нижней границы более
широкого торгового диапазона, предупреждала о вероятном
пробое вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

470 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.746. САХАР, ИЮЛЬ 1995

Закрытие позиции
Защитная остановка резко понижена вследствие приближения к важной цели измеренного движения (ММ1).
Комментарий
В самом начале сделки, как правило, лучше не использовать предельно близкую защитную остановку. Например, если бы первоначальная остановка для данной позиции была поставлена сразу над узкой консолидацией, то сделка завершилась бы небольшим убытком, а не быстрой и значительной прибылью. Остановку можно подтягивать к рыночным ценам, когда позиция открыта уже одну-две недели либо после сильного движения рынка в ожидаемом направлении. Например, в данной сделке защитная остановка не снижалась до вершины узкой консолидации до тех пор, пока цены не пробили нижнюю границу торгового диапазона.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 471
Рисунок 14.75а. КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1993

Причины открытия позиции
1. Шипы вниз выглядели как относительные минимумы на разви-
вающемся "бычьем" рынке.
2. Флаг, образовавшийся у верхней границы широкого торгового
диапазона, предполагал возможность ее пробоя.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

472 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.756. КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1993

Закрытие позиции
1. Пробой нижней границы флага.
2. Широкодиапазонный день вниз.
3. Пробой цен сделал верхнюю часть флага похожей на "бычью"
западню.
Комментарий
Если картина графика меняется достаточно резко, позицию следует ликвидировать даже в день открытия, как было в данном случае. Между прочим, нет противоречия между этим комментарием и комментарием к предыдущей сделке. В этом примере в течение дня произошло сильнейшее изменение всей картины графика. (В предыдущей сделке первоначальное "медвежье" прочтение графика было лишь смягчено, а не развернуто в обратную сторону, краткосрочным поведением цен.) Кроме того, точка остановки в этой сделке находилась не так уж близко, хотя позиция была ликвидирована в день открытия.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 473
Рисунок 14.76а. КОФЕ, ИЮЛЬ 1994

Причины открытия позиции
1. Очень большой шип вверх после продолжительного роста цен
указывал на возможность разворота тренда.
2. Флаг, образовавшийся после снижения цен, предполагал, что
следующее движение цен также будет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

474 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.766. КОФЕ, ИЮЛЬ 1994

Закрытие позиции
Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, противоречил основным предпосылкам сделки.
Комментарий
Иногда то, что кажется крупной вершиной, оказывается всего лишь мелким относительным максимумом. Эта сделка является хорошим примером того, почему трейдеры, не готовые своевременно закрывать убыточные позиции, вряд ли сумеют долго участвовать в игре.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 475
Рисунок 14.77а. КАКАО, ДЕКАБРЬ 1993

Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся поблизости от нижней границы широкого и продолжительного торгового диапазона, предполагал вероятный пробой вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

476 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.776. КАКАО, ДЕКАБРЬ 1993

Закрытие позиции
Резкий пробой верхней границы флага (с ценовым разрывом) отменил предпосылку сделки.
Комментарий
Если позиция не работает, как ожидалось, то часто имеет смысл присоединиться к тем, кто идет в другую сторону. (См. следующую сделку.)

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 477
Рисунок 14.78а. КАКАО, ДЕКАБРЬ 1993

Причины открытия позиции
1. Пробой флага наверх, в направлении, противоположном ожи-
даемому (та же причина, по которой была ликвидирована пре
дыдущая сделка).
2. Пробой верхней границы еще одного флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

478 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.786. КАКАО, ДЕКАБРЬ 1993

Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована в ответ на появление очевидной "бычьей" западни после продолжительного подъема.
Комментарий
Даже несмотря на то, что первоначальная идея предыдущей сделки была крайне ошибочной (см. рис. 14.776), готовность поменять направление через несколько дней после закрытия первоначальной позиции помогла получить значительную прибыль вместо чистого убытка. Готовность изменять свой взгляд на рынок является для трейдера важным качеством.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 479
Рисунок 14.79а. КАКАО, МАЙ 1994

Причины открытия позиции
1. "Медвежья" западня.
2. Широкодиапазонный день вверх.
3. Флаг, образовавшийся после повышения цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

480 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.796. КАКАО, МАЙ 1994

Закрытие позиции
Пробой нижней границы флага с широким разрывом предполагал по крайней мере временный разворот рынка вниз.
Комментарий
Первоначальная идея сделки была ошибочной, так как рынок в конечном счете вернулся к своему минимуму. Тем не менее своевременность входа и выхода, основанная на краткосрочных графических моделях (например, флагах), обеспечила в этой сделке чистую прибыль.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 481
Рисунок 14.80а. КАКАО, ИЮЛЬ 1994

Причины открытия позиции
1. "Медвежья" западня.
2. Шип вниз.
3. Образование флага после повышения цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.

482 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.806. КАКАО, ИЮЛЬ 1994

Закрытие позиции
Важная цель измеренного движения (ММ1) была достигнута очень быстро после открытия позиции.
Комментарий
Хотя старая поговорка о том, что надо позволить прибыли расти (let your profit run), в целом правильная, я бы сделал исключение для ситуаций, когда рынок достигает важной цели очень быстро. Обоснование: даже если долгосрочная тенденция в конечном счете продолжится, тем не менее рынки в такой ситуации особенно склонны к коррекции цен, достаточной для срабатывания большинства защитных остановок. (Некоторые читатели, возможно, захотят узнать, почему я поставил приказ на фиксацию прибыли несколько выше цели измеренного движения. Я не делал этого. Просто рынок открылся с разрывом выше моего уровня фиксации прибыли.)

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 483
Рисунок 14.81а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся над широким торговым диапазоном, предполагал потенциальный рост цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

484 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.816.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Прибыль была зафиксирована вследствие быстрого приближения к важной цели измеренного движения (ММ1), причем практически без промежуточных коррекций.
Комментарий
С точки зрения потенциального риска флаги, образующиеся с внешней стороны широких торговых диапазонов, являются одними из наиболее ценных графических моделей.
Читатель, возможно, заметил, что во всех иллюстрациях рынка золотообрезных облигаций используются графики непрерывных фьючерсов. Причина в том, что данные фьючерсы являются великолепным примером высоколиквидного рынка, где практически вся торговля сконцентрирована в ближайшем контракте вплоть до даты поставки. Поэтому обычно невозможно построить графики индивидуальных контрактов, достаточно продолжительные для проведения полноценного графического анализа.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 485
Рисунок 14.82а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
1. Возможная "бычья" западня.
2. Пробой нижней границы флага.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

486 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.826.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции
Подъем обратно к верхней границе флага поставил под вопрос исходную предпосылку сделки.
Комментарий
В идеале следует подождать четыре-пять недель, прежде чем квалифицировать "бычью" (или "медвежью") западню как достоверный сигнал. Конечно, при достоверном сигнале столь долгое ожидание может привести к значительно худшей цене открытия позиции. В данном случае я сознательно открыл короткую позицию раньше в попытке получить более хорошую цену входа и использовал очень близкую защитную остановку для ограничения риска, поскольку не было адекватного технического подтверждения. В результате убыток оказался небольшим несмотря на то, что торговая идея была ошибочной. Между прочим, ожидание подтверждения "бычьей" западни в течение минимально необходимых четырех недель предотвратило бы риск полностью.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 487
Рисунок 14.83а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся у верхней границы широкого торгового диапазона, предполагал потенциальную возможность ещё одного движения наверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

488 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.836.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции
Когда рынок пробил наверх ближайшую цель измеренного движения (ММ1) и почти достиг следующей цели (ММ2), защитная остановка была подтянута к ближайшему технически обоснованному уровню, которым в данном случае была нижняя граница последнего флага.
Комментарий
Заметьте, что эта позиция была открыта вскоре после того, как была ликвидирована сделка в противоположном направлении (см. рис. 14.826). Способность изменить мнение, если поведение рынка показывает, что исходная предпосылка ошибочна, является критически важным качеством для успеха в биржевой торговле. Несмотря на ошибку в первой сделке, конечный результат (после открытия позиции в противоположном направлении) принес значительную прибыль, поскольку

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 489
убыток был зафиксирован быстро, тогда как выигрышная позиция держалась до первого признака слабости рынка.
Эта сделка также показывает, что закрытие позиции при противо-трендовом пробое флага может быть использовано в качестве эффективного средства ограничения потери текущей незафиксированной прибыли.
Рисунок 14.84а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
1. Двойное дно.
2. Флаг, образовавшийся у верхней границы широкого торгового
диапазона.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

490 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.846.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции
Пробой нижней границы флага в широкодиапазонный день указывал на ошибочность сделки.
Комментарий
Полезно сравнить эту сделку (рис. 14.84а) с предыдущей (рис. 14.83а). Как графические модели, так и исходные предпосылки сделок были весьма схожи. Однако предыдущая сделка принесла значительную прибыль, а эта оказалась проигрышной. Вывод: невозможно заранее предвидеть, какой результат трейдер получит в той или иной сделке. Успех в биржевой торговле зависит не столько от правильного выбора удачных сделок, сколько от ограничения убытков от проигрышных сделок на меньшем уровне, чем прибыль от выигрышных сделок.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 491
Рисунок 14.85а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
1. Пробой нижней границы горизонтальной консолидации.
2. Широкодиапазонный день вниз вблизи относительного максимума.
3. Флаг, образовавшийся после снижения цен.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

492 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.856.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции
Пробой верхней границы флага опроверг идею сделки. Комментарий
Обратите внимание, что эта позиция была открыта всего лишь через две недели после ликвидации предыдущей сделки, которая была начата в противоположном направлении. К сожалению, в данном случае готовность развернуть первоначальную позицию привела лишь к еще одному убытку.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 493
Рисунок 14.86а.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
1. "Медвежья" западня.
2. Разворот после шипа вниз.
3. Флаг, образовавшийся у верхней границы широкого торгового
диапазона.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

494 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.866.
ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
(ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции
Сделка была ликвидирована после появления вершины, похожей на "бычью" западню, которая была подтверждена значительным пробоем нижней границы предшествующего флага.
Комментарий
Заметьте, что эта сделка, по существу, восстановила длинную позицию сделки, показанной на рис. 14.84а, только на более высоком уровне цен. Иными словами, после двух проигрышей первоначальная позиция была восстановлена по худшей цене. Однако на этот раз сделка оказалась удачной, причем полученная прибыль намного превысила два предыдущих убытка. Урок: до тех пор, пока методика доказывает свою прибыльность в долгосрочном плане, следует настойчиво продолжать ее применение, даже если она дает несколько убытков подряд.

ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 495
Рисунок 14.87а.
ИТАЛЬЯНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Причины открытия позиции
Образование флага после повышательной тенденции предполагало продолжение роста.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как перевернуть
страницу.

496 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.876.
ИТАЛЬЯНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (ДНЕВНОЙ ГРАФИК)

Закрытие позиции

<< Пред. стр. 6 (из 18) След. >>

Список литературы по разделу