Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности

Министерство общего и профессионального образования

ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра “Бухгалтерский учет и аудит”

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ И СТАТИСТИЧЕСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Курсовая работа по дисциплине “Экономический анализ”

Руководитель курсовой работы

_______________________ Свотина Е. П.

“____” _________________ 1999

Исполнитель курсовой работы

Студент группы 96-ФК-6

_______________________ Терехова Ю. А.

Оренбург 1999

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ... ................................................................ 4

1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия ......... 5

2 Оценка и анализ экономического потенциала и финансового положения

предприятия

2.1 Характеристика общей направленности деятельности предприятия ............. 7

2.2 Анализ имущественного положения ....................................... 8

2.3 Анализ финансового положения

2.3.1 Оценка рыночной устойчивости предприятия ........................... 10

2.3.2 Анализ активов предприятия .......................................... 11

2.3.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия .......................... 12

2.3.4 Оценка деловой активности предприятия ............................... 15

2.3.5 Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия ........... 17

2.3.6 Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия .. 20

2.3.7 Анализ рентабельности ............................................... 21

3 Оценка общего финансового состояния предприятия на примере предприятия АО “Росткан-модест” ...................................................... 23

Заключение ................................................................ 30

Список использованной литературы ........................................... 32

Приложение A .............................................................. 33

Приложение B .............................................................. 34

ВВЕДЕНИЕ

Известно, что раньше существовал анализ хозяйственной деятельности, и как специальВнная область научных знаний так же как и экономика РФ, и прочие виды наук, подвержена изВнменениям. В результате последние три-четыре года происходит деление анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий анализ. Основой для такого деления послужило подразделение бухгалтерского учета на финансовый и управленческий.

Одной из целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприяВнтия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показатеВнлей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыВнночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоВнговыми органами и пр. Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового соВнстояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей рекоВнмендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенВнной методике, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в коВнторых находится исследуемое предприятие. Хотелось бы отметить, что для написания данной работы мной были использованы следующие учебные пособия: Ковалева В. В. “Финансовый анализ”, Савицкой Г. Б. “Анализ хозяйственной деятельности” и “Финансовый менеджмент” под редакцией Стояновой. Преимущество работы Ковалева В. В. состоит в том, что он дает наиболее полную характеристику финансовых коэффициентов, приведен логичный план, в соВнответствии с которым удобно проводить анализ финансового состояния предприятия. В “Финансовом менеджменте” те же самые коэффициенты рассматриваются согласно сложивВншейся ситуации в России. Савицкая Г. Б. довольно хорошо теоретически изложила все аспекты такого анализа.

Задачи, которые я ставлю в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

• выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

• выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

• оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предВнприятия;

• оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

• определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Целью же моей работы является проведение общей оценки финансового состояния конВнкретного предприятия (в данном случае АО “Росткан-модест”). Также я постараюсь дать оценку не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, т. е. дать хаВнрактеристику тем количественным изменениям, которые будут выявлены при осуществлении расчетов за период 1996-97 гг.

1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурВнсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его произВнводственной, коммерческой и финансовой деятельВнности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положиВнтельно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себеВнстоимости, сниВнжается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платеВнжеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурВнсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности наВнправлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выВнполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемВнного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деяВнтельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективВнного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по соВнставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средВнства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидВнность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас фиВннансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и друВнгие, а также методику их анализа.

Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные асВнпекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают отВнвет на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельВнности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финанВнсовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показаВнтелей, характеризующих изменеВнния:

• структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

• эффективности и интенсивности его использования;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием эконоВнмичесВнкими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партВннер , а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношеВнний с ним. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсоВнлютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в соВнпостаВнвимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

• общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможВнности банкротства;

• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слаВнбые стороны предприятия и его возможности;

• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие службы предВнприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования реВнсурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ подразделяется на:

• Внутренний, который проводится службами предприятия и его результаты используВнются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Цель такого анализа заключается в установлении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заемВнных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

• Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финанВнсоВнвых ресурсов, контролирующими органами на основании публикуемой отчетности. Цель таВнкоВнго анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обесВнпечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа ФСП служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2 Оценка и анализ экономического потенциала и финансового положения предприятия

2.1 Характеристика общей направленности деятельности предприятия

В данной работе будет рассмотрено торгово-промышленное предприятие “Росткан-моВндест”. Предприятие находится в г. Коврове (Владимирская область) по адресу: ул. ЦиолковВнского - 264. В 1993 г. бывший текстильный цех был приватизирован, а затем реорганизован в 1994г. Сейчас по своей оргнизационно-правовой форме он является акционерным обществом закрытого типа. Акционерное общество - это общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники АО (акционеры) не отвечают по его обязательствам и неВнсут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций (п. 1, ст. 96 ГК РФ). АО, акции которого распределяются только среди его учредитеВнлей или иного определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу людей (п.2, ст. 97 ГК РФ). Как юридическое лицо данное предприятие (далее по тексту именуемое АО “РТМ”) может иметь гражданские права, соответствующие целям деятельности, предусмотренным в его учредительВнных документах, и нести связанные с этой деятельностью обязанности (п. 1, ст. 49 ГК РФ).

АО “РТМ” занимается выпуском тканей, а также готовой продукции из данных тканей, кроме того при предприятие имеется ателье.

Виды тканей, выпускаемых АО “РТМ”:

• шелк, шириной 140 см (10 оттенков);

• шерсть, шириной 110 см (4 оттенка);

• лен, шириной 150 см (5 оттенков);

• трикотаж, шириной 140 см (7 оттенков);

• ситец, шириной 80 см (6 оттенков);

• фланель, шириной 80 см (6 оттенков);

• бязь, шириной 80 см (5 оттенков);

К готовой продукции, выпускаемой АО “РТМ”, относятся:

• комплекты постельного белья (2 простыни, 2 наволочки, 2 пододеяльника) - 8 расцвеВнток;

• кухонные комплекты (фартук, 2 прихватки, полотенце, скатерть) - 4 расцветки;

• кухонные подарочные комплекты ( 2 фартука, полотенце, скатерть, 4 салфетки) - 4 расцветки;

• полотенце, размер 30х50 см - 4 расцветки;

• салфетки, размер 14х20 см - 4 расцветки;

• фартук, 2 вида - 4 расцветки;

• халат домашний - 8 расцветок.

Основные данные, характеризующие деятельность предприятия, приведены в таблице 1. Более подробно положение предприятия представлено в формах бухгалтерской отчетности (см. приложение B).

Таблица 1.1 Основные данные деятельности предприятия

2.2 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функВнционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изВнменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в струкВнтуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственВнные сравВннения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различаВнющихся по велиВнчине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороВнны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инВнфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели фиВннанВнсовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному аналиВнзу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифициВнрованную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей, чем и является баланс-нетто, см. таб. 2.1). Таблица 2.1 показывает преимущества вертикального анализа - из-за инфляции данВнные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, а относительВнные покаВнзатели поддаются сравнению.

Таблица 2.1 Структурное представление уплотненного баланса-нетто (вертикальный анализ), тыс. руб.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких анаВнлитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа представлен в таблице 2.2. Ценность реВнзульВнтатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инВнфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертиВнкальный анализы взаимодополняют друг друга. поэтому на практике нередко строят аналитиВнческие таблицы, характеризующие как структуру , так и динаВнмику отдельных показателей отВнчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и стеВнпени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности (см таб. 3.1).

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (О1), дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто (например, балансы, составленные до 1992 г.) этот показатель рассчитывается вычитанием реВнгулирующих статей из итога баланса.

О1 = стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244, - итог баланса-нетто, (1)

• Доля активной части основных средств (О2) рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным докуВнментам под активной частью основВнных средств понимают машины, оборудование и транспортВнные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

О2 = стр. 363 (г.6) ²
+ стр. 364 (г.6)

стр. 371 (г.6) (2)

• Коэффициент износа (О3) характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как хаВнрактеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) явВнляется коэффициент годности.

О3 = стр. 392 (г.4)

стр. 371 (г.6) (3)

• Коэффициент обновления (О4) показывает, какую часть от имеющихся на конец отВнчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

О4 = стр. 371 (г.4)

стр. 371 (г.6) (4)

• Коэффициент выбытия (О5) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим приВнчинам.

О5 = стр. 371 (г.5)

стр. 371 (г.3) (5)

2.3 Анализ финансового положения

2.3.1 Оценка рыночной устойчивости предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предВнприятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

ФСП во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственВнный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный постоВнянный капитал (перманентный) и краткосрочный (см. приложение А, рис. 1). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он являВнется основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что фиВннансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный харакВнтер. Тогда в отдельВнные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды буВндет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а предВнприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные реВнсурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капиВнтала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обяВнзательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с ними необходима постоянВнная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на приВнвлечение в оборот на продолжительное время других каВнпиталов. Следовательно, от того, наВнсВнколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финанВнсовое положение предприятия. Выработка правильной фиВннансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельВнности.

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предВнприятия являются :

• коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного каВнпитала в общей сумме капитала;

• коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

• плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемноВнго капитала к собственному).

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиВнции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, - это исключает финансовый риск. ПредВнприятия же заинтересованы в привлечении заемных средств, т. к. получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить произВнводство, повысить доходность собственного капитала. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где обрачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1.

При внутреннем анализе ФСП необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (см. таб. 3.3, 3.4). Привлечение заемных средств в оборот предВнприВнятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСП при услоВнвии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возВнвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженВнность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСП.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансоВнвого риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

2.3.2 Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса наВнзывается его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках своВнбодной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баВнланса (см. приложение А, рис. 2).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственВнной и финансовой деятельности, а, следовательно, и ФСП.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо устаноВнвить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акВнции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. Большое внимаВнние уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и ФСП.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, произВнводительности, экономической эффективности, физического и морального износа (таб. 3.5). Рост денег на счете в банке свидетельствует об укреплении ФСП: сумма денег должна быть таВнкой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатВнков деВннег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного испольВнзоваВнния оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следоваВнтельно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженносВнти не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную заВндолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т. к. предприятие будет чувВнствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выВнплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиВнваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения плаВнтежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформлеВнния расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состояние, причины и давность образования дебиВнторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таВнких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

2.3.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгоВнсрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исклюВнчительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочВнных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собВнстВнвенноВнго и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочВнных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), коВнторый образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшеВннию постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависиВнмости предприятия и неустойчивости его положения. Схематически взаимосвязь статей бухгалВнтерского баланса представлена на рис. 3 (см. приложение А).

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаВнток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных покаВнзателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия заВнпасов. Выделим следующие показатели источников покрытия (обозначения показателей привеВндены в таб. 2.1).

Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ) рассчитывается по формуле:

ПЗ = стр. 210 + стр. 220 (6)

Собственные оборотные средства (СОС), его ориентировочное значение можно найти по формуле (7). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматриваетВнся как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела баланса “Внеоборотные активы”. Показатель СОС используется для расчета коэффициентов: доля собВнственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение - не менее 50 %) и др.

СОС = СК + ДП - ВА (7)

Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ), его величина определяется по форВнмуле:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы, используемые + Расчеты с кредиторами по =

для покрытия запасов товарным операциям

= стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627 (8)

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степеВннью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

• Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может расВнсматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

• Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ

Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предВнприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - собВнственные и привлеченные.

• Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. обоснованными.

• Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банВнкротом.

Но существует и другая методика, несколько отличающаяся от изложенной выше. По данной методике для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса;

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 390 (9)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и заВнтрат или наличие функционирующего капитала (КФ)

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 390 (10)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 390 (11)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

+ Фс = СОС - ЗЗ (12), где ЗЗ рассчитывается по формуле (6)

Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

+ Фт = КФ - ЗЗ (13)

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

+ Фо = ВИ - ЗЗ (14)

С помощью этих показателей можно оп

Вместе с этим смотрят:

1C: Бухгалтерия

РЖнвентаризацiя активiв

Автоматизацiя бухгалтерського облiку ТОВ "Хлiбороб"

Автоматизацiя облiку зносу (амортизацii) необоротних активiв

Автоматизация бухгалтерского учета в современных условиях