Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.

В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (приложение 2), а также другая информация о деятельности МУФП ВлЦентральная городская аптекаВ».

В связи с этим, курсовая работа состоит из теоретической и практической части.

Теоретическая часть подразделяется на четыре раздела.

Первый раздел рассказывает о предприятии, на основе данных которых осуществляется анализ, приводится его технико-экономические показатели.

Во второй части дается представление о понятии платежеспособности предприятия, как осуществляется ее расчет и проводится анализ.

В третьей части рассказывается о проведении анализа ликвидности баланса, расчеты показателей, которые характеризуют эту ликвидность.

В четвертой части содержится информация о проведении анализа кредитоспособности предприятия, а также приводятся показатели, с помощью которых осуществляется отнесение предприятий к определенным группам кредитоспособности.

В практической части приводятся расчеты на основании данных МУФП ВлЦентральная городская аптекаВ», которые были использованы при анализе платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса.

Глава 1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса

1.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

МУФП ВлЦентральная городская аптекаВ» была создана 20 сентября 1952 года. В 1997 году была преобразована из МУП в МУФП.

На балансе организации находится имущество, принадлежащее ей на праве хозяйственного ведения, а собственником имущества является город. МУФП ВлЦГАВ» самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, полученной в результате деятельности, которая осталась после уплаты налогов и других обязательных платежей.

В состав МУФП ВлЦГАВ» входит 7 структурных подразделений (аптеки № 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146, а/п ВлСеверныйВ»), имеет свои аптечные пункты и киоски.

Между администрацией города и Директором МУФП ВлЦГАВ» заключен контракт, в котором предусмотрены условия деятельности предприятия.

МУФП ВлЦГАВ» осуществляет торгово-закупочную деятельность, производит реализацию продукции медицинского назначения, предметов гигиены, лекарств собственного изготовления населению города и обеспечивает медицинскими препаратами больницы города.

Источниками формирования имущества, в том числе и финансовых результатов является:

В· прибыль, полученная от реализации продукции, а также других видов деятельности;

В· амортизационные отчисления;

В· кредиты банков и других кредиторов;

В· безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования юридических и физических лиц.;

В· иные источники, допускаемые законодательством РФ.

Рассмотрим ниже технико-экономические показатели работы предприятия за 2000-2001 гг. и приведем сравнительный анализ.

Таблица 1 Технико-экономические показатели МУФП ВлЦГАВ» за

2000-2001 гг.

Показатели	2000 г.	2001 г	Отклонение		Прирост, %
			Абсолютное	%
А	1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	55292	70715	+15423	127,89	+27,89
2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	2902	3948	+1046	136,04	+36,04
3. Чистая прибыль тыс.руб.	2062	2476	+414	120,08	+20,08
4. Себестоимость продукции (работ, услуг), тыс. руб.	41914	53007	+11093	126,47	+26,47
5. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	2989,5	3535	+545,5	118,25	+18,25
6. Фонд заработной платы, тыс. руб.	5245,64	7336,13	+2090,49	139,85	+39,85
7. Среднесписочная численность, чел.	125	149	+24	119,20	+19,20
8. Производительность труда (стр.1/стр.7)	442,34	474,60	+32,26	107,29	+7,29
9. Средняя заработная плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)	3,50	4,10	+0,60	117,14	+17,14
10. Фондоотдача основных средств (стр.1/стр.5)	18,495	20,004		108,16	+8,16

Показатели рентабельности

11. Рентабельность продаж (стр.2/стр.1)	5,25	5,58		106,29
12. Рентабельность основной деятельности(стр.2/стр.4)	6,92	7,45		107,66
13. Рентабельность предприятия (стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств)	32,98	40,27		122,10

В результате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям видно, что выручка от реализации продукции увеличилась в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 15423 тыс. руб. или на 27,89 %.

Прибыль МУФП ВлЦГАВ» от реализации продукции составила 3948 тыс. руб., что на 36,04 % больше по сравнению с 2000 г. В то же время выросла и себестоимость продукции. В 2001 г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 11093 тыс. руб. или на 26,47 %.

Увеличение прибыли привело к повышению рентабельности продаж с 5,25 % до 5,58 %, что на 0,33 % больше по сравнению с 2000 г.

Наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных фондов на 545,5 тыс. руб., что на 18,25 % больше по сравнению с 2000 г. С ростом выручки увеличилась фондоотдача основных средств на 8,16 %, которая характеризует эффективность использования основных фондов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Фонд заработной платы в 2000 г. составлял 5245,64 тыс. руб., а в 2001 г. уже 7336,13 тыс. руб., что на 2090,49 тыс. руб. больше, а в процентном соотношении увеличение составило 39,85 %.

Также в 2001 г. увеличилась среднесписочная численность на 24 человека и в 2001 г. составила 149 человек, превышение составило 19,20%.

Увеличение фонда заработной платы и численности повлекло за собой увеличение средней заработной платы. В 2001 г. она составила 4,10 тыс. руб. на одного работника, что на 0,60 тыс. руб. больше по сравнению с 2000 г. Прирост составил 17,14 %.

Вывод: таким образом, у предприятия наблюдается повышение почти всех параметров по сравнению с 2000 г., что привело к увеличению рентабельности на предприятии. Рентабельность продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, увеличилась на 0,33 % по сравнению с 2000 г. Это связано в основном с увеличением прибыли предприятия и ее рост больше, чем рост себестоимости.

Рентабельность основной деятельности, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат, увеличилась на 0,53 % по сравнению с 2000 г.

Рентабельность предприятия, которая характеризует эффективность использования всего имущества предприятия, повысилась на 7,29 % , в 2001 г. Она составила 40,27%, а в 2000 г. составляла 32,98%, это говорит о том, что стали наиболее эффективно использоваться основные и оборотные средства.

Все эти показатели свидетельствуют об улучшении рентабельности МУФП ВлЦГАВ», которые непосредственно связаны с увеличением прибыли предприятия.

1.2 Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются ВлликвидностьВ» и ВлплатежеспособностьВ».

Ликвидность тАУ это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась тАУ пришло время расплачиваться с кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: ВлУбыткиВ», ВлКредиты и займы не погашенные в срокВ», ВлПросроченная кредиторская задолженностьВ».

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства: К_лт=,

где IIА тАУ итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

КП тАУ краткосрочные пассивы (стр. 690 тАУ (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

В аптеке: необходимое 1,0 , оптимальное тАУ не менее 2,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности: Клт_м.ц.= ,

где Клт _м.ц. тАУ коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

З - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть тАУ производственные запасы: К_лб= ,

где ДБ - расчет с дебиторами;

ДС - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. В аптеке тАУ 0,3 тАУ 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( К_ла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: К_ла = .

Значение должно составлять ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметра менее 0,1). Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

Кwc =

Рекомендуемая нижняя граница тАУ 10%, если показатель ниже, то финансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности ( К_в.п. )

К _в.п. = Кл.т.^t 2 + У/Т (Кл.т.^t 2 тАУ Кл.т.^t 1)

2 ,

где К_л.т.^t₂ , К_л.т.^t ₁ тАУ коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

У тАУ период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:

В· Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

В· Условия расчетов с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

В· Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

В· Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов тАУ величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) тАУ суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам. А₁ = стр.250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) тАУ активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. А₂ = стр. 240 + стр. 270.

Ликвидность этих активов различна и зависит от факторов: квалификации работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям.

3. Медленнореализуемые активы (А₃) тАУ ВлЗапасыВ», кроме строки ВлРасходы будущих периодовВ», а из раздела 1 баланса тАУ строка ВлДолгосрочные финансовые вложенияВ».

А₃ = стр. 210 + стр. 140 тАУ стр. 216.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

4. Труднореализуемые активы (А₄) тАУ активы, которые предназначены для использования хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1 баланса кроме строки ВлДолгосрочные финансовые вложенияВ». А₄ = стр. 190 тАУ стр. 140.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени срочности погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства ( П₁) тАУ кредиторская задолженность.

П₁ = стр. 620 + стр. 660.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) тАУ краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. П₂= стр. 610.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) тАУ долгосрочные кредиты и займы. П₃ = стр. 590.

4. Постоянные пассивы (П₄) тАУ строки из раздела III баланса ВлКапитал и резервыВ» плюс строки 630-650 ВлДоходы будущих периодовВ», ВлРезервы предстоящих расходов и платежейВ». В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки ВлРасходы будущих периодовВ».

П₄= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 тАУ стр. 216.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия : А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определяется с помощью коэффициентов: текущей ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприятия. Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации предприятия, но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если выясняется, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализации, то нужно принять срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить в срок.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. отношение объема реализации к чистым текущим активам:

,

где А _чт тАУ чистые текущие активы;

N_p тАУ объем реализации.

Чистые текущие активы тАУ это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Когда показатель очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность предприятия ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение продаж и вследствие этого тАУ затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. отношение объема реализации к собственному капиталу:

,

где СК тАУ собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации.

Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно.

3. отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

,

где Д _к - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

,

где ДЗ тАУ дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5. отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

,

где А _л тАУ ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса МУФП ВлЦГАВ»

2.1 Оценка платежеспособности МУФП ВлЦГАВ»

Цель данного анализа тАУ определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП ВлЦГАВ» за 1999-2001 г.г. на основании данных баланса предприятия.

Таблица 2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП ВлЦГАВ» за 1999-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств	1999	2000	2001	Абсолютное отклонение
				2000 к 1999	2001 к 2000
А	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

Вместе с этим смотрят:

1C: Бухгалтерия

РЖнвентаризацiя активiв

Автоматизацiя бухгалтерського облiку ТОВ "Хлiбороб"

Автоматизацiя облiку зносу (амортизацii) необоротних активiв

Автоматизация бухгалтерского учета в современных условиях