Членство та стратегiя Украiни у мiжнародних фiнансових органiзацiях

Львiв - 2010

Вступ

Мiжнароднi фiнансовi органiзацii вiдiграють дедалi бiльшу роль у мiжнародних економiчних вiдносинах. Це пояснюiться тим, що саме через канали цих органiзацiй проходить значна частка свiтових iнвестицiй, купiвля та продаж валюти для фiнансування експорту й iмпорту. Особливо важливою i дiяльнiсть цих органiзацiй для краiн, що здiйснюють перехiд до ринкових вiдносин i готовi використати як управлiнський досвiд мiжнародних фiнансових органiзацiй, так i власнi реальнi можливостi. На сьогоднi Украiна - повноцiнний член свiтовоi спiльноти, чого не можна сказати про не таке вже й далеке минуле. Здобуття Украiною державноi незалежностi поряд з багатьма iншими питаннями висунуло цiлу низку проблем у сферi мiжнародних вiдносин. Це i вироблення власноi позицii, стилю та навичок у вiдносинах iз зовнiшнiм свiтом, це i новий, самостiйний тип взаiмин з державами колишнього СРСР, так званим тАЬблизьким зарубiжжямтАЭ, це, з рештою, включення Украiни в iнтеграцiйнi процеси, якi розгорнулися серед розвинутих краiн РДвропи. Повсякчас Украiна розвиваiться i набуваi нового статусу на свiтовому ринку. Вступаючи у взаiмозвтАЩязки з iншими краiнами, виникають певнi фiнансовi вiдносини, i вiд характеру цих вiдносин залежить тАЮрепутацiятАЭ краiни перед кредиторами i боржниками. Вiдповiдно вiд репутацii, що склалася протягом рокiв, залежить змiст вiдповiдi на питання, наприклад, про надання державi кредиту вiд iншоi держави або деякоi Мiжнародноi Фiнансовоi Органiзацii.Як по вiдношенню до зовнiшнiх, так i по вiдношенню до внутрiшнiх кредиторiв становище Украiни весь час змiнюiться. Закрiпилась така тенденцiя, що переважно зовнiшнiй борг Украiни ( Кредити iнших краiн та Мiжнародних Фiнансових Органiзацiй) зростаi, а внутрiшнiй (заборгованостi по виплатам пенсiй, зарплат, вкладiв у тАЮОщадбанктАЭ та НБУ) зменшуiться. Таке становище для Украiни i негативним, зважаючи на це, Украiнi буде проблемно, у разi необхiдностi, отримати кредит у майбутньому, а це суттiво гальмуi ii розвиток. Дана тема i актуальною для висвiтлення через те, що на сьогоднi вiдносини з iншими краiнами дуже впливають на розвиток Украiни, а отже цього питання не можна iгнорувати.

Роздiл РЖ. Мiжнароднi фiнансовi органiзацii (МФО): загальна характеристика

Мiжнароднi фiнансовi органiзацii (далi - МФО) - створенi кiлькома державами органiзацii - суб'iкти мiжнародного публiчного права, якi надають фiнансовi ресурси державам - членам МФО на умовах, визначених iх установчими документами [1]. Свiтовий банк та Група Свiтового банку Свiтовий банк, заснований в 1944 роцi, i однiiю з найбiльших у свiтi органiзацiй, що надають допомогу з метою розвитку. Банк розробляi стратегii допомоги для кожноi зi своiх краiн-клiiнтiв у спiвробiтництвi з державними органами, неурядовими органiзацiями й приватним сектором. Представництва Банку в рiзних краiнах свiту займаються реалiзацiiю його програм, пiдтримують зв'язок з урядом i цивiльним суспiльством i сприяють бiльше глибокому розумiнню проблем розвитку. Свiтовий банк вiдрiзняiться вiд Групи Свiтового банку тим, що до Свiтового банку входять лише двi iнституцii тАУ Мiжнародний банк реконструкцii та розвитку (МБРР) та Мiжнародна асоцiацiя розвитку (МАР), в той час як до Групи Свiтового банку входять, крiм двох названих, ще три iнституцii: Мiжнародна фiнансова корпорацiя (МФК), Багатостороння агенцiя з гарантiй iнвестицiй (БАГРЖ) та Мiжнародний центр з урегулювання iнвестицiйних спорiв (МЦУРЖС). Однiiю з цiлей Свiтового банку i заохочення iнвестування краiн-членiв в iншi краiни, особливо в такi, що розвиваються. Проте соцiально-полiтична нестабiльнiсть в деяких регiонах робить iнвестування там ризикованим. Щоб убезпечити своiх учасникiв вiд фiнансових втрат, Свiтовий банк формуi в 1988 р. органiзацiю, яка б гарантувала вiдшкодування можливих втрат вiд некомерцiйних ризикiв, тАУ Багатосторонню агенцiю з гарантiй iнвестицiй. З проблемами iнвестування пов'язано утворення в 1966 р. Мiжнародного центру з урегулювання iнвестицiйних спорiв. Таким чином, сформувалася група Свiтового банку iз п'яти органiзацiй. Незважаючи на певну рiзницю у функцiях, всi органiзацii Свiтового банку тiсно зв'язанi, перш за все, iднiстю цiлей: сприяння стабiльному економiчному зростанню краiн-членiв, допомога в реконструкцii господарства краiн, що розвиваються, заохочення розвитку приватного сектора, заохочення iноземного iнвестування. Група iдина й органiзацiйно: практично всi структури пiдпорядкованi iдиному керiвниковi тАУ Президенту Свiтового банку, мають спiльну адмiнiстративну систему. Водночас за функцiями iнститути Свiтового банку мають специфiчнi розбiжностi. Розглянемо ближче органiзацii Групи Свiтового банку: Мiжнародний банк реконструкцii та розвитку (МБРР) Заснований в 1945 роцi, коли 28 краiн свiту пiдписали Статут Угоди про Мiжнародний банк реконструкцii та розвитку, розроблений на конференцii ООН у 1944 р. Мiсце перебування - Вашингтон. В число учасникiв банку входить 185 краiни; Украiна - учасник з 1992 р. МБРР основна кредитна установа Свiтового банку. Це тАФ найбiльший кредитор проектiв розвитку в краiнах, що розвиваються iз середнiм рiвнем доходiв на душу населення. Краiни, що подають заявку на вступ у МБРР, повиннi спочатку стати членами МВФ. Основне завдання МБРР тАФ надання кредитiв i позик платоспроможним урядам краiн, що розвиваються, пiд проекти i програми сприяння економiчному та соцiальному прогресу. Окрiм фiнансовоi допомоги МБРР надаi консультативну й технiчну допомогу, а останнiм часом придiляi увагу краiнам з перехiдною економiкою. Кредити надаються на строк 15-20 рокiв. Ставка кредиту в середньому перевищуi на 0,5% ставку по позиковим коштам банку. Оскiльки МБРР залучаi позики з розрахунку 7% щорiчних, то кредитна ставка складаi в середньому 7,5% .

Для краiн, що розвиваються, ставка дещо нижча. Найбiднiшим краiнам МБРР може надати безвiдсотковий кредит. Однiiю з особливостей дiяльностi МБРР i вiдмова вiд реструктуризацii заборгованостi клiiнтiв: випадкiв неповернення кредитiв ще не було. Мiжнародна фiнансова корпорацiя (МФК) Заснована в 1956 роцi. Штаб-квартира тАФ Вашингтон. Нараховуi 181 краiну-члена, серед них Украiна (з 1993 p.). Головна мета МФК тАФ сприяння економiчному зростанню краiн, що розвиваються, через заохочення приватного пiдприiмництва у виробничому секторi. Також МФК надаi краiнам-членам i технiчну допомогу. МФК, як правило, кредитуi тiльки високорентабельнi пiдприiмства в нових iндустрiальних краiнах. Менш розвиненим краiнам важче одержати кредит через високу кредитну ставку. Привабливою ж стороною цих кредитiв i те, що вони спрямованi на реалiзацiю таких проектiв, якi не одержали б коштiв з iнших джерел. На вiдмiну вiд МБРР для iнвестування коштiв МФК не вимагаi урядових гарантiй. Це вiдгороджуi приватнi компанii вiд державного контролю. РЖншою вiдмiною i те, що МФК не тiльки надаi кредити, але й здiйснюi iнвестицii в акцiонерний капiтал пiдприiмств, що створюються, з наступним перепродажем акцiй приватним iнвесторам. Багатостороння агенцiя з гарантiй iнвестицiй (БАГРЖ) Заснована в 1988 роцi. Мiсце знаходження тАФ Вашингтон. Нараховуi 145 членiв. Украiна стала членом БАГРЖ з 1995 року. Вона була утворена для того, щоб забезпечити ВлстраховкуВ» потенцiйним iнвесторам, що вкладалися у краiни, якi розвиваються, вiд некомерцiйних ризикiв i таким чином стимулювала туди потоки iнвестицiй. До некомерцiйних ризикiв належать: вiйни, соцiальнi вибухи, експропрiацiя вкладеного капiталу, неможливiсть переводу прибутку за кордон i таке iнше. Гарантii надаються тiльки iнвесторам iз кран-членiв БАГРЖ. Строк гарантiй тАФ 15-20 рокiв по прямих iнвестицiях, по позиках тАФ понад три роки. Основна вимога надання гарантiй: iнвестор повинен бути резидентом краiни-члена БАГРЖ; iнвестицiя ж може призначатися для будь-якоi краiни, навiть такоi, що не входить до БАГРЖ. Також БАГРЖ надаi консультативнi й рекламнi послуги через спецiальний Департамент полiтичних i консультативних послуг. Мiжнародний центр з урегулювання iнвестицiйних спорiв (МЦУРЖС) Заснований в 1966 p., мiсцезнаходження тАФ Вашингтон. Украiна тАУ учасник з 7 липня 2000 року. Головна мета тАФ сприяти притоку iноземних капiталiв шляхом створення умов для примирення й урегулювання спорiв мiж урядами й iноземними iнвесторами. МЦУРЖС не i кредитною органiзацiiю в прямому розумiннi слова; вiн виступаi в ролi арбiтра мiж iнвестором й урядом краiни в разi виникнення конфлiкту. Процес урегулювання iнвестицiйних спорiв маi двi форми: примирення й арбiтраж. Примирення досягаiться в тому випадку, якщо вдаiться переконати обидвi сторони у можливостi вирiшити конфлiкт узгоджено, через взаiмнi поступки. Якщо ж примирення неможливе, то МЦУРЖС виносить аргументоване рiшення на користь однiii з сторiн; така процедура маi назву арбiтражу. Мiжнародна асоцiацiя розвитку (MAР) Утворена в 1960 роцi. Мiсцезнаходження тАФ Вашингтон. Нараховуi 160 краiн-учасниць, якi подiляються на двi групи. До першоi групи входить 22 високорозвинутi краiни, а також Кувейт i Об'iднанi Арабськi Емiрати. Другу групу складають краiни, що розвиваються, i краiни з перехiдною економiкою. Украiна стала членом МАР з 27 травня 2004 року. Дiяльнiсть МАР спрямована, головним чином, на допомогу краiнам, що розвиваються, через заохочення розвитку приватного сектора, мобiлiзацii внутрiшнiх i зовнiшнiх джерел капiталу. МАР надаi безпроцентнi позики найбiднiшим краiнам. Критерiiм "бiдностi" i рiвень ВНП на душу населення, що не перевищуi 925 доларiв. Позики МАР мають 10-рiчний пiльговий перiод й погашаються протягом 35-40 рокiв. Рештi краiн кредит надаiться заставкою 5% щорiчних, пiд гарантii урядам. Кредити плануються в основному в розвиток iнфраструктури i в сiльське господарство i надаються в нацiональнiй валютi держав.

РДвропейський банк реконструкцii та розвитку (РДБРР) Мiжнародний фiнансово-кредитний iнститут, який надаi допомогу краiнам вiд Центральноi РДвропи до Центральноi Азii для проведення ринкових реформ, активного iнтегрування економiк цих краiн у мiжнароднi господарськi зв'язки. Створений в 1991 роцi (штаб-квартира тАФ в Лондонi).Украiна стала членом 13 квiтня 1992 року. Акцiонерами Банку i 61 держава, РДвропейська комiсiя та РДвропейський iнвестицiйний банк. Капiтал тАФ 20 млрд. iвро. Краiнам РДЕС належить 55,12% капiталу, США тАФ 10%, Японii тАФ 8,52%, краiнам операцiй тАФ 11,78% (в тому числi Украiнi тАФ 0,8%), iншим акцiонерам тАФ 14,58%. РДБРР працюi лише на комерцiйних засадах. На вiдмiну вiд МВФ, надаi тiльки цiльовi кредити пiд конкретнi проекти приватним i державним структурам на потреби розвитку економiки. 60% позичкових засобiв спрямовуються у приватний i 40% тАФ у державний сектор. Крiм цiльових кредитiв РДБРР здiйснюi прямi iнвестицii, а також надаi технiчну допомогу (консультацii, курси навчання банкiрiв та менеджерiв, допомога в органiзацii систем розподiлу продовольства). Спецiальних коштiв для надання технiчноi допомоги РДБРР не маi, а залучаi iншi ресурси, в тому числi iз створених у краiнах РДС спецiальних фондiв, мiжнародних органiзацiй. Серед усiх мiжнародних фiнансових органiзацiй в дiяльностi РДБРР найбiльш чiтко виявлений екологiчний аспект. Усi проекти проходять дуже жорстку експертизу у вiдповiдному департаментi, i якщо виникаi пiдозра щодо можливостi заподiяння шкоди навколишньому середовищу, шанси таких проектiв на одержання фiнансовоi допомоги з боку РДБРР низькi.

Мiжнародний валютний фонд (МВФ) МВФ було створено 27 грудня 1945 року пiсля пiдписання 28-ма державами угоди, розробленоi на Конференцii ООН з валютно-фiнансових питань 22 липня 1944 року. В 1947 роцi фонд розпочав свою дiяльнiсть i став органiчною частиною Бретон-Вудськоi валютноi системи. Украiна тАУ учасник з 3 вересня 1992 року. МВФ i iнституцiйною основою сучасноi свiтовоi валютноi системи. При цьому ii базою i основним еквiвалентом i долар США. США займають домiнуючi позицii в МВФ. Полiтика i рекомендацii фонду по вiдношенню краiн якi розвиваються неодноразово пiддавалася критицi [2]. Основнi функцii МВФ:

В· сприяння мiжнароднiй спiвпрацi в грошовiй полiтицi ;

В· розширення свiтовоi торгiвлi ;

В· кредитування ;

стабiлiзацiя грошових обмiнних курсiв. Офiцiйнi цiлi МВФ:

1) Влсприяти мiжнароднiй спiвпрацi в валютно-фiнансовiй сферiВ»;

2) Влсприяти розширенню i збалансованому росту мiжнародноi торгiвлiВ» в iнтересах розвитку виробничих ресурсiв, досягнення високого рiвня зайнятостi i реальних доходiв держав-членiв;

3) Влзабезпечити стабiльнiсть валют, пiдтримувати упорядкованi спiввiдношення валютноi системи серед держав-членiвВ» i не допускати Влзнецiнення валют з метою отримання конкурентних перевагВ»;

4) надавати допомогу в створеннi багатосторонньоi системи розрахункiв мiж державами-членами, а також в лiквiдацii валютних обмежень;

тимчасово надавати державам-членам засоби в iноземнiй валютi, з метою Влвиправлення порушення рiвноваги iх платiжного балансуВ». Форми дiяльностi МВФ: 1) iнспектування (пов'язано з переходом вiд паритетноi до вiдкритоi системи обмiну валют); 2) консультацii (використовуi три типи консультацiй - щорiчнi, додатковi (може органiзувати директор-розпорядник фонду у випадках, якщо краiна несподiвано опиняiться в складнiй економiчнiй ситуацii, або i пiдозра, що ii дii суперечать тАЬкодексу поведiнкитАЭ i можуть завдати шкоди iншим краiнам) та спецiальнi (проводить з тими краiнами, економiчна полiтика яких значною мiрою визначаi стан свiтовоi економiки); 3) надання послуг, фiнансування. Безпосереднi фiнансування здiйснюiться за допомогою таких механiзмiв: - резервний транш (перевищення квоти краiни в МВФ над "скоригованою" сумою ii валютних коштiв, що знаходяться у фондi на рахунку загальних ресурсiв); - кредитнi траншi (МВФ надаi кредити у виглядi чотирьох траншiв, кожний з яких дорiвнюi 25 вiдсоткам квоти) [3]. На вiдмiну вiд Свiтового банку, дiяльнiсть МВФ зосереджена на вiдносно короткострокових макроекономiчних кризах. Свiтовий банк надаi кредити тiльки бiдним краiнам, МВФ може кредитувати будь-яку краiну з числа членiв, яка вiдчуваi нестачу iноземноi валюти для покриття короткострокових фiнансових зобов'язань.

Роздiл РЖРЖ. Спiвпраця Украiни З МФО

Членство Украiни у мiжнародних фiнансових органiзацiях Основнi правовi норми становлення Украiни як субтАЩiкта мiжнародних вiдносин закладенi в Декларацii про державний суверенiтет Украiни, де i спецiльний десятий роздiл тАЬМiжнароднi вiдносинитАЭ, в якому зазначено, що тАЬвона як субтАЩiкт мiжнародного права здiйснюi безпосереднi зносини з iншими державами, укладаi з ними договори, обмiнюiться дипломатичними, консульскими, торгiвельними представництавами, бере участь у дiяльностi мiжнародних органiзацiй в обсязi, необхiдному для забезпечення нацiональних iнтересiв у полiтичнiй, економiчнiй, екологiчнiй, iнформiцiйнiй, технiчнiй та спортивниiй сферах. Украiна виступаi рiвноправним учасником мiжнародного спiлкування, активно сприяi змiцненню загального миру i мiжнародноi безпеки, бере участь у загальноiвропейському процесi та в iвропейських структурахтАЭ. Спiвробiтництво Украiни з мiжнародними фiнансовими органiзацiями розпочалося у червнi 1992 року, з прийняттям Закону Украiни № 2402-ХРЖРЖ "Про вступ Украiни до Мiжнародного валютного фонду, Мiжнародного банку реконструкцii та розвитку, Мiжнародноi фiнансовоi корпорацii, Мiжнародноi асоцiацii розвитку та Багатостороннього агентства по гарантiях iнвестицiй" [4] . Вiдповiдно до Закону усi питання, що стосуються вступу Украiни до цих мiжнародних фiнансових органiзацiй, вирiшуi Кабiнет Мiнiстрiв Украiни, Мiнiстерство фiнансiв Украiни здiйснюi всi фiнансовi операцii, а Нацiональний банк Украiни виступаi як банк-депозитарiй МБРР. Розглянемо детальнiше про спiвпрацю Украiни з мiжнародними фiнансовими органiзацiми починаючи з найперших угод i позик. Позики вiд МБРР та РДБРР Украiна почала отримувати з 1993 року, вiд МВФ - з 1994 року. Протягом 1993-2006 рокiв з цими органiзацiями укладено угод на отримання 52 позик на загальну суму, еквiвалентну 12 млрд. дол. США, з яких використано 8,35 млрд. дол. США або 68 вiдсоткiв (табл. 1).

Таблиця 1. Данi щодо позик МФО, угоди на отримання яких укладено у 1993-2006 рр. (еквiвалент млн. дол. США)

МФО	Згiдно з угодою	Фактично отримано	Недоотримано або анульовано	Залишок невикористаних коштiв
МВФ	6573,8	4469,6	2104,2	-
МБРР	4608,73	3222,37	480,82	905,54
РДБРР	989,61	660,67	87,82	241,12
Разом	12172,1	8352,64	2672,84	1146,66

Вместе с этим смотрят:

РЖнтеграцiйнi процеси в РДвропi та участь в них Украiни

Валютные опционы

Венчурний бiзнес в РДвропi та його адаптацiя до украiнських умов

Виды посредников в международной торговле

Влияние транснациональных компаний на международную политику