<< Пред. стр. 74 (из 90) След. >>
Список литературы по разделу
величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(Н2-Н20)Н40НЗ,
где Н20 - уровень использования активов предыдущего периода;
Н40 -уровень маржи прибыли предыдущего периода.
4. Расчет влияния измерений размера мультипликатора капи-
тала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(НЗ-Н30)Н40Н20,
где Н30 - мультипликатор капитала предыдущего периода.
Факторный анализ прибыли
Суммарная прибыль отражает общий финансовый результат
коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется
под воздействием следующих факторов:
изменения размера собственного капитала (Cl);
изменения маржи прибыли (Н4);
изменения уровня эффективности использования активов (Н2);
изменения уровня мультипликатора капитала (НЗ).
Модель факторного анализа прибыли:
Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль /Доход) х
х (Доход /Активы) х (Активы /Собственный капитал),
543
или в агрегированной форме:
П = Cl Н4 • Н2 НЗ.
Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится
в следующей последовательности.
1. Расчет общего изменения размера прибыли = П - П0,
где П - прибыль отчетного (текущего) года;
П0 - прибыль предыдущего периода.
2. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капита-
ла:
(Cl- Cl0)- Н4-Н2-НЗ,
где Cl -собственный капитал отчетного (текущего) периода;
СI0-собственный капитал предыдущего периода;
Н4 - маржа прибыли отчетного (текущего) периода;
Н2 - уровень эффективности использования активов отчет-
ного (текущего) периода;
НЗ - мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио-
да.
3. Расчет влияния на прибыль изменения размера маржи при-
были:
(Н4-Н40)С10Н2НЗ,
где H40-маржа прибыли предыдущего периода.
4. Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективно-
сти использования активов:
(Н2-Н20).С10.Н40.НЗ,
где Н20-уровень эффективности использования активов пре-
дыдущего периода.
5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора ка-
питала:
(НЗ-HSo)-Cl0-HVm0,
где Н30-мультипликатор собственного капитала предыдущего
периода.
Анализ деятельности банка на основе уравнения динамическо-
го баланса способствует выявлению параметров, влияющих на
изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер при-
были и рентабельность собственного капитала банка за счет
управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибы-
ли на капитал.
544
Модель модифицированного балансового уравнения
Существующие подходы к анализу деятельности банка опреде-
ляются во многом различными его видами и методами. При ре-
шении вопросов кредитования и установления корреспондент-
ских отношений с другими коммерческими банками представля-
ется необходимым определить общее состояние ликвидности и
прибыльности (доходности), установить специализацию и значи-
мость видов деятельности отдельных банков.
В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое
уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анали-
за эффективности использования оборотных средств банка. Глав-
ная цель модели анализа заключается не в выявлении величины
прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицирован-
ном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов
и определении различных сторон финансового состояния банка с
позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвид-
ностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотно-
шение прибыльности и ликвидности банка, или определить, со-
блюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операци-
ях необходимую диверсификацию и рациональность управления
портфелем банка.
Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения при-
быльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе
управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные
соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдель-
ных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод
группировки позволяет путем систематизации данных баланса ра-
зобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Кри-
терии, степень детализации, а также прочие особенности группи-
ровок статей актива и пассива баланса определяются целями про-
водимой аналитической работы. По этому принципу построен аг-
регированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество
активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.
Таблица 7. Агрегированный баланс банка
|Агре-
гат
Статьи актива банка
Агре-
гат
Статьи пассива банка
1
2
3
4
Al
а2
1 аЗ
Кассовые активы, всего:
Касса
Резервные требования
Ol
о2
оЗ
Онкольные обязательства
Вклады до востребования
Корреспондентские счета 1
545
Продолжение табл. 7
I 1
2
3
4 I
а4
а5
А6
а7
а8
а9
AlO
all
а12
а13
а14
A15
al6
al7
al8
al9
Средства в РКЦ
Средства на корреспондент-
ских счетах
Ценные бумаги, всего:
Государственные ценные
бумаги
Ценные бумаги в портфеле
Учтенные банком векселя,
не оплаченные в срок
Ссуды, всего:
Краткосрочные
Банковские
Долгосрочные
Просроченные
Прочие активы, всего:
Инвестиции
Капитализованные и нема-
териальные активы
Прочие активы
Отвлеченные средства,
расходы и убытки
04
о5
об
о7
08
о9
о10
Cl
с2
сЗ
С4
с5
сб
с7
с8
Срочные обязательства
Срочные вклады и депозиты
Банковские займы
Обращающиеся на рынке
долговые обязательства
Прочие обязательства, всего:
Кредиторы
Прочие обязательства
Всего обязательств
(Ol + 04 + 08)
Стержневой капитал, всего:
Уставный фонд
Фонды банка
Дополнительный капитал,
всего:
Резервы под обеспечение
вложений в ценные бумаги
Резервы
Переоценка валютных
средств
Прибыль
БАЛАНС (A1+A6+A10+A15)
БАЛАНС (Q1+04+08+ С1+С4) 1
Пояснения: а5 - возможно исключение из состава кассовых активов и
отнесение в краткосрочные ссуды;
с7 - включается в состав собственного капитала банка только в части
валютной составляющей уставного фонда.
Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами рас-
четов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегиро-
ванном балансе банка, значения которых соответствуют норма-
тивам, установленным Базельским соглашением в июле 1988 го-
да. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономиче-
скому содержанию используемых финансовых коэффициентов.
Нормативы Базельского соглашения выбраны в качестве ориен-
тира, при этом также можно использовать некоторые значения
коэффициентов ЦБ РФ инструкции № 1 "О порядке регулирова-
ния деятельности кредитных организаций".
Для формирования объективного представления о финансово-
экономическом состоянии банка используются два блока анализа.
546
Первый блок анализа образован показателями качества активов
и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки
финансовой устойчивости банка-заемщика.
Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности
деятельности банка, дополнительные или детализирующие пока-
затели эффективности, причины изменения основных показате-
лей и детализацию факторов эффективности деятельности.
Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыль-
ность банка, в значительной степени ориентирована на выработку
рекомендаций лицу, принимающему решение. Строя модель ана-
лиза, необходимо принять во внимание, что при решении всякой
проблемы, связанной с принятием решений, используемая под-
борка финансовых показателей дожна быть полной, т. е. охваты-
вать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльно-
сти банка. Одновременно система показателей, входящих в мо-
дель, действенна, так как польза от их применения в анализе не
вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной:
показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и рас-
шифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их
изменений.
По результатам анализа финансовых показателей достаточно
просто сформировать рекомендации для лица, принимающего
решение, так как колонки, расшифровывающие экономическое
значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и
приоритеты коэффициентов.
Показатели рассчитываются на основе агрегированного балан-
са банка и счета прибылей и убытков (см. табл. 8).
Таблица 8. Счет прибылей и убытков банка
Агре-
гат
Наименование статьи
Агре-
гат
Наименование статьи
dl
rl
el
d2
Процентные доходы
Процентные расходы
Процентная маржа
(dl - rl)
Непроцентные доходы
d2*
г2
d3
гЗ
е2
в том числе: символ ПО
Непроцентные расходы
Валовые доходы (dl + d2)
Валовые расходы (rl + г2)
Валовая прибыль (d3 - г2) 1
d2* - доходы от операций с ценными бумагами.
Группа показателей качества активов позволяет их оценить по
отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее
важно оценивать по отношению к платным активам (к2), поэтому
данному коэффициенту отдано предпочтение перед традицион-
547
ным показателем Ic1, поскольку доходные активы могут не обес-
печить необходимого уровня доходности для выполнения обяза-
тельств по платным пассивам. Экономические параметры других
показателей отражены непосредственно в табл. 9.
Таблица 9. Анализ активов банка
I
Оптималь-
Определение
Расчет
ное значе-
Экономическое значение I
показателя
ние коэф-
показателя определяет: I
фициента
ki = Доходные
(а5+А6+А10+
0,75-
удельный вес доходообра-1
активы /
+а16+а18) :
- 0,85
зующих активов в составе I
Активы
: (А1+А6+
активов (следует рассмат-1
+А10+А15)
ривать во взаимосвязи с кг) I
к2 = Доходные
(a5+A6+A10+
> 1,0
отношение доходных акти-1
активы/
+а16+а18):
вов к платным ресурсам I
Платные
: (01+04)
(имеет приоритет перед ki) I
пассивы
кз = Ссуды/
А10:(О1+
> 0,7 (аг-
афессивную или осторож- I
Обяза-
+04+08)
рессивная
ную кредитную политику I
тельства
полити-
банка; при агрессивной по-1
ка);
литике верхний предел - I
•
< 0,6 (ос-
0,78, далее - неоправданно!
торожная
опасная деятельность; при!
политика)
осторожной кредитной по-1
литике нижний предел - I
0,53; ниже - возможность I
убытков или при Кю > 0,4 I
I к4 = Банковс-
об : а12
? 1,0 за-
возможность проведения I
I кие зай-
емщик;
агрессивной или осторож-1
I мы/Бан-
? 1,0 кре-
ной кредитной политики!
I ковские
дитор
банка; если банк - заем-1
I ссуды
щик, то допускается кз =|
= 0,6; если банк - креди-1
тор, то допускается значе-|
ние кз = 0,7 I
|к5=Ссуды/
А10:(С1+С4)
?8,0
рискованность ссудной по-1
I Капитал
литики: значение выше 8,01
свидетельствует о недоста- I
точности капитала или обI
афессивной кредитной по-1
литике банка (сопоставлять!
со значениями кз и к4) I
|кб = Просро-
а14 : AlO
?0,04
удельный вес просрочен-1
J ченные
ных ссуд в ссудном порт-1
I ссуды /
феле банка I
1 Ссуды
к7 = Резервы
сб : AlO
?0,04
резервы на покрытие убыт-
I на ссуды /
ков по ссудам; не менее ве-
1 Ссуды
1 личины кб 1
548
Как правило, аналитики рынка межбанковского кредитования
изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных
(внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру
пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выво-
дам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены пара-
метры, характеризующие устойчивость банка, структуру обяза-
тельств, степень минимизации риска ликвидности или издержек,
уровень достаточности капитала (см. табл. 10).
Таблица 10. Анализ пассивов банка
Определение
показателя
Расчет
Опти-
мальное
значение
коэффи-
циента
Экономическое значение I
показателя определяет: J
1
2
3
4
кп = Капитал /
Активы
ki2 = Онкольные
и срочные
обязатель-
ства / Ак-
тивы
ki3 = Займы /
Активы
кн = Онкольные
обязатель-
ства /Все
обязатель-
ства
[ki5 = Срочные
<< Пред. стр. 74 (из 90) След. >>
Список литературы по разделу