В С ФЭeНКО ЭКОНОМИКА 7 | Библиотека YURII.RU

+ мелкие срочные вклады М3 М2 + крупные срочные вклады L М3 + сберегательные облигации
+ краткосрочные обязательства Казначейства
+ др. ликвидные активы
Почему возникает спрос на деньги? Он вытекает из двух функций денег - быть средством обращения и средством сохранения богатства, а также их абсолютной ликвидности. На этой основе совокупный спрос на деньги (МД) можно разделить на 3 части:
1. Спрос на деньги для совершения сделок (трансакционный мотив). Люди нуждаются в деньгах для того, чтобы в периоды между моментами получения денежных доходов ("от зарплаты до зарплаты") оплачивать приобретение необходимых им благ. Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП.
2. Спрос на деньги по мотиву предосторожности. В жизни экономическим субъектам приходится сталкиваться с непредвиденными платежами и неожиданным снижением дохода. Желание подстраховать себя "на черный день" порождает спрос на деньги по мотиву предосторожности. Его объем зависит от размера непредвиденных платежей, который, как правило, прямо пропорционален доходу субъекта.
3. Спрос на деньги как средство приобретения иных финансовых средств (спекулятивный мотив). Поскольку часть денежных доходов сберегается, то эти доходы могут накапливаться в виде наличных денег, вкладываться в ценные бумаги или использоваться на приобретение недвижимости. Поэтому приходится решать, сколько финансовых активов держать, допустим, в облигациях, а сколько - в деньгах. Как выгоднее? Стремление не проиграть, получить максимальный доход при минимальном риске подталкивает потребителя иметь в своем "портфеле финансовых средств" и деньги, и облигации, и акции, причем деньги нужны ему исключительно в спекулятивных целях - приобрести иные финансовые средства, когда цена на них упадет. Спекулятивный спрос на деньги тем выше, чем меньше возможности использовать для сохранения ценности иные финансовые активы.
Спрос на деньги есть спрос на реальные деньги, т. е. он меняется прямо пропорционально изменению уровня цен. С ускорением инфляции спрос на реальную кассу (объем имеющихся у экономического субъекта платежных средств) снижается, а при снижении инфляции возрастает.
Денежный рынок - рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки - "цену" денег. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Равновесие на денежном рынке иллюстрирует рис. 22.
Ставка процента, %

r0
MS

MD Количество денег, руб.
Рис. 22. Равновесие на рынке денег

Кривая предложения денег MS всегда вертикальна - количество находящихся в обращении денег на конкретный момент времени постоянно. Кривая спроса на деньги МD нисходящая.
Денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на реальные денежные остатки (реальную кассу) равен предлагаемому их количеству, r - равновесная ставка процента.
Классическая количественная теория денег и цен иллюстрируется уравнением обмена, или уравнением И. Фишера, которое записывается так:

MV = PQ,
где М - количество денег, находящихся в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - величина реального объема национального производства (реальный национальный доход).
Денежный мультипликатор - прирост предложения денег, вызванный увеличением денежной базы на 1 доллар (рубль). Он определяется как отношение денежной массы к денежной базе (деньги Центрального банка).
Эмиссия денег. Экономисты могут точно сказать, сколько нужно напечатать денег. Они просто складывают проценты экономического роста в стране и инфляции. В 2001 году в России инфляция была 18%, а экономический рост составил около 7%. Итого - 25%. Значит, ЦБ печатает денег ровно столько, сколько надо.

13.2. Банковская система

Ведущим инструментом денежного рынка являются банки. Банки - это учреждения, организующие кредитные операции. Их специфическая роль - посредничество между собственниками свободных денег и предпринимателями, испытывающими потребность в финансовых ресурсах.
Основой деятельности банковской сферы является кредит. Кредит - это предоставление денег или товара в долг на гарантированных условиях возвратности, срочности и платности. Отсюда видны основные условия кредита: 1) срочность - кредит предоставляется на заранее определенный срок; 2) возвратность - взятая в долг сумма обязательно должна быть возвращена; 3) платность - за пользование деньгами нужно платить процент; 4) обеспеченность кредита - кредитор проверяет, насколько платежеспособен заемщик; 5) целевой характер кредита - заемщик указывает кредитору, на какие расходы он берет кредит.

Кредит выступает в многообразных формах:
1. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа ("товар под реализацию").
2. Банковский кредит предоставляется кредитно-финансовыми институтами (банками, фондами) юридическим и физическим лицам в виде денежных ссуд.
3. Потребительский кредит предоставляется населению для покупки товаров длительного пользования.
4. Государственный кредит - продажа облигаций государственных займов (используется, прежде всего, для покрытия дефицита государственного бюджета).
5. Международный кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме иностранными государствами или организациями (МВФ, Мировой банк и проч.).
В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы. Первый уровень образует центральный банк страны, который выполняет ряд функций:
- осуществляет эмиссию денег в стране;
- проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны;
- управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные расчетные и кредитные операции.
Второй уровень - это система коммерческих банков, которые выполняют две основные функции (являются, если так можно выразиться, "рабочими лошадками" финансового рынка): 1) привлечение временно свободных денежных средств от населения и организаций и 2) выгодное размещение этих средств с целью получения дохода. Также комбанки занимаются обслуживанием счетов своих клиентов.
Рассмотрим основные операции коммерческих банков (табл. 5).
Предоставляя кредиты, коммерческие банки способны создавать так называемые банковские деньги, то есть временно увеличивать предложение денег в экономике. Но так как, по теории вероятностей, количество клиентов, берущих кредит, и количество клиентов, погашающих кредит, приблизительно равно, то и общее предложение денег в экономике не изменяется. Исключением являются периоды экономического спада и депрессии (например, Россия 1991-1993 годов).
Таблица 5.
Основные операции коммерческих банков.
Пассивные - операции по мобилизации денежных средств: Активные - операции по размещению средств Активно-пассивные - комиссионные, посреднические операции - первичная эмиссия ценных бумаг - формируются собственные ресурсы банка;
- отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов банка - формируются собственные ресурсы банка;
- депозитные операции (вклады клиентов) - формируются привлеченные ресурсы банка;
- кредиты и займы, полученные от других юридических лиц - формируются заемные ресурсы банка - ссудные операции по предоставлению средств заемщику на условиях срочности, возвратности и платности или операции по учету (покупке) векселей;
- расчетные - операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов;
- кассовые - операции по приему и выдаче наличных денег;
- инвестиционные операции - размещение банком средств в ценные бумаги за свой счет и в свою пользу;
- фондовые операции с ценными бумагами (кроме инвестиционных) - операции с векселями и ценными бумагами на бирже;
- гарантийные операции - операции по инкассированию дебиторской задолженности;
- трастовые (доверительное управление активами клиентов);
- выдача поручительства;
- операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями;
- предоставление в аренду сейфов, хранение ценностей;
- консультационные, информационные услуги, консалтинг;
- совместная деятельность банков и других юридических лиц (напр., в рамках ФПГ);
- услуги, связанные с использованием пластиковых карт;
- прочие банковские услуги (например, обмен валюты)
13.3. Методы и инструменты денежно-кредитной политики

В рамках денежно-кредитной политики применяются методы прямого и косвенного регулирования денежно-кредитной сферы. Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центробанка за ценой и максимальным объемом депозитов (вкладов) и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае "неблагоприятного" с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в "теневую экономику" или за рубеж.
Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов. Эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках используют как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.
В мировой экономической практике центральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитного регулирования в рамках монетарной политики:
- изменение норматива обязательных резервов или так называемых "резервных требований";
- процентная политика центрального банка, то есть изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;
- операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами;
- управление наличной денежной массой, в том числе эмиссия денежных знаков;
- валютное регулирование.
Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Эти резервы Центробанки рассматривают как экономический инструмент, призванный обеспечить комбанкам достаточную ликвидность, а в случае массового изъятия депозитов предотвратить неплатежеспособность коммерческих банков и тем самым защитить интересы его клиентов. В настоящее время изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции денежно-кредитной сферы.
Процентная политика есть не что иное как политика учетной ставки или ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования означает процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово-устойчивым коммерческим банкам. Учетная ставка - процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг. Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми (политика "дешевых денег"). При получении кредита комбанками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.
И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными (политика "дорогих денег"). Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.
Определение учетной ставки - один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. Когда центральный банк намерен смягчить кредитно-денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную ставку.
Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной политики. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны.
Операции центрального банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое воздействие осуществляется посредством изменения центральным банком цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг.
Если Центробанк покупает ценные бумаги у комбанков, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличиваются кредитные ресурсы банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения. Если Центробанк продает ценные бумаги, то комбанки со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои кредитные ресурсы.
Управление наличной денежной массой представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые Центробанком.
Под валютным регулированием понимается управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

Выводы по теме: Рыночная система основана на денежно-кредитных отношениях. Ведущим инструментом денежного рынка являются банки. В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система: Центральный банк и сеть коммерческих банков. Каждый из них выполняет свои функции.

Вопросы для самопроверки
1. Какие из показателей денежной массы являются самыми ликвидными?
2. В чем суть основных методов и инструментов денежно-кредитной политики? Какой из них, на Ваш взгляд, наиболее приемлем для российской экономики?
3. Опишите функции Центрального банка и коммерческих банков.
[11, гл. 6; 17, гл. 12; 20, гл. 10; 21, гл. 13; 23, гл. 22]

Тема 14. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И РАЗВИТИЕ

14.1. Экономический рост: сущность, источники, типы

Экономическая система находится в стационарном состоянии, ее параметры, меняясь в течение некоторого времени, вновь возвращаются в исходное состояние (например - простое воспроизводство). Непрерывное изменение во времени, динамика рыночной системы связаны с понятием экономического роста и развития. При использовании известных технологий и увеличении факторов производства расширяется выпуск продукции, происходит экономический рост, примером которого является расширение производства на прежней технической основе. Развитие - это скачкообразные, качественные изменения параметров экономической системы, которые выводят ее из положения равновесия. Обычно эти импульсы неожиданны и носят случайный характер, что характерно для научных открытий и технических изобретений. Часто, говоря о новом качестве экономического роста, фактически имеют в виду развитие.
Выделим основные черты нового качества экономического роста:
1. Рост становится исключительно интенсивным, сопровождается повышением эффективности производства на основе достижений НТП, применения ресурсосберегающих технологий.
2. Прирост производства представлен в основном продукцией отраслей, определяющих технологический прогресс, и тех отраслей, которые обслуживают потребности человека.
3. Расчет, значимость и динамика непроизводственной сферы: она становится исходной посылкой формирования эффективности общественного производства.
4. Устанавливаются границы, за пределами которых экономическое развитие признается социально опасным. Необходимо сохранить среду обитания человека и невоспроизводимые ресурсы.
Экономический рост определяется и измеряется двумя способами: как увеличение реального ВНП или ЧНП за некоторый период времени (1) или как увеличение за некоторый период времени реального ВНП или ЧНП на душу населения (2).
Исходя из любого определения, можно измерить экономический рост. Его измеряют годовыми темпами роста в процентах:
Темпы экономического роста
= Величина реального ВНП текущего года - Величина реального ВНП прошлого года

* 100. Величина реального ВНП прошлого года Экономический рост любой страны определяется шестью основными факторами. Первые четыре фактора экономического роста можно объединить в факторы предложения - они связаны с физической способностью национальной экономики к росту. Это: количество и качество природных ресурсов; количество и качество трудовых ресурсов; объем основного капитала; технология. Однако следует различать способность к росту и реальный рост сам по себе. Поэтому два других фактора - достаточный уровень совокупных расходов (фактор спроса) и эффективность распределения ресурсов (фактор распределения) - существенны для реализации способностей экономики к росту.
Факторы экономического роста тесно взаимосвязаны. Так, труд будет весьма производительным, если работник работает на современном оборудовании, использует новейшую технологию под руководством талантливого предпринимателя в условиях большого спроса на данную продукцию при наличии такого распределения, которое обеспечивает работнику хорошее вознаграждение за труд и тем самым стимулирует его работать еще лучше.
График кривой производственных возможностей обобщает взаимодействие всех факторов (рис. 23).
Экономический рост определяется перемещением кривой производственных возможностей от АВ к СД. Этот сдвиг обусловлен: ростом количества и качества применяемых ресурсов; совершенствованием технологии; специализацией страны и мировой торговлей (при этом необходима полная занятость и оптимальное распределение ресурсов).

Инвестиционные
товары
С

A

B D Потребительские товары
Рис. 23. Экономический рост и кривая производственных
возможностей

В зависимости от соотношения динамики затрат и результатов выделяют два основных типа экономического роста: интенсивный и экстенсивный. При экстенсивном типе затраты и эффект растут параллельно, при интенсивном затраты также увеличиваются, но эффект достигается быстрее.
Источники экономического роста можно рассматривать на двух уровнях. Во-первых, это та часть ВНП, которая идет на расширение производственной сферы и выступает в виде доли, используемой на накопление. Во-вторых, в практической деятельности источником являются инвестиции. В свою очередь, инвестиции имеют два основных источника - амортизационные отчисления и сбережения. Доля амортизационных отчислений постоянно увеличивается, но они служат в основном для поддержания и обновления действующих фондов и лишь частично - для расширения масштабов производства.
Главным источником инвестиций все же являются сбережения (накопления), которые, во-первых, осуществляются населением как личные сбережения. Последние аккумулируются финансовой системой и потом передаются фирмам для производительного использования.
Если увеличение потребления происходит за счет сокращения инвестиций в производство (т. е. будущих станков, оборудования и т. п.), то это приведет к последующему спаду производства и снижению национального продукта и дохода, из которого образуется потребление. Следовательно, необходимо соблюдать рациональное соотношение потребления и накопления, обеспечить достаточные источники для развития и расширения производства.
В рыночной экономике размеры сбережения являются основным ограничителем инвестиций.
В настоящее время можно выделить несколько теорий экономического роста, на основе которых создаются различные модели.

14.2. Неоклассические и кейнсианские модели
экономического роста. "Золотое правило накопления"

В условиях совершенной конкуренции в соответствии с классическими традициями каждый фактор производства "обеспечивает" соответствующую долю производительного продукта. Исходя из этого допущения (на практике все гораздо сложнее), для анализа ряда тенденций ЭР удобно использовать аппарат производственных функций. Понятие производственной функции - основополагающее в макроэкономике неоклассического направления.
Производственной макроэкономической функции можно дать два определения: это функция равновесного состояния выпуска продукции и определяющих его факторов производства (капитала К, труда L, земли N, НТП); это соотношение между национальным продуктом и взаимосвязанными факторами богатства общества, используемыми в экономике для его получения.
Помимо той или иной комбинации факторов производства, гибкость производственной функции обеспечивают социальные коэффициенты эластичности. Это степенные коэффициенты факторов производства, показывающие, как возрастает объем продукции, если фактор производства увеличивается на единицу. Коэффициенты эластичности рассчитываются эмпирически.
В 1928 г. Ч. Кобб и П. Дуглас на основе данных по обрабатывающей промышленности США за период 1899-1922 гг. рассчитали, что за этот период основной капитал вырос в 4 раза, капиталовооруженность - в 2,7 раза, число отработанных часов - на 61%, а физический объем производства - в 2,4 раза. Исходя из этого, они предложили эмпирическую производственную функцию именуемую Функцией Кобба-Дугласа:
Y = AK? * L? ,
где K, L - затраты капитала и труда; Y - национальный продукт; ? и ? - коэффициенты эластичности выпуска по капиталу и труду; А - постоянный коэффициент.
В совокупности эти степенные коэффициенты отражают общую реакцию производства на изменение указанных затрат.
Конкретный вид функции Кобба-Дугласа был таким:

Y = 1,01 * L0.75 * K0.25,
где Y - объем производства (для США).
Расчеты по обрабатывающей промышленности СССР за 1961-1970 гг. дали ? = 0,72 и ? = 0,28.
Модель Кобба-Дугласа применима для экстенсивного экономического роста.
Значительную роль в разработке моделей макроэкономического роста на базе аппарата производственных функций сыграл Р. Солоу. В 1956 г. он опубликовал статью, в которой предложил простую непрерывную односекторную модель экономической динамики. Модель роста Солоу - модель, выявляющая механизм воздействия сбережений, роста населения и научно-технического прогресса на уровень жизни и его динамику.
Модель Солоу показывает, что норма сбережений в экономике определяет размер запаса капитала, а следовательно, и объем производства Y. Чем выше норма сбережений, тем больше капиталовооруженность и выше производительность. Рост нормы сбережений вызывает период быстрого роста до достижения нового устойчивого состояния. В долгосрочном плане рост нормы сбережений не влияет на темпы ЭР. Модель Солоу показывает, что продолжительный рост уровня жизни может иметь место только в результате технологического прогресса. Модель Солоу показывает также, что темп роста населения тоже влияет на уровень жизни. Чем выше темп роста населения, тем ниже объем производства в расчете на одного работника.
Золотое правило накопления
Разрабатывая направления экономической политики, политические деятели должны преследовать цель максимизации экономического благосостояния общества. Сами же члены общества озабочены лишь тем, какое количество товаров и услуг они могут потреблять. Поэтому политик, заинтересованный в экономическом благосостоянии, должен выбирать устойчивое состояние с наивысшим уровнем потребления. Уровень накопления капитала, обеспечивающий устойчивое состояние с наивысшим уровнем потребления, называется Золотым уровнем накопления капитала. Иначе говоря, должна быть определена оптимальная норма сбережений s. Экономика растет в равновесном темпе, максимизирующем среднюю норму потребления, если норма сбережений равна эластичности объема производства по капиталу. Сформированное в такой форме условие оптимального роста называется Золотым правилом накопления. При оптимальной норме сбережений вся прибыль (П) должна быть инвестирована:

П = I . Y L
Кейнсианские модели, как и учение в целом основаны на роли спроса, который обеспечивает сбалансированный экономический рост. Главная часть спроса - капитальные вложения, которые посредством мультипликатора увеличивают прибыль. Вместе с тем капиталовложения определяются увеличением прибылей. Отметим, что кейнсианцы разделяют неоклассическую позицию эффективности производственных факторов и их взаимозаменяемость.
Модель Харрода-Домара предназначена для определения постоянного сбалансированного темпа роста экономики, при котором все основные компоненты экономической системы изменяются во времени с одинаковой скоростью, при полной занятости населения в трудоспособном возрасте.
Концепция мультипликатора-акселератора может быть представлена так:
1. Мультипликатор - коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста национального дохода к приросту инвестиций. Мультипликатор инвестиций можно представить так:

Ма
= ?Y . ? I 2. Вторичные, индуцированные, инвестиции на основе сбережений дополняют первоначальные (автономные) инвестиции, усиливают их действие, порождая эффект акселерации, который состоит в том, что чем большая доля национального дохода выделяется на капиталовложения, тем быстрее растет сам национальный доход, тем большую долю его можно выделить на новые капиталовложения.
Акселератор - коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту дохода предыдущего года:

V
= ?IT , YT - YT-1
следовательно, ?IT = v (YT - YT-1),
где v выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций (степень влияния скорости изменения национального дохода Y на объем производных капиталовложений I), v - это приростный коэффициент капиталоемкости.
3. Модель взаимодействия акселератора и мультипликатора может быть представлена следующей формулой (формула Хикса):

Yn = (1 - S) YT + v (YT - YT-1) + A,
где Y - национальный доход (НД), S - доля сбережений в национальном доходе; (1 - S) - доля потребления в НД; v - коэффициент акселерации; A - автономные инвестиции.
Взаимодействие мультипликатора и акселератора происходит так: первоначально автономные инвестиции А вызывают рост национального дохода Y с интенсивностью, равной величине мультипликатора инвестиций М. Прирост Y вызывает поток индуцированных инвестиций I, которые зависят от мощности акселератора v. Присоединяясь к автономным, индуцированные инвестиции вновь порождают эффект мультипликации, который в свою очередь стимулирует эффект акселерации и т. д. Развитие идет по нарастающей.

14.3. Государственное регулирование экономического роста

Экономический рост не может быть беспредельным. Есть границы, за которыми экономическое развитие признается социально опасным. Для того, чтобы этого избежать, государство осуществляет регулирование экономического роста по нескольким основным направлениям.
1. Государство берет на себя решение тех проблем, которые в принципе недоступны рыночной системе. (Например, охрана окружающей среды, развитие фундаментальной науки).
2. Антициклическое регулирование или политика краткосрочной стабилизации (через проведение денежной и налоговой политики).
3. Структурное регулирование (через бюджетную и кредитную политику). (Например, государство стимулирует предпринимателей осваивать новые секторы экономики, а также проводит региональную структурную политику).
4. Регулирование макроэкономического равновесия инвестиций и сбережений (государству надо позаботиться о ликвидации дефицита бюджета, антиинфляционном регулировании и продуманной социальной политике).
5. Проведение налоговой политики, которая с 80-х годов стала главным инструментом государственного стимулирования экономического роста.
6. Политика ускоренной амортизации, которая ведет к высоким темпам обновления основного капитала.

Выводы по теме: Основной целью любой национальной экономики является рост благосостояния населения, которое достигается при экономическом росте. Источниками экономического роста являются накопления (сбережения), инвестиции и амортизационные отчисления.
Вопросы и задания для самопроверки:
1. В чем заключено новое качество экономического роста?
2. Охарактеризуйте неоклассические модели экономического роста.
3. Охарактеризуйте кейнсианские модели экономического роста.
4. Как осуществляется госрегулирование экономического роста?
[10, гл. 25; 22, гл. 13; 21, гл. 14]

Тема 15. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ
ОТНОШЕНИЯ

15.1. Роль международной торговли в мировой экономике

Все страны вступают во внешнеторговые отношения. При этом каждая сторона в конечном итоге потребляет больше, чем она могла бы произвести в одиночку. В этом заключена суть международной торговли. Международная торговля - это сфера международных товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира.
Международная торговля состоит из двух встречных потоков товаров - экспорта и импорта - и характеризуется торговым сальдо и торговым оборотом.
Экспорт - продажа товара, предусматривающая его вывоз за границу.
Импорт - покупка товара, предусматривающая его ввоз из-за границы.
Торговое сальдо - разность стоимостных объемов экспорта и импорта ("чистый экспорт").
Торговый оборот - сумма стоимостных объемов экспорта и импорта.
Почему страны торгуют друг с другом? Хотя большинство теорий строится в масштабах страны, но решения о торговле обычно принимаются отдельными компаниями, фирмами. Только тогда, когда компании увидят, что возможности на международном рынке могут оказаться большими, чем на отечественном, они направят свои ресурсы в зарубежный сектор.
Мировой торговле присущи некоторые важные особенности:
1. Различия в мобильности. Международная торговля выступает в качестве заменителя международной мобильности ресурсов - если человеческие и материальные ресурсы не могут свободно перемещаться между странами, то движение товаров и услуг эффективно восполняет этот пробел.
2. Валюта. Каждая страна имеет свою валюту, и это необходимо учитывать при проведении экспортно-импортных операций.
3. Политика. Международная торговля подвергается сильному политическому вмешательству и контролю.
Стимулы к экспорту:
1. Использование избыточных мощностей.
2. Снижение себестоимости единицы продукции.
3. Повышение прибыльности через увеличение наценок (возможность в определенных условиях продавать свою продукцию с большей выгодой за рубежом, чем у себя дома).
4. Распределение риска сбыта.
Стимулы к импорту:
1. Более дешевые поставки товаров или сырья.
2. Расширение ассортимента.
3. Снижение риска прерывания поставок товаров.
Теория сравнительных преимуществ
Д. Рикардо в 1817 году доказал, что международная специализация выгодна для нации. Это была получившая широкую известность теория сравнительного преимущества, или, как ее иногда называют, теория сравнительных издержек производства. Сформулируем принцип сравнительных преимуществ: совокупный объем выпуска продукции будет наибольший тогда, когда каждый товар будет производиться той страной, в которой ниже вмененные издержки.
Специализация, основанная на использовании принципа сравнительных преимуществ, способствует более эффективному размещению мировых ресурсов и увеличению производства всех видов товаров, а потому выгодна любой стране. В результате специализации и торговли все страны имеют большее количество каждого вида продукции. Вся мировая экономика в этом случае также выигрывает.
В зависимости от масштабов вмешательства государства в международную торговлю различают три вида международной торговой политики:
1. Свобода (либерализация) торговли - политика минимального государственного вмешательства во внешнюю торговлю, которая развивается на основе свободных рыночных сил спроса и предложения.
2. Протекционизм - государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции путем использования тарифных и нетарифных инструментов торговой политики.
3. Умеренная торговая политика сочетает в различных пропорциях элементы свободы торговли и протекционизма.
Инструменты госрегулирования международной торговли по своему характеру делятся на тарифные - те, что основаны на использовании таможенного тарифа, и нетарифные - все прочие методы. Отдельные инструменты торговой политики чаще применяются при необходимости либо ограничить импорт, либо форсировать импорт.
Основная задача государства в области международной торговли - помочь экспортерам вывезти как можно больше своей продукции, сделав их товары более конкурентными на международном рынке, и ограничить импорт, сделав иностранные товары менее конкурентоспособными на внутреннем рынке. Поэтому часть методов госрегулирования направлена на защиту внутреннего рынка от иностранной конкуренции и относится, прежде всего, к импорту. Другая часть методов имеет своей задачей форсирование экспорта.
На пути свободной торговли стоит большое количество барьеров. Наиболее распространенным видом ограничения торговли является тариф в форме импортных и в меньшей мере экспортных пошлин.
Таможенная пошлина - это обязательный взнос, взимаемый таможенными органами при импорте или экспорте товара и являющийся условием импорта или экспорта.
Самая крупная часть мирового экспорта услуг - международные поездки, которые являются для некоторых стран мира крупнейшей статьей валютных доходов.
Международные поездки представляют собой специфическую форму международной экономики, обычно называемую в СНС международным туризмом. Их специфика заключается в том, что потребитель услуг перемещается за рубеж к их производителю, где, будучи нерезидентом, приобретает товары и услуги. Тем самым международные поездки с точки зрения мировой экономики представляют собой не столько вид услуги, сколько набор услуг, приобретаемый путешественниками за рубежом.
Как уже указывалось, классификация международных поездок состоит всего из двух пунктов:
1. Деловые поездки (командировки).
2. Личные поездки (туризм).
В настоящее время индустрия туризма является одной из наиболее динамично развивающихся форм международной торговли услугами. В последние 20 лет среднегодовые темпы роста числа прибытий иностранных туристов в мире составили 5,1%, валютных поступлений - 14%.

15.2. Платежный баланс страны

Основой международной торговли является внешнеторговая сделка. Если в какой-либо сделке участвуют представители разных стран (фирмы продавца и покупателя, не зарегистрированные на территории одной и той же страны), то такая сделка называется внешнеторговой. Это сделки: экспортные и реэкспортные, импортные и реимпортные, товарообменные и компенсационные, комиссионные и консигнационные, разовые и долгосрочные и т. д. Общей чертой внешнеторговых сделок является то, что все они заключаются с иностранным контрагентом. Именно этот признак обязателен для любой внешнеторговой сделки.
Такие сделки воздействуют на национальную экономику. Это находит отражение в платежном балансе страны.
Платежный баланс (ПБ) страны представляет собой систематические записи всех экономических сделок между резидентами этой страны и остальным миром в течение данного периода времени.
Любая сделка имеет две стороны - это кредит и дебет.
Кредит - отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей или платежи в данную страну (например, экспорт и другие подобные экспорту операции, которые создают запасы инвалюты в национальных банках).
Дебет - приток стоимостей, за который резиденты страны должны платить (например импорт и другие сходные с импортом операции, когда иностранная валюта расходуется).
Различают три части (вида) платежного баланса:
1. Баланс текущих операций.
2. Баланс движения капиталов.
3. Баланс движения золотовалютных резервов.
Операции, отражаемые в балансе текущих операций (иногда говорят - на счете текущих операций), - это продажа и покупка товаров и услуг, а также односторонние трансферты (платежи, произведенные одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги - например, иностранная помощь).
В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами.
Общая сумма кредита ПБ должна быть равна общей сумме дебета ПБ по определению.
Разность между заграничными доходами и расходами составляет сальдо платежного баланса. Оно бывает активным (положительным), когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В обратном случае, при превышении расходов над доходами, страна сталкивается с пассивным (отрицательным) сальдо, или дефицитом платежного баланса.
Сальдо ПБ регулируется с помощью золотовалютных резервов страны - продажей или покупкой золота, инвалюты (главным образом - долларов США), международных расчетных средств (СДР, ЭКЮ), уменьшением или увеличением иностранной задолженности. Задача государства состоит в том, чтобы свести платежный баланс к нулю. Золотовалютные резервы содержатся в Центральных банках стран.

15.3. Основы торговли валютой

Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в ведущих банках, осуществляющих торговлю друг с другом. И только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.
Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень так называемой конвертируемости валюты. С этой точки зрения все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которую можно перевезти из одной страны в другую без существенных ограничений, а также свободно покупать и продавать. Это доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, французский франк, итальянская лира и ряд других.
Частично конвертируемыми являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок. Как правило, обмениваются на некоторые национальные валюты. К частично конвертируемым валютам можно отнести российский рубль.
Неконвертируемые, или замкнутые валюты - валюты тех стран, где осуществляется контроль и введены ограничения на все или на подавляющую часть операций по обмену, ввозу и вывозу иностранной и национальной валюты. Валюты большинства стран, включая СНГ, относятся к этой категории.
Валютный курс - это цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Установление цены валют в конкретный момент времени - это котировка валют. Различают прямую и косвенную котировки валют.
Прямая котировка инвалюты - котировка, при которой за единицу принимается инвалюта и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц. Например, прямая котировка для российского валютного рынка на 2 апреля 2005 г.: 1 доллар США = 28,50 р: 1 евро = 34,96 р.; 1 швейц. франк = 22,44 р.; 1 йена (за 100) = 27,34 р.; 1 англ. фунт = 52,44 руб.
При косвенной котировке к единице национальной валюты приравнивается определенное количество единиц инвалюты.
Существует три режима установления валютных курсов:
А. Свободноплавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения на валютном рынке.
Б. Фиксированные валютные курсы - при этих системах официальные валютные органы (прежде всего - Центральные банки стран) стремятся удержать валютные курсы зафиксированными, даже если курс, который они выбрали для поддержки, не соответствует текущему курсу равновесия.
В. "Валютный коридор" - вариант системы фиксированного валютного курса, при котором ежедневная девальвация национальной валюты происходит на неизвестную заранее величину, но в заранее объявленных рамках. Это временная, переходная мера, означающая ограниченное плавание национальной валюты в рамках верхней и нижней границы "коридора". Эти границы устанавливаются Центральным банком страны. В России применялся этот способ с июля 1995 года до 17 августа 1998 года, когда Председатель Правительства РФ С. В. Кириенко объявил о значительном расширении верхней границы валютного коридора (с 6,2 р. до 9,0 р. за 1 долл.), за которым последовал резкий обвал курса рубля, дефолт и фактическая девальвация рубля.

Существует гипотеза, что основой соотношения обмена двух валют является паритет покупательной способности (ППС), то есть такое положение вещей, при котором превращение (конвертация) денежных средств из одной валюты в другую не вызывает изменений в покупательной способности этих средств. ППС показывает количество денежных единиц страны А, необходимых для покупки некоего стандартного набора товаров и услуг, которые можно купить за одну денежную единицу страны Б.

Выводы по теме: МЭО являются сегодня важной составляющей любой национальной экономики. Все страны вступают в международные торговые отношения, при этом получая обоюдную выгоду. Отслеживаются такие сделки в платежном балансе страны. Каждая страна имеет свою национальную валюту, которая может быть конвертируема или неконвертируема.

Вопросы для самопроверки
1. Почему международная торговля является основной сферой мировой экономики?
2. Может ли быть сальдо платежного баланса положительным? Почему?
3. Почему валютный коридор считается вынужденной мерой?
[10, гл. 27-28; 11, гл. 13; 20, гл. 14; 22, гл. 14; 24, гл. 26-27]

<< Пред. стр. 7 (из 9) След. >>

Список литературы по разделу