Грошово-кредитнi iнструменти як засiб економiчного зростання

Грошово-кредитнi iнструменти як засiб економiчного зростання

Вступ

Формування економiчноi системи ринкового типу зумовлюi перехiд до економiчних методiв управлiння, важливою складовою яких i рiзноманiтнi фiнансово-кредитнi важелi. Це посилюi роль банкiв у створеннi ринковоi моделi функцiонування економiки Украiни i висуваi на перший план необхiднiсть глибоких перетворень у банкiвськiй системi й формування цiлiсного механiзму грошово-кредитного регулювання економiки.

Актуальнiсть теми зумовлена тим, що в перiод трансформацii економiки та переходу до ринкових методiвгосподарювання грошово-кредитна полiтика покликана створити важливi передумови для стабiлiзацii економiки та ii подальшого розвитку. Грошово-кредитна полiтика не може виступати як полiтика, вiдокремлена вiд iнших складових економiчноi полiтики, ii завдання повиннi бути не самоцiллю, а дiiвим засобом досягнення стiйкого економiчного зростання. Вiд ii ефективностi безпосередньо залежать подолання залишкових явищ i тенденцiй, притаманних командно-плановим методам господарювання, утвердження довiри до економiчноi полiтики краiни та ii нацiональноi валюту.

Дослiдженню проблем державного управлiння грошовим обiгом, фiнансам та банкiвськоi дiяльностi присвячено багато праць вiтчизняних та зарубiжних вчених-економiстiв, зокрема Беседiна В.Ф., Жданова В.РЖ., Гольцберга М.А., Михайличенка С.Ю., Мороза А.М тощо. В той же час практично вiдсутнiм запишаiться дослiдження принципiв та методiв грошово-кредитноi полiтики на ТСрунтi точного аналiзу ефективних рiшень, особливо в трансформацiйних економiчних умовах.

З огляду на це необхiдне цiлеспрямоване вивчення теоретичних засад i практичних результатiв грошово-кредитного регулювання в економiчно розвинених краiнах. Це потребуi насамперед зтАЩясування теоретичних принципiв грошово-кредитного регулювання економiки i розкриття його внутрiшнiх механiзмiв.

Тому метою даноi дипломноi роботи i вивчення теоретичних засад грошово-кредитноi полiтики в Украiнi, дослiдження впливу iнструментiв грошово-кредитноi полiтики на економiчне зростання в Украiни, а також розробка заходiв щодо стабiлiзацii грошового та кредитного ринку.

При написаннi дипломноi роботи нами були поставленi та вирiшенi наступнi завдання, а саме:

- визначити мiсце грошово-кредитноi полiтики в загальноекономiчнiй полiтицi держави на сучасному етапi ii розвитку;

- розглянути цiлi та завдання грошово-кредитноi полiтики центральних банкiв зарубiжних краiн та Нацiонального банку Украiни;

- ознайомитися з сучасними концепцiями грошово-кредитноi полiтики;

- проаналiзувати сучасний стан застосування iнструментiв грошово-кредитноi полiтики;

- дослiдити вплив фiнансових iнструментiв грошово-кредитноi полiтики на економiчне зростання;

- оцiнити вплив коливань облiковоi ставки на рiвень кредитноi активностi субтАЩiктiв господарювання;

- дослiдити, яким чином вiдбуваiться регулювання економiки шляхом операцiй на вiдкритому ринку;

- провести моделювання поведiнки ставок грошового ринку у форматi iснуючоi операцiйноi структури монетарноi полiтики.

ОбтАЩiктом дослiдження i iнструменти грошово-кредитноi полiтики Нацiонального банку Украiни, який i регулюючим органом банкiвськоi системи Украiни. Предметом дiяльностi даноi установи i пiдтримання курсу нацiональноi грошовоi одиницi, монопольно здiйснювати емiсiю нацiональноi валюти та органiзовувати ii обiг, виступати кредитором останньоi iнстанцii для банкiв i органiзовувати систему рефiнансування, встановлювати для банкiв правила проведення банкiвських операцiй, бухгалтерського облiку та звiтностi, захисту iнформацii, забезпечувати створення та методологiчно забезпечувати систему грошово-кредитноi i банкiвськоi статистичноi iнформацii та iнше.

Методологiчною основою дослiдження виступають рiзноманiтнi методи обробки даних, а саме: порiвняльний аналiз, метод дедукцii та iндукцii, методи, якi включають розрахунок аналiтичних таблиць, побудова та порiвняння системи показникiв, статистичний та логiчний методи.

При написаннi дипломноi роботи були використанi роботи вiтчизняних i зарубiжних авторiв, матерiали перiодичних видань, законодавчi та нормативнi документи, а також фiнансова звiтнiсть Нацiонального банку Украiни за 2002тАУ2005 рр.

1. Економiчна сутнiсть iнструментiв грошово-кредитноi полiтика

1.1 Мiсце i роль монетарноi полiтики у загальнодержавнiй економiчнiй полiтицi та ii сутнiсть

Головним результатом функцiонування грошовоi системи i розроблення i реалiзацiя певноi грошово-кредитноi полiтики. Позитивний вплив цiii полiтики на розвиток економiки визначаi ефективнiсть самоi грошовоi системи.

У лiтературi застосовуiться кiлька пiдходiв до визначення сутностi грошово-кредитноi полiтики. Представники одного з них трактують монетарну полiтику надто вузько тАУ як урядову полiтику впливу на кiлькiсть грошей в оборотi. Представники iншого пiдходу визначають ii надто розширено тАУ як один iз секторiв економiчноi полiтики вищих органiв державноi влади. У першому випадку механiзм монетарноi полiтики обмежуiться лише впливом на кiлькiсть грошей i явно збiднюються його результативнi можливостi, у другому тАУ не визначено специфiчного характеру монетарноi полiтики, ii вiдмiнностей вiд iнших секторiв економiчноi полiтики, ii особливого механiзму впливу на економiчнi процеси.

Бiльш повно i точно виражаi сутнiсть монетарноi полiтики визначення ii як комплексу взаiмоповтАЩязаних, скоординованих на досягнення заздалегiдь визначених суспiльних цiлей, заходiв щодо регулювання грошового обороту, якi здiйснюi держава через центральний банк. Як випливаi з цього визначення, монетарнiй полiтицi властивi комплекснiсть, рiзноварiантнiсть регулятивних заходiв; спрямованiсть iх на досягнення певних, заздалегiдь визначених суспiльних цiлей; заходи цi реалiзуються центральним банком через механiзм грошового ринку. При такому пiдходi монетарна полiтика набуваi чiтких, економiчно обумовлених обрисiв. Вона маi внутрiшньо iдину iнституцiйну основу тАУ грошовий ринок i банкiвську систему. У такому трактуваннi монетарна полiтика являi собою органiзацiйно оформлений регулятивний механiзм зi своiми специфiчними цiлями, iнструментами та роллю в економiчному регулюваннi [41].

ОбтАЩiктами, на якi найчастiше спрямовуються регулятивнi заходи монетарноi полiтики, i такi змiннi грошового ринку:

- пропозицiя (маса) грошей;

- ставка процента;

- валютний курс;

- швидкiсть обiгу грошей та iн.

Залежно вiд економiчноi ситуацii в краiнi обтАЩiктом монетарного регулювання може бути вибрана одна з них чи навiть кiлька одночасно.

В Украiнi головним субтАЩiктом грошово-кредитноi полiтики i Нацiональний банк. Крiм нього, у виробленнi грошово-кредитноi полiтики беруть участь iншi органи державного регулювання економiки тАУ Мiнiстерство фiнансiв, Мiнiстерство економiки, безпосередньо уряд, Верховна Рада. Органи виконавчоi та законодавчоi влади визначають основнi макроекономiчнi показники, якi слугують орiiнтирами для формування цiлей грошово-кредитноi полiтики (обсяг ВВП, розмiр бюджетного дефiциту, платiжний та торговельний баланси, рiвень зайнятостi та iн.). Верховна Рада, крiм того, регулярно заслуховуi доповiдi Голови НБУ та одержуi iнформацiю банку про стан грошово-кредитного ринку в Украiнi.

Проте вирiшальна роль у розробленнi та реалiзацii монетарноi полiтики належить Нацiональному банку, оскiльки вiн несе вiдповiдальнiсть перед суспiльством за стан монетарноi сфери. Як передбачено Конституцiiю Украiни (ст. 100), Рада НБУ самостiйно розробляi основнi засади грошово-кредитноi полiтики та здiйснюi контроль за ii проведенням [1].

Вiдповiдно до Закону Украiни ВлПро Нацiональний банк УкраiниВ», основнi засади грошово-кредитноi полiтики тАУ комплекс змiнних iндикаторiв фiнансовоi сфери, що дають можливiсть Нацiональному банку Украiни з допомогою iнструментiв (засобiв та методiв) грошово-кредитноi полiтики здiйснювати регулювання грошового обiгу та кредитування економiки з метою забезпечення стабiльностi грошовоi одиницi Украiни як монетарноi передумови для економiчного зростання i пiдтримки високого рiвня зайнятостi населення [53].

Сьогоднi всi визнають, що для реалiзацii свого впливу на економiку держава повинна розробляти вiдповiдну економiчну полiтику. Зблизились позицii i щодо цiлей цiii полiтики. Дерево цiлей макроекономiчноi полiтики наведено на рис. 1.1.